Tus inversiones no necesitan más predicciones: necesitan un sistema

Hoy os traigo un episodio un poco distinto. Es la charla que di en la Ranquía Marques Espínias de Varencia en mayo de 2026. Y en realidad es la continuación de otra que hice en la Ranquía Marques Espínias de Madrid hace cuatro años y que publiquen este podcast como episodio 64. En aquella charla hablaba de algunos principios que iba aprendiendo después de más de 20 años invirtiendo y también después de muchas horas conversando con inversores y empresarios en este podcast. La importancia de la humildad, de diversificar, de simplificar y de entender que en inversión nuestras propias decisiones pueden ser un enemigo mayor que el mercado. Esta vez de querido dar un paso más, pasar del porqué al como. Porque cada vez estoy más convencido de que el inversor actual no tiene un problema de falta información, más viento a lo contrario. Tenemos cotidaciones en tiempo real, podcast, redes sociales, newsletes, vídeos, intelligente artificial. En fin, una cantidad práctica en te infeite de datos y opiniones. Y sin embargo, cuando llegan los momentos difíciles, seguimos enfrentándonos a las mismas preguntas. Tiene realmente una cartera de inversión o simplemente una colección de activos que ha sido comprando porque en algún momento te pareció interesantes. ¿Has decidido cuál debería ser tu asignación de activos? ¿Tienes escritas tu reglas de rebalanceo? Y sabes de verdad que vas a hacer cuando tu cartera caiga un 30% y todo el mundo a tu alrededor te diga que esta vez es diferente? Desotras de astacharla. Ver cómo convertir nuestras ideas de inversión en un sistema. Un sistema con un objetivo a largo plazo, una cartera objetivo, unas reglas y unas rutinas que podamos mantener durante muchos años. Porque mi tesis es sencilla. Yo no se lo que hará mañana al mercado y creo que realmente nadie lo sabe. Pero si puedo decir hoy en frío, cómo será mi respuesta cuando llegue el próximo momento difícil, pues hay que hacerlo. Y quizás sea una de las mayores ventajas que podamos tener como inversores a largo plazo. Antes de dejaros con la charla, también quería haceros un par de comentarios. Primero, dejaré publicado mi blog la presentación que le acompañaba a esta charla y aprovecho también para recordar de que mi blog siempre publico todos los enlaces a los contenidos comentados en las charlas. Así que intenta entrar allí para encontrar esos enlaces que a veces me preguntáis en algunos canales, como en YouTube por ejemplo, ¿no? ¿Dónde puedo ver este libro? Pues todo está en mi blog. En segundo lugar, una vida invirtiendo ya lleva más de siete años de publicación y 122 episodios. Y en este momento estoy en un momento de replanteamiento del podcast, pensando qué merece la pena mantener, qué debería cambiar y cómo hacerlo más interesante y útil en los próximos años. Porque siete años ellos son muchos años y la verdad es que hay momentos como este que me pide el cuerpo un poco ese cambio. Así que si llevas tiempo escuchando el podcast me interesa especialmente tu opinión. Que es lo que más valoras que cambiaría si que te gustaría encontrar aquí en esta nueva etapa. Puedes hacerme lo llegar poniendo un comentario en cualquiera de los canales donde se publica. Y ahora ya os dejo con la charla, espero que os resulte útil. Yo he pretendido hacer una charla muy práctica, una charla a la que me dirijo a millón de hace seis años, básicamente. O sea, esto no es hacer disquisiciones teóricas, sino que me habría dicho a mí mismo Juan hace seis años cuando pese a hacer lo que voy a recomendar o soy aquí. Por lo que comento con la gente de Ranquía, creo que hay mucha gente de Ranquía también que está trabajando allí, que también le vendrá bien lo que voy a decir, porque creo que al final a todos nos pasa un poco lo mismo. Tenemos mucha información, hoy es un día de mucha información, ahora a Dani mismo nos está dando consejos para elegir bien fondos. Seguro que ello vais a estar viendo ya de la lista que tenéis de fondos en caso de que invirtáis así. Tengo que tener en cuenta estos factores, pero al final nos falta muchas veces lo más importante. Y es crear un verdadero sistema. Si no tenemos un sistema para funcionar y esto pasa a todos y queréis entrenar en cualquier cosa, pitas probando muchas cosas. Pero al final te das cuenta, vas siempre siguiendo modas, voy a ver YouTube, va a ver estos vídeos de esto, voy a hacer la conchojo del otro, voy a hacer, no sé qué, y al final tenemos ahí un batidurillo de cosas que realmente no nos funcionan. Todo lo que os quiero hoy compartir, porque esto es una reflexión, hecha desde mi experiencia personal, es lo que podríamos llamar la segunda parte de una charla que diem Madrid en noviembre 2022. Los que seguís mi podcast, pues seguramente la veis escuchado, los que no os invito a hacerlo, era una hora, poquito más que hoy, estuve comentando cosas que parecían fundamentales después de los años que llevaba haciendo el podcast, invirtiendo etcétera, no hay, como ha dicho Miguel, pues soy el cofundador de Ranquia, ya vamos ahí 23 años. Entonces la idea de hoy es un poco hacer esa segunda parte y es pasar del ¿porqué? Al cómo, cómo vamos a concretar esto? Entonces, esta mañana con Marcos Pérez, por ejemplo, os caís esta en la charla de las 11, seguro que Marcos os ha hablado de humildad y versificación, minimalismo, reglas, es una persona con un aquello coincido mucho en el marco intelectual. Esos principios, yo también los comenté en la reunión de Madrid hace unos años, es fundamental entender esto, si no tenemos las bases sobre las que se construye, es muy difícil, hay que entender cuando estás invirtiendo que está pasando, pero hoy como os decía, voy a centrarme ya decir, vale, tengo claro, hay que ser humildes, hay que ser minimalistas, la meansa mayoría de gente, creo que hay gente que es muy fricky, por aquí veo algunos, lechan muchas horas a la semana a seguir los mercados, pero creo que yo os hablo a lo que es la gente normal, la gente que tiene su trabajo, que tiene sus cosas y que al final invertir es una maldición necesaria, ¿vale? Porque esto es crítico, si no invertimos, a largo plazo vamos a acabar muy mal, esta salud financiera va a depender de ello, es un aspecto fundamental que creo que todo el mundo que viene aquí lo tiene bastante claro, ¿vale? Entonces, la cuestión es el cómo y mi recomendación va a ser que os toméis un mínimo tiempo para hacer un sistema, un sistema que puede ser muy sencillito, pero que o le ponéis un poco de orden, o deberá que el caos y el desastre está garantizado, yo lo digo, en primer a la persona, ¿vale? Este episodio está patrocinado por My Investor, un banco digital español especializado en inversión que ya supera el millón de clientes, en una sola app tienes una amplísima selección de fondos indexados, fondos de gestionativa y inversiones alternativas como capital privado. Pero sí, algunas de estas inversiones son productos complejos y recuerda que invertir siempre implica riesgo de pérdida. Además, si quieres mantener la equidad, My Investor ofrece actualmente un depósito a 12 meses al 3% T, desde 10.000 euros y sin vinculación, y para nuevos clientes una cuenta remunerada al 2.5% T durante los 6 primeros meses. Puedes consultar todas las condiciones en My Investor.es y ahora seguimos con el episodio. Entonces, pregunta, ¿qué os quiero hacer antes de pasar aquí? Bueno, ahora ya no se utiliza hacia atrás, si puede ir hacia atrás con esta, bueno, lo dejo ahí, da igual. Pregunta, ¿qué os quiero hacer esto y qué es el interativo? ¿Vale? ¿Cuántos de vosotros. ¿Os habéis planteado realmente un objetivo de inversión? O sea, pero para llegar a cuantificarlo, ¿no lo de no yo quiero ganar pasta? ¿Cuántos de vosotros levantan la mano? Por favor, ¿cuántos realmente habéis hecho ese ejercicio mental de decir, ¿cuál sería un objetivo realista para mi de inversión? ¿Puedes volver a levantar? 