¿Se puede vivir de las rentas? Ingresos pasivos con dividendos, CEFs y opciones #E07

Bienvenidos a un nuevo episodio de Objetivo Libertad Financiera. Hoy tengo el privilegio de contar con un invitado realmente especial al cual llevo siguiendo muchos años, Richard, creador del proyecto fábrica e ingresos en X. Richard es alguien que ha dedicado casi 20 años a la inversión de una manera u otra desde hace años comparte conocimientos sobre finanzas e inversión, ayudando a otros a construir fuentes de ingresos pasivos. En este episodio vamos a abordar uno de los temas que más interesa cualquier persona que quiera generar rentas, y en eso nos centraremos hoy, cómo tener ingresos pasivos a través de la inversión. Hablaremos sobre las herramientas y estrategias que Richard utiliza, desde empresas que reparten dividendos, está productos Hygil con los Closed Fans, pasando por fondos y ETFs de reparto tanto de renta fija como de renta variable. Además, exploraremos cómo estructurar una cartera diseñada específicamente para generar estas rentas, y los aspectos fiscales que no podemos ignorar, como retenciones en origen, retenciones en destino, o las diferencias entre instrumentos diocids y noucids. Si alguna vez ya has planteado cómo hacer que tu dinero trabaje para ti, o que pasos dar para construir una fuente estable de ingresos recurrentes, este episodio es para ti. Así que prepara tus notas porque lo que viene a continuación está lleno de aprendizajes prácticos, consejos y herramientas que te acercarán un poco más a la libertad financiera. Si no has preámbulos, vamos a darle a bienvenida a Richard de fábrica ingresos, empezamos. Hoy ha venido al Podcast Richard, conocido como fábrica de ingresos, entonces muchas gracias por venir al Podcast, decirte que eres la persona que más me ha costado cuadrar fechas para traerte aquí a hablar contido, entonces cuéntanos quién es Richard y ¿qué crees que puedes aportar hoy a la comunidad inversora? Hola, buenas tardes, Marta, muchas gracias por la invitación, tenía muchas ganas, pero sí que para hacerlo bien, quería tener tiempo de tranquilo para hablar contigo y por eso ha costado buscar la fecha. Pues quién es Richard? Pues nada, soy un ingeniero informático con 51 años, abulense de nacimiento y madrileño de adopción. Vengo de una familia humilde, mi madriama de casa, mi padre, me era justador matriciero, ya he trabajado en la fábrica, aunque después se reconvirtió en administrativo. Y, bueno, pues como decía, yo para pagarme los estudios, tuve un año a los 18 años, tuve trabajando durante un año como guarda de su vida por las noches, o sea que con eso te digo todo, que en esos momentos te das cuenta además con esa edad y que quiero estar así toda mi vida trabajando por las noches, sin apenas alcanzar, sin albeder los mis amigos, no tenía vida social durante ese año que estuve trabajando. Entonces, bueno, pues te motivaba más a formarte y estudiar algo para por esa en la vida. De hecho, a lo 16 años, con vendiendo Coca-Cola en los estarios de fútbol del Bernabéu, del Vicente Calderón, en la plaza de todas las ventas, sí, ahí va entre el público, con lo que llamábamos la basera, de llena de latas y basos, para seguir vendiendo los refrescos de resta, etcétera al público. Y, bueno, pues desde entonces desde los 16 años, yo caes que iba a un evento de estos, después llegaba a casa y pasaba por caja y le daba la mitad del dinero ganado a tus padres. Yo espero con mis hijos hacer algo similar, no va a mejor pedirle la mitad, pero sí un trozo, pero no para dármelo para la vida cotidiana, sino para invertírselo, ¿no? Y que se vaya generando ahí un patrimonio. Un patrimonio. Que bueno, no sabía yo esa faceta a tuya. Vamos, que desde bien temprano ya te ganabas tu dinero. Sí, desde 16 años yo no os he pedido ya dinero a mis padres. Bueno, de hecho me acuerdo la primera vez que fui a un evento de estos a vender Coca-Cola, que fue un vecino de puerta a comporta que me llamó en instaba gente y volví con siete mil pesetas de edad entonces, al cambio de hoy sería como 40 y dos euros, así. Y ya, a partir de ahí, pues toda la semana, los fines de semana, como siguen alternando el Real Madrid con el lético de Madrid, pues todas las semanas, fines de semanas tenía trabajo. ¿Y a qué deas descubrirte la inversión? Porque me imagino que al principio no era. Pues, compara con, a la empezad que la era que empecé a trabajar, pues bastante tarde, dijeramos más o menos, fue no la inversión en activo financiero, sino la inversión en ladrillo, que lo típico, pues sería, a partir del 2008, 2009. Sí, en 2008, te cuento si quieres un poco como fue. Vale. Sí, sí, claro. Entonces, me acababa de comprar mi piso, mi primer piso. Y, claro, empezaron a subir los tipos de interés y llegó en aquella época en 2006, sí, 2006 y 2007, pues estaban ya casi al 5% de las hipotecas, ¿vale? Y eran variables. Y, claro, estaba subiendo la cuota. Y, por aquello, entonces, descubrir lo que son las hipotecas multivisas y nada, me lanzé y dejamos que esos fue el comienzo, ¿no? De las inversiones, no, a partir de ahí con el mundo Forex, empecé a meter en el Forex. Y, pues, nada, con la hipoteca multivisa y el Forex. Y, después, lo que hice fue continuar con la inversión inmobiliaria, también de casualidad, ¿no? Yo te quería emprender, a partir de trabajar por cuenta gena, pues, ya nacieron mis hijos y en aquella época estaba, pues, para los padres, para comprar regalos a los hijos, estaba en lo que era en las tiendas de imaginarium. Y, intenté hacerme franquiciado de imaginarium, de hecho, estuve en Zaragoza con ellos, me emitieron como franquiciado y cuando íbamos a hacer el traspaso de una tienda, me entró comercial aquí en Madrid, el que me iba a traspasar es hecho para atrás y me quedé colaganas. Entonces, nada, la hija de mujer que veníamos que hacer algo con que ya teníamos un hipoteca preconcedida, de parcer del traspaso y, bueno, pues, no metimos en el inmobiliario y compramos una vivienda para… Para el gilón. Y, a partir de ahí, pues, claro, empezó a la bola de níveno a girar, ¿no? El gilón no estaba para pagar la hipoteca y nada, impactimos en otra vivienda y, después, por aquello de no tener todo lo mismo que esta. Y, por causa de esta misma vida, un compañero de trabajo, llamado Oscar, que está aquí le doy un saludos y me escucha, bueno, me escuchara porque le pasara el podcast. Me dijo que, bueno, dejó la empresa, porque decía que había hecho cuentas con suésel y podía viro de las rentas, y yo que tenía muy buena amistad con él, dije, de qué estás hablando. Y, bueno, con él, me empezó a hablar de lo állio un vestín, etcétera, y nada, no más hablar con él, pues, empecé a investigar, conocí Valio Escúl, lo fondo de inversión de Besimber, cobas, acetabalor, etcétera, después conocí a, bueno, él, hice el curso de Alejandro Estebarán de. Se la pede impertir, sí. Yo no tenía ni idea, pero, bueno, lo hice para aprender a analizar empresas, etcétera y valorarlas, y a partir de ahí, me metí en Twitter, entonces, en los foros de más dividendo, de casa dividendo, ranquea, y nada, descubrí, pues, la versión por dividendos. Y como, yo lo que digo, bueno, aparte de eso, empecé a leer mucho en el libro de Peter Lynch, los típicos, de Bogehead, del Gordito Este, del John Bogle, de 800 páginas, como invertí en fondos consentidos común, me pese a leer el título. Sí. Y nada, todo leyendo mucho y aplicándolo que me parecía interesante, ¿no? Entonces, me hizo una carta Bogehead, después me hizo una carta permanente cuando, a través de Antonio Rico conocí a Charlie Brown, la mostró lo que tenía sentido, pues. Lo iba a aplicando, ¿no? A ver, yo creo que una vez que hacemos un poco la cabeza y tienes esa pena curiosa, porque yo creo que el ser curioso es algo imprescindible, vas conociendo diversas estrategias y, al final, eso es lo que dice estudios diversificar, no tienes que porque meter todos los vosotros mismo. esta inmobiliario te fue bien, pero te comentas sobre otra estrategia que ves que puede funcionar con Tio hoy y pues al final va a eso informándote leyendo aprendiendo y tomando decisiones, ¿no? Entonces, me parecía súper interesante enfocar con Tio el podcast de hoy sobre esos ingresos pasivos y inversión. Hay mucha gente que se centra en acumular patrimonio cuando invierte, otros, sobre todo, la gente que va más enfocada dividendo, aunque hoy hablaremos de diversas estrategias de inversión para obtener esas rentas pasivas. Hay un poco de guerra de qué es más importante si aumentar patrimonio, obtener rentas, crees que son complementarias, son diferentes, es necesario obtener rentas desde el minuto uno, porque bueno, fiscalmente pues puede que sea menos interesante. Sí, bueno, esa pregunta de yo que sé, si, de recibir rentas pasivas o acumular, como diría Antonio Rico, pues depende, ¿no? Sí, de cada uno de losjetivos, pero yo más que separarlo en acumulación o reparto, yo