Techaandelen Onder Druk: Hoe Moet je dit als Belegger Lezen? | De Aandeelhouder Podcast Afl. 302

Omdek het gemak van automatisch beleggen met auto-invest van Sakso. Kies een vast bedrag, stel eemalig in en je geld wordt vanzelf elke maand belecht. Beleggen doe je bij Sakso. Deze podcast wordt mogelijk gemaakt door Sakso. Sakso, wie investeert. Welkom in, leuk dat je kijkt naar de podcast van de aandelhouder. Donderdag 15 oktober gebeurt veel deze week. Vortalscibes is losgebar, ze met Aasnel. Fantastische cijfers gaan het over hebben, maar koers natuurlijk lager, heel logisch. Nog een ander kotaal, zij hebben kijk ook naar altijd wat er gebeurt op. AIgebied natuurlijk, want de bolst is een beetje een rep en roer, Ajks, valt nogal mee. En ja, dat gaat allemaal langs komen in flaatstiescibes en zervoortes en zervoortes. Doe hem met Marc Laanveld van het Antouwres AI-techfund, zeg ik goed, toch? Helemaal goed. Wat is dit voor jou een verveelende week, of zeg ik van nou, bij een bolst, wat soort links er is? Bij een bolst, wat soort links er is, maar uiteindelijk persoldel is hier geen kruiden gehagel zoals Aandelhouder. Het is het ISMC hier in Aasnel en Vedia, die krijgt ook gewoon deze week klappen. En dat doet ook bij ons bij een persoldel. Dus we vangen het een beetje op, maar het doet wel bij. Maar wel terecht, toch, die daling. Dan gaan we nu gewoon naar de verbazing van de week gaan we zullen houden, is er dan ons andere gast, shampoo van auto's, maken ze over wie we hier de Aandelhouder opleidingen bij ons groeie beleggen. Loopt goed. shampoo, Aasnel, ja, ik weet het niet gaat toch, toch, lag er dan, dan verwacht. En wat is in een goede cijfers en ik denk dat we het tijd snel overeen zijn, maar ja, het is de marktwerking. En dan gaat alles met elkaar naar beneden, dus ook de kwaliteitzaandeer. Was er vorig ook zo in met de kwaliteitzaande, met de halfjaarsers van Aasnel, maar je waait natuurlijk ook heel goed en toen gingen we waardeinlijk ook klaar over ons mee. Ja, dat is wel weer heel snel opgevangen, maar dat kwam toen in de maand in July, kwam het omdat het het narrative veranderen dat we geen renteverhoogingen zagen in de meerken, je hebt op 1 na top 3 renteverhoogingen. En gelijkertijd dat we zet Leopold als je een brand naar met zijn situational awareness vindt, onviel in de maand jullie, waardoor het echt druk ontstond, dus dat veel samen met die ook prima resultaten van Aasnel in dat kartaal. En eigenlijk heb je nu, maar ja, soort gelijk, allerlei omgevingsvaktoren, die denk ik verzorgen dat het sentiment even slecht is, want ja, wat iedereen zegt die cijfers die waren natuurlijk gewoon prima en ook de Outlook was prima, dus daar ben je gelijk bij mijn verbazing van de week van hoe het soort cijfers toch heel slecht kunnen doen. Nee, ja, hoor. Pak hem op. Wat is je over het verbazing van de week? Wat dat is, dat het zeg maar zonder echte funden meteen na te denken, weer het wei het gewoon wordt afgesfeerd, niet alleen Aasnel, maar ook TSMC, en ook een Marvel, een Broadcom. Ik kan heel breed denken. En het heeft denk ik ook om te maken, maar dat komen denk ik later op, maar het zeg maar toch vooral manje zijn en passieve producten die door, zoals ik zeg gezegd, beleggers op allebei berichten wordt verkocht, en helaas zit Aasnel vaak voor een groot gewicht in dat soort passieve manjes. Dus als zo'n manje wordt aangeboden op de markt, dan heeft Aasnel daar ook last van en in video en het TSMC. Ik denk dat ik het in die hoek moet zoeken met al die algoritmes. Dan moet ik toch echt wat missen met die cijfers, want dat denk ik dat iedereen het daar binnen twee seconden over en eens was dat het prima cijfers waren. Maar dan moet ik toch een beetje advocaat van de deijfers spelen, want die manjes zijn ook ooit opgezet. Dus ik neem aan de terugdrijf van de AI software trade en die software aandeerde. Er zijn er allemaal in die kanaal een halve jaar geleden, dus je ziet ook vandaag else vuurwoldeskluur. Bebeurt niks, maar het gaat gewoon drie, vier procent hoger. Ja, dat zie ik ook ze terug. Telko is een kaapje en ook bovenaan. Staan in dat de software relicswoldeskluur, maar ook de software aandeel in Amerika, dat zegreert mij wel dat het in de manjes is, dat het telko en software doen het vandaag contraire heel goed. Terwijl alle chip aandelen door, om de aanvoren van Heinix in Corea, maar ook dan ook HSML en TSMC, die vanaf het ook met prima cijfers kwam, en ook weer alles upgradeig, qua investeings, uitzet, qua cijfers, het was allemaal beter dan verwacht, net als HSML gister. Maar het maakt niet uit wat ze eigenlijk roepen nu. Toriaanje zijn ook een beetje kwijt. Je neem aan de weg kwijt. Ja, dat heeft we iets van de cijfers. Dan zie je de winstens, sowieso. Je neemt het gewoon tien procent af, en dan nog een keer. Ja, maar dat komt nog weer mijn naam door die Chinesa Partij, die CXMT, die aankondigden met een meer memory, op een kleiner oppervlakte, met een nieuw ProCD, hebben we waardoor de markt schrikt, 'oh jee, dat gaat een concurrent kunnen zijn voor Heinix, Samsung en Micro'. Ja, uiteindelijk we weten allemaal, om je ziet, hier zouden gewachten dat we sinds diepsiek vorig jaar sommige aankondiging uit Chine tot met een kolossoud moeten him, dat ze het ook vanuit politieke zin doen, om eventjes speerbal te laten zien aan de rest van de wereld van nou, doen we maar lekker je restricties, wij hebben wel het eigen manier, maar uiteindelijk moeten nog maar zien of het werkt, of het competitief is, of het overhoudt in haar volume te produceren is. Maar misschien nu loop ik wel vooruit op de rest, maar we zien elke keer dezelfde pavloverreactie dat de beur is knald in één, als of het eind van de wereldzoek is in dit soort partijen, en uiteindelijk na een paar weken, na de slechte maanden, die juli kwam natuurlijk een hele strijken maanden gisteren voor die aandelen, september was ook goed. Eigenlijk verwacht ik dat na een slechte maanden October, die we dus nu gewoon wel hebben, we zijn door een weinroms van fenomeen, misschien omdat het jaar wel weer sterk gaan, maar hindergazet patron zweren. Er gaat. Het is natuurlijk niet je helpt bij die geheugen chips, dat dan ook zo'n Elon Musk, gewoon weer tijd overheeft om weer een beetje wat dingen te roepen. Roeptoeteren, ja, die zegt met die geheugen chips, dat gaat gewoon hetzelfde wat we gezien hebben, bij batterijen en met die zonnepanelen, dat gaan we zinäzen met die geheugen chips ook doen. Er zijn conclusie wel, eigenlijk bijna alles is door China te vervangen behalve SpaceX, want dat is dan omgekeerdaarlijk, daar zijn wij heel veel beter. Nee, maar dan mis je toch één dingetje denk ik, van misschien met auto's en met zonnepanelen was het procede om die te produceren, of om het reverse engineer makkelijker dan dat het is zonder A-ZML machines, zonder officiële NVIDIA GPUs chips. Denk ik dat het moeilijker voor China is om te repliceren wat ze in met zonnepanelen eenvoudige procedeur is en met auto's gedaan hebben batterijen. Ik denk dat dit even een andere niveau is, dat is precies ook wat we zeggen die terugkrabbelen, alleen die hebben gewoon minder volgers dan Muscopex. Dus dan is het kwaad al geschieden, ik kan misschien wel aansluiten, want mijn verbazing zit in dezelfde hoek, maar dat is met dat hele core weave vallen, want dat is eigenlijk ook. Maar dat is gewoon die meneer Shamat, Pauli Patia, die gewoon bij de tech bros in het witte huis op het podium staat, die denkt gewoon van jouw muisteren. Ik ga even een grafiekje op X, van de rente die je het tegenwoordig krijgt op obligaties van core weave. Waarbij Elon Rus dan nog even Jijks, de onderzet, zeg maar, dus ja, dan ben je de inflatie voor hooging alweer vergeten en daarop gaan, we hopen mensen die denken