30, 40, 50 por 100, quizás, ¿no lo sé? A partir de ahí de ese objetivo, ¿cuántos de vosotros veis vuestras inversiones como una cartera, como un conjunto de cosas que entre ellas se combina adecuadamente. No una colección de cosas sueltas hoy, por ejemplo, aquí os iréis con. Me hará hablar del fondo X y Z, me hará hablar de tal acción que está subiendo mucho, me hará hablar de tal temática, que si el oro, que si el bitcoin, que si lo que sea. ¿Vale? ¿Cuántos de vosotros realmente a partir de ese objetivo, más o menos habéis dicho yo, pues yo quiero ganar a 10 años mínimo vista, porque yo creo que hay que pensar siempre temidos de largo plazo, ¿vale? Si nos planteamos un complemento a nuestras pensiones públicas, que sabemos que a largo plazo esto va a ser francamente complicado, pues al final de que pensar en eso que al cerebro humano le cuesta tanto, y es el largo plazo, ¿eh? Somos animales que estamos muy bien adaptados, evolutivamente, para responder a un peligro inminente algo que va a pasar los posimos 30 segundos, pero somos malísimos planificando a largo plazo, porque evolutivamente eso no tenía valor de superviencia, bueno, o sea, pensar a 10 años vista cuando la esperanza media de vida hasta hace 200 años, era 30 años, pues no tenía mucho sentido, ¿vale? Pero ahora sí, ahora afortunadamente no está esperanza de vida, ya supera los 80 años de media en el planeta, y es muy importante que pensemos, oye, si a largo plazo queremos tener una situación financiera razonable, ¿cómo voy a plantear el tema? Entonces, ¿cuántos de vosotros más allá ya de ese objetivo, luego cuando comente números a ver si coincide con lo que votos pensabéis, ¿vale? Cada uno de vosotros realmente habéis dicho, ¿vale? Para conseguir ese objetivo, tengo que hacer una cartera, que esa cartera se tenga que estructurar en una determinada forma, ¿eh? ¿cómo voy a repartir un poco clases de activo, etcétera? ¿cuántos de vosotros que habéis dicho antes la mano que habéis levantado? Realmente habéis ido a ese siguiente paso de decir, ¿vale? Y esto, ¿cómo lo monto? ¿Cómo lo hago? Más o menos los mismos que un poquito menos, creo que hay gente que ha dicho el objetivo, así el "cómo" ya veremos, ¿eh? Bueno, entonces estas preguntas son muy importantes, primero de fundamental, repito, si no tienes un objetivo claro, una estrategia y una forma de organizarte, no tienes una cartera, tienes un montón de ideas felices, que típicamente las vas comprando según charlas como las de hoy, ¿eh? Pues te vas de aquí, ahí todo Tu seas mal, tu seas mal. y joven, han dicho que este fondo es la pera, es que el oro lo va a petar, es que no sé qué, ¿vale? Y vamos a seguir con compras emocionales, donde las cantidades invertidas, etcétera, pues funciona mucho, por chutes adrenalina, de lo que me han contado, lo último que me enteraba, lo que me ha dicho de la oficina, o el último youtuber que escucha. Bien, entonces, cuestión clave, creo que hoy se habla mucho también de esto, aquí, en estas sesiones, sesgos de nuestro comportamiento, nosotros somos nuestro peor enemigo, en Madrid hablaba mucho de Ulysses, atado, o sea, la literatura clásica nos da muchísimas pistas de los fallos que tenemos los humanos, ¿eh? Entonces, ¿qué tuvo que hacer Ulysses para evitar el sabía que los cantos de la sirena le van a llevar a la perdición? Entonces, hizo un ejercicio que nosotros deberíamos hacer como inversores, y es decir, el día que canten las sirenas, esto es, el día que el mercado esté cayendo un 20% y que sacan todos los telediarios diciendo el mundo sacaba, y tal, es ese día que voy a hacer, porque ese día lo que voy a hacer, lo que me pide el cuerpo, que es salir sumando, voy a venderlo todo y salgo lo antes posible para que las pérdidas sean las máximas y que luego, mi familia encima no me diga, pero tú eres toto y lo voy a aguantar la cena navidad cuando el cuñado te hice, pero vamos a ver, es un lúsere y me lo da palmada, casecho, etcétera. Entonces, va a pasar esto, va a pasar, entonces, tienes que prepararte para ese momento Ulysses, es decir, ¿qué voy a hacer el día que las sirenas en forma de sirenas pero de emergencia, de ambulancia? Es decir, oye, que parece que el mercado se va abajo, ¿qué voy a hacer? Entonces, para ello, tenemos que definir ese sistema, que he hecho hace un sistema operativo, y eso no es un montón de fondos, yo literalmente he propuesto allá abajo un pequeñito, pero los he contado, en el 2019, ante la equicidad de cambio estructural, tenía 20 fondos de inversión, ¿vale? Porque lo se había elegido, me caía bien el gestor, lo había investigado un poco por aquí para allá, pero no había un sistema organizado, había un montón de fondos que había ido comprando en diferentes momentos, pues me parecía el interesante, no había un sistema. Entonces, lo que necesitamos es un sistema operativo, no más opiniones, y esto lleva poco tiempo, pero hay que hacerlo, el problema es que nos cuesta mucho sentarnos a pensar esto, te conozcámoslo, es mucho más sexy, mucho más atractivo, dama a adrenalina, cuare la siguiente compra que hago, ¿no? Entonces, antes de eso, planteate realmente, ¿qué quieres conseguir y cómo lo vas a conseguir? Y eso lleva poco tiempo, no hace falta mucho, amargiendo muchísimo el minimalismo siempre, cuanto más sencillo, mejor, más fácilmente lo vais a seguir, pero hay que hacer ese ejercicio, y sinceramente la inmensa mayoría de personas se conozco, incluyendo a mucha gente de arranquia, que trabajan arranquia, no lo hacen. No lo hacen, y es como el que se prepara para la maratón, y entra en un poco a ratón libres, y hoy me apetece y no sé qué, tal, no vas a conseguir realmente mejorar marca de forma sistemica, si no tienes un plan y un sistema que ejecutas, pues igual que pasa en todo, cualquier entrenamiento de deportes, es lo que sea, aquí también te hace falta tener ese plan. Y aquí lo estoy diciendo para vosotros como personas físicas, evidentemente los profesionales del sector, si vais a la banca privada, pero tenéis bastante patrimonio, pues los intentarán hacer todo esto, que tendrás sentido, pero os lo van a cobrar, y bien cobrado, ¿no? Yo lo estoy diciendo para la gente, como yo, que se lo puede hacer por su cuenta, y que solo con eso ya te vas a ahorrar una pasta en cuanto a comisiones, pero luego si además quieres un asesoramiento adicional, genial, pero tú ya sabes lo que quieres. E incluso si lo vas a trabajar con un asesor, ya vas a ver si el asesor es bueno o no, sino sigue pocos los preceptos, ¿vale? Entonces, pocas decisiones a tomar, pero bien pensadas. Entonces, antes