lo dividía en crecimiento y reparto, ¿vale? Ahora razón el tu respuesta. Sí, no crecimiento, no acumulación o reparto sino crecimiento y reparto, entonces pues eso va a hacer crecer tu patrimonio, pero mientras tanto recibir unas rentas, ¿no? Para mí, sí, desde el punto de vista psicológico, pues me resulta más sencillo en recibir ingresos y poder pensar que, por ejemplo, ya con estos ingresos cubro la factura del wifi, de internet en casa. Con estos, ya el wifi más el gas, ¿no? Entonces, cada mujer después no lo va a utilizar para eso, sino lo va a reinvertir, ¿vale? Lo dividiendo esos los repartos que recibas, pero psicológicamente para mí es más sencillo, ¿vale? Por eso digo que depende, ¿no? De como con su plantea cada uno, pero sí que es cierto que, para mí, pero nada acumulación, además que es un futuro lejano, ¿no? ¿Cuál tendrás que empezar a vender? Y si en ese momento ocurre un COVID que baja el mercado o una crisis financiera, pues yo sé que a mí me va a costar vender, habiendo visto que mi cartera ha caído, yo sé un 10% y ojo, aunque vendrás un poquito, pero a lo mejor ya al vender un poquito ya no cuando se recupera, no se va a recuperar tanto, pero bueno, en ese sentido, para mí, tranquilidad mental es la inversión por ingresos, ¿no? General ingresos cada mes sea superior, eso al mes anterior y así, ¿no? Totalmente, a ver, sobre el excel la regla del 4% es muy bonita, pero eso te tiene que venir un momento difícil y nadie puede predecir al final cómo va a funcionar al mercado, en ese largo plazo que decimos todos que invertimos. 10, 15, 20 años, pero tampoco sabemos cómo van a estar en las cosas, en el momento en el que queramos empezar a retirar. Sí que es verdad que enfocar la inversión como la obtención de esas rentas y al obtener esas rentas periódicamente es como que te genera mayor adherencia a la inversión, ¿no? A tener el hábito de invertir y ver cómo va creciendo esas rentas, entonces en ese sentido sí que lo voy a más atractivo para el inversor pequeño mediano. De hecho, te voy a dar un tip que mucha gente pues no es consciente del tema, ¿no? O sea, tú puedes acumular un patrimonio y crear tu propia rentabilidad, ¿no? A ver, todo el mercado históricamente, ¿no? Si ven a la rentabilidad anualizada, es de aproximadamente el mercado mexicano del nuevo y medio por ciento antes de inflación, ¿vale? Pues mi método de invertir en la generación de ingresos, como os sabes, tú puedes invertir en un próstto financiero que te dé una rentidad del 8, 9, 10 por ciento y si tú re inviertes ese dividiendo que te paga al 8, 9, 10 por ciento, estás creando tu propia rentabilidad, estás consiguiendo la rentabilidad del mercado, yo tampoco te creas que quiero batir el mercado, yo simplemente sé que con la rentabilidad del mercado me es suficiente, vale, entonces pues me voy a crear yo, la rentabilidad no tengo que estar pendiente del mercado, lo va a ir en el del mercado, yo sé que anualmente mínimo voy a tener un rendimiento de mi cartera del 8, 9, 10 por ciento. Anualizado, ¿vale? Exacto, antes de impuestos, claro. Claro, a ver, también estaba antes, pues que durante si no me equivoco desde el 2017 al 14, estaban exentos los primeros 1.500 euros de beneficio, no sé si está bien la cifla, seguramente tú me lo sé para decir mejor que yo. ¿Cómo crees que avanzamos en crees que vamos a ir a mejor, a peor? Recordemos pues que esos dividendos o mismamente los intereses de una cuenta remunerada o los intereses de un depósito, los beneficios de compraventa de acciones van a, pues, a esa base imponible de la ahorro, pues, que tributa desde 0 euros, en adelante, por tramos, ¿no? Entonces, ¿crees que vamos a peor en cuanto impuestos? Yo quiero que no, pero nunca se sabe, no. Yo, de hecho, recientemente, han subido para rentas de la ahorro, sí que es cierto, un tramo muy alto, ¿no? Ojalá estuviéramos en ese tramo y nos quitas en una cincuenta por ciento. Creo que era partido de 600 mil euros de ingresos anuales. Sí. Vale. Pero aquí también, a ver, yo inviertó en pareja, ¿vale? El patrimonio es de mi mujer y mío. Entonces, para los tramos, tiene una ventaja de que primer tramo de 0 a 6 mil dólares, euros se paga, se tributa un 19 por ciento, ¿vale? En nuestro caso, como es 3, 2, 2, hasta 2, 2 mil, euros ingresados al año en dividendos, seguimos pagando el 19. Después, el siguiente tramo es de 6 mil a 50 mil, donde pagas un ventino por ciento. Ah, eso no lo sabía. O sea, si hacer la declaración de la renta conjunta con tu pareja. Claro. Ah, ¿no? Pensé que era igualmente 6 mil euros. No, no, porque tu final divides los dividendos entre los dos, porque somos los dos titulares de la cuenta. Entonces, el segundo tramo, que es el 21 por ciento, va de 6 mil a 50 mil, como los dividendos están nombrados, dos, ¿vale? Verdamento, nuestro tramo sería hasta los 100, todo 10 mil, no pagaríamos el 21 por ciento. Y así, sucesivamente, después, el siguiente tramo, está hasta 200 mil. En nuestro caso, al estar al nombre de los dos, serían 400 mil. Que, bueno, que al final es por la unidad familiar, ¿no? Si tu invito a cintidudalmente, pero, bueno, al final, el patrimonio es de los dos, y dejamos que esa pequeña ventaja de invertir conjuntamente. Vamos, que si hay una pareja que nos está escuchando, que quiera vivir de esas rentas sin lugar a dudas tenerlo de manera conjunta, fiscalmente, es mucho más atractivo. Sí, luego, puede pasar de todo. Sí, sí, ya sé. Pero, bueno, de primera, lo que he hecho, no, o sea, se nota la ventaja de, de cuando se vive en pareja, es una ventaja, porque 6 mil o 12 mil euros, uno, si es cintidudal, no va a no tanta diferencia, como si es en pareja, o al revés mejor dicho, que no vas a gastar 12 mil euros, no son lo mismo, 6 mil euros a titulo individual, que 12 mil en pareja, ¿no? Digeremos en la vida cotidiana, la hora de gastarlos. Sí, sí. Vale, a ver, visto ya un poco este modo introdución, y como viene a la tu nombre fábrica de ingresos, ¿cuáles son los vehículos más comunes para tener rentas? ¿cuáles suelen utilizar tú, cómo los ha sido descubriendo, diferencias entre unos y otros, bondades e inconvenientes de cada uno de ellos? Las opciones, si te parece, sabemos que están ahí, pero son tan, tan, tan complejas que las vamos a dejar un poco más de lado, y eso ya centraremos otro episodio sobre ello. Pero si nos puedes hablar de otros vehículos para para obtener estas rentas. Sí, claro, como decías, mi mi niquen en aquí, en la resos de Alex, es fábrica ingresos, sin el de, o puede ser fábrica de ingresos o fábrica, o que fábrica ingresos, ¿no? Pero bueno, mi cartera está compuesta por un lado, empresas de viviendo creciente, ¿vale? ETFs, cuando viviendo crecientes, y para rentas fija, ¿vale? Principalmente, utilizó lo, lo se enfan, ¿no? Es la ojarse de la fábrica de ingresos, como hablaremos a continuación, ¿no? Que diferencia entre los 3 y los ETFs o fondos de reparto? Pues, por ejemplo, un C, ¿vale? Tiene un número limitado de acciones, cuando sale extremo al mercado, sale con un millón de acciones, ¿vale? Mientras que un ETF o un fondo cada vez que un participe compra o vende participaciones, se crean esas participaciones o se diluyen, ¿vale? Entonces, ¿qué problema hay con, con esto? Bueno, problema, cuando un fondo, ante una situación de mercado, un crás, bursátil, un tec, etcétera, como habíamos hablado antes, la gente tiene miedo, la gente, y de su dinero de vuelta, aunque sea en pérdidas, entonces el gestor del fondo, el ETF, tiene que retroceder a sus participes el dinero? ¿Qué pasa? Al retroceder esos participe es el dinero. Si hay mucha demanda, pues tendrá que vender posiciones buenas para retroceder a sus participe es el dinero y entonces ahí los close-in fan tienen una ventaja. No están afectados por el sentimiento de mercado de gestor, sabe que tiene x millones de dólares o euros bajo gestión, ¿vale? Y ante una crisis de mercado, si tiene, por ejemplo, Microsoft o un bono de renta fija que le da un cupón al 20, o sea, Gilt & Unity, una cantidad del 12 por ciento y el events dentro de tres meses no tiene necesidad de venderlo antes, perdiendo dinero, para crear los tres meses porque él no tiene que retroceder dinero del fondo que tiene el dinero que tiene bajo gestión a los particites, porque las participaciones se compran igual que las acciones, es decir, si te las vento a ti tú me las compras a mí, ¿vale? No se crean ni se diluyen por el gestor o la gestora del fondo o el ETF. Entonces en un CF tú cuando metes dinero no lo puedes sacar en cualquier momento? Sí, sí, igual que cuando compras Coca-Cola, lo puedes sacar en cualquier momento? Sí, compras una acción de Coca-Cola, en este caso compras una acción del CF a otro particular, no lo estás comprando a la gestora, que es la diferencia. Vale, pero entonces para entenderlo, yo invierto en un fondo y tu invierte en un fondo, si hay pánico la gente saca todo su dinero, el valor