paniek, want het is gewoon die graagige financiering meer, dus dat is een garnare rapport, 80 procent van de Neo-Cloud, zijn in 2030, oude of business, als je een beetje paniek een beetje aanstekend onder de burst wil houden, moet je dan? Ja, de timing was wel heel cruciaal aan toe, en core weave, ik geloof dat de rent op die oplichting zeg maar, nu boven de 15 procent noteert, ze hebben 266 miljard die ze de komende jaren afgelopen tijd moeten investeren in die Neo-Clouds, in die datacenters, 105 miljard moeitaan nog van gefinancierd worden, nou tegen 15 procent, dan nog een rendement op te maken wordt best een uitdaging, dus die 100 miljard die ze moeten gaan lenen, dat kan we schijken alleen maar met een backstop van Nvidia, gebeurde tegen een acceptabler rente niveau, alleen de vraag is, gaat Jensen 1, hier zijn niks voor uitsteken door te zeggen, ik helpt je wel, een soort kleine guarantee en bouwde maar een product omheen en financieer het tegen 8,9 procent. Maar het is wel zo, het is wel zo'n modus op een randje van Jensen 1. Nou ja, maar hij kan niet de hele wereld redden, ik zou net als de ECB Frankrijk niet kan redden, onderweg die klondredden maar of zie je persoon, maar Frankrijk en net hebben een brug te ver is, denk ik, Nvidia ook een praatje over 100 miljard, dat is een klein gedeelte van een kwartouw cashflow, ze zouden het kunnen doen, maar ja, dan komen nebius, dan komt IERN, dan kunnen we er ook wel te geld lenen bij een Nvidia en denk uiteindelijk is dat niet de taak van Nvidia, maar ik verwacht eigenlijk wel dat ze iets moeten gaan doen, al is het in samenspraak met een blackrock of met een ander vehicle wat moet worden optaard in Amerika, anders het hele Trump plan van wij moeten onophankelijk machine naar de grootste zijn in AI, een klein beetje in een tickje krijgen, dus ik denk uiteindelijk, ik denk dat de koers van een core of zat 60 dollar, dat verhalen leest zonder backstop van Nvidia zonder hulp, dan kan dit naar 0 tot bewijs verspreken, want dat is gewoon een probleem. Op een moment dat ze wel toe de rescue komen met een totaal Amerikaansplannen, met andere treden, ja, dan zouden we ook niet verbazen als dat weer andere kant op vindigge, dus je kan er als beleggen, te zij hebben een natuur een enorme gokker bent, kan je er niet zoveel mee, dus asymmetrie is een of een heel bineergeval geworden vind ik, terwijl een nebius is dat het beter gefinancierd, die hebben veel minder schuld op hun schouders dan core weev heeft. Ik heb ook net de aan deel uitgegeven, toch? Nee, dus dat is niet de maatje geleden. Ja, die 100 regelmatig, dus die hun schuld gratis 0,2 keer, je bedaard, en bij core weev is dat een factorvelemale groter. Ik zou ze denken dat we het Berkscher hebben, die hebben het ondertussen ingekochten en in de handen bedrijf je dat over Lennhard zitten, maar ze hebben. Ja, Benning Spoons hebben ze. En dat dat aan deel ging, moeten we tegen. Fijf, hier heb ik een probleem. Die zouden ook, die hebben natuurlijk heel veel cash nog liggen als die zeggen, maar voor hem is het denk ik te link, voorbuffet, meesten, voor. Werktje hebben wij het niet in Coriwif, or Nebius. Nee, maar bedoel dat, die pakken niet de meest risico volle, maar ze zouden bijvoorbeeld wel een iets in die sector kunnen doen, bij bedrijven, die wel goed zei ik, zei ik het zo om elkaar hebben. Ben is goed om te linken, maar ik denk dat ik al het gelijk aan de jaren 70 aan, hoe die Geller met zijn leverdjes die je onkomt buigen, weet je dat? Ja, dat kan. Maar ze hadden alleen voor de auto rond. Nee, nee, ik weet nog het zo. Nee, dat klopt, die waren op die aankondiging van Alena, Bergsje, hadden wij gaat er in vijf keer op zijn hoge gister, dus dat zijn de betere bewegingen zeg maar. Ja, dan moet je dan bijzitten. Zeg het veel over hun reputatie. Oké, nou laten we eens even kijken, we gaan een aantal aandeel langzoelig, we beginnen straks bij Aarsmel, maar eerst we geven naar die inflatisscivens jongens, hoe erg zijn die inflatisscivens champal 3,7% was de CPI vandaag ook. De CPI was ook veel hoger naar verwacht door, ik kom dus even af en toe, ik kom hier geloof ik. Ik heb een hele tijd naar die gefiek zitten kijken. Kijk, het is vorige maand, we zijn al gusten zoals het 3,4, nu 3,7, dus dat is niet de beweging die je wil zien, maar door het komt is wel heel logisch en de energie prijzen, namen, gas wat daar in zit. Ja, en nu is meteen het verhaal van o, zie je, dan moet er rente door de vet, moet verder verhoogd worden, zeg maar, dat is ook het verhaal van Worsch. Nou, ja, we zitten eigenlijk al 65 maanden, inmiddels 67 maanden te hoog, als je nou zitten kijken naar die ontwikkeling van die inflatisscië, dan is het eigenlijk tussen pakken bij het half 2024 en begin 2016, was dat eigenlijk relatief goed. 2,5 tot 3, dat is wel wat verhoogd, maar niet zo, en het komt helemaal sinds maart, dus eigenlijk vanaf het moment van operatie Epic Fury, daarin het midden oosten, dat wat omhoog staat. Dus een vraag voor mij is, maar dat is niet wat de markt denkt, moet hier rente wel omhoog, want als er op een reiven moment gewoon die energie prijzen naar beneden komen, dan valt het misschien wel mee. Dus ja, je zou ook persoonlijk op de lonen in Amerika waar we gewoon gedauwd met een half procent of zo, dus de consument, 5% van de GDP in Amerika, die wordt die feite armer, maar die verdien minder, het persoluildo. Allersdek wel duurder wordt, dus uiteindelijk kan je ook zeggen, de koopkracht neemt daardoor af in Amerika, dus voor een oververheting door, wat het in Amerika altijd is, overconsumcie. Daar hoeft de Fed niet op te reageren volgens mij, want die oververheting gaat niet plaatsvinden om het moment dat ik over zonder druk stevend. Dus het is alleen die energie prijs. Ja, ik vraag hem af of je nou met een rente verhoogging, de oorlog in Iran gaat oplossen of met de gym in Amerika, dus het is er maar het ene bestrijden met iets wat totaal daar eigenlijk weinig mee te maken heeft, dus ik zou er kunnen wegkomen met feite door rente niet te verhoog. Maar dan denk ik om mensen dat niet doen, dan zal de tien jaar langer renten, wel weer gelijk, die staat nu 5,05, die is naar beneden kwam van 5,3, naar 5,05, wel weer omhoog veren natuurlijk, want zo is de beurs wel gekonditioneerd. Dus het is geen makkelijk opgaan voor wars en de zijne, maar we gaan het zien. Als we in de zandrouw is dat Banger van America, die hadden het in die fundmanager Servie uitgevraagd van wat je hoog moet die tien jaar renten nou gaan voor dat je als aandelende beleggen overstopt naar obligaties. Dat kwam eigenlijk uit 37 procent, zijn nou bij 6 procent, is ook geloof ik iets van 19 procent die zij daarna dat is uit nu al. Ik denk toch dat dat effect is niet code, dat je dat nu al die beweging was gek, die rente liggen op estdalen, dat dat toch gewoon mensen zijn door alle te denken nou weet je, doen maar gewoon staatsobligaties, ik begint al vast. Ja, ik zou kunnen, want die rente langer rente zak dus ietsje niet veel, was ook een bizarig van mijn imen van Blackrock die zijn van die langer rente in Amerika, aan het leuke naden maar in Europa, daar is het veel erger. En nou met de Fransen, is dat iets waar je je nog gaat uitmaken? Ja zeker. Ja, kijk, Frankrijk is ook ontjaren, precies 19, 19 is het maar stricht veel dag, al een probleem natuurlijk, uiteindelijk. Steeds grote probleem, want ze willen nog steeds met een achtervijs met persoon, ze willen nergens op bezuinigen, ja dan weet je gewoon dat het ergens in je budget gaat crimpen of gaat pijn doen. Als je niet dingen durft aan te pakken, ook je dat iemand het wil aanpakken, dan wordt je niet gekozen, ja, dat is een beetje hetzelfde probleem wat we het ook in de naag ook hebben. Ik wil je gekozen worden, of