Půl mega na účtě v bance není v pohodě. Skutečný rentiér vysvětluje, jak využít Dluhopisy republiky

[MUZYKA] Ahoj, vítáme vás únového dílu investičního podcastu Manipeny Smartě nempečíčkem. A nevidem bustou. Neská pokračujeme v podkastové seri a jako minuletali vítáme rentiera ty bora nitré, vítej ty bora. Dobrý dem. A neská se bude mebavit hlavně o tom proč se po padysaacé investuje ináka. Jaká je strategie přechodu a skrytá ryzyka rentiera při přechodu z akumulace na rentu? Nezífile začneme tím nej aktualnějším tematém a to jsou státní lóho pysi respektive, lóho pysi pro občané lóho pysi republiky, jak se nazývají. Já nezíf popišu, co je v nabíce. V nabíce jsou celkem tři lóho pysi. Nebo 3-5 lóho pysu. Jednak je to fiksní státní lóho pys, který má spatnost 5 let. Ten průměny výnozdo spátnost je přes 4% ročně. Ten výnoz se reinvestuje jednou ročně a člověch bude mít v dický jednou ročně možnost předčasného spatsení bez sankce. Ten vyší bonusový výnoz nebo respektive ty lóho pysi nebo ty úroky jsou udělane, takže na záčátku se jsou ty úrokyníší a ten bonus podstatě nebo ty úroky roztou, až do to po seňu roku, až do to pátého roku to znamená, že to má přinutit lidi, aby je drželé do spatnosti. To je první fiksní státní lóho pys. Drugi je tak zvaný proti jednou fátní státní lóho pys, který má tpětěle tu spatnost. Jeho výno se bude počítat podle kwetnové mezi roční neface neboly CPE. Ten výno se bude reinvestovat jednou kreat ročně, ale po zor pokud by inface byla vysíneš 5%, tak se bude reinvestovat pouze těch 5%. I v tom neprřípadě bude možnost přečasného spatsení jednou ročně, a při přečasného spatsení ofšem bude ten roční výnozastropována těch 5%. Przidržení do spatnosti se v pátém roce připysuje bonus za inface nát těch 5%, a také se připíše koneční bonus pokud někdo vydrší držet ten lóho pys 5 let připíše se koneční bonus zatem poslední rok 2,5%. Promej ještě reknů vřetívěc, da věto potom všetlí. Trřetí typie 3,5,5,5, neboly tak zvaný flexibond. Tam je z platnost 3,5,5,5%. Měto vlastně odvozelé s reposazby, čo nebo pokud by v nakonci opisovac v obdoby, byla tachle sazbá vyšší tak bude odpovidaté reposazbě, reposazbě, čo nebo. A přispatnosti se automatické reinvestuje do nové tránšetěch lópisu, do nové mysé pokud investor nepožádá o vypacení. A da vidé, ty to teď rozeberu. Myslím si to mu dělí analizu, proto počítával jsem to dokonce na ospoda, až kdyby stech těli tak tam najdetej, kálkoulačku, kterával spočítá, který ten dluho piz, kdy dá vás, mysl nebo praváz dá vás, mysl, protože každý člověk má troškujený pohled jeným stadiu investování. A každobání dvěch neozít nějaký hlavní zajímavosti, kterým je zaojele také, že celkově stát stěmi dluho pysit, co vidal tak na stově podle mě docela jako tvredej Benchmark, kterhu. A to ať už se co se týče vlastně v vesměrůk bankám, tak vesměrůk co se obhoduje na pršský burze, kdy se podíváme na dluho pysi firmní, protože ty vynosy se vdocavá pěkný. Mě neznamenou na jednu důležitou věc, a to je, že pak když je to státní dluho pys tak tam vlastně nevznikáda, dany vápovinosu se týče to samotního vynosu. Takže o to jsou ty vynosy vlastně relativně vyší, a platí to prvšech neti dluho pysi, který tady martěn těčka vymenová. To samotřejmě dava do celá smysl to držet až dokonca, protože kříkal martěnu neto podstupniovani. Takže debychom to srovnáli třeba z tím, co se těčka na bízí