liquidativo baja y tú pierdes dinero, ¿no? Sí. Pero en un CF si tú puedes entrar y puedes salir igual que si lo hicieras en el ETF o en un fondo, ¿por qué no hay esa volatilidad? Espero explicarme. Sí, bueno, a ver la hay, ¿vale? Seguramente hay dos tipos de precios en los fondos, no? Lo que se llaman el precio de cotización y el precio de los activos bajo gestión, ¿vale? Eso en los fondos cerrados, en los clubs en fan. Entonces, seguramente ante un pánico de mercado, el precio del club en fan, al cual nos intercambiamos tú y yo, las acciones va a caer porque va a haber miedo, entonces todo el mundo va a querer vender. Pero se venden las participaciones de los particulares, no el valor de los activos que están bajo gestión, no se tiene porque ver afectado, ¿vale? Si tú tienes un fondo cerrado de renta fija y que sabes que se está dando ex cupones al 6, 7% y el Giltumatur y el 10%, tú vas a seguir teniendo, eso no va a variar. Puede valer variar el valor del cupón, o sea, del bueno, pero sí como no el gestón no tiene porque venderlo porque no tiene que retroceder de dinero a los particulares, lo va a mantener y va a conseguir la rentabilidad que tenía. Entonces, para renta fija, entonces siempre es mucho mejor invertir en estos club fans que netefes o fondos, ¿verdad? Exacto, sí, sí. Que siempre hay un poco de miedo para invertir en la renta fija, no parece fácil, pero al final es muy complejo. La gente confunde renta fija con algo seguro, cuando la renta fija es variable también. Hay una empresa enmite un bono, normalmente suelen salir al Facebook, lo llaman, a 100, ¿vale? Pero a lo largo de la vida ese bono cotiza, ¿no? Y entonces, si tú te lo creas hasta vencimiento, a vencimiento va a ser recibir los 100, pero si te lo quieres quitar por el camino, puede que, por ejemplo, cuando bajan los tipos de interés, si tu bueno es del 4%, del cupón del 4%, y bajan los tipos de interés al 2, la gente va a creer ese bono, se va a apreciar, entonces lo vas a vender por más de 100, ¿vale? Pero si tú te crees que da con el bono, lo vas a quedar hasta vencimiento y no vas a vender y el vencimiento va a recibir los 100, pero si por el camino dice o tres, es que como tiene mucha demanda, mi bono, la gente que está dispuesta a pagar 100 días por él, por cada acción que tengo del bono, entonces estamos de nuevo en una renta variable del bono, ¿vale? El valor del bono, entonces la gente de lo que te digo es eso que confunde renta fija, con seguridad sin riesgo, pero no, es variable también cotiza como las acciones. Y claro, una cosa igual es, pues eso invertir directamente sobre un bono que te da lo invierte sobre la par, bajo la par o a la par, y tú sabes que si o si vas a cobrar esos cupones, pongo, pongo, pongo y vencimiento recibe el principal, y que invertir en un fondo, que al final tienes la volatilidad que puede ser más difícil, ya ahora entender, porque sube, porque baja en función de la inflación, los tipos de interés. Exacto. Sí, es lo que hacíamos hasta ahora, ¿no? El gestor del fondo de renta fija se puede haber obligado a vender posiciones funas que tú no tiene necesidad, como decíamos, un particular puede comprar el bono, y yo compré recientemente un bono de una empresa americana, estaba en descuento, y el Giltumaturit, que era un año y medio, me salía a una rentida del 9%. Yo soy está, me da un cupón del 5, y al final con el vencimiento me va a dar el Facebook a la par, pues voy a llevarme un 9% de la cantidad de invertida. ¿Por qué me gustan los clos en fan en ese sentido? Porque se pueden comportar como una persona, no, pero no tienen necesidad de retroceder el dinero a los participes, porque no hay como tal, o sea, ellos van a actuar igual que yo, yo no tengo necesidad de vender ese bono bueno, porque nadie me está reclamando que dinero y tenga que deshacer esa posición. ¿Todo podemos hacer de ir a comprar un clos en? No, por de gracia, no, a ver, sí que hay posibilidad de comprarlos, pero no todos. Si no eres considerado profesional de Karamifid 2, la normativa europea, por ejemplo en roques americanos, está restringido, como interactivo rocker. El universo de CERS que hay en el mercado es alrededor de 500, más o menos, ¿vale? En My Investor se pueden comprar algunos de ellos, pero no, no sé, de esos 500 que te digo, mejor tienen 30, 40, no sé, sé que nuestro amigo recién inversor, su cuñado hizo el listado de todos los que encontró en My Investor, que está rondando por requis y digamos que están ahí. Entiendo eso, que solo pueden acceder a ellos a un coste en My Investor a aquellas personas que cumplen la normativa del Misfito ¿no? Bueno, no, curiosamente, lo más curioso, dejaremos yo como profesional, vale, yo soy asesor financiero por la CNMW, y ahora mismo estoy gestionando patrimonios en más free inversión de mis clientes, y yo como profesional tengo acceso a todos los productos en cualquier rocker, donde mostrando que soy profesional puede hacer a ellos. Si no eres profesional, te limitan, por ejemplo, en artibroker no puedes comprar ninguno de estos productos, pero no sé por qué, curiosamente, en My Investor algunos de ellos sí que están disponibles, no tengo claro cuál es el motivo, pero sí que es cierto, o sea que están disponibles, de hecho, aparecen como en el apartado de acciones, no de TFS, en My Investor, hasta donde ellos se edan, tampoco utilizó mucho My Investor, utilizó para fondos indesados, para mis hijos que tienen allí y poco más. Pero sí que las comisiones en los close-in fan son superiores a un fondo indesado, de hecho, varias bastantes, las hay de este menos de un por ciento hasta dos, tres, cuatro, ocho, diez por ciento, pero son comisiones, digamos, que se cobran antes de las distribuciones que te hacen a ti, ¿vale? No hace tan, no son comisiones sobre el precio, como te decía, con los fondos de inversión, lo que funcionan es que la comisión que tienen de gestión cada día. Si se va descontando diariamente. El valor de catena, pero aquí no, aquí son acciones como Coca-Cola, la pueden ser, ¿no? Ahí no hay ningún descuento de la comisión, sino es de los ingresos que genera el propio fondo. Por lo tanto, si yo tengo un fondo de Inverse de un close-in fan que cotiza a diez dólares y me está dando un dólar al año, de la distribución de dividendo, yo tengo un diez por ciento. Entonces me da igual, entre comillas, la comisión, porque no son productos que tú busques, que hoy que cuesta diez dentro de 20 años, cueste 20, porque no lo va a costar, ¿vale? No va a tener ese valor de 20, ¿por qué? Porque por ley están obligados a todos los ingresos que generan o ganancias que generan distribuir el 95 por ciento, ¿vale? Entonces no es como una empresa Coca-Cola de reparte, a mejor un 40 por ciento de su flujo de caja en dividendos y el otro 60 por ciento lo rinvierte para generar más negocio y hacer crecer la empresa y por lo tanto hacer el crecer del precio de la cotización. En este caso, ¿no? En este caso es de van repartiendo el 95 por ciento del dividendo y la forma de hacer lo crecer es como decía al principio reinvertirlo tú, ¿vale? Mientras que estén en fase de acumulación y no necesites dinero para vivir, pues va rinvirtiendo, ¿vale? Cuando llegues a la fase de distribución en la jubilación o cuando quieras dar salto a la independencia financiera, pues, en lugar para seguir haciendo crecer tu patrimonio, en lugar de reinvertir el 100 por ciento, pues a mejor rinvierte el 30 por ciento de los ingresos que generan y así sigues haciendo crecer tu patrimonio y disfrutar de 70 por ciento de esas rentas. ¿Qué porcentaje suele ser interesante asignar igual a cada vículo de inversión dentro de una cartera? Bueno, como decía, depende de la situación en la que esté uno a mí, yo ahora mismo mi cartera más o menos estaría dividida en un 40% de empresas o ETFs de Hei, ¿vale? Y el 60% no perdona, un 60% de empresas o ETFs de Hei y un 40% los close-in fans, ¿vale? O Hei, ¿dijeramos ETFs de Hei, ¿dejad GIL también? Entiendo que las opciones lo haces con la reinversión de estos beneficios, con estas rentas. El tema de las opciones les ha dejado aparcadas en las has dicho en este porcentaje, entiendo que el dinero que operas con opciones es de estos rendimientos que obtienes de empresas de dividencia. Dijeramos que el 100% de la cartera hace de colateral de las opciones financiera, ¿no? No es que haya un capital aparte asociado para ellas, sino que utilizo como colateral para tener más imagen, la cartera entera. No tengo un dinero destinado para opciones. Si alguien quisiera empezar a apocar su inversión para obtener las rentas de menor a mayor complejidad, ¿cómo le recomendarías que fuera conformándose a cartera? Primero empezar por haciendo dividendos, luego ETFs, o… Pues yo se empieza a empezar ahora con lo que sé, para no complicarme la vida, lo haría con directamente con ETFs de dividendos crecientes. En este sentido, yo tengo en mi cartera, no