de plantearte esos objetivos, primero hace un diagnóstico de tu situación actual, y cual quieres que va a ser tu situación futura. Primera cuestión, ingresos, son ingresos predecibles, eso hay funcionario, ¿no? Estoy en precario, que probablemente tengo el que me tienen del trabajo, todo eso influye. No lo mismo hacer una estrategia de inversión, cuando tienes un trabajo muy estable, que cuando es un trabajo en precario. ¿De acuerdo? Si tienes un trabajo en precario, obviamente el fondo de manido, para que tendrás que guardarte, va a ser más alto. O sea, yo no recomiendo a nadie que se ponga a invertir, si no tienes suficiente dinero como mínimo, en el banco para poder hacer frente a seis, 12 meses. Bueno, pues eso es cosa que se dice muchísimo y que reitero totalmente. Mucho ojo con eso, ¿no? Después, tenéis deuda, típicamente una hipoteca, o estáis pagando el coche, tal. Pues otra cosa también, a tener en cuenta, las deudas, hay que pagarlas, todos los meses. ¿De acuerdo? ¿Con cuánta le quede eso lo vais a sentir a gusto? Eso es fundamental. Final lo que estamos comprando aquí es libertad a largo plazo, cuando se habla de invertir lo que al final estamos buscando, no es tanto ganar dinero, sino ganar una independencia, poderle decir a cualquiera lo que te de la gana, sin estar pendiente de si, por culpa de tu situación, financiero lo puedo hacer o no. ¿De acuerdo? Horizonte temporal, muy importante, todo el mundo dice que va a largo, pero llega la primera caída a bolsa y todo el mundo se pone a vender. Entonces, a largo no va nadie. A largo plazo, todo el mundo te dice sí, sí, sí, sí. Ayer mismo está grabando el ultimo podcast con el gestor de una empresa y me decía, yo ya sé, ¿quiénes son mis clientes por la llamada crecido? Y yo no sigo el mercado, es que yo ya sé cómo está el mercado por quién me llama. Cuando cae un 10% me llaman estos. Cuando cae un 15 me llaman estos. Cuando cae un 20 me llaman estos. Ya sé quiénes son, cuando veo la llamada. Y es la gente que la última vez que hablar con ellos ha dicho, no, no, que yo sí, que yo esto para mis hijos, que esto va 20 años, que esto tal. Mercado, cae y ya estás llamando al gestor para decir que si lo va a vender todo. Tanto horizonte temporal, realmente plantaremos un horizonte a largo plazo porque de otra forma nos hacemos tan para el solitario. ¿Qué patrimoneto total tenéis? También lo mismo, si uno tiene la suerte de una familia con patrimonio, que sabe que en algún momento va a heredar, que si está en una situación donde no solamente no tiene, sino que más tiene que ayudar sus padres. Todo esto hay que tener una consideración. Y por último, esa pregunta que la gente se hace mucha trampa también así misma hasta que no pasas por una vela de la crisis, no sabes cómo vas a aguantar. Esto es así. Michael Jackson, Mike Tyson, el boxiador, decía, "Tú el mundo tiene un plan hasta que le pega la primera hostia". Y bueno, ese día ahora tal, te meten una y ya se acabó el plan. Pues aquí pasó el mismo, y ahora me diría, todo el mundo va a tener un plan que a raí de estacharlas, pero que mucha gente se anima. Añime y haga un poco los cosigos que os digo, pero aun así, lo vais a poner en marcha y ya veréis como a la primera caída fuerte, tipo, el día de la liberación de Trump, con los alanceles. Y veáis que el mercado se cae un 15% a ver cuánta gente se va al plan, se lo mira y se espera, pero había dicho que va a actuar así. A ver, seguro que habrá mucha gente que irá así. El plan ha frías parragos, ¿vale? Aquí luego tengo a la pareja, diciéndome que he hecho con la pasta de los dos. Entonces, capacidad real de aguantar caídas es fundamental. Y eso es lo que vas a comprobar cuando pasáis por las primeras caídas importantes. Bien, en qué consiste el plan cinco objetivos, muy claros, a plantear. Cinco componentes, primero, el objetivo que os decía antes. Y ahora vamos a hablar de cifras, porque esto ha sido un abstracto que da muy guay. Ahora te rizare cifras y yo mismo preparando hasta echarla me llevas sorpresas con las cifras. Esto va a ser divertido. Después lo horizonte que ya ha dicho cuanto más largo, mejor. Pero eso está muy bien, muy teórico, luego ya veremos la horizonte real cuáles. Pero como mínimo yo os pediría si vais a invertir por supuesto en acciones cinco años mínimo dorizante. No te metas en acciones, por ejemplo, que es la clase de activo. Poco lo habrán dicho ya muchísimo a echarlas. A ver, ya es asistido siempre. Al final las acciones a largo plazo son las que te van a una rentabilidad superior. Pero no te metas en ciclos menos de cinco años. Porque puedes estar durante bastante tiempo con una situación de pérdidas. Con mucha volatilla. Después ¿cómo asignamos los activos? Y eso depende cada uno lo que le guste más, etcétera. Ese ejercicio reglas de comportamiento, el ulyses correciantes. ¿Qué voy a hacer si ocurre X y Oceta? Muy importante. Me ato al mástil, no me ato al mástil, malazo, mala cosa. Y luego, por último, ¿cómo voy a hacer el seguimiento? La gente, unos fallos más alturas que tiene. ¿Cómo se da de alta? Como se adelanta algo que diré luego. Por ejemplo, esto lo hace muy bien los gestores automatizados. Gestores automatizados proponen esta fórmula. Y la verdad es que están teniendo mucho éxito por eso. Pero que me encontró yo con los gestores automatizados. Mucha gente que se da de alta en un roba bizer, como también se llama. Y está con la pistalada. Y esa gente empieza a decir, "Oye, que esto me ha caído el 0,50% ayer". ¿Y qué haces con la pistalada? Pero no hemos quedado que se observa una vez al mes como máximo. Ahora veremos la observación. Entonces, ¿para qué lo llevas a impuesto? ¿Quiénes han obtenido más rentable a de largo plazo, como clase? ¿Sabes? ¿Quién? Los muertos, no, los muertos. La gente que había fallecido, que no se sabía que tenía una cuenta abierta, si habían invertido, razonablemente había esto en España. Gracias a la gente, no habría sido posible. Porque la bolsa española ha sido una catástrofe. Nos últimos 50 años, pero en Estados Unidos, por ejemplo, si había gente que se había indexado los EP100, y esto es para. Mira, aquí había una cuenta corriente de la tieta, no sé quién, ¿no? Y pues tenía una ventalidad bastante elevada. Lo tanto es totalmente contradictorio establecer un seguimiento que yo os diría máximo de frecuencia una vez al mes. Y que luego estés ahí con la apto los días, ¿para qué? Cuando está super estudiado, que tenemos mucha más la versión a las perdias que las ganancias, que una caída del 1% en tu cartera te trataste mucha más pupa con una ganancia de 1 por 100. Bueno, ahora sí. métrico, entonces, ¿para qué va a estar ahí sufriendo? No tiene ningún sentido. Bien, entonces, ahora ya vamos a concretar un poco esto. Se he dicho esos cinco ingredientes del plan, ahora vamos a entrar ya concretamente para ver un poco este tema el objetivo que os pregunta antes y que más o menos su 40 por ciento ha hecho que se lo ha planteado, ¿no? El objetivo es muy personal y depende cada uno. Y por supuesto, depende del momento en el que te encuentres en tu vida cuando estás empezando, todo el mundo queremos ser mucho más ambicioso, por eso los estudiantes, típicamente, quieren buscar inversiones ahí, porque