ik niet wil in de coalitie komen, dan moet je een beetje populair dingen roepen, maar eigenlijk hebben we wat in de populair maatregelen om het land beter op te brengen. Dat is je Frankrijk zeker het geval, dus daar zijn ze de controle wel een beetje kwijt naar mijn idee. En het idee dat de ACB wel weer toe de rescue komt zoals dragen, dus het is het twintig 13e, we will save whatever it takes, dat is het voor het probleemje Frankrijk wel een perbrugje te ver denk ik, dus het maakt het opnieuw ook, nou ja, er is al genoeg onzekerheid in de wereld. Dit helpt niet om een klein beetje de bod te ontzene, maar zeg maar. Kicking the candy on the road. In april, er zal toch wel iemand gaan winnen in Frankrijk of niet, maar dan misschien maakt ze wel een mooie coalitie of een minderheidschoolitie, zoals hier. Ja, de angst is natuurlijk met Frankrijk, wat als we met Eurobonds gaan komen, dat was nu no go area, dat het duizend en neel dat sowieso 13e en tegen waren. Nee, ik heb wel het idee dat het klasknot een klein beetje gedrijd is, omdat die te graag de opvolge wordt van lagarde. En daarvoor heeft die de steun nodig van Frankrijk maar ook een aantal suitoropees landen, dus dan is die wat gemaat dat er misschien als het gaat opzelfde een beetje pro-eurobonds geworden, om hun te helpen vonden over de streep te trekken dat hij toch moet worden. Ja, en met Eurobonds, dan weet je gewoon uiteindelijk dat Frankrijk heeft een schultoeze GDP van ruimte, verboven de honderd, wij zitten op 45, maar dan worden het af en toe gewoon ook samen gevoegd, dan krijg je onderingsbare wein, als je onze schultzame voeg met die van de meer van Frankrijk. Dat we meemog gaan betalen, het wou ons leven te kocken, als de Muurder is gewoon de Frans. Ja, het eindelijk vier jaar, vier zetrale banken, de ECB helpen om dat te gaan doen, het gaat om via de lasting betalen, ja het eindelijk is. Maar we hopen dat dat scenario, daar gaan we maar niet doen. Maar niet meer betalen, niet Frans. Waarom niet doen? En wij met 8-60 zijn met 8-15. Nou, voor mij is het nu, ze hebben het verhoog van 26-64. Dat was de meeste, dat werd makon gelaan, maar daar zijn ze nog steeds overland staken. Als die melanchon komt, die wil helemaal niet werken voor ons mij. Dus we gaan het zien, dus in april pas, we gaan even naar de klaar naar de raar gaan we door met ASML. Kies een vast bedrag, stel eemalig in en je geld wordt vanzelf elke maat belecht. Eindelijk, dan zouden we weer opletten, opletten. Jij kijkt naar de podcast van de aantal. Jij was aan het stiekem te kijken naar de koers van ASML natuurlijk. Saks was een onderbroek, maar het komt wel goed allemaal. En we gaan natuurlijk over ASML hebben, want de kwartalsrijf is waar. Nou, ik zat zorgt eens te kijken om 7 uur. Ik kan het op nieuws, waar je daarbij bent meteen. Bij ASML moet je al er even verwachten. Die zijn natuurlijk een beetje bang, dat ze weer te vroeg doen. Maar goed. Ik denk daar gaat vandaag 10% bij. Ik had spijt dat ik geen extra positie had gekocht. Kijk om een halvacht bij '2G' te stond het lager. Dat is gisterbouw. Ja, gisterbouw, woonzaak. Woonzaak, was dat woonzaak? Ja. Waarom stond het lager, Jean-Paul? Dat is de hele effect van de hele markt. Dat kwam niet door die cijfers. Maar Corea, die aan de hele die gingen voorop in ASML. En in Europa ging het racht raan aan Amerika dan ook een stukje. Dat is de enige reden die je daarvoor kan geven. Ja, dat is dat niet echt. Ik zat zomt de kijkering misschien. Dat zit er iets over, weet ik veel. Ja, maar niet wat de markt is. Opvallende was dat ze zijn natuurlijk toch sowieso eigenlijk altijd al vrij conservatief, zeg maar. Maar als je dat video interviewer hoorde met meneer Vouke, dan die hadden toch over het 2007, het 2008, het 2028. We hebben zoveel visibility, zoveel verhaag. Dat is eigenlijk niet echt ASML-achtig omdat allemaal al te zeggen. Nee. Dus ja, daar put je wel moet uit. Het is niet dat ik, ik hoorde hem zeggen. Als hij eigenlijk onze klanten hebben enorme visibility, heel veel zichbaarheid. Eigenlijk bijna als of hij zich van die onze klanten zijn 100% zeker dat allemaal doorgaat televest. Want je dan niet een beetje zijn ook als je dat hoort? Nee, waarom? Als je goed luistert, dat zei hij niet, hè? Nee, maar hij heeft het niet met zoveel. Ja, kan worden. Maar ik vind het wel grappad als je nou terug denkt. Dat staat bij mij in mijn geheugen in 15 juli 2025. Volgens mij was hij eerste keer dat hij de cijfers deed. Ik weet niet of we in 2016 gaan groeien. Ja. En nu, als de verwachting voor het vierde kwartal uitkomt, hij is 36% in de plus met ons. Ja, en nu zeggen ze, oké, 30% volgend jaar. 30% het jaar roopt, dus hij is 130% plus 30%. En dat is nog te weinig. Kunnen ze dat aan in eind overveld over? Die enorme gruimende moet heel veel gebeuren omdat op niveau te krijgen. Nou, ik denk dat het uitdagen is, want je ben niet alleen inveld over. Dus niet alleen veld over die moet bewegen. Het is dus ook de toelevers hier, zeis. En alle andere partijen die een deeltje leveren van. een componentelever aan het totale systeem. Wat ze wel gaan doen is natuurlijk een extra cleanroom bouwen. Nou, goed, kloop, dat het vorige maand was begonnen is niet bouwen. Dat het nog redelijk een zandvlakte op dit moment is. Maar dat zou eind 28, 19, 19, 19 klaar moeten zijn. Maar dat is dan te laat voor 28, 19, 19. Er zijn zo'n ingeikkeld aan. Nou ja, goed. Je moet het ook wel netjes in goed bouwen natuurlijk. Ja, het is niet zeg maar een muutje stukken zelfs. Ja, ze zouden doen zelfs. Ja, met een stofflabje eroverheen, dat het wel goed is. Wat ze natuurlijk ook kunnen doen is met meer ploegdiensten gaan werken, efficiënterwerken kwaar en wat ook belangrijk is, ze kunnen ze er maar uiteindelijk die extra machines die nodig zijn, echt de capaciteit die gevraagd wordt, is omdat de klant meer kunnen produceren dan dat ze nu doen. Ja, als jij natuurlijk met software upgrades, wat ze natuurlijk ook de hele tijd doen, voorzorg dat een klant niet 200 wevens per uur doet op zo'n machine, maar 300 wevens per uur op zo'n machine. Ja. En dat kan met een bepaalde software upgrades, een energiebron, een upgrade ze noemen op. Dan heeft die klant uiteindelijk aan het einde van de dag veel meer chips geproduceerd, omdat die vorig jaar deid of vorige maand deed, dus dat is ook een manier om je klant te faciliteren. In die software upgrades is dat goeie dat zit bij hun in de install based management, dus dat is de factor services, het heeft hele hoge marches, dat zijn met name software upgrades, dat is ook de reden dat de Brutomarge, 57, allevast in het derde kwartal, voor het hele jaar verwacht tussen 56, maar het kwam om het eerste kwartale laagwaaren, dus ik denk echt goed, 4 kwartafel. Kun je weer 57 halve of hoger noteren. De vraag is 27, 20 weet je natuurlijk nog niet van te voren hoeveel upgrade je gaat verkopen, dat dit jaar was heel sterk, op, is heel sterk. Ja. We staan een modie een slag om arm, maar eigenlijk denk ik omdat je met die 30% uitbreiding sowieso met allerlei trucs en creativiteit, dat moet realiseren, dat het wel weer een goed jaar gaat worden voor die services en die upgrades. En dat betekent dat eigenlijk in mijn modell, Brutomarge is nou langer dan 58 zullen schuiven, heel klein beetje, consvertie. Ja, wat hoger. Onder duur, als man nog niet te commiteren natuurlijk, hoef je zo niet te commiteren nu al, want waarom zou je dat nu wel commiteren? Dat gaan we volgend jaar met de jarenstrijven, halve januari, op met de capital Margus D in Unie, meer inderdaadjes over krijgen. Maar goed, dat is een prijsvroge. Toen iedereen wil die apparaat hebben en die heugetje hebben, jongens, je zeer gevonden wie het meest betaalt, die krijg ze. Dat is natuurlijk wat je nu gaat zien