sé si… Bueno, los voy a comentar aunque son productos que, si no es profesional, no puedes comprarlo de nuevo, por la normativa de fensora que tenemos aquí en Europa de MyFeed2. Y yo utilizo el ETF SCHD, ¿vale? De dividendos crecientes. Más o menos, unos que se han indexado, pero sí que pretende seguir el reducción del Dow Jones Industrial, ¿vale? En americano. Y esto es un ETF que fue creado ya por el 2010-2011, y desde entonces el incremento medio de dividendos a lo largo de todos estos años, ya 14-15 años, ha sido de 11 por ciento, ¿vale? ¿Por qué precieras de entrar TNTFS de reparto y nonfondo? Ah, TFS de reparto y nonfondo. Sí, por condiciones. Bueno, fondos de reparto o fondos de como la cien te refieres. Las tres, pero bueno, me íbamos por los de reparto, frente a fondo de reparto, ¿eh? TFS de reparto, precieras TFS. Sí, porque, al final, lo compras en el momento, ¿no? Un fondo, ¿estás de nuevo? Si quieres hoy, yo que imagínate que ha un 10 por ciento la bolsa hoy. Sí, no puedes aprovecharte de esa bolsa. No, no puedes aprovecharte. Vale. Entonces, por eso motivo cojo ETFs, ¿vale? Entiendo que este que dices de SCHD, o sea, no es un ETF europeo, por eso no podemos acceder a él, ¿no? No, exacto. Hay otros ETFs que también, por ejemplo, un ETFD, los Aristocratas del dividendo, ¿no? Que son empresas que llevan más de 25 y más de 50 años incrementando años o años el dividendo. No, este ETF es también domiciliado en Estados Unidos, es lo que llaman el Nobel, ¿no? N-O-B-L. Pero aquí en Europa tenemos uno similar. Bueno, similar, de hecho, creo que variarán dos o tres empresas lo que tiene dentro, es la casa SPDR y se llama SPI-G-D, el ticker lo tenéis en my investor, en ETFs, y que lo que hace es, pues, tienes una bolsa de, o sea, un ETF está compuesto de las empresas, estas que comentábamos de Aristocratas del dividendo americano. Es un ETF U-CITs, ¿vale? Por lo tanto, podemos comprarlo en Europa, pero tenemos el handicap de las retenciones en origen. Si tienes este el ETF Nobel americano y el ETF SPI-G-D, que comento U-CITs, la rentabilidad va a ser menor la de europeo, ¿por qué? Porque por un lado está la comisión de cambios, se nota mucho, en el UCI, se ingierce en euros y en el otro endola, entonces ha afectado también por el cambio de divisa. Pero es que además el UCI se reparte un 15% menos de dividendo, porque tiene una retención en origen que no puede recuperar. Entonces, si cobra 100 dividendos el ETF, ¿vale? Y le quitan el 15% en origen, el Estado americano, se te quedan el 85% y entonces, o sea, el 85 dólares de los pagati y tu y aquí pagas el 19, 21% de lo que entramos que estés. Sin embargo, si estás invertiendo en un ETF en homicina de los Estados Unidos, el ETF cuando recibe el dividendo de las empresas que lo componen, no paga ningún impuesto. ¿Eres tú cuando ya, de ETF americano, recibes el dividendo cuando te hacen la retención en origen del 15%, y esa retención en origen del 15%, cuando hace la declaración de la renta aquí en España, lo puedes recuperar y pagar, o sea, recuperarse 15% y después pagas el 19, 21%, 23% que te corresponda. O sea, el ETF se puede recuperar en la declaración de la renta esa retención en origen. Sí, igual que las empresas americanas. El ETF, si el ETF está domiciliado en Estados Unidos, el ETF UCI que te decía yo, el ETF en sí le retienen el dividendo que cobra de las empresas americanas y tú lo que recibes, ¿vale? El ETF va a recibir un 15% menos. Sí, pero eso no es recuperable. No, ese conciso es por ciento no es recuperable, ¿no? No, lo pierde el ETF y el ETF no tiene una cienda a la cual declarar y solicitarle oye que en Estados Unidos más retenido de mis inversiones un 15%, dame-lo a quien solo reclama. Ya, ya, total. Entonces hay por afianzar conceptos. Todos los ETFs UCI pierden un 15% en origen. Sí. O sea, de donde sea la residencia del fondo. Sí, sí, todos los UCI que son europeos y que invitan en empresas americanas van a perderse la retención en origen del 15%, de los dividendos que le reparten las empresas americanas al ETF. Se ha colchado la residencia, ¿no? Sí, lo que no tengo muy claro es ese mismo UCI. Sabéis que si tu inversa es aquí en Paris, o sea, en Paris en Francia, en Alemania, la retención que tiene ese origen es del 26 y 27%, incluso en Suiza creo que hace el 30%, así, no sé si un ETF que invierta en esas empresas, un ETF UCI, también perdería ese dividendos a esa retención en origen. Yo creo que sí, pero no estoy seguro ahora, porque no ni me planteo invertir en Europa, parece mentira, no, que te cueste invertir en tu propio continente, porque ante un mismo producto idéntico es que es idéntico, el mismo producto en Estados Unidos y aquí de resulta más caro y menos rentable. Y eso es por la nomativa a mis fitos, a veces para protegernos. Tú me decías, hablando de mi mismo producto. Me decías antes que si tuvieras que volver a empezar irías a estos ETFs o fondos de reparto. Si no pudieras elegir la opción americana que me imagino que es la que tienes en cartera y tú tuvieras que irte a la europea, la respuesta sería misma. Sí, sí, para ver la falta de pán buenas entortas. A pesar de este 15%, ¿no? Los fondos me imagino que la retención en origen es igual que un ETF. Exacto, sí, los fondos también van a perder esa. De hecho, cuando hablan de un formato de acumulación, para hacer crecer tu patrimonio, necesitan muy bien la acumulación, que estás acumulando un 15% menos, dividiendo, ¿no? Que si tú te creas el tú mismo fondo, dijeramos a un nivel de creata, una cartera de adaciones, pues más o menos al escumido por servido, no es tan ventajoso, porque encima después al fondo de acumulación es ese 15% que no pierde, que no reinverde, tienes que sumarle la comisión de gestión, ¿vale? Pues al final, a la mejor estás, sigue esperando un 15%, 16%. Sí, es decir, en un fondo de acumulación, tú vas reinvirtiendo ese 85% que va quedando en cambio en uno de reparto, por reparte ese 85%, ya ahí pasas por caja y pagas el 19%, o el porcentaje que sea. Exacto, sí, pero bueno, el 15%, es el netefe americano, el 15% lo va a recuperar en la cienda, ya que vas a pagar el 19, sólo, paga 15 más 19, sólo paga el 19. De hecho, retiene el 15 en origen y hasta el año siguiente, cada la declaración da renta, cuando recuperas el 15%, que están retenido y paga el 19 o el 21 correspondiente. Bueno, eso es lo que se llama el conveniente doble imposición, porque si alguien está un poco perdido para empezar, que al final posee el acuerdo entre dos países, pues para evitar que tribute dos veces, ¿no? Que se grave dos veces el impuesto. Si entras en la página del Ministerio de Hacienda y pones doble imposición, algo así te sale como listado de todas las empresas, que nos un pocas, o sea, todos los países, perdón, que están acogidos a ese conveniente doble imposición, ¿no? Entonces, la pregunta de en qué empresas invertir para alguien que quieras. seguir una estrategia por dividendo? Pues está un poco claro, ¿no? Los países… Sí, de hecho, es solo que te va a comentar. Es que no puedo invertir en Europa, es al invertir en Europa, es pierdo de dinero. Y por ejemplo, como decía antes en Francia o en Alemania, un 26% 30 en Switzerland, me parece que era… Entonces, como decía, es menos rentable y hay que salir fuera. ¿Qué te parece? Por ejemplo, incorporar a a Cartel a Unite fue un fondo que invierta en países que no tengan esa fiscalidad. Por ejemplo, Reino Unido, ¿qué sería el cero por ciento? Sí, y no. A ver, Reino Unido tiene el cero por ciento, porque lo pagas después en la renta el 19, pero un país que, o sea, un nete que esté una necesidad en Reino Unido y invierta en empresas americanas, va a seguir teniendo la retención en origen. Otra cosa es que, de cuando nosotros nos cobramos los dividendos, no nos cobran nada hasta que hagamos la declaración de la renta al año siguiente. Sí, claro. Yo quiero decir, un nete de Reino Unido, que invierta solamente en Reino Unido. No tenian sentidos y luego te vas en empresas americanas, porque para eso pues lo inviertes en España y ésta es igual. Sí, sí. No, pues sí, te he tenido sentido. De hecho, sé que ISAC de X está invertiendo en un ETF de dividendos ingleses, no, en el Reino Unido y funciona así, no tendrá retención. Solo la con, bueno, tendrá la retención una vez que te toca hacer la declaración de la renta de las instrucciones que te ha generado. Eso se puede ver todo esto que estamos hablando. Cuando vas a los informes anuales de los ETFs, de las casas de agestoras, todo esto te viene desclosado, ¿no? Las retenciones que han tenido en origen, y por eso, bueno, hay que entender el informe, pero está todo desclosado. Vale, algún CEF que quieras decir, no sé si se pueden operar, por ejemplo, de ese más investor de renta fija son principalmente los que tú tenías en cartera verdad. Sí, yo que sé, a ver, es que ahora del morián. O de renta variable si quieres explicar alguno