si no doblas el dinero como mínimo, pues eso no tiene ningún interés, ya que buscar adrenalina, las criptomonedas, por ejemplo, por lo ha sido la última moda que ha habido, antes era la operativa antivisas, etcétera, esto, la otra historia siempre haya un producto que te genera esa adrenalina. Entonces, la primera cuestión es pensar cuál es tu objetivo. Y aquí hay una frase que me gusta mucho, este libro recomendable, lo recomiendo, esta producción de español, la psicología del dinero de Morgan Hauser, tiene un subtítulo horrible, como piensan los ricos, yo diría como piensan las personas prudentes, los ricos aquí, eso no sé por qué son sacados, aquí van a vender más, pero bueno, entonces este libro que es recomendable, lo recomiendo a mí siempre, me gusta recomendar alguna lectura, dice algo interesante, porque habla de casos de gente que ganó muchísimo dinero y acabó perdiéndolo todo, por una mala gestión de su patrimonio, eso pasa muchísimo y además cuando mejor te va, más te lo crees y más probable es que a final acabéis sido un desastre. Entonces, ahí dice una frase que decía el más rico es el que sabe lo que es suficiente, esto es muy interesante, ¿vale? ¿Qué es lo que es suficiente para cada uno? ¿Por qué tenemos que pensar en rentabilidades estratosféricas que van a ser totalmente inalcanzables y ahora mejor si hacemos los numeritos y para eso hay que hacer números, ¿vale? Porque el cerebro humano el interés compuesto no sabe calcularlo, si hacemos numeritos y vemos lo que nos va a salir y es una cifra que queremos que con ella vamos a estar a gusto, porque nos metemos a pensar en rentabilidades que no tienen ningún sentido, entonces cada uno tiene que pensar lo que es suficiente para esa persona, la persona que le encantan los coches deportivos de alta cilindrada pues tiene mala suerte, claro, la que sacar más pasta, el que puede pasar con menos pues tiene una gran ventaja y cada uno tendrá que definir su suficiente y es muy importante hacer esa reflexión, no os dejéis contaminar por otros, ¿eh? ¿Qué es lo suficiente para ti? ¿No para tu vecino? Entonces, en un tacos lanzo, lo suficiente podría ser, por ejemplo, cubrirnos de la perya de capacidad adquisitiva, o eso muy poco. Entonces, pues claro, aquí hay una cosa básica, ¿no? Esto es como la idea de la gravedad, ¿sabéis que estamos en un mundo de dinero fía desde el año 71, final de Breton Butz, y eso que es decir que los bancos centrales pueden imprimir todos los papélitos que quieran cuando quieren. El Banco Central Europeo, la Reserva Cera de la Medicana, todos los grandes bancos centrales del mundo tienen la capacidad de incrementar su más amuletaria, ¿qué efecto tiene esto? ¿Qué provoca esto? Inflación, efectivamente, ¿vale? Esto va a provocar y lo hemos vivido particularmente en los años 22 y 23, una fuerte subida a largo plazo de los precios, que a más va componiendo, parece poco y tal. ¿Sabéis cuál es el objetivo de infracción que tiene el Banco Central Europeo? El 2. O sea, el Banco Central Europeo tiene sus estatutos, no es que se vaya a dar de formaleatoria sino que tiene deliberadamente sus estatutos, y de hecho, a llegar a tener una aberración como tipo de interés negativos, porque como estaban lejos de ese objetivo, pues tuvo que meter tipos de interés negativos que no tienen ningún sentido. El Banco Central Europeo tiene un objetivo del 2 por 100, declarado. Eso quiere decir que si la inflación es del 2 por 100, está ya contento, ¿vale? O sea, que como mínimo esperemos el 2 por 100 inflación anual, pero eso va componiendo el tiempo. Entonces, pregunta, si la inflación como objetivo declarado del Banco Central Europeo es del 2 por 100, tiene sentido buscar una rentabilidad, por ejemplo, del 2 por 100 para cubrinos de la perella capacidad quisidiva. ¿Y ese medio? ¿No? ¿Cuánta gente diría que sí? Si consigues un 2 por 100, lo digo por mucha gente, yo me estoy sacando 2 por 100 en el depósito o en el fondo monetario. Los fondos monetarios típicamente te dan la facía del depósito, que es el tipo de interés a un día, que ahora está 2 por 100, menos la comisión. O sea, ahora mismo en un fondo monetario, sacáis un 80 por 100. Y luego en depósitos, pues hay depósitos de promocionar a la como de traír República y comprar pirital, que te da un 3 por 100 para ver cuánto tiempo dura, pero es un buen joyo en este momento, 3 por 100, está muy bien, pero a ver el tiempo que dura eso, repito. Entonces, un 3 por 100 en el mejor caso, un 80 si compras un fondo monetario, ya estamos viendo que ahí estamos un poco por debajo de lo objetivo, simplemente de inflación oficial. Pero ¿qué ocurre con la inflación real? He hecho un ejercicio lo que os decía, y me llevó yo una sorpresa, he dicho, voy a calcular la inflación acumulada desde enero 2020, justo antes de la pandemia, para que empecemos ya con esta década, enero 2020 hasta abril, 2026. ¿Cuánto han subido los precios de forma acumulada? Hay una cosa que se llama Instituto Nacional de Estadística, que os recomiendo que lo pongáis, podéis en Google, Y PC, tal, y hay unas dos cajitas, que es muy fácil ponerse ahí, fecha de entrada, fecha final y te calcula, ¿cuál es la subida de precios acumulada? Porque el interés anual, eso es una cosa que vale, pues el 2, el 3, pero hoy acumula, ¿cuánto es? ¿Cuánto queréis que han subido los precios de forma acumulada desde enero 2020 hasta abril, 2026? De una cifra, 15, 11, 25, vembio a caballero, ha sido un 25,4% que lo va, 25% de su vida, eso quiere decir matemáticamente que hemos perdido un 20% de capacidad quisitiva, ¿vale? Es una subida a 25, pero es partido por el, por la base de 100, eso nos da una pérdida matemática de el 20%, decir, 100 euros del año 2020, ahora vale una quinta parte menos, la quinta parte, tu tibas con el carrito la compra, a comprar, pues ahora, dice, quítame la quinta parte de esto, eso es lo que ha pasado en España, esto no es especulaciones, es datos reales, desde enero del 2020, justo antes de empezar al COVID, hasta el último mes que tenemos datos que es abril, ¿vale? Durando subida a 25% y eso nos da un tipo de interés anualizado del 3, pero un tipo de subida de precios, anualizado del 3,6, 3,6, ya vemos que está lejos del 2, ¿vale? Pero es que además nos quiero poner ahora con los datos ahí en la siguiente slide, pero para ver, pero es que además viene la segunda derivada, si tú has ganado, imagínemos ahí potecis, si tú has ganado ese 3,6 anual o ese 25% ha acumulado desde enero, desde 2020, es suficiente para mantener tu capacidad aquí si tiba, bueno, falta algo en la acuación, ¿qué no puede faltar? El interés compuesto está ahí, pero el interés compuesto actúa igual para la inflación que para tus inversiones, o sea, hemos dicho que al final, la gente ha sacado un 25% de tus inversiones, igual a lo que ha subido a los precios, ¿vale? Pero además de eso, aquí hay alguien importante que se los ha olvidado. La fiscalidad, ¿eh? Aquí está el sector público diciendo que hay de lo mío, recordad, cualquier rentabilidad siempre llegue a ser rentabilidad financiero fiscal, ¿vale? La segunda parte es muy importante, porque si tú has ganado ese 25% nominal, y lo vende todo este año, y lo metes en la acuación de la renta del 26, en rentas del ahorro que va a pasar, ¿cuánto vais a tributar como mínimo? De esos, de ese 25% que has ganado, ¿cuánto va a la tributar como mínimo? ¿Sabéis cómo funcionan las rentas? La verdad es a mí saberlo, o sea, uno no puede ser inversor sin saberlo. 