afgelopen week, de paniek, zeg maar, de pijn die er op de burs ons ontwond was na de aankondiging van ZEXMT, de Chinese heugetje maker. Je zegt ja, we hebben inmiddels, jullie allemaal niet nodig in het westen, want we hebben nu ons eigen procede, we kunnen meer memory kwijt op een kleinere op een vlakte. Ja. Dus dat is heel positief voor hun local, voor een local approach, want de Chinese verkopen met name aan de Chinese partijen, waardoor de coreanen en americ-micron, maar die kon dat misschien toch al niet, niet naar China kunnen leveren, minder naar China kunnen leveren. Oh, dit is een wereldmarkt, en ik denk dat sowieso de wereldmarkt niet zo zit te wachten op. Ja, goedkoper het chips uit China met alle risico's van die als dat ook uit Corea of Amerika kan komen. En dit gaat niet over HBM, het gaat niet over High Bandit Memory, dit gaat over Mainstream, DRAM, een SRM zeg maar, gewoon vleesgeheugen, simplistischer geheugen chips. Ja, daar zou een stukje van de wereldmarkt, kwam marktendeel kunnen verschuiven van de drie grote naar China, maar dan met name voor die Chinesemarkt, ik denk dat de rest van de wereld toch gewoon zal blijven bestellen bij de partijen die ze kennen. Dus je pak het onderkant van de markten, pak je ze iets meer en de. Als ik PC-maker was of mobile phonemaker, dan zou ik ook dat ook wel gebruiken richting mijn coreaanzelevres hier. Ik kan het heel veel gekoven krijgen, dus je moet even met je prijs vooral, met je even dimmen. Dus dat spel wordt gespeeld, alleen wat ik zeg, de beurse dat zijn ook af en toe gewoon idioten. Als je gewoon sinds vorig jaar of die jaar ervoor ziet, wat er gebeurt met dit soort aankondigingen vanuit China en iedereen weet langzaam hand dat je nou, flinke korrel zouden namen bij al die aankondigingen, dan verbaasde ik me elke keer dat je gewoon nu dit soort bewegingen weer triggered door zo'n aankondiging uit China. Wie zei het ook wel weer, die CEO van Blotkomt, die zei het allemaal gek op de beur is, mijn naam in Corea. Ze doen wel wat. Weet een totaal niet waarin ze in beleggen? Ja, precies. Ja, dat was, maar dat had wel iets andere strikking, ja. Wat bedoelde die precies? Nou ja, hij zegt gewoon van een beetje met name ook de mensen die gewoon al die tokens kopen, zeg maar, en erdoorheen jagen, zonder dat ze eigenlijk een doel hebben. Dat is een soort vier of missing out van 'doe maar even eltoken' en dan ga ik het uitgeven. Daar had hij het met name over in een interview en die meneer van Intel, die libboutan, die had het meer over de markt voor geheugdchips, waarvan hij ze, precies wat Mark net zegt, die onderkant van de markt. Daar kan CXMT op een gegeven moment wel wat hebben, maar dat zijn niet de meest geavanceerde geheugdchips. Dat zag je bij TSMC ook, ja, maar de cijfers vanmorgen, ik weet niet of dat er al in mag hangen. Maar die zitten gewoon helemaal op dat geavanceerde stuk die maken nu 8% omzet uit die 2 nanometer chips. Het grootste deel, 330% van de omzet uit 3 nanometer, maar die zijn dus ook, dat zijn zij er vanwebouw, 20 nieuwe fabrieken en de 5 nanometer fabrieken, die ga ze steeds meer omzet naar 3 nanometer. Dat is dan van AseMail ook gunster, dan moet er weer een upgrade plaatsvind of zo. Dus dat was eigenlijk het soort echo van wat we net al van AseMail hadden gehoord. Oké, goed. Nou, die zien we AseMail natuurlijk stond er rond de 1500, nu rond de 1400, maar ik de waarderingen van dat is het hartstikke vol zit, de komende jaar hartstikke vol gaan in om uitbreiden. Ik kan naar risico zijn, maar ze zeggen zelf, er is gewoon heel veel vragen, dus dat is helemaal geloven. Ja, staan we rond de 1425, wat is, wat is nu een normale, redelijke waardering, zonder daar we heel ver wegloven? Er ligt er aan wie het vraagt, maar als je, kijk als je, heel gemarag te weet ik, wat je koers doen. Historisch gezien is 30 keer de windst, dan forward earnings, dus de 30 keer in dit geval de 27 windst is een hele normale verdering voor AseMail. Oké. Toen ik met oplovende rentes die we nu overal in de wild hebben, kan die 30 wel ietsje naar meneden komen, want dat is een soort factor, basis van risico-vrijrente, plus opslag. Maar als je AseMail geluiden en ook het zij dat sommige klanten, ik ben zo'n intressetoon in 29, 29, 20, 30 bestellingen, omdat ze gewoon een beetje vooraan willen staan in dreidje. Dat geeft wel aan dat je hele markt toch wel heel sterk is, dat kunnen ze ook alleen maar doen. Als ze van hun klanten, dus de einklanten ook in die kaasjes hebben dat er voor 3 tot 5 jaar goed de business te verwachten is, tegenwoordig doen al die geheugde chipmakers, waardig grootste groei in zit voor AseMail, doen 3 tot 5 jaar contracten, dus je hebt ook een betere visibiliteit op wat er gaat komen. Als ik de getallen door trek, hebben dit jaar zitten we al op pakken bij het 45 miljard euro aan omzet voor AseMail, telem is door, ik loof dat de consensers voor volgend jaar, 58 miljard euro is. Ja, het jaar daarop, op een klein beetje meer, kom je tussen de 70 en de 80. De 80 miljard kom je uit, en 29 en 30, ik geloof niet dat je 30 procent door kan blijven groeien, maar als je een klein beetje een V-doud doet, kom je uit op, wat ik weet, ergens is de 90 en 95 miljard mogelijk, laten we het op 90 houden. Voor 20, 30 en dat is dus 50 procent meer dan dat in de huidige langer te mijn doelstelling van AseMail zit. Juni 27 gaan ze pas met een update komen, maar als ik het bedrijf zou zijn, ik zeg, ja, ik ga de reing mee dat het 90 miljard kan worden, ga ik toch niet zeggen dat het wordt 90 miljard dan zeg ik nog steeds 75 tot 90, bijvoorbeeld. Dus het moet ons niet te zelf rijken rekenen, maar zelfs bij een 90 miljard omzet en met de mars ontwikkeling die we nu zien, de brutte mars is richting de tussen de 55-60 procent, opraassionale kosten van 12 procent R&D, 3 procent SDNA, dan hou je een EBIT over van pakken bij het 45-45 procent, dat tel daar een beetje rente in komsten en resultaat deleningen bij op, lasting druk van 16-17, mag je die weer aftrekken, hou je ongeveer 40 procent net om maarge over. Over een omzet van, onderkant 90 miljard, dus breng we 36 miljard net of winst. Dat is de mijn bogling, zeker als je dat modelen door pakken bij het 360 milaandeelen, daar zijn ik share buybacks. Dan kom je het op 100 euro per winst, een aandel in 2030. Ik ben gewoon aan het hard op aan het rekenen, nou, nou, nou 29, nou zou je gezelf op plakken en welkom op pluiel. Het is een zomer die zeg ja, dat is maar 20 keer de winstwaard, dat praatje er zo voor 2000 euro. Het is wel een moron op 2029. Als je wel die 30 keer vasthoudt die ze historisch hebben gedaan, dan kom je dus in 2029, plak bij de 3000 uit, maar je moet hem content maken naar vandaag, dat doe je tegenwoorden met pakken bij 10,5, misschien wel 11 procent, dus in 3 stapjes van 29-26-26 toe, kom je dan op je reële vervel u die dit jaar zou mogen noteren. Dan staan we nu 50 procent onder de. Nou, dat is je meest optimistische, dat ben ik bewijsververrekken, maar er zijn ook partijen en die moet je ook serieus nemen, die zeg ja nemen, maar historisch vrienden is dat wel eens 20 keer de winst geweest. Het plak dan is voor je gevoelige moedstrest, 22 keer op die dat modell, die is terugrekend, ja, dan kom je uit op, denk ik, 16, 1700 euro in aanzermel of zo, dus ja, ik denk ook dat je in dit soort sentiment waarbij afhankelijk bent van China, van Core Weave, die misschien veel te veel schuld op zoveel hoogvork heeft genomen, de oorlogen die maar doorblijven gaan in Ukraine met Iran, Frankrijk met alles een probleem, ja, ik kan me even doorgaan, al die omgevingsvaktoren, betekent dat je gewoon niet jezelf te reik mag rekenen, moet rekenen, dus ga, als je blieft aan de constructieve kans zit een beetje modellen, doe je