que llevas para poderlo entender mejor. De renta, bueno, pero en my investor dices o… ¿Dónde sea? Ah, vale, yo de renta variable, como os recomenta antes, los dividendos crecimiento del SCHD después de crecimiento llevo el SCHG y después también llevo interesado al ESP 500, llevo el UO, ¿vale? Que después también, digamos para estar dispuesto, en el lugar de llevar un ETF mundial o un fondo mundial, pues he cogido ETF de las distintas zonas, ¿no? Entonces tengo otro ETF de Europa, ¿vale? Todo de reparto ¿y todo de reparto? Otro ETF de mercados emergentes y otro ETF de Asia y Pacífico de Japón y bueno, aparte otro de Japón, pero bueno, los pesos en estos últimos es menores por estar expuesto, pero principalmente Estados Unidos y Europa. Y de renta fija si es que la mayoría son de renta fija, entonces, así, por ejemplo, creo que está en my investor de dedo ese Sevilla, UDWI, DCU, y este creo que invierte en buenos corporativos de empresas. Sí, mira, en el tema de los CES, que me decía antes de recordar que se irán cacar un alto yield, dice, pues puede ser más. Tener más riesgo, ¿no? Sí, es muy bonito, dice, ¿no tienen volatilidad? Bueno, entiendenme con lo de la volatilidad. Sí. Todo suena muy bonito, ¿no tienen que tener algo malo o algo que peor en relación a un fondo a un ETF? Pues, a finales, lo que quiere transmitir en mercado, ¿no? El high yield es alto riesgo, pero las empresas se financian, no se financian al 3% al 2% al 4%, como pudiéramos financiarnos nosotros un hipoteca, ¿no? Muchas veces se están financiando a un interés más alto, ¿vale? También, esto está muy definido por el rating que tienen de las empresas de esta, del SAP, de Standard Ampuss, de. Sí, de calificación de rating. De calificación de rating, ¿vale? Entonces, sí, cuando necesitas estos blocos en fan, los analistas en detalle, ¿vale? Como hago yo, lo que llamo yo, mi fabrica de ingresos, es más sencillo de lo que parece, ¿no? Y es porque, por ejemplo, imagínate, hablando de riesgo, ¿no? Los famosos en inglés, llamados "June Bones" o "Bono Fasura", ¿vale? Muchos gente también de invertir en ese tipo de "bonos", ¿vale? Y entonces, tu imagínate que ante una liquidación de una empresa, ¿vale? El orden de prelación que se llama, la actividad del cobro de los acreedores, estos fueron basuras. Sí, cobranantes que los acien estas. Y a los aciunistas, bastante antes. Entonces, curiosamente, seguramente, todos los que nos están escuchando y son inversores de alguna forma u otra, ¿vale? En ese sentido estarían corriendo más riesgo que yo, ¿por qué? Porque, por un ejemplo, que o vas a narrar o es. Entonces, estos oyentes están. Muchos de ellos están invertidos. De una forma u otra en Tesla, pero la calificación criticia de los bonos de Tesla son "Bono Fasura". ¿Vale? Entonces, pues, imagínate. Si Tesla va a la quiebra, yo voy a cobrar antes que los acienistas y cobran algo, ¿vale? Pues, en este sentido, la inversión en renta fija a través de los close-in-fan también es más segura, ¿no? Y ¿por qué pueden conseguir esos gilternastos? Porque son "Bono Fasura", ¿vale? Nada, un porcentaje muy alto de interés. Pero es que, además, por ley los close-in-fan al contrario que los fondos de inversión y los ETFs se pueden apalancar, ¿vale? Pueden pedir hasta un 50% de los activos bajo gestión préstamo. Antes de continuar, si estás disfrutando de esta conversación, este es el momento perfecto para que te suscribas al canal, dale a me gusta o dejame una valoración de cinco estrellas. En algoritmo, parece ser que lo nota y ayuda a seguir creando contenido útil para ti. Gracias, te dejo con el episodio. ¿Qué pasa? Pues, si tú hacen lo que dijéramos, puede llamar "carry trade", ¿no? Si tienes un bueno que te da un 8%, ¿vale? La palanca es al 50%. ¿Vale? Con un coste de seapalancamiento y la palancaamiento en este caso es lo que llamamos también de Uda Buena, ¿no? Igual que cuando tú te compras un piso y pides una hipoteca para comprarlo y después alquilarlo. O sea, aquí es lo mismo. Estos gente pide préstamos a un tipo, por ejemplo, del 4%, pero saben que lo van a invertir en bonos al 8%, están ganando un 4%. Entonces, el 8% de los que ganan con los activos que tiene invertidos y un apalancamiento más el 4%, que ganan con el apalancamiento, ya te están dando un 12%, por eso pueden dar tanta rentabilidad, ¿vale? No es porque sea mucho más arregado que invertir en una empresa normal. ¿Tienes en mismo riesgo que cualquier inversión? ¿Nónde podemos buscar información de los fans? O sea, yo creo que cuando quieres buscar un fondo y en basa a Morninestar, ¿dónde podemos encontrar esta solicitado información sobre? Pues, tenéis ahí una página que se llama, además está muy bien, se llama cepconet.cfconet.com, ¿vale? En esta página tienes un screener, ¿vale? ¿Dónde puedes filtrar por un montón de cosas, por el tipo de si el Close-Infan invierte en rentafijas, en rentabriable, si es misto, si el portentaje de las comisiones, el apalancamiento que tiene, los activos bajo gestión, bueno, por un montón de cosas, ¿vale? Una vez que tienes el filtro, yo a la hora de analizarlos entre lo que me fijó es pulado en el histórico de precio, ¿vale? Como te decía antes, busco que la cotización a lo largo de la historia se haya aflustuado en un rango, ¿vale? Aunque sea un poco ligero, ligeramente decreciente, perdón. ¿Te refieres a que no haya más de 1% de volatilidad en el precio? Bueno, me da igual incluso la volatilidad que tenga, de hecho prefiero que tenga volatilidad, porque puedes, hay otra forma de otra estrategia de generar más ingresos con los Close-Infan, aparte de Alto-Gill, si tienes un universo grande de fondos, puedes jugar a que un fondo que hayas comprado y te haya subido un 10%, venderlo y reemplazarlo por otro que te den mismo Gill, pero ya en viernes con mayor cantidad, ¿vale? Entonces a mí la volatilidad me da un poco igual. ¿Para hacer rebalanceos como quien dice, ¿no? Sí, a final, si sube el mercado, gano porque vengo, ¿vale? Y si baja el mercado, gano porque han plido posiciones a un Gill más alto, ¿vale? Me genera más ingresos, ¿vale? Que sí, que puede ir mal un ETA, un Close-Infan, pero por eso hay que también estar diversificado en distintos Close-Infan, igual que cualquier cartera, ¿vale? Entonces me fijo en el precio, como te decía que sea en un rango, al rago de la historia, y después en las distribuciones que sean costantes, aunque puedan tener altibajos. Si bajan los tipos, pues a mejor suben las distribuciones porque si tiene buenos funos o viceversa, ¿vale? Pero vamos, ¿cómo se puede ver muy bien, ¿no? Le das a la gráfica y puedes ver exactamente como ha sido al largo dos años la distribución, si queréis tomar un ejemplo, de hecho, cuando tú mienes una gráfica de un C, dice, "Jueh, maya mierda, no ha crecido nada en diez años, en veintiños, en veintiños, en veintiño". De a mi, ese es el concept que me parece más seguro, porque como decía antes, tú te creas la rentividad de la invirtiendo, entonces si cogeis y os vais a, por ejemplo, a la página de esto se ve mejor en la otra herramienta que utilizo, que es Sikin Alpha, Sikin Alpha.com, y ahí metéis el ticker del, por ejemplo, este C es que voy a comentar que es de NEP y una marca, una barra. Complona. Complona. Y este Closen Fan lleva más de 35 años o así, repartiendo el mismo dividendo todos los meses, entonces tú te vas a Sikin Alpha a la parte de Charting, gráficos, y ves la cotización, el histórico, y lo que te digo, se ve que están rangueando o silando a lo largo del tiempo. Pero si en esa gráfica la puedes poner que te puestra el total return, ¿vale? Y la cosa cambia. Además, lo puedes comparar con el S 500. Entonces, si lo comparas y lo ves, esa misma gráfica, este Closen Fan, reinvirtiendo el dividendo a lo largo del su historia, la rentabilidad, esa aproximada a la misma al S 500. ¿En quién vierte este C es? Este en concreto invierte en utilidades, principalmente, ¿vale? Empresas de utilidades gasistas, el estricidad. Y creo que también tiene algo de renta fija, pero amo básicamente esto. Vamos, que cuando quieres ponerse a mirar un nuevo C es para incorporar en carretera, miras esas gráficas, ¿no? Teniendo también en cuenta el total return para ver como ha ido el efecto de la irreinversión de esos beneficios. En cuanto a comisiones, ¿qué es mucho? ¿Qué es poco? Es lo que te decía antes, las comisiones me dan un poco igual mientras que yo bloqueé un Jill, ¿vale? Porque lo volvemos a ejemplo antes, si yo compro a 10 dólares y me da un dólar de dividento, por ejemplo, como DNP que lleva dando el mismo dividendo durante 35 años, cuando baja a 5, la cotización de DNP, ¿vale? Ya no me está dando un 10% y compro en ese momento, me está dando un 20%. ¿vale? Entonces, la comisión es, dejéramos, para mí, los cruz en Fan es un win-win, ¿vale? Tú me generas estos ingresos porque no vas a cobrar por ellos, ¿sabes? ¿De lo que quieras? Bueno, no, que