19, mínimo 19 y ojo, máximo, ahora está en él 30%. Si cada mal de 300 mil un año, ¿vale? Es un tramo alto, pero bueno, si alguien le pasa, que sepa que va a pagar el 30% a la misma, ¿vale? Entre el 19, que es una trocita nadie, y el 30 va por tramos, hasta 6.000 el 19, de 6.000 a 50.000 el 21, etcétera, ¿vale? Entonces, claro, la derivada es muy importante, no basta con que como mínimo tu inversión igual el que si me cula de precios, además hay que tener también la inflación, que es lo que pongo aquí en los datos. Yo mismo reconozco que me quedó sorprendido haber esto, ¿eh? O sea, lo está calculando, ¿no? Entonces, resulta que si tú quieres invertir y que después de impuestos, después de lo que pasa que va reclarando antes o después, porque también sabéis, debería saber antes hablaba de fondos que si tú has ganado bastante dinero, imaginaos que habéis ganado mucho dinero con un fondo de bolsa, que puedes hacer para evitar el pago de impuestos este año. Si tú quieres, por ejemplo, reducir mucho la exposición, si tú en, además en tu plan en tu sistema has dicho, y no quiero estar expuesto a bolsa más de "X". ¿Qué puedes hacer para no pasar por caja bancaria, que es un chollo que tenemos en España y no hay en casi ningún otro sitio? ¿Qué yo conozca? ¿Qué podemos hacer? No, no, tras pasar. Hay no cosas que se llama, tras pasos, palabra mágica, recito, tienes un fondo de ese 500, por ejemplo, imaginaos, lleváis ahí ganado mucho, ¿qué puede hacer para no tener que pagar impuestos este año? Lo tras pasar de ese fondo, a un fondo monetario, y es como está seguida, pero no has vendido, si vendes, Cataclan, apagar impuestos. Si no, lo puedes tras pasar a un fondo monetario, y si luego más adelante, en tu estrategia, consideras que hay que volver a estar en acciones, pues lo puedes volver a hacer y no has pagado nada aún, vas difiriendo, difiriendo y difiriendo. Y ese difirimiento fiscal es muy grande. España tiene este chollo, no lo tiene para diante ni un otro país que conozca, por eso en España los fondos son interesantes, mientras que los ETFs, que no son más baratos, tiene ese problema, un ETF, el mismo ETF, invirtiendo en el CP500, si lo quieres sacar de ahí y pasarlo a un ETF monetario, pasas por caja fiscal. Por eso la inversión en fondos, aunque suelen ser un poco más caros en comisiones, tiene la gran ventaja fiscal. Entonces fijaros, nada menos, cuando busquemos el objetivo de la gente que dice lo digo, porque yo mismo, lo objetivo, yo cubrimen la infracioso, que es, no, pues sea, al 2 por 100, porque como lo van a cocer de oro, pues dice no, 4, o sea, si vemos la realidad, de los últimos 6 años, o tienes un 4 y medio de rentabilidad anualizada, media, o no te estás cubriendo de la perya capacidad que se diva que tienes. Y por supuesto, aquí viene abajo, ¿eh? Hacienda, por supuesto, ¿qué hace? Que parece súper poco ético, parece una voy a decir eso al agitivo, pero, o sea, no actualiza las bases imponibles, nunca, es decir, esos 100 euros del año 2020, que ahora valen, como lo he dicho antes, un 20 por 100 menos, no han ido año a año diciendo, ¿no? Esos 100 euros, ahora son 80, ¿vale? No, no. Lo que han hecho es mantenerlo, por lo tanto, tú, aunque a ti te incrementen el salario, simplemente para cubrirte de la inflación, vas a pagar proporcionalmente más, aunque tu capacidad que se diva está abajado. Por tanto, esto es un problema, gordo, y ahí está, y es una de las formas que tiene el sector público de ir financiándose de la forma más solapada por sí. ¿De acuerdo? Bien, entonces, ¿cuál es el objetivo realista? Pues hemos visto el mínimo, es más alto de lo que esperarían muchos, que son muy conservadores, conozco mucha gente, amigos míos, que dicen, yo tengo en depósito el fondomoletario, en bolsa no me meto, que es un superagresivo, mala noticia. O llegas al cuatro y medio, por lo menos con los lazos de los últimos seis años, no estoy haciendo ningún ejercicio teórico, realidad. O llegas al cuatro y medio de rentabilidad medio anual, o no te estás cubriendo de la inflación. Eso que parecía una chuminada, ¿no? Es que no te llegas a cubrir. Entonces, esa es la noticia de búsquate ese cuatro y medio como mínimo. Pero, ojo, por arriba, tampoco nos robamos locos, ¿vale? Pregunta que también me va a hacer algo, también para la cultura financiera. ¿Cuánto ha ganado de media el fondo de fondonos? Entonces, una presa, Versa de Haceway, la presa de Warren Buffett. ¿Cuánto ha ganado de rentabilidad media anualizada en los últimos seis años, más o menos de media? Por claro, si este señor ha llegado a ser uno de los diez hombres más ricos del mundo, digo yo, está considerado por casi todos, como está también el top cinco de inversores mejores de toda la historia, pues, es como decirte, oye, fenando al onso con este coche hecho esto y tú sabes con tu utilitario, pues, no, yo le voy a pasar, ¿no? Entonces, yo creo que es importante que sepamos que han hecho los mejores para que cuando los ojos ofrezcan por ahí, que eso también pasa mucho, cursos o sistemas o historietas que te están prometiendo, loro y el moro. Y tú digas, ¿qué rentabilidad me dices que me puedo sacar? Entonces, ahí ya, detección, bandera roja. ¿Cuánto creéis que ha ganado Versa de Haceway en un periodo de 60 años y ellos mismos dicen que han tenido suerte ojo? O sea, he habido mucha parte de suerte que le preguntaban a Charlie Manguero y a Guarren Bafet, podría repetir este resultado y se probablemente no, probablemente. Entonces, ellos, que son los que les ha ido mejor durante tantos años, ¿qué rentabilidad creéis que han tenido para que Guarren Bafet, que era un tío de clase media, haya acabado siendo uno de, ¿qué está la sala de Guarren Bafet? Ha acabado siendo uno de los diez más ricos del mundo. ¿Qué rentabilidad diríais? 15, 27, a 17, más de 20 por 100 gente diría. Uno, solamente, más de 15, más de 10, menos de 10, vesmos. Así no va a macho, o sea, porque es que cada uno tiene una idea distinta de lo que es ganar mucha pasta, pues ha sido casi un 20 por 100, 20 por 100, casi, 19 pico, tal, lo podéis ver, si entras en Versa de Hacéway, el carta a los accionistas, siempre en su primera página, te mete la rentabilidad de Versa de Hacéway versus ese 500, ¿vale? Entonces, claro, uno puede decir hoy, el 20 por 100 es mejor, vale, pero es que yo lo valgo, yo voy a hacer la mitad, bueno, pues, malas noticias, o sea, conseguir un 10 por 100 más, o sea, animos a hacerlo, pero de forma consistente en el tiempo, mirad a ver cómo lo conseís, ¿eh? Buenas suerte. Entonces, la realidad es que en la práctica, el mínimo de objetivo, ya estamos viendo que si queremos realmente cubrinos de la infracción que parece un resultado muy mediocre, muy malo, pero que realmente ya veis que eso te lleva un 4 y medio, y que eso no te lo ofrecen los bancos sin riesgo, y luego, por arriba, también estamos en un entorno a donde puedes temporalmente dar un pelotazo con una inversión determinado tipo de producto, en una acción concreta, que si ahora se me ha ido en vídeo a