huiswerk, ja, dan denk ik van als ik nu moest aan moeten kiezen, dus geld wegstoppen, voor de komende vijf jaar en ik mag er dus door niet aankomen, doe ik dat dan liever in een aanzermel of doe ik dat liever in een staalbedrijf, bank, verzekeraar, rijk, om minder visibiliteiten op het de komende jaren gaan brengen. Dat voel ik me wel heel comfortabel met een aanzermel als ik er vijf jaar niet aan mag komen. Gaan we dat doen? - Zo, die geen kaart koers doen, maar het doet hem even wel. Ik kijk er ook al lang naar die consensen, schattingen in zo'n programma dat het allemaal bijhoud. Je komt op dezelfde berekening aan. Ik heb zelf die aandelen ook in mijn probeleggeport. Dus wat al het geeft, verschillen wij daar niet van. Het is een lastje van een extra rapport van die affries. Die zijn wat negatieve. Die hebben zelf een koersel een beetje verlagd. Die waren juist een beetje bezorgd over die lange terminen in de marge zijn. En ander andere is die zij vanjaar dat uitbouwen bij Aarsmel. Dat wil eens natuurlijk wel. Maar dat lukt allemaal niet, want er moet heel veel gebeurd, blijft natuurlijk een fabriek zeg maar. Die waar ze dingen moeten bouwen. Dus ja, dat zit er wel grins aan de groei. Nou ja, dat is even een factor waardoor het kan vertragen. Dat gister ook iemand aan de lijn van het eindhovenstagblad. Die zijn ook vanuit mijn huis. Dat wordt allemaal makkelijk gezegd van 'we gaan er voor de productie omhoog gooien'. Waar dan? Ook de toeleverantieers. Die zitten er eigenlijk al een beetje met de handen in het haar. We hadden vorig jaar nog gehoord. We weten niet over een groeie. Dus die nemen natuurlijk veel meer risico dan een Aarsmel zeg maar. Dus daar zou eventueel nog wel wat vertragen. Maar dat is op zich voor de aandelen waar de heren op langere termijn is dat dan gewoon. dan komt het iets later. Als je terugkijken, ik volge Aarsmel zit 1995. Toen hadden ze een marktendeel van 7-8 procent, waar een Nike aan een ken dan veel aan de groter. Toen zijden ze al wij gaan de wereld veroveren. Achteraf kunnen we moeten ze serieus nemen als dat soort dingen zeggen. Met DPUV hebben ze progresie gemaakt. Met Immersion, dat was technisch in het begin heel moeilijk. Dat hebben ze helemaal niet gekregen. IUV, nog veel moeilijker, veel complexer. De jaren geduurd natuurlijk. Uiteindelijk hebben ze dat ook van elkaar gekregen. En dat lijken me moeilijker opdrachten, technologisch gezien. Dan je capaciteit eindbreiden. Met alle respecteekst, dat het eigenlijk geen aardezetje is. Maar als je moet hier zijn. En mensen en medewerkingen. En medewerkingen, vrouw van toelevers, en die ook afhankelijk van kunnen opschalen. Je bent afhankelijk van, heb je dit overheden ook in Duitsland met Zijs, en met andere partijen rondom eindhoven. Dat moet het maar kunnen, maar de mensen moeten er zijn. Dat is de korta mankaracht overal, zeker aan het engineers. Dat is een uitdaging. Maar als je het aansmeld houdt van een uitdaging, en alle uitdagingen die zij de afgelopen 30 jaar hebben gekregen voor zich hebben gehad. Die hebben ze eigenlijk allemaal een vlaggenwimpel doorstaan. Dus waarom zouden ze deze niet ook heel goed kunnen doorstaan? Dat vind ik voor jou. En welke niet bagatelliseer, want het is best moeilijk om die productschapjes tijd uit te breiden in met medewerking van iedereen, omgeving, overheden, buiten onze leverseers, de hele toelevings, zijn het hele ecosystem moet mee bewegen. Nou, gaan we maar aan staan. Maar het een opzichte van EUV ontwikkelen is het een relatief makkelijk dingetje. Maar gaan we daarvan uit? Ja, Paul, ik zag heel gister bij het TV. We hebben gewoon al bloes en beers. Ja, ik zei. Maar er wordt een vraagstof van, oké, in Nederland, we kijken er altijd naar AASMEL, AASMI en BASI. BASI is een beetje een verdomhoekje in de laatste tijd, mag ik ons zeggen. Hoe kijk je naar die analysten, DANGREZ? Nou, die uitzettingen is wel mooi. Ja, er is de tijd ook niet om overal te regeren. We hebben het ook gezegd van, ja, weet je daarlijk hoe gaat AASMEL daarmee koncureren. Dat zijn gewoon twee verschillende dingen. Die doen allebei iets anders. Dus daar ben ik helemaal niet bang voor. Ja, ik weet het niet, ik denk dat het markt daar veel beter in zit in die DANGREZ. Volgens mij is het met name de vraag dat hybridbonding wat altijd het speelt van. Wanneer pak dat nou is echt door. En zoals ik het dan lees, maar nog maar als jij weet, zit er veel beter in. Zou het toch allemaal weer wat langer kunnen gaan duren? Nou, misschien dat het daarop gebaseerd is, als mij het de aandel gewoon een kope uit de eindelijk op deze prijzen. Ken jij die ander list? Ben je van America, die is trouwens gezegd. Ja, zeker. Nou, die zit er wel maar die andere van. Van Jouw B.S., die hebben er iemand naast gezet. En die werd dan de Lead Coverage. Hier nemen we gaan die aandelen gelijk eruit groot toe in dat last. Nee, ik heb met mijn vond, zeg ik, daar wel positie. We hebben het ook in Beesje op een paar geleden ook een beweging gezien van 200 naar onder de 100, richting de 100. En nu zie je in een beweging van 320 naar op, dan weet 160 dus weer door de helft. Dat is wel historisch in het moment om ze ontweren op te peken, zeg maar. Ja. Kijk, het klopt. Beesje zal de Legacy Business, de Mainstream Business, die trekt wel wel wat aand momentellen. De Business, die naar Automotive, naar Smartphones, naar industrial. Dat soort activiteiten gaat. Dat trekt aand, maar dat is natuurlijk niet de groei. Paral, die Hybridbonding en Advanced Packaging, Thermalbonding, met zich mee brengt. Ik lees dat het probleem in Corea ook komen, zodat hij niks probleem heeft met zijn Vier E, HBM Vier E product. Die gewoon kwaliteit goed te krijgen. Het komt onder andere omdat het migratie van HBM III naar HBM Vier, nu naar HBM Vier E. Hybridbonding is noodzakelijk bij HBM V, nou dat is 1029. Maar met die Vier E is het ook wel technologisch een uitdaging om al die. je gaat van 8 naar 12 naar 16 laag DRAM, die elkaar moet stekken, plakken. Sonder dat het probleem gaat geven met heat, met lekstromtjes, noem het allemaal op. Nou, zij hebben gezegd dat gaan we doen met bestaande technologie. Het Thermalbonding is onder andere krijgen van Hanmi, de Semiconductor in Corea. Dat is een concurrent van Bezio, dat vlak. Maar goed, coreaande bestellen bij de coreaande. Hybridbonding is daardoor uitgesteld bij. maar ze testen hem wel. En als ze dus problemen houden met hun bestaande technieken om goede kwaliteit, HBM Vier E chips te maken, terwijl ze die wel moeten hebben om Nvidia te vriend te houden. Het was Samsung lukt het wel. En weet ik niet of Samsung daarvoor wel, Hybridbonding gebruikt. Maar het geeft mij wel een indikatie dat in Advanced Packaging. Reded at Bezio best wel naar beneden kwam, is dat men zei van, we gaan het doen met oude technieken. Die blijken dus niet allemaal goed te werken. Daar komt ook een inflection point, dat is iemand die iedereen zegt, ja. Dan moeten we toch maar die Hybridbonding genomen. Daarmee wordt het nog steeds complex, maar misschien wordt het product daardoor wel stabiler en beter. Want dan heb je minder kans op Blackstromtjes. Je bent die micro-bums, die kopen die nietjes kwijt. Dat is de redet Hybridbonding van het 29, eigenlijk, exusief nodig is. Misschien dat het om deze reden toch wel weer wat eerder gaat komen. Dan is het ook Bezio op dit niveau een screaming by. Alleen die bevestiging heb ik niet, nog niet. Ik lees ook alles wat ik kan lezen over Corea. Maar ik ben nog bezig met dat huiswerk te doen. Het is het begin wel te kribbelen om te kijken naar die koers van ja. Het is weer gehalveerd. Het krijgt nog steeds een heel gezond evident. De business van Bezio gaat nog steeds kwaar groei, want ze hebben inmiddels meer dan 20 klanten op