na trehu v vesmyslů kopím se bude dluho pys, tady ten republik je přímo odstátů nebo přesbruk já si kopím dluho pys na trehu. Tak ten na tom pětěletím ho rizontu to plus minus odpovídá tomu, co pravlujte ten trech na bízí, nicmenia debychom šili to šeba na 3. Na 3, roby to znamená koupil by se ten 5-letej dluho pys, ale podčech letech bych se on ehal splatit. Tak v tuchvíli už bych byl do celá, bych zaostával zatím so na bízí terch. Je tam evidenti teda vlastně motivace toho, že ministerstvo financí všich cáby to tili dědil želitšen ideíl. Ale jednak vlastně ten výnoz 4,54% ročně je do celá heský, li se podíva metřeba na nějaké delší terminovaný vklady. Tak to mu v podstatě, že na bankanení schopná svým produktem konkurovat už ten právě tím, že u to ostatního dluho pysů tak tam není to zdaní. Tako a první zajímavá vestrámě za ujala, pak ještě teda to srovnání stěmi firmními dluho pysi, li se, li se, li se msa dívat sřeba, podčí da vlastně výnosi do splatnosti, třeba vzpločnosti kol, tak tam vlastně ten výnos, co tam je tak bycháze u to ostatního dluho pysů než u toho koltu, z tím, že ty splatnosti, jen bude teda dalka tak tam byla výcemeně dost podobná, takže realně, vdybych msa podívaliště na další myse na prvský bursy, který mají nějaký oběm ophodování se to dá realně tedy koupit. Tak v podstatě to premiům za to ryzyko, proti tím firmními do cámalí, je to většinou dajť jednou procentního bodu výt s malo kde. Takže ten fixní dluho pys, pak co se týče toho flexibondu, což se teda zopakujú, dluho pys, který vlastně se opakujé nůzatřím jesíce, takže to je nějaká konkurence, asi řekně mě spíš bude tím vkládům sporsícím, nebo nějakému sporsícím u učtů - Tery vlastně vkládům možnáby se další cím? - Vynit odbánky většinou značil věko, v kláte kvy sporsícím, myslím, že je to ten kráčí, že tam ten názef terminovaný většinou nepůžívají. Nicméně je to vlastně také docala zajímava alternativa, v tomu lepší padě to teda 3,5% čistího, když bych tom děbychom to vzalitena celý ten rok, tak tam samozřejmě pre vžetám pusobí to služený urotření efekty, to každý 3 měsíce re-investice, tak efektivně je to tvo něco více, o jeď nějakých 3,55 na ten daný rok. Má věže to znamená, že to něco přes 4% hrubého, čiže celá jedna krřečeno v sporsící učet, aby nebo ten vklad, aby byl schopní tomhle konkurovat, aby musel věnáše 4%. To je šeko některý banké na bizěl většinou s utupří takový ty akce, který jsou hrozně otrávný v tom, že je těž má člověj jako větší obnospeněz, tak platě je do nějakých oběm, a v přeba do pulmelejónu je tam častí o mezení, takže vychvělí, když je vlédy chci uloženě, kako on zravatím je větší částku, tak musím, že šitku, který banké to dám rozdělowa do tchoučitu, ale to vlastně otrávný usěn v tom, že těk podminkit je bank se do cela častomní. A no, určitě, ale v nev těch podminkách ježim z temydi jejich kreditní kartů, z temydi a desedov náku, ktou ktou ještě mít spoření v jejich fondych a tak dále tak pak vanda i 4 cela jedná nebo něco takového, ale v eskutečnosti zaplatíte za se poplatky někde inde, takže nedal se tůpil ně přesnistím srovnavat. Przezně tak, ktečka jsem kukla, že česká spořitělne, měl jsem, že tam nebo nebíce, že člověk můžem mít na spořícím učití 4% výnos, ale je tam pravě podminké, že asi to je docáníský, ale to asi 2 000 do jejich fondů, člověk musí posívat. Do jejich fondů, prefká má 4% bez porminká