las nubes, que si tal otra, que si el bidcoina pega un subidón, que si el oro no se quede, podemos dar ese tipo de cosas, pero conseguir, de forma consistente, una rentabilidad anualizada, superior al 10%, repito, buena suerte, buena suerte, y los que lo consiguen, los digan dentro del 5 o 10 o 20 años, pero se puede conseguir, sí, es fácil, no, extremadamente difícil. Entonces, lo digo, porque la manera de gente tiene muchos pajaritos en la cabeza, hacen cursos por ahí y les prometen eso, pues igual renvacizo 20 y tú hacen lo que yo te digo, tú también, pues es como decirle, pillate las llaves de este fórmula 1 y venga va, vas a hacer lo mismo que frenándolos, decimán, repito, con el factor suerte reconocido, por tanto, hay que ser mucho más realistas, tanto en el mínimo a conseguir, que lamentablemente con ese 4.000 de coreciantes no te sirven ningún producto bancario, no te sirve por muy bien retribuida que esté una cuenta, no te va a servir, por tanto, eso es que decir que, típico dicho de si no te mojas el culo, no pescas almones, por aquí también os diría, si no mojas el culo, si no metes en el río y asumir ciertos riesgos, no vais a cubrir la inflación y eso, a largo, plazos hay lo que es, si hemos perdido el 20% de capacidad que se divan 6 años, a 20 años cuánto va a ser, ¿vale? Entonces, es algo imperativo, no puedes quedarte desde la barrera diciendo, lo tengo todo el liquidez, ya veremos, ya no sé qué, sí, va pasando el tiempo, ya veremos, el momento del único que ves es que tu sexta la compra ahora vale un 20% menos, ¿vale? Por tanto, entre ese 4 y medio, 4 y medio, y depende a la época de inflación, estos últimos años han sido peores, es verdad, pero ya veremos, ya veremos, porque de momento, como está el tema geopolítico, no parece que vaya a mejorar mucho, de momento, más inflación, más subida de tipos por parte del Banco Centro Europeo, por tanto, el escenario no cambia, no estamos ya en los años de tipos negativos y de inflaciones casi cero de fines del 2015 al 2010, bien, a partir de ahí nos fijamos objetivos realistas, repito que cada uno haga sus numeritos y que lea y si no me queréis investigar por vuestra cuenta, pero hacer eso en un marito, yo lo digo ya, siempre con ese skin de gang que comentaba antes Dani, desde la experiencia de invertir mi propio dinero y de ver lo que le ha pasado, a partir de ahí viene una cuestión clave que es, vale, ya tengo claro que objetivo tengo, vale, vamos a decir, por ejemplo, ponamos un 6%, yo lo puedo decir, en los últimos 6 años, la rentabilidad de mi carteta sí un 6 y pico, que yo de entrada la primero que decía, "wow, esto parece medio cre, pues ahora digo, oye fenomenal", entonces imagino que queréis un 6%, ¿vale? ¿Cómo lo vais a hacer? Pues la asignación de activos es fundamental, vamos a poder conseguir ese 6% con liquidez, mantiéndolo todo, la mayor parte en liquidez ahí, esperando a ver esa gran caída que nunca llega, esperando a ver cuál es el siguiente Liberation Day, no es que esto va a caer seguro y va pasando los meses y los meses, yo recuerdo, la rentabilidad de lo comentaré, la rentabilidad va siempre sobre la cantidad que tiene sinvertida, si tú tienes 100.000 euros y los tienes un año entero en liquidez esperando a ver esos 100.000 euros, ese año, como máximo te van a dar el 1,8% en un fondo monetario a los tipos actuales, entonces ya te vas quedando por debajo del 4.5, bastante, por tanto, habrá que asumir que conocer las diferentes cadres de activos, hay que saber que son las acciones, ser cotizadas o no cotizadas, hoy en día ya los inversores particulares pueden hacer el "Privateque" también, se está democratizando esto, pero de entrada posacciones cotizadas, son las más fáciles que podemos comprar y vender y nos da mucha liquidez, cosa que no tiene las no cotizadas, los bonos igual podemos también comprar y vender a la continuación hablar a Fernando de bonos, que ha ido muy bien con eso, inmobiliario, esto es el que mejor sabemos los españoles, a lo largo de la historia, inmobiliario, nos ha defendido bien, razonablemente, bien, de la perya que ha pasido, además tiene una cosa interesante y es que te permite invertir a palancao, cuando tu dios una hipoteca estás invirtiendo comprado a ti un activo que nos tuyo, aun es del banco, lo vas pagando con la hipoteca, pero ojo con las deudas porque si te quedas sin trabajo y ya es una deuda problema, o sea, yo en general las deudas con muchísima precocción, ¿cómo editis aquí meto oro, plata, petróleo, cualquier cosa de estas? Esto no te da ninguna rentabilidad, a diferencia de las anteriores que puede tener una rentabilidad aquí en las comodities, la única forma de ganar dinero, es una comodity, ya incluido también a las criptodivisas, es vender más calor de lo que has comprado, es la gran diferencia conceptual que tienen, usted que saberlo también, una acción te puede arribir en dos, un bono te va a dar la rentabilidad que te ha puesto el bono, por inmueble lo puede ser claro y te va a dar un alquilar. que son rentas, ¿de acuerdo? Pero en el caso de el oro, la plata, bitcoin, no te va a dar ningún tipo de renta. Lo único que te puede dar es que lo vendas más caro que te lo has comprado. Entonces, esto hay que decidirlo que parte queremos destinar si nos centramos más en acciones y ves estadísticas, pues vais a saber que es lo que a largo plazo te da más rentabilidad, por tanto, si quieres acercarte más al 7 o 8 por 100 o 9, tienes que estar mucho más en acciones y si ya prefieres mantenerte, pues estás en la situación de tu vida, que quieres ser muy conservador y tal, pues entonces si te vas más hacia el 4 o el 5, pues tienes que tener más peso de bonos y, en fin, cada uno de acá hace los deberes por ahí. Bien, a partir de ahí, os recomiendo esta estructura, este sistema con esta estructura. ¿Por qué? Esto no se trata de todo nada. Nosotros somos animales que nos gusta mucho jugar. Nos aprendemos jugando. Nos gusta la adrenalina. Nos pone ahí él. Es decir, esto me va a fenomenar. Entonces, es necesario. Yo creo que su humano ya hay que acetarlo, pero hay que acetarlo con condicionantes. El play money. O sea, ¿cómo sabemos que vamos a juguetear y que me habla de que si pico, y ahora lo va a petar y que si de repente ahora el petróleo no se que, el oro, ¿vale? ¿Cómo sabemos que eso va a pasar? Caigamos en la tentación, pero caigamos con una cantidad limitada. Pero es mucho mejor eso a cotar que no hacerte un plan monolítico ahí diciendo, "No, yo lo voy a tener todo indexado y no sé qué". Cuando llevas dos meses de aburrimiento, ya estás ahí que no poder más, de repente si decurzan los cables, y acabas metiendo el 90 por 100 en la última historia que se va a ocurrir. Entonces, asume que vas a caer, cae en la tentación, pero cae de forma limitada. Bueno, como la gente que se va a jugar al poker y se me llevo tanto dinero en efectivo, y cuando se me acabe, pues si gano bien, pero si cuando se me acabe ya no jugo más, hay que marcarse esa regla. Entonces, es imposible tener un núcleo de cartera, que es el que vais a mantener largo plazo, luego tenemos los satélites aquí, es donde podéis trabajar con fondos, con los hablables y de fondos, pues oye, fondos que va a descubriendo este gestor del país