Hybridbonding zitten. Als ik het voorig kwartale bricht mijn goed kan naar binnen. Ook steeds meer klanten voor die thermal next. Dus ja, het is wel heel negatief uitgelegd. Het is ook niet zo dat die analyse gewoon. Ik zou het tevoren even terugkijgen. Je hoeft bij UPS's Bank of America die hebben in Juni toen die koers zo hoogstond. Toen hebben ze die vorige koers zo'n afgeheven. Die jongens denken dat de kwartale servie komen dan. Ik moet even zorgen dat ik de bollen een lijn heb staan. Ja, is je dat met je koers hoeveel? Ja, ze hebben met die koers naar boven de 300 gearacht. Ja, nu 100-200 worden ze bezig negatief. Ja, je kan ook zeggen van misschien. Dus hun timing ook weer op het verkeerde moment. Dan kan je beter rustel blijven je huis doen. Dan gaan je dan die chamata en musk lopen de bollen bij je op de stokeren verkeerde kant op. Ja, maar ik lees ook ook een paar van die partijen die gewoon zeggen. Ja, aangemeld is nu zo'n screaming. Dat zeggen die Engels erbroken. Ja. Maar dan moet je als je het risico niet wil lopen dat je wordt ingeld door de markt. Zoals nu het sentiment is, dan moet je wel een van die andere aan deel. as me dan wel bezig, shortgeven tegen. Je krijg een soort pertre eten. Ja. Aangemeld is de absolute quality leader. Ja. Als je dus niet het sectoris ko wil lopen, moet je er een short tegenaan zitten. Ja, maar dat kan ook een applied materialen zo van Lemry's. Dan doe je je ook in je fonds, toch? Of. Dat doe je ook in je fonds. Ja, ik ben ook bezig met pertre eten. Maar niet. Het zijn me gelukkig ik wimt vind ik dat het moeilijker. Ik dacht wel een best wel heel boel is binnen over de komende 3 tot 5 jaar. Ja. Dus dan ga je niks hebben geen shortkandidaten. Nou ja, dus ik zit al short in technologie, maar niet in specifiek. as me bezie applied op dat soort aandelen. Dat vind ik gewoon een te groot risico. En dat onderliggeptevel kwaliteit. En om daarin het risico te lopen dat het tegen je in beweegt. Voel je daar niet een beetje on-confortabel bij als jij je fonds. op de technologie gebied gebeurt echt extrem veel. Lijkt me best link om dan ook bepaalde bereivers short te gaan. Ja, maar daarom. Dus zo gaat het kunnen ze eigenlijk allemaal toe? Ja, nee. Absoluut, maar. Kijk, uiteindelijk zijn wij long biased. Dus we zitten altijd meer long dan dat we short zitten. Of het algemeen. Terwijl jij ergens is om dat te draaien, maar dat is. denk ik in 9 van de 10 jaren niet in het geval. 9,5 van de 10 jaren niet in het geval. De short sizing, dus de posities, de high-conviction. longs kunnen 8,9 procent groot zijn qua gewicht. Shorts zijn per definitie niet veel groter dan 3 procent. Oké. En dat risico te onderkennen. En we doen natuurlijk heel veel huisweg naar elke segment waar we positief op zijn. van wie zijn daar in de notware achterblijfers. We hebben die zeker met deze hogere rentes schuldproblemen. in hun investeringen te financieren. En dan denk ik, valt het er niet. dat het allemaal mee, dat risico dat je loopt op zo'n individuele short. Kijk, met alle shortloopje, dat risico altijd van een overname risico. Als dat een bot komt met 30-30 primie, dan wil je al te laten treegeren, maar anders ziet wel relijk aan komen. We kort nog wat is nou een hoek in die technologie hoe wij zeggen dat dat ga ik over die zegt dat je short gaat, maar daar is ik iets minder toekomst in of iets minder. Er zit wel minder van te zien. Nou ja, ik vind het op zich een nieuw klauts op de middor, het financiëns risico en de oplopende renters. Dat moet iets, een oplossing komen. Ik kan het niet voor ze dat ze allemaal mogen blijven bestaan. Dus daar zit er zo'n mee oppassen. Korweef van deze wereld. Nou ja, dat was iets bevogestellerd toch, siap al? Zeker. Zeker. Zeker. Het zijn er toch meer, maar iedereen die heel veel hoger op de vork nemen met tegen dit renters risico. Ik moet wel een enorme masieferator maken om die investeringen te rechtvaardig. En ik denk uiteindelijk gaat dat niet uit. Allright, hier. Duidelijk. Een van de aandelen die de Ajax hoog houdt, hoeksting van de portfijden. Dit wordt het Aasmel, maar het is eigenlijk vroeger altijd shell. Dat doet het fantastisch. Ze zijn op weg naar de 50 euro, soms vandaag bijna 47 euro. Wat is het geheim van shell? Ja, het is het twee kanten, één stukjes gegeheim, maar dat is natuurlijk die hoogere olie en gasprijzen, de midden oosten, maar dat zie je bij de andere ook terug. Ja, en het andere is toch de strategie, weet je hoe die je wel zou wandelen doet. Ik zei dat het van de week ook wel tegen. Ik ben al wel van onder de indruk, heeft twee en een half, drie jaar lang de discipline alles weg doen, wat niet bijdraagt aan het rendement, zorgen dat je weinig schuld hebt. Ja, en wat die nu een Canada aan doen is, dat is gewoon wel heel erg goed. Ze hebben een extra investeringsbeslissing gedaan, maar voor dat L&G Canada project, daar heeft shell 40 procent in. Daar gaan ze nu extra in investeren, maar hij heeft daar eerder dit jaar, Arc Resources hebben ze overgenomen, en daarmee hebben ze ook de productie van het gas. Dat kan dus via L&G Canada, kan dat naar Asia toe. Ja, en waarom vanaf daar, omdat dat dan tien dagen waren? Het zit aan de andere kant voor Canada, het zit aan de westkust. Aan de westkust. Dus je hebt tien dagen naar pakken een beetje Japan, terwijl als je vanaf het de golf van Mexico, of van Amerika, wat jij wil, moet je door het pandemaakenaal en heb je 24 dagen nodig. Dus heb je daar gewoon een kostervoordeel en eigenlijk wat nog eens een keer het wel extra goed maken, een president Trump die is nog steeds bezig met zijn L&G Alaska project, want dat wil natuurlijk daar ook stemmen binnen halen. Maar die heeft daar nog steeds de financiering niet rond en bij Shell duurt het ook wel tot 2019 voor dat die extra capaciteit erbij komt. Maar die liggen op alle vond er wel voor, zeg maar, dus als slim gedaan. Waar verdieners duurt meestaan, is dat L&G? Ja, door de hoge Odieprijzen is het gewoon allebei verdienen ze er over aan en natuurlijk Shell is natuurlijk van de handel. En met de voodatiliteit die we hebben gezien, pak niet altijd goed uit, maar dat is de laatste keer goed gegaan. Ze hebben nu wat is het een week geleden zo'n update nood alvast uitgedaan, dat gaat dan nog niet over de financiën, maar wel over de volumers. Ja, dat ziet er gewoon allemaal goed uit, dus als ze al 29 october de cijfers hebben dan. Dus kijk over waar we richting de 50 euro kunnen komen. Ja, sowieso snel gaat het. Ja, het is nu wel, maar we zagen het tegen die 40 euro, dat is de dag dat iedereen van nou, ja, bij 40 ga ik eruit. Ja, of koelstrijven, ook veel reacties op gehad. Ja, het ging weer terug. En nu is het niet meer omlaag te klagen. Praseerde de vraag van kunnen ze nog meer van dit soort slimming dingen bedenken, waardoor ze de voorraden zeg maar kunnen uitbreiden. We zijn nog last van Pearl, je ziet die heel in Katar, dat kapot geschoot is of. Ja, daar hebben ze twee van die treinen zoals ze dat noemen, die eentje in z'r geraakt. Dat zijden ze al meteen, toen dat gebeurde dat dat een jaar duurt om dat weer op capaciteit te krijgen. Oké. Dus dat zitten op een gegeven moment weer aan te komen, maar dat drukt het nu eigenlijk nog iets, zou je kunnen zeggen. Sheel doet hartstikke goed. Een andere mastodond in Europa even kort, LVM-ha, LVM-hasjes, zoals sommige zeggen. Er gaat niet goed met Ben Arno, hij heeft zelf veel aandelen bijgekocht en staat nu voor de vier onderzocht. Hij is uit de top 10 van allerrijkste mensen in de wereld gezakt door dingen. Ja, LVM-haast gewoon een moeilijk verhaal, het is de luxe goede receptor. Het is niet allemaal slecht, maar het zal het nu in de ledere tasjes. Dat is zo maar te zeggen. Mijn keuken goed toch? -Mijn keuken goed toch? Ja. -Heel