quieras, ¿vale? ¿Que no te afecta a ti? Tú, cuando inviertes en ello, ya bloqueas el Jill que tú quieres. Es igual que cuando hablábamos de los bonos, que el Jill tu maturitis, sabes que es un 9%, pues yo cuando entro en este producto, sé que me va a dar un 10 y si baja a 5 me da un 20. A ver, son ejemplos imaginarios, no es tan exagerado, pero es para que se vea bien la opción de que cuando entras a un close-in-fan, lo que importa es para tener una altarrendidad, es comprarlo lo más para todo posible, porque la distribución suele ser constante a dar o de los años. Vale. No sé si está quedado claro. Sí, los testes también cotizan diariamente como un ETF. Sí, sí, sí. De hecho, yo a principio, cuando empecé a invertir en ellos, una de otras cosas que miraba era el volumen, ¿no? De si era suficientemente líquido para entrar y salir. Vale. Y lo son. De hecho, para tener en cuenta, sabes que en alguno fruit te permite comprar porciones de acciones. Sí. Y en estos puedes comprar porciones, es decir, que son suficientemente líquidos como para poder venterte porciones de acciones. Aunque a final van todos en una cuenta un nibus y juntan el bro que te junta a todas las compras, pero es capaz de cuadrarlo para comprar una porción de un clos en fan, de una participación, de una acción del clos en fan. Y hay algún mínimo para invertir en alguno de ellos o puedes invertir? Nada. No hay mínimo. De hecho, otra cosa que miro también, que no lo comentaría, es importante en la propia página de ZConnett, ¿vale? En una de las pestañas que te habla de las características del fondo, tienes un enlace directo a la SEC, la Securities Chain Comisión de la Americana, donde están los informes anuales y todos los informes que reportan a este organismo los fondos cerrados. Entonces, yo ahí me suelo conectar, cojo el último informe anual, te suelen venir los dos o tres últimos años, y busco lo que llaman los net investment income, si los ingresos netos que generan, ¿vale? Estos ingresos netos que generan ya tienen descontada la Comisión que hablábamos del fondo. Entonces, lo que busco yo es, mirando a lo largo dos años, es que los ingresos que generan sean superiores a lo que reparten. Algunos años no lo son, pero otros años cubren dos o tres años de distribuciones, ¿vale? Entonces, mirar un poco el histórico para ver decidir que vale que sí, que una cosa puede decir lo que sea una cosa puede ser lo que digan la gráfica, que está rangueando entre dos valores en la cotidación, que la distribución sea constante, pero hay que ver si esa distribución constante es sostenible en el tiempo, y como lo está haciendo, ¿no? A veces me he encontrado ahí que si hay otros que lo decían que los se mejaban a un esquema Ponzi, porque lo que está haciendo es emitir nuevas acciones para recibir más ingresos y una parte invertirla y a mejor otra parte lo utilizan para continuar manteniendo las distribuciones. Pero bueno, hay algunos de esos que tengo en cartera y llevan años y años y siguen rangueando en precio y están de una distribución homogénea. O sea, como todo hay que analizarlo, ¿no? Igual que cuando analizas una empresa, pues un C, puede centrar llegar al detalle de cómo está funcionando. ¿Por qué crees que son tan desconocidos aquí en España? Pues podremos decirlo típico, no interesa, pero yo creo que. Yo los conocí porque el final me meto en los afueros americanos y los americanos no tienen papa estado. Aquí sí, los es cuando ya sea jubilación aquí, pues a veces que vas a tener tu pavita. Pero en los Estados Unidos no la paga que tienen algo de pensión si que les queda, pero no es comparable a la que nos pudiera quedar aquí. Entonces, esta gente, como decía antes, es un win-to-win, van ahorrando a lo largo de su vida laboral en sus cuentas, 400 un oca o la cira, en las cuales no pagan impuestos por las ganancias de capital ni la inversión de direndo y distinguen el pago al momento del rescate. Una vez que termina su vida laboral, rescatan todo ese dinero que han tenido en estas cuentas que no han pagado impuestos y ya lo invierten en estos productos, porque además son productos que te pagan a final de mes. Es una nómina. La mayoría de ellos te pagan mensualmente la mayoría, otros trimestralmente, los menos pero a medias mensualmente. Entonces, una forma de ellos de tener lo que llaman los americanos el cheque al final de mes. ¿Por qué no son conocidos aquí? Yo creo un poco de todo, un poco falta de cultura financiera y que estamos acostumbrados. Aquí sigue teniendo la gente, la mayor parte de su dinero en renta fija al cero o al 1% en los bancos tradicionales, cobrando esto es una comisión increíble de gestión y dándole apenas rentabilidad que ni suprara la inflación. Entonces, por eso decía antes de que no interese. Ahora que hemos hablado más en profundidad de esos CFS y de cómo funciona sobre todo, los fondos, los ETFs de reparto, esas retenciones en origen y en destino. No hemos pasado muy por alto las empresas que reparten dividendo, que también llevas en cartera. ¿Cómo haces esa selección de empresas? ¿Qué criterios sigues para incorporar una empresa en cartera? ¿Homés a mes cuando cuentas con un cierto ahorro? ¿Cómo lo haces para que ese capital se vaya a una y no a otra? Bueno, pues aquí, como hago para seleccionarlas, pues tristemente hasta hace. desde hace cuatro años, era muy sencillo. Estaba suscrito a cartas del dividendo. No sé si los conoces. Sí. Y ellos hacían análisis de las empresas y del tipo de empresas que yo buscaba. Y era todo muy sencillo, simplemente era leerlo y decidir si te interesaba o no entrar en esa empresa. Ahora, pues por eso mismo estoy más. Entrando hacia las otras alternativas. Y a ETFs para no complicarme, yo podría hacer el análisis pero sé que me vaya mucho más tiempo que no tengo, aunque me guste, ni quiero estar analizándola, entonces quiero simplificar. simplificar, ¿no? Y de una forma simplificar es invertiendo en ETC. ¿Y el otro que me preguntaba será? Cuando imagina hasta que habe a principio de mes o a fin de mes o como te distribuyas tú. ¿Cuántas con un ahorro? ¿Cómo decides que se va a coca-cola o a porción angáme? ¿Cómo eliges la distribución? En función de la cotización, del gilo o cómo… Pues mira, si tú que me sigues en EX, esto ya lo conté en una entrevista que hicieron en escrita precisamente en Cartaglia del Libriendo. Y yo tengo un calendario, ¿vale? El calendario desea que llamo. Entonces yo tengo puesto en la primera columna, el día 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, así hasta el 21, ¿vale? Y después el resto de columnas son los 12 meses del año. Y las filas son las acciones que tengo en cartera, ¿vale? Entonces, yo no pienso, hago desea directamente el dólar, cosa barreich. Entonces, todos los meses… Bueno, unas empresas se compran todos meses, otras cada dos meses, otras cada tres meses y así, y no pienso. Entonces voy haciendo desea. Es igual que cuando inviertes en fondos que vas a tiempo a aportaciones visuales, pues yo me lo plantea o de esa forma. ¿Tienes alguna regla no escrita de… No quiero que una empresa en mi cartera suponga más de un 10%, 5, 14? No, de hecho, ahora sí que es cierto que ha crecido mucho una posición que tengo un incluso en fan y he dejado de aportar en él, hasta que sí igual, pero no me preocupo mucho. Yo a la ganadora, a la dejo crecer y a las perdedoras, pues veo como utilizar las, por ejemplo, para aflorar minufalías, y después, mediante opciones financieras, volverlas a comprar al mismo precio al cabo de los dos meses para cumplir la regla de no comprar la mismo título antes de dos meses, para que te puedas aflorar la minufalía. Perdías, eso es. El desea lo cumplir es arrajatabla siempre, o hay algún mes que baja mucho, mucho una acción, como puede ser a la misma Pepsi, por ejemplo, se ocurre que no cumplas ese calendario y derives todo el capital a esa compañía. No, en principio, no, solo se altera el calendario cuando corta no suspenden el divendor, que me ha ocurrido con Intel y con, me ocurrió en su día con AT&T, y recientemente también con Walgreens Boot Aliens, pero, bueno, Walgreens todavía sigue repartiendo dividendo y la tengo ahí bajo observación. Cuando una empresa recorta dividendor te la quitas de carteira, esperas, las analizas, ¿qué haces? De momento, espero, AT&T, como no hay incremento dividendo en dos o tres años de este que lo recortó, pero como el GIL que me estaba dando era no sé si de un 5% en 6%, la estoy manteniendo. Intel, ahora mismo, la tengo con minufalías aprovechado para afluarlas, ¿vale? Y ahora en diciembre y la volveré, tengo hecho una acción sintética, la volveré a comprar al mismo precio que la vendí con intención de si se recupera venderla. No sé qué vuelva a repartir dividendo, claro. Para la carteira de tus hijos que comentabas que cuando empezaron a trabajar a esos 16, 17, 18 años, tienes también intención de que sus inversiones vayan generando