interesante, tal, los pues sin incorporando, como satélites, estos son convicciones razonables, cuanta más convicción tengáis en el gestor, podéis ir subiéndolo, incluso pelear muendo que salta al núcleo, pero no conviene de repente pasar de ceroaciel. Por recomiendo mucho, los gestores escuchar el lo que cuentan en sus informes, en sus charlas, en todo, para ir ganando en convicción, esto es fundamental. Entonces, hacemos una estructura núcleo satélite y luego un playmani, pues eso, para cubrir. Oye, que si nos sale bien, aquí podemos el problema es que este playmani, a veces el peor problema es que nos vaya muy bien, porque si temporalmente nos va muy bien, el incentivo que va a tener es decir, no, no, realmente el núcleo es playmani, acabo de descubrir cuál es la inversión que se me da bien, cogido pico en 20 mil y se me ha ido 80 mil, esto es lo mío, ahí está el peligro. Pues por eso hay que hacer el ejercicio un frío, revisarlo cada aquí es tiempo, esto no se lo habla de la ley aquí revisándolo, pero es muy probable tener muy claro aquí estás jugando. Bien, entonces, escrito un frío, no en un momento de mercado caliente, no en un momento que se está moviendo todo, en el momento en que sale la televisión, la bolsa, los mercados, el peor momento, no tocarlo ni con un palo. Esperar un día aburrido, fin de semana tranquilo, no pasa nada, se os habla de política, de corrupción y tal, ese es el día. Entonces, ahí hay que hacer ese ejercicio de decir, ¿Oye, cuál va a ser la asignación de activos que voy a establecer? Y ahí tenéis que investigar, cada un de las gastros de veres, obviamente, ¿vale? Pero las es activo, y lo que decía antes de la importancia que tiene también es decir, las observaciones, ¿cómo voy a rebalancear? Si yo, por ejemplo, quiero tener en bolsa el 60 por 100, me lo invento, pues, si del 60, si en medio de los 80, tendré que reban lanzar para bajar al 60, de los 80 al 60. Eso cuesta muchísimo, pues una cosa muy buena que hacen los gestores automatizados es que lo hacen por ti. Y dicen, ¿cómo ya sé que a ti te va a costar? ¿Cómo a ti te va a costar mucho cuando algo va bien y está subiendo? ¿Cómo sé que te va a costar mucho bajarlo? Lo hago ya por ti. Esa es la gran ventaja que te dan, porque hay que tener una disciplina férrea para hacerlo por tu vuelta. Y intentar evitar a toda costa vender por miedo. Si depende que lo cambia de plástico, es muy habitual, me vas a dar mi también. La idea brillante de bien es, justo cuando el mercado se está movido por tras parte, ¿no? La estoy liando a ese bien, pero ¿cómo había pensado yo que en este plan que esto va a ponerle tan solo el 10%? Si esto tiene que ser un 40%, si que estaba clarísimo, ahí en caliente es cuando la cagas. Tienes que hacerlo en frío. Entonces, si tienes una idea brillante, deja pasar unos días, idealmente 30 días hasta el siguiente mes. Después, la rentabilidad muy importante, cuando vemos las rentaleas de los fondos, vemos la rentabilidad, la de la izquierda, que es un retorno, medido por el tiempo. Esto lo que mide es la eficiencia al gestor, es decir, esto parte de la hipótesis y que tú pones siempre la misma cantidad todos los meses. Si utiliza mucho para valorar la rentabilidad de los fondos, porque un gestor no es culpable de que sus participes entren o salgan. De hecho, antes de aquí una mencionada por ahí el 27% en creo, no sé quién ha sido, el 27% como objetivo de. O sea, como Warren Buffett, creo que alguien lo ha dicho por ahí, bueno, pues el 27% ¿sabéis quién lo consiguió? ¿El cultura financiera? ¿Qué lo consiguió? 12 años. La que miren, no lo sé, puede ser, pero Peter Lynch. Muy famoso Peter Lynch, durante 12 años que lo que fue, su famoso libro de un paso por Dante Wall Street, Peter Lynch consiguió ese 27% anualizado. Ahora bien, 27% de Peter Lynch y aquí sus participes que tenían, menos de la mitad. ¿Por qué? Porque entraban cuando el mercado subía, cuando veían que el fondo iba bien, entraba más, que es cuando estaba más caro, y se salían cuando el fondo calle. Aquí se lo ocurriría sobre una casa, tuve una casa que te gusta, el precio de la casa va subiendo y cerrar a entro, ahora la compro. Pero si ahora está más cara, pues eso, que en un piso lo vemos muy claro, que lo que interesa es un piso que no gusta, vamos a entrar cuando está barato, pues en bolsa resulta que pasa lo contrario siempre, por una extraña razón. Una acción está subiendo mucho y te va a entrar ahí, ¿cómo voy a perder esto? El próximo envidio. ¿Cómo verá voy a perder? ¿Qué pasó? La diferencia entre el retorno, medido por tiempo, que tuvo Peter Lynch 27% y la que tuvo él, participe medio, era bestial, menos de la mitad. ¿Por qué? Porque aportamos y retiramos dinero en los peros momentos. Entonces, esto también es muy prante, y esto matemáticamente, yo sé a mucha gente que no lo calcula. Yo estoy invertido en 10 fondos, los 10 son fenomenales y se cogen esa rentablea a la de la izquierda. Pero lo que no piensan es, vale, guay, pero tu dinerito, si lo hubieras metido, ¿cómo lo habrías metido? ¿Cómo habrías metido de forma constante? ¿Y todo este es la misma rentablea que el gestor? ¿O habéis aportado mucho más cuando va bien? ¿Y vamos a puesto de modo al fondo? ¿Y ves que todo mundo lo recomienda? ¿Y tal, tal? ¿O cuando no está de moda? Entonces, esta diferencia es muy importante. Entonces, recomendación es que os doy. Insisto, todo lo que es automatización es igual a Ulysses atándose al mástil, es incómodo, pero práctico. ¿Está bueno? Entonces, ¿qué puedes hacer? Una cosa que yo recomiendo mucho a la gente, automatizar aportaciones. Es todos los bancos que lo permiten hacer. Hoy en día, casi todo el mundo ya. Entonces, tú puedes decir, "Oye, voy a aportar el día tal de cada mes, ¿vale?" ¿Ex dinero? ¿Y lo que tengáis? ¿O si sabéis que puedes generar un cierto ahora, todos los meses, llueve, truen, o caiga, granizo, aporto, x, a este fondo o este conjunto de fondos o al tipo de inversión que tengáis. ¿Está bueno? Una cantidad fija. Es una regla que pase mediocre, porque no es. Ahora, ahora es el momento. Ahora que el trampa ha hecho no seguir, ahora es el momento. Entonces, es una regla aparentemente mediocre, aburrida, pero que funciona fenomenal. Porque si no, ¿qué es lo que pasa a la práctica? ¿Lo que pasa a la práctica es? Esperate, ¿cuánta gente está ahora esperando a ver si se resuelve lo dirán o no? Es que yo quiero entrar, pero ¿sá que pasa? Es que hasta que no ve el acuerdo de paz ahí con Irán. Es que está ahí, es que está ahí. No entro. Y no entro, y no entro, y no entro, y a una centra llegan pasa ya tres meses y no ha centrado. Entonces, si tú confías en los gestores de fondos que vayas a invertir, o si tú confías de que la gestión indexada, la largo plazo va a funcionar, déjase dinero ahí y ha invertido, y ellos ya aprovechar las oportunidades por ti, y si se digan a eso todo el día, no como tú, que tienes otras cuatro caces. Por tanto, para mí, regla práctica y super funcional, es decidir todos los meses de aporto tanto todo el día, y me olvido del marketing y me olvido de estar pensando si me costa más arriba o más abajo. Eso hoy en día, que todos los bancos te lo permiten hacer. Después, rebalanceos. Cada cuánto tenéis que decidir cada cuánto tiempo vais