veel andere dingen hebben ze het net weer. Dat is het zelfs alcohol, het zal zo weer een plusje. De voornaden van corona zijn op. Ze hebben China dat zit nu gewoon bij Asia-Ex-Japander in, dus het hoeft verder niet meer zo over te hebben. Maar daar zit wel, als ik het zo te regelen door lees, die afzet van die leden waren, dat is daar wel min. Maar het groeit gewoon niet. Dat krijg je weer gewoon zo'n kwestie van waardering. Wat stop je er dan in voor iets wat niet groeit? Je ziet ook niet het punt, waardoor het naar gewoon het volgend kwartal, het volgend half jaar weer het groeit. Dan moet echt die renten naar beneden, de consument moet wereldweid gewoon weer wat meer te besteden hebben. De prijs volgen dat het helpt natuurlijk nu niet meer, dat hebben ze wel een corona kunnen doen. Nee, dat staat nu wel weer op een koerswinsverhouding van 17. Ik denk dat we wel lang niet gezien in LVMH. Als het niet groeit is dat aan de oude kant. Ben jij wat sinds een Sephora-winkel geweest? Nee. Nee, ik kom daar nog eens. Nee, ik kom over toen een meege slurten. Ik kom over toen een meege slurten. Nee, ik maak het allemaal uit. Ik kom bangen zinnen met de ijsje. Maak je met een podcast van een filmpje, ja, gelijk heb je. Ik hoef nooit mee. Maar het is over zeg, sorry. Nee, ik was gewoon benieuwd dat jij daar was. Nee. Ik heb ons nog een dag kremmetje voor de winkelijgen. Ik moet veel dat je voor het tijdens podcast. Ik heb het helemaal niet nodig. Ik moet nog niet nodig. Ik moet misschien nog. Wat heb ik helemaal van de licht? We hebben meer over LVMH. En trob ik even die IPO. En trob ik. Ik heb al die IPO, die komt door, wordt nu vol mij. Ik las dat ze vanaf 9 november begintens met een marketing. Ging erover zijn maak ook echt winst nu, is de aangepaste winst. Is dat ook een reden dat die tech aan de eeuw wat omlaaggaan, dat iedereen geldt de partzet voor, omdat die straks honderd meer te aan het trob ik te geven? Nou, dat weet ik niet. Dat zal gebeuren bij de mensen die daarin willen. De update van morgen hebben gereers als het de omzet over de derde portal. We hebben bekend gemaakt, dus dat was 18,8 miljard dollar. En dat is wel leuk om dan een beetje te gaan rekenen. En dan kijk ik het grote risico bij en trob ik. Wat ze weg moeten zien te poed om tot een waardering van pakken bij 2000 miljard te komen bij die IPO, is dat ze commitment zijn aangegaan voor meer dan 500 miljard dollar. Niet volgend jaar, maar gespreid over 10 jaar. Ja, dat is natuurlijk nog niet uitgekomen, maar dat moet wel opgegeven met gefinancierd worden. En het liefst doet dat natuurlijk uit eigen resultaat. Dus die omzet, die gaat naar flink omhoog, die commitment's, 518 was het geloven. Als je het even deel door 10 is het 52 miljard. Die 16,8, dat even voor het gemakken op een klatblokje keer 4 doet. Dan zit je op 1760 miljard omzet op jaarbasis tegenover 52 miljard commitment. Weet je, dat is niet. Je moet ook nog een financiering nodig moeten. De kosten van half, etc. Ik zie die waardering van 2000 miljard. Ik zie het niet gebeuren, maar we gaan het zien in november. Wat denk jij? Komt die IPO? Er worden heel veel IPO's afgeblasen. Dat zie je als raal zie jongens, filmens. Ja, ik denk dat je er aantuin wordt. Als het sentiment zo slecht blijft als nu afgelopen week, dan heb je kans dat ze een pollen, want dan weet ik niet of het verstandig is om. Nu zoveel geld uit de rest van de markt te halen. Maar ik kan ook allemaal in de commentaren van Dario Amadei, die pistol wat die geschweven heeft herinneren, al die waarschuwingen voor de mensheid. Dat lijkt het wel op dat hij aan het voorshorteren was. Dat laat ik nu voor waarschuwen. Dat in mijn prospecten gaat ook tachtig pagina's over dat die de mensheid zou kunnen bedreigen. Dat is ook door legal. Wat voor katen hebben de waarschuw maanden lekker op kunnen uitwerken. Dat lijkt wel op dat ze de serieus nog steeds bezig zijn om hem door te laten zetten. Dus ik ga er maar vanuit dat hij begint volgende maanden, dat hij of eindeers, maar dat hij komt. Ik heb zelf niet echt een ambitie onder een meter op dit soort verderingen. We gaan beter, het betere beleggingen nu zeker. Zeker vandaag te vinden in de. Ze hebben wel een keselal, dus je kunt erin. Ja, adjust het. Je weet dat ze zeggen over adjust het. Als je 26 keer allerlei kosten eruit gehaald had, dan op die basis is het net wedstrijven. Ja, ja. Ik kijk even naar wat qualitatief deversie voor het tegen. Ik ga hem zien. Oké, goed. Dan hebben we naar de volgende week natuurlijk heel veel kotaalscijfers bezikomplangs. Blikman komt ook weer hier langs over twee wekenstad die weken op komt hier bij ons. Ik ga een heel mooi moment om. Ik ga uitleggen hoe. Ja, of het erin moet of niet. Dat zal hij nooit zo zeggen. Maar ik kan even kijken hoe het er mee staat. Aanstaan de Dongelag. We krijgen er ons op een keer een Netflix-champal. Dat is ook wel interessant, denk ik. Netflix. Die groeien veel mensen eruit. Ja, 16. Dat is niet goed daar. Ja, ja. Nou ja, Netflix staat echt op mijn lijstje om volgende week naar te kijken. En niet zo zeer vanwege dat die ons laren zijn duizend mensen geloof ik. Dat is voor de right sizing als je een beetje hoge kost hebt. Dat je denk, nou dan maak ik het. Waar ik in ieder geval naar ga kijken bij de vorige kotaalscijfers. Dat voldo ik uit de maten boeien. en toen al ze er minneer zijn rendels, de koosjes. die had z'n voorbeeld dat ze in een documentaire die American Experiment, daar zit voor 17 minuten AI in, zeg maar. Ja, ik niet moet overhoord. En hij zei, maar ja, maar dat hadden we twee keer zo snel klaar voor de helf van de kosten. En dat is natuurlijk wel interessant. Dat 17 minuten is natuurlijk niks, maar als je dat vaker kan doen en je weet gewoon de abonnement schelde op hetzelfde niveau te houden, iedereen wil je hetzelfde betalen, maar je hebt veel lager kosten. Ja, dat is altijd van te zien die je daarbij kan hebben, waardoor ze de marsje flink zouden opkriken. Dat gaat wel, waarschijnlijk allemaal nog heel lang duren, maar als je na het kijken bent, wat ik doe, wat je denk, welke bedrijven kunnen nou echt AI zo inzetten dat ze er gebelangert om mij een profijt van te hebben? Dan is dit er wel een je die voorop lopen met experimenteren, dat is leuk. Het flink. Ja. Nou, op zich zit in mijn Universum, maar je zag het afgelopen vertalen dat de omzet groeide minder hard en de kostegroeide zozo hoger dan de omzet, dus dat is meestal geen goed teken. En ook de kijk tijd, Amerikaanse kijkers was groeien normaal met 2 procent of zo, dat was de laagste groei in heel veel kwartalen. Dus ik snap wel dat ze iets moeten doen met een kostekant, en ja, dat ga je niet in je content creation snijgen, misschien wel door AI maar niet door enorm daarop te besparen, dus ik doe de afgelopen jaren, ik doe de achterkant van de organisatie, dat ik een meegegroeid met die, met de organisatie is legal, HR, product en technologie. En ja, daar vinden dus dat dus afgelopen jaren met 2.000 mensen bijgekomen in dat department, daar gaan er nu duizend of 6 procent van de totaal gaat daar voor te gesneden. Ik denk dat dat af en toe van tijd tot tijd bij dit soort organisaties nodig is om de kern te beschermen en om de meegegroeide achterkant af en toe dat kunst op te schuren en weer even effecent te maken. Is er niet ook een grens aan de groei daar, dat op het gegeven moment heeft je iedereen net flik. We hebben ook maar 24 uur, die kijktijd, die wordt uiteindelijk verdeeld tussen al die partijen en ja, dat kan niet. Doel ik van mijn afgelopen jaren die jaar, vooral ze elke jaar al ze iets iets bijzonders, waardoor mensen dan, ja dat neem ik toch maar net flik weet je wel, dat doen dat de Squid Game in Corea en dat boxen met die jongen, Jake Paul en nu hebben