ingresos pasivos poco a poco para que vayan generando su aderencia a la inversión y se da en cuenta de realmente el poder del dinero que puede trabajar para ti y todo esto, o quieres que realmente vayan teniendo un patrimonio para que a futuro se puedan no se comprar un piso o independizar. Pues te voy a contar una neta precisamente de mi hija que la mayor hace poco más interés por la inversión, porque ya es mayor edad y entonces teníamos, ya estaba conmigo en la cuenta de Revolute, con nosotros como cuenta de menor, como ya ha cumplido 18, pues la abrimos una cuenta de adulto y el dinero que tenía ahorrado, la dije, "Mira, esto que tienes ahorrado", como ya sabes que en Revoluz puedes hacer compartimentos para esto para ropa, esto para, no sé, que esto para viajar, esto para. y ya cuando eres adulto pues le dije, "Mira, esto puedes hacerlo meterlo en un fondo que te genere dinero", ¿vale? Y nada pues la dije que lo hiciera y me dio pues su denerito ahí en el fondo flexible de Revolute cuando estaba al 3% o algo así, ¿no? Alucino, me imagino. Claro, al lado de dos o tres días le digo, ¿cómo va? Y no sé si mi hija, pues no me he mirado, digo, "Vamos a mirarlo, lo miramos y la había dado 15 centimos cada día". Sí, lo que sí. No había dado, como había pasado una semana y se anda, pues ya tengo por una palmera de instituto. Yo, pues muy bien, y se quedó ahí la cosa, ¿no? Y a la semana siguiente a las dos semanas me dice, "Vaya, papá, tú me vas a enseñar a invertir, ¿verdad?" Digo, sí, sí, claro, claro, digo, digo, ahora voy a brochar la propietad y se vale, pero ya cuando tenga tiempo que ahora estoy de sámenes y tan igual, vale, vale. Y yo me quedé pensando, ¿y por qué la ha venido esta. La vena ahora, ¿no? Sí, yo es yo hablando desde las impresiones desde hace tiempo. Y claro, recordé lo de Revolute, ¿no? Ella vio que su dinero estaba generando dinero. Entonces, sí, tienen ahora a fondo de inversión, pero yo creo que les va a gustar más con la edad que tienen la distribución como a su padre. Totalmente, porque ellos en casa saben todo lo que tiene, eso, a ver, no todo, no te quiero decir que con todo el ojo de detalles sepan en qué broker está como funciona cada vehículo, además, pero ellos realmente saben lo que hay en casa, en esa línea. Bueno, ellos saben que invertimos, que cobramos dividendos a veces le dijo, bueno, traen esto con mi hija. Porque, claro, a ti también te verán en charlas y en ponencia, sí. Sí, sí, de hecho, las últimas charlas de la jornada de independencia financiera en Valencia, el año pasado, en junio, me lleve a al pequeño Richie, que tiene 16 años, y estuvo de escuchar, bueno, como iba a hablar yo, pues también mostró más intención en la primera, el primer día, luego el domingo, cuando nos vimos, ¿de acuerdo? Sí, sí, sí, estaba más despistado, no, ya estaba, otras cosas, no, ya no tenía el aliciente de que hablar a su padre, pero sí, ellos saben que invierto y otro necesita que te iba a contar con mi hija, pues saben que tenemos trucitos de empresas, ¿no? Entonces, me acuerdo que siento más pequeña mi hija, pues se fue a acionar con las amigas, fue un cumpleaños y de una amiga, no sé qué, y me escribo un mensaje de con el móvil, yo me pregunto de que dónde estaba, mi hija, no, papá estamos en el Martonal, mi hija, está empresa en nuestra, digo, sí, esa es nuestra hija, pues, ¿qué dice? Ahí vamos a ir a buger quím pero fuimos al Martonal, dice, está empresa en nuestra, ¿no? digo, sí, sí, pues genial, que todavía no tienen el busanillo, pero la mayor con esto de ver crecer su dinero, yo creo que, que cuando tenga más tiempo que ahora está con la noisidad y todo con esa menes, pues, también están otras cosas, yo quiero empezar cuanto antes, pero no de el momento. A ver, totalmente, y también es mucho tema de madurez, en que momentos encuentren ellos también, porque a ver, a mí me hablabas con 16, 17, hasta incluso con 18 años de inversión y probablemente no hubiera mostrado ningún interés. Otra cosa es cuando pues ya empiezas a trabajar, tienes tu propio ahorro y lo ves de otra manera, ¿no? En que, bueno, en mi caso personal, a mí me he puesto muchos años como despertar, ¿no? Y fue gracias a mi padre que él también invertía en acciones, que llegó el 2020 y me dijo, ¿no vas a encontrar un momento como este nunca? Y me animé, empecé, y hasta hoy, o sea, que. Sí, no, yo a mi hija este verano estuvo trabajando, pues, un típico trabajo de verano en la playa. Y cuando llegó al final del trabajo y cobró su nignenito, le dije, mira, de esto, el 20% lo vamos a meter en el fondo de inversión, ¿no? Entonces, cuando cobró, ya, con su cuenta de revolución, mira, te esté una transferencia a este sitio y se jugó, siguen a, el 20% cuanto descalcula lo, lo calculó y fue a transferencia y ahora lo demás, con ello lo que quería jástate lo, para no tengan ningún problema. Y lo invertió, el dineito ahí, ¿sabes? Qué bueno. ¿A ver si me parece tan importante hablar de todo esto en casa? Sí, también, hay que ser mucho cuidado, porque tengo otra netota con mi hijo, es el pequeño, eso además, tienen la misma ecuación, pero cada uno hace una forma, ¿no? Y está justamente ahora, está en primero a Chiller y está estudiando interés compuesto y él sabe que eso es muy importante para la inversión, ¿no? Solo he dicho muchas veces. Y entonces tenía un examen de mademática, si mi hijo y papá ponía un problema y le puse un problema, tienes tanto valor inicial, este número, ¿no? A un interés de tanto, durante que vamos a ponerle, digo, pues venga, 34 años, así para cuando tenga mi edad. Y se vale, digo, ¿qué es? Hace el problema tal, y me dice, ¿está bien? Y lo mireo, digo, sí, está bien. Y yo, ¿sabes lo que es? Me dice, no, digo, puestuerencia, y dice, ¿pa qué estudio? O sea, ¿qué claro? Es una alma del noble estilo, ¿no? Y si voy a redar y hoy ya. pero es que hasta que cumpla dentro de 34 años, los 50 años, de que vas a abrir, no, pues hay que tener mucho cuidado, que estuvo gracioso, pero dijo joé. Sí, sí, totalmente. Pues nada, Richard, yo creo que ya lo hemos tocado más o menos todo y ha aprendido mucho veces. Siempre que te escucho, claro, hoy tengo el lujo y el privilegio de tenerte aquí, preguntarte yo, pero te he escuchado ya un porrón de veces. Y es un vehículo que es que me parece súper desconocido y que yo, en mi caso personal, hasta que no ato todos los cabos y recaú toda la información como que no me atrevo a dar el paso como tal, pero vamos, que sin duda lo voy a mirar. Sí, tengo alguna preguntarete, alguna duda te preguntaré por privado y nada, si luego los oyentes tienen alguna duda, alguna cuestión, si quieres volver a repetir otra vez dónde pueden encontrarte para preguntarte cualquier tipo de cuestión. Pues sí, en rezos sociales, como he dicho antes en X, que el Nick es fábrica ingresos, sin el de, ¿vale? Y después también tengo algunos artículos que creo interesantes publicados en más dividendos, creo que en cacer dividendos también y en ese odio en Ranquía, ¿vale? Perfecto, no sé si quieres comentar algo a lo que hicimos haya quedado en el tintero. Pues nada de respecto a los CES, si la gente está interesada en más dividendos también hay un artículo muy interesante de Renato, el usuario Renato que los explica, yo también explico alguno de mi fábrica de ingresos que es y cómo funciona, ¿vale? Y después pues un par de libros que si quieres, te puedo comentar cómo. Sí, si me puedes decir así que libros recomendarías audiencias sobre, pues ya no CES que también, si no centrados, pues en obtener esas rentas pasibles a través de la inversión. Bueno, libros típicos de economía, cuando empecé yo, lo primero que me le hice, o de los primeros, fue el de Padre Risco Padre Pobre, de Robert Quilloso aquí, que se hace el chip de la mente para hacer hostras, hay que invertir en activos que produzcan si es posible con el dinero de más, ¿no? Dijeremos está más enfocado al mundo inmobiliario. Y después respeto a la generación de ingresos, conceps, os recomendaría el escrito por Steven VanVaria que se dinconfactory, ¿vale? Por eso me puse el NIC en X, ¿no? de Afariq en ingresos. Y otro que le he ido recientemente, que también me pese muy interesante, también orientado en CES, pero no tanto solo en CES, sino en NTS, ¿no? También de Gil, que genera en ingresos, ¿no? Entonces, Retirement Money Secrets, de también se llama Steve, Steve Selengut. ¿Vale? Retirement Money? Secrets, secretos de retirarse con dinero, algo así, ¿no? Vale, lo dejaré también en las notas de episodio de todos los libros que has dicho por si alguien quiere indagar un poco más sobre ellos, ya me lo sé, ha notado aquí con papel y boli, ¿vale? Vale, el padre reticó Padre Pobre, te lo recomendaría a tus hijos, o a la mayor. Sí, sí, sí, sí, sí, es que solo he dicho, y lo tengo aquí en casa, pero no sé lo, es que tengo que motivarle, ¿no? O incentivarle, mejor dicho, ¿para qué se lo ha hecho? Ah, no