a mirar vuestras cálteas. Ya os he dicho que es instalar lab para nada. Eso es lo peor que puedes hacer. Lab prohibida en el móvil. Y lo que sigue a hacer cada cierto tiempo es mirar. Entonces, cada cuánto, eso ya es un tema muy personal. La gente que tiene más ganas, interés y tal. O a la mejora de principio, cuando está empezando el sistema, podéis hacerlo con más frecuencia, luego ya cuando ya ves que la cosa empieza a funcionar. Entonces, idealmente yo personalmente lo hago cada mes, por ejemplo, cada mes, reviso. Pero, pues, tener que haya mucha gente que tenga menos tiempo, menos interés o lo que sea. Oye, pues yo cada tres, incluso gente que la mejor cada seis meses le va bien. Pero es muy plan de definir un punto de observación y que esa frecuencia sea constante. Entonces tú, cada cierto tiempo, entras, ves cómo está y aplicas tus reglas de rebalance. Si todavía he dicho máximo de acciones 80% por ejemplo, y ves que estás al 95% porque ha subido muchísimo, pues tienes que rebalancear. Y repito, ahí los que mejor lo van a hacer es un sistema automático, porque lo va a ejecutar sin que tú tenteres. Pero si no. querísmeteos ahí, pues, entonces, poi xácelo, pero tís que tenés a disciplina, ¿vale? Si veis que nos funciona a la disciplina vuestra, porque no la tenéis, pues, entonces, hay que irse a un gestor adomán. Entonces, esto, como se hace, pues, empiezas con un excel, típicamente te montas un excel ai, te pone las posiciones que tienes ahora, e comprará tal precio, tanto observación fechatal, ahora me actualizo toda la cartera con lo que tengo, y sacáis porcentajes de los pesos de la cartera, ¿vale? Esa la forma rudimentaria, cuantas gente utilizó un excel para esto, había de hoy. Los que levantan la mano, o sea, los que no la levantan es porque o no han hecho nunca, o sea, no que es, o. Bueno, pues, el excel es una primera forma interesante de hacerlo, y luego hay una segunda, que es la que ahora hemos lanzado en ranking hace un año que se llama "My Porfolio", ¿vale? Entonces, "My Porfolio" es una forma de hacerlo mismo, pero más fácil, porque tú simplemente tienes que introducir los valores de compra, el día que lo has hecho y el sistema te coge cuánto valía ese fondo o cuánto valía esa acción. Además, te permite hacer lo que estamos diciendo aquí, ¿cuáles son los objetivos de mi cartera por los por escrito? Y es más, nos diría, si queréis obligar a los con la gente, mucha gente que obligan redes sociales para obligarse a sí misma, viste, tú para que públicas, y dice, "porque yo quedo retratándonos de más". Y yo les dije, "Este es mi objetivo". Ahora, hay gente que lo mejor por privacidad, no lo quiero hacer, pero tampoco tienes por que poner las cifras reales, pues poner a mejor una parte, y por voy a hacer una regla de "pongo ahí", la mitad de lo que realmente tengo, la cuarta parte o lo que sea, ¿vale? Pero es importante ponerlo por escrito, aquí tenemos, por ejemplo, una cartera de José Vicente Gascó, membro del equipo de Ranquia, que os envió a Nisletra, mucha gente, me imagino. Y él, pues, tiene su cartera, Bogell, Jack Bogell, por así, la dali de la indexación, su momento, pues ha montado una cartera modelo ahí, donde él dice, "Quiero replicar ese esquema italiano". Y luego aquí conía, pues, explicamos esa cáltera que tú tienes, de una explicación de cómo estás invirtiendo, ¿vale? Y luego aquí tienes la evolución, y la evolución la puedes comparar con el lídice mundial de MSCI. Por ejemplo, lo puedes comparar con el nivel 35, que por cierto, más sorprendido, lo bien que ha ido últimamente. Ajá sorprendido. Entonces, bueno, pues, todo esto es una herramienta de mucho valor añadido, ya hemos ya un año desarrollando Ranquia, donde además de que podéis participar en torneos, tipo, desafío Ranquia, y ahí prováis una cartera también y ver cómo funciona. Esto es un simulador al final, o sea, nadie debería empezar a invertir sin haber probado a primer una simulación de decir, por ejemplo. O sea, así se ha dado una cartera, decir, "vale, pues yo quiero 70% acciones de este tipo, quiero un 20% en bonos, quiero un 5% de Bitcoin, quiero un 5% de oro, por ejemplo". Y se es cómo me habría funcionado esta cartera desde enero 2020, por ejemplo. Cómo habría ido comparar con esto, comparar con esto, y comparar con la inflación, cosa acabo de decir. O que habréis salido a foto? Oye, pues, de forma retroactiva, está claro que el pasado no produce el futuro, pero ya te da información, que te dice, "¿Cómo me habría ido?". Entonces, es muy útil para esto, podéis hacer una cartera simulada y probar estrategias, y decir, "vale, si ahora me defino esta cartera objetiva, cómo me habría ido en estos 6 años y no hubiera tocado nada, o si hubiera hecho aportaciones, periódicas todos los meses". Todo esto lo podéis simular, y entonces os va a dar datos muy reales, y eso es muy importante, porque es muy práctico. Ya está diciendo, "Yen, con esta estrategia, me habría sacado el 5,5 por 100 en los últimos 6 años". Y pues, ya es una inflación importante. Por lo tanto, ya costo voy a finalizar la tarea que me gustaría que os llevásis de aquí, es este ejercicio que casi nadie hace, repito. Y es, ponemos con una hoja blanco delante, es decir, "¿Qué objetivo de rentar ya quiero conseguir? ¿Cuál es mi orición de temporal? Cuanto más emprecario estoy ahora laboralmente, obviamente, el orición debe ser más corto, porque siempre te puedes exponer a cambios importantes. ¿Qué cartera quiero hacerme? ¿Cómo voy a aportar, aportaré todos los meses mediante una automatizada? Voy a aportar de golpe toda la alencia que acabo de recibir, yo no recomiendo que hagáis eso, aunque es lo mejor a largo plazo, específicamente hay muchos estudios por ahí comparativo de "Es mejor si me llego una erencia a todo de golpe" o por partes, estadísticamente es mejor todo de golpe, pero en la práctica os recomiendo psicologicamente para que no os voy cotéis a vortos vimos que lo hagáis poco a poco, ¿vale? Porque si tenéis la mala suerte que entráis con todo de golpe y al mes siguiente se pega una castaña 20 por 100, yo digo yo, que vais a retirar direbas un desastre. Entonces mejor ir mes a mes. ¿Cuando vais a rebalancear una cosa de observación y cuándo vais a revisar el plan? El plan hay que evolucionándolo, el plan, hoy uno va cambiando, ¿no? Entonces, con todo eso espero que podáis mantener una cartera a largo plazo, para mí a largo plazo son 20 años por lo menos, donde en el camino surfijáis, va a ver esto, que no es espero que esto sea una idea recta, no va a ver subidas y bajadas, pero lo importante es que la tendencia global, como vemos aquí la tendencia global nos lleve a por lo menos cubrir esa inflación tan maldita que tenemos ahí, ¿vale? Así que nada espero que os haya servido práctico y muchas gracias. Gracias por llegar hasta el final de esta conversación, espero que te haya gustado y hayas aprendido algo escuchándola. Ya sabes que si estás interesado en estos podcasts, puedes suscribirte a mi blog, que está en ranking.com/block/suc. Y ahí te iré comunicando si estás suscrito por correo electrónico, las novedades cada vez se publica un podcast nuevo o que organize quizás un webinar con algunos invitados. 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