ze eigenlijk, wat moeten ze dan voor even menten erbij halen. Dat drive-toes 5 doet altijd goed in familie, in termen natuurlijk. Maar ik geloof wel dat ze nu voetbalrecht hebben gekocht, ook voorkomen, dat was raarlijk sinds fijn dat boven aan staat, denk ik, dat moet ook hebben. Denk dat ze weg of fijn hebben gedaan, ja, dat denk ik wel niet. Zeg ook er wel een beetje klaar mee. Nee, vangens mij ging het om u even aaregte, dus ik bedekent dat je komend volgend jaar. Jullie, wat is nou weer? Jullie, wat is dat? - Ik pak een burgemeet, blauwe, en die andere kool waar je niet in de mond neemt, ja daar ben ik ook van ja. Die moeten vanavond nog weer. - Ik moet morgen naar daarin aangekomen. - Oh jij? - Ja, ik moet een presentatie geven voor mensen. Ik ben niet af en mijn fijn als je dan al of niet was, wat vijf jij moet doen? - Dat zou ik heel het ver, maar. - Ja, om er aan. - Wel even goed kijken. - Dat moet ik wel even aan het proek. - Ja. - Oké, goed. Maar nevligg, maar misschien sport even mee te zijn. - Ja, dat gaan ze denken, maar dat zal niet goed koop zijn om die rechten nu te kopen tegen de clip op. Ik weet niet of je er heel veel extra kijkers doorkrijgt, maar dat is wel waar ze op inzetten, omdat het nu is, het zeg maar 1 procent van de kijktheit, 5 procent van dat koste budget. Dat is er aan, dan zou ik veert kan eigenlijk niet. - Ja, maar zelf verwachten echt dat ze daar toch. - Ja, ook minne soort shorts willen ze, dus dat je soort YouTube tegen. maar YouTube is natuurlijk veel succesvoller en ik heb niet het idee dat mensen naar Netflix willen gaan om even YouTube-achtige filmpjes te kijken. Dat zie ik nu nog niet gebeuren, dat zie ik ook niet. - Ja, maar dat is zo gek. - Dat is geprobeerd van alles en ik vind het allemaal een beetje paniek voetbal dat je. dit soort dingen allemaal gaat proberen, terwijl. - Ja, moet ik wel groeie serieus maken. - Maar ik moet gewoon groeie nieuwe serieus, die iedereen in de wereld wil zien. En dat goed hype met marketing. Ja, dan verkoop je abonnementjes. - En wat ze nu doen, is ook veel locale serie's. Dus je krijgt allebei een mucuit, spanje, dene, marketing op allemaal. - Maar het is ook best duur. Ik betaal wel mee. 23 uur op een maand of zo voor de familie. Je moet ook creatiefers zijn, denk ik. Je moet ook voor studenten abonnementjes hebben. die wat gekooper zijn, maar die wel de mongen hebben hier om naar de toekomst mee te groeien naar maten, studenten af zijn. Ook dat is het creatief tijd zie ik eigenlijk heel weinig bij Netflix gebeuren, maar misschien dat het ook gaat komen zijn. Ja, van die tel overklamen, tussen het door. - We gaan nu. - Sorry, we gaan het wel af. Ja, we hebben nog tijd. Al de lezen, shampoo. Deze week, in de paniek, de hamsten, ze hadden de snuutjes doorgebeten. Het verhaal, maar ze zijn incident met al de lezen. Het aandeel is vreemd genoeg wat omhoog gaan afgelopen. Vreemd genoeg zoveel maaktoe niet uit. Hoe kreeg het in de oude lezen aan de tafel? Dat is een beetje de groot puzzel. Het is toch ook weer zo'n supermarkt waarbij mijn naam in Amerika is een prijzenoorlog. Dus daar staan de opbringsten die staan daar allemaal onder druk. Al de eerder deze week als cijfers van Albert Sunt, waarmee zij konkureren. Maar dat is op zonder weer een beetje het zwakste schap van de kuddering niet erg goed. Al het wil vast houden aan die vier procent Bruto Mars. Dat lukt vrij aardig. Maar ja, dit is natuurlijk even dit even. Die er wel veel aandacht getrokken, dus ik kwam ook al meteen rapporten. Dat ga je terugzien in de cijfers en zo. Ja, dat is koffie die ik kijk. Dat is veel te wilden. Je wilde gewoon niet in een directe tot al cijfers. Nee, dat zou dan aan het einde van het jaar moeten zijn. Ja, de beur is, ik denk, toch gewoon dat die pas reageert op het moment dat het echt een feit is. Zeg maar dat ze daarna al op gaan loon speculeren hebben van het bedrijf zelf ook nog niet daar iets overhoord. Ja, dat is duurverveelig, maar ik denk dat het een hele grote plaatje is natuurlijk niet. Het gaat nog geen miljarder kosten zouden. Dat lijkt maar. Het is wel. Toen we worden allemaal steeds meer en meer gehakt, iedereen al bedrijven overheden, lokale overheden. Het heeft er toch ook om te maken met de veranderende geopolitiek in de wereldsituatie. Sonder naar de actoren te willen benoemen. Dat weten we natuurlijk eigenlijk niet, maar moeder hebben we wel waar het wel goed komt. Het betekent natuurlijk wel dat er een normaal vraag is en zal blijven naar cijbersicuratie bedrijven. Dus we zullen altijd pocket zijn binnen de beurs en het brede universum die kunnen profiteren van dit soort. Ja, niet alleen dat AI-agent zeg maar gecontroleerd moeten worden binnen allebei bedrijven. Maar ook dit soort aanvallen die natuurlijk te passend ompas in z'n wel een hele Europa, maar ook in de Amerika, te plaatswinnen. Daar moeten we ons ook steeds meer en meer tegenverdedigen voor een leuk vind of niet. En je kan het eigenlijk als bedrijf niet veroorlogen om het niet te doen. Als jij het niet doet en je buurman doet het wel, dan gaat de klannen naar de buurman en kan het dat die terugkomen. Dat is niet zo groot meer natuurlijk. Uiteindelijk betekent dit wel voor die sector. Ik denk aan de Palo Alto's en de Oktas en de C-scalers en de Crowd Strikes. Noem ze allemaal op. Ja, die hebben op dit moment wel alle rugwindjes mee om een prettige resultaat een prettige groeiter laten zien. En wat is van de week? In onze beursbedrijf gaan we daarover over die name Palo Alto van mij die aanleeren, die geven geen crimp. Nou, die zijn ook wel als al die redden nu waard af, die honderd keer voor het PI-radio waard over hadden, die staat er nu niet meer. Nee, dat is wel vanpakkenbeed, 24, ik zag net 365 voorbijkomen. Oké, dat gaat hard. Als je de wind hoog blijft of hoog steigt, maar de K van de koers zakt als die oude onderbroek, dan wordt die KW wel heel snel in de zanter bij sommige bedrijven. Ja, dat is wel lekker, dat gaat snel dan. Oké, nou goed, gaan we zien. Oké, volgende week ja best veel kotaal service, bezig dus op donderdag. Kom maar naar andere leuke service vandaag waar de kotaal service van concurrenten van warantzat, manpower, min 18% weer vandaag, ging met de vorige kotaal service 18% omhoog, dus ja, jij hetje ligt, jij hetje lacht. Die hebben het ook wel, ja, lastig denk ik, die uitzend is met alles wat er nu gebeurt met EI. Bij uitzenders, kijk, ik meestal meer naar jou zeg maar, honderd, wat van het vertrek. Kijk, nou met power, we hebben volgende week de rancet, we gaan weken voorbij dat ik dan niet naar kijkt. Van mijn rancet had vergeloof ik in die hoewel kwartalo berei waar ze gekromp en die zat afgelopen kwartalo berei, kwartalo voor eindelijk weer een beetje groeien, maar als ik dat hoor met die bar, maar hoe voorzicht je iedereen is met EI, met het aaneven van jongen mensen ook bijvoorbeeld, dat is nog geen feest denk ik. Ja, het is misschien hebben ze wat tegenwint, maar goed, men power, of geen rancet te zijn. Nee, qua beeld, maar het is wel een indicatie natuurlijk dat de markt heel zenewachtig reageert en dit sentiment wat er oplimmen met is. Ja, wordt elk resultaatje wat inlijn is of niet genoeg wordt geupgrade, wordt de genoeg zich loos afgestraft, goed, dat gaat ook wel weer voorbij die periode. Ja, betekent wel als je nu als bedrijf moet waarschuwen of je laat niet genoeg upgrades zien in je verwachtingen. Ja, dan wordt je gewoon afgestraft, precies. Nou, gaan we zien, hier, ik dank jullie hartelijk voor aanwezigheid die er in voor de bijdrage is. Volgende week hebben we Germen Evis in de podcast bij ons staan en ja, tot volgende week zou ze heren. Kies een vast bedrag, stel eenmalig in en je geld wordt vanzelf elke maat beleggen. Sakso, wie investeert.