han hecho los deberes, ¿no? No, no, no han hecho lo deberes. El otro libro que sí que les compré fue bueno, lo que hice con intentar incentivarles, como a mi hija le gustaba mucho el Starbucks, ¿vale? Cuando en las cartas del dividendo, cuando hicieron en nada, y si la historia de Starbucks, le digo, mira, le pasé el artículo, dije, letelo y te doy, no sé, dos euros, tres euros, cuantos y troboles. Y después, pero para demostrarme qué tal líneo, me tienes que hacer un resumen y contarme en la historia, ¿no? Para incentivarles si a mi hijo me pese que le dije, le puse el de, no sé si era el de Nike, o otro de también que me gustaba el, le gusta la ropa Nike, pues le pasé eso para un poco de incentivarles. Y libros, les compré el de, olvídate de tu cerrito, ¿no sé si lo conoces? Sí, pero sí está más enfocado para niños, ¿no? Sí, sí, sí, pues sí, se lo compré cuando eran más jóvenes. Y lo mismo, se les llieron parte, pero no llegaron hasta el final. Es muy difícil, es muy difícil. Bueno, te queda mucha labor divulgativa entonces en casa, mucho pico para hablar. No, a final es cuando vean, bueno, mi hija ya ha sabido lo duro que es trabajar en verano sin tener tiempo para estar con sus amigas en la vacaciones en la playa. Y cuando vean eso, la necesidad, pues, será más fácil. Totalmente. Si tuvieras que darle alguien para terminar, cinco consejos o tres consejos, cuatro consejos y para alguien que quiera, pues, empezará en la inversión, pero enfocándose sobre todo en esos ingresos pasivos, pues, para generar ese hábito, esa adherencia, ¿qué les dirías por dónde empezar, qué hacer, por dónde no empezar? Pues empezar, como empecé yo, por leyendo mucho y corriendo, buscando todo lo relacionado con el tema. Yo lo que hacía era, sobretodo al principio, devorar libros, devorar foros, pero para todo, no, no solo para la estrategia de G.I., sino para para las opciones para todo, ¿no? Después, no quedarten en el parálisis por análisis, que tengo amigos, que les pasa, ¿no? Que les he contado todo la historia de semana al libro, o son escucha pozcas y no se deciden empezar a invertir, ¿vale? Y por último, pues, no pensar que una vez que ya tienes una estrategia y que te está funcionando, no puede haber más que la complementen. Entonces, yo por eso, como hemos contado a lo largo de la entrevista, empecé con fondos indezados, después con empresas de G.I, después con ETF, después de reparto, después con opciones financieras, la inmobiliario al principio, después conciones financieras más complejas, pero más seguras, todo el rato inquieto por buscar alternativas de generación ingresos, y lo más importante, entender que lo que comentaba antes, si tú generas un 10% anual y reimpiertes al 10%, vas a obtener una rentabilidad del 10%. Hablamos sin tener en cuenta los impuestos, ¿vale? Si tienes en cuenta los impuestos, pues, bueno, pues, se te va a quedar en un 8%, después de para haciendo, pero tienes la posibilidad, que esto es muy importante, pero la gente no entiende de crearte tu propia rentabilidad, ya, estamos acostumbrados a depósito del 2% a hora, del 3%, del 4%, cuando tú te puedes crear la rentabilidad con estos productos de alto G, por ejemplo, y creárcela tú mismo. ¿A alguien que quiera empezar en empresas que reparte individuendo, que le recomendarías donde aprender, puntes de información, porque si que soy un ser igual o más complejo? Sí, un libro que yo recomiendo siempre de primera, es el de José, el de José Enjarque, ¿vale? Porque es muy práctico y una historia muy entretenida, ¿no? de lo que es su historia, ¿no? de cómo empezó con los divinendos, para que entienden a entender lo que es el concepto, y después solo recomendarles el libro de Gregorio Armandes, el invertir, como invertir en voz a largo plazo de este cero, algo así, no me acuerdo exactamente del típico, y con esos dos es con lo que empecé a leer para entender de qué va esto, ¿no? de que es la inversión en individuendo o en ingreso. ¿Dónde es que la inversión hacia nos está hecha para todo el mundo? No, no, no, porque lo veo en mis amigos, compañeros de trabajo, etcétera, no, yo voy divulgando a todo el mundo que se cruzaba por mi camino, y uno es presta en atención, otro es que incluso se meten, pero mucho de ellos no le gusta, pero saben que tienen que hacer algo, entonces si, si realmente no te gusta, pero es consciente de que tienes que hacer algo, pues o contrata a un aseso financiero o o hace algo, pero aunque no te guste, pues lo más simple sería meterte en un fondo indesado o un ETF, pero ahí sí que es cierto que no todo el mundo le gusta, y tiene otras inquietudes, yo lo bueno que tengo es que me gusta y disfruto con ello, ¿no? Y también pues igual el coste de oportunidad, si tú, por ejemplo, empezaste en esas empresas dividendos y tuvieras enfocado exclusivamente en esas empresas que te funcionaban, que te da una rentabilidad, pues igual si hubieras puesto todo tu foco en eso, tampoco hubieras aprendido sobre otros víctulos de inversión, ¿no? O indagar más en opciones, por ejemplo, más complejas como comentadas. Sí, y a finales, yo sé que todo el mundo no va a estar tan activo como yo, diendo a reuniones que organizan en más dividendos o carta de dividendos, las jornadas, porque te tiene que gustar, pero sí que es cierto que, por ejemplo, las últimas jornadas, eso fue una de las últimas jornadas anteriores, me llevé a una amiga valenciana, dije, venga, vente a verlo, y le gustó mucho, ¿no? Lo que hablábamos allí, pero yo es que no sé nada, digo, no pasa nada, tienes a mí para preguntarme, pero sí que despierta el gusanillo a la gente y a algunos les abre los ojos, pero otros, te ponen la excusa atípica de sex, que yo no tengo dinero para invertir, ¿no? De hecho, tengo el ejemplo de otro compañero de trabajo que conseguí que invertiera en un fondo. de los pequeños en NNG. Y ahora está dándome la gracia por. - Por haberse lo descubierto. - Claro, sí sí. De hecho, con la pandemia, me acuerdo que me dijo, ahora estoy invirtiendo más, porque como estamos de trajando lo que más ranga solina, estoy metiendo en el fondo. - Es bueno. - Sada, cuenta que hipocopo contestó como un poquito y nada, mejor 30 euros al mes y no sé cuando estará metiendo ahora, pero seguro que mucho más. O pues que bien, luego súper gratificante ayudar a esa gente que tiene cerca. Es cierto que hay que ir con pinzas y solo se puede ayudar como digo yo, a quien se deja ayudar, ¿no? - Y eso es. Quien quiere y que tenga intención y quien tenga curiosidad al final. - Sí, sí. - Porque tú le puedes descubrir algún momento de inversión y la indección, pero si luego no lo entienden cuando vienen vacas flacas, pues vienen las malas decisiones, los nervios, no dormir por la noche, y al final lo comido por lo servido. - Sí, de hecho tengo otro amigo que. - ¿Qué es esos amigos? - Sí, sí, de eso me llamó. Yo creo que sé que está invirtiendo y sé que tengo un fondo en la entidad bancaria y sé yo, tres años con él, y no me ha rentado nada y tenía un importe decente. Y yo, justirándome los pelos de. - De rabia, ¿no? Sí, de verdad. Y me ha basado una cosa. Tenía ya un banco online que podía invertir en fondos indexados y le digo, "Vas a meter en esto, en esto, en esto". Y justamente no sé si sería por la época del COVID, o así que, o el 2022, iba bajando todo, el juego de rechar que está trabajando, sigue todos los meses, aportando, sigue todos meses. Y al cabo de un año y medio o dos, el video fuera de Madrid, entonces no tengo mucho trato con él a diario, pero me llamó mi hijó, qué bien va lo que más recomendado. ¿Sabes cómo diciendo? ¿Por qué no habré hecho antes? - Ya, totalmente. Pero bueno, sí que es cierto que hay que mentalizarles primero de que son ciclos y que, aunque vaya hacia abajo, es la oportunidad para después en el futuro, porque, a final, la nivel de vida, a nivel mundial sube, no hay una deflación constante, siempre, a final, acabando de infracción, todos prustos suven, entonces la economía sube y, a final, por eso, yo lo veo así, ¿no? Los puntos insados van a seguir subiendo. - Salvo a apocalicista, un video, algo que es una guerra mundial, y, potéticamente, todo vamos en el mejor, y, en este caso, nos de igual lo que tengamos metido en el indexado, en los clubs fans, o en donde sea. - Vale, pues nada, Richard, muchas gracias por venir aquí, y lo dicho, si alguien tiene cualquier duda o cualquier cuestión, ya tiene tus redes sociales para contazarte, y dejar en los libros que me he recomendado en las notas, y poco más de nuevo, darte las gracias. - No, darte las gracias a ti, por verte a nuestra oportunidad, por cómo dices de poder divulgar a cuanto más gente posible, pues eso, las inquietudas que tenemos nosotros. - He hecho. - Y que son buenas para ellos, son buenas frallos. - Sí, desde luego, gracias. - Nada a ti. - Saló. - Saló. - Esperas, espera, no te vayas. 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