má, že teplatíte kartou a můžete dostat 4,2%, což by pocate bylo srovnotelní z tím, co tady rikáravě tu těch flexifondů, akorát musíte snímá investovat minimálně, takže v tom případě to 5 000. Na drův stranu, kdo brůr, která konkrétně tý sprošitelný, já jsem si tam doptával a tam jako býmá možnosti člověk nastavit, že může investovatý do e-tay, takže jak on není to nutně toho fondů. To konce s nížili poplátky u malých investiců, což je už jasné, protože zrušili minimalní poplatek, takže se dostanete jednou v rámci tovějí výpočtů, který jiz můla celá osum, nebo něco takového, ale měli minimalní sásbud, takže teď se dají nakupovat i malé oběmi, ale poplatek jednou malé kvatní tomu oběmu a nej jako minimalní, který bylž dývěščí nešte nobiem. Který vžahme, který chodekáme, který koncentu lása 35 tez pořekej, ale vyborně. Ale je to přesně jak vykáte bore bez poplátku. Takže si se bavý vlámeríc tuky, nebo je vlumách, to je to vědět vědět si. A americké vlupské, oni má v rozdílně katoval. Každopádně je vědět a celkoj na tom, které už je ty banké výmájí tu konkurenci, a snaží se děmá podminka mají, zhkem v finančním, nebo vfintechoují společnostem broukru, kruc na bízí, takže je tam, jako je to fakt se na tom, kterou něco děje, na rozdílům, čeba vod penříka. Kde se to docela diskutuje, samovod sebe se tam nic moc neděje, co se tíče konkurence. Ale je nom, aby chterá spátky, ktem flexi bondům. Tak je to, dehá, zajímavá alternativák, pročitřící učty, je to zajímavá alternativá, pokučitříče člověkám zaparkovat víc peněs. Mam k tomu dve poznámky, první je, že samovřem je, co se tíče bank, tak kvásně před tím nejseto poznáme, tak bankám se to samovřem moc, nadí bylo přesvělme, do vědomovali, že tady může dojít k tomu, že se prostě budou odlívat v klády od nich, s něrem, a kestátu přímo. Takže, co vým tak tam bylo itroch udrama? V téhla té vět se. Potom druhá zajímavost je, že, už my máme, my muhre nebo bych uměl, ja si příče, že máme investitní skupinu, z podákřeka maný pený. Takhle dochce, tak se tam musíte předáte, je to máme na Facebooku, jsme v Discordu, je tam taky typo, jsme tam jedva, a hřeší metam, různí aktualnosti, co se zrůná ději, včetně teď důlho pysů republiky, takže odkazí budde to mi co se v komentáří, takže se předajte taková reklama. No a my mojní teda je zajímavý učech v Flexibondu, že niktirší teda čtě neáčně nebór, co nás po sluchají, tak tam či kde se teda skůsely, tak z tátím vlopiskov, bylo vyzrepubliky, byl to teda je se skrinchy o tem, takže důfám, že to tak bylo tak ta banka vlastně můto zablokovala učet. Což ale jako není asizlí. nebo kčí, že to není zli umyslala, pod měto bude prvstě se úvsec tím, že to nějaká láskou malý. Nebo skomali, a ty maný landerink pravý dlat, tak to tak, co poklouče, díš to posel do čadovů. Ale přešlo měto prvstě legrační, ale jednom tím nechci nikogo ne razovlá, že tohle to banke budou dělat běžně. Jeho spíš to bylo nějaké ráditní zajímavé případ. Protože já jsem pak zištěvali se, jsi jsi jsi jsi kdo se stím na tím se tkal, a než jsem tam lidi, když jsi jeli problém. Tak to je teda, co se tíče flexibondu, ještě jednu věc tam vlastně mám, a to je mám dál jsem do tásná ministrstvo financí, protože oni si certříkejí, že se to bude reinvestovat neustále, poběží to dál a dál nebo respektive vyplívat to z toho letáčku, kde je to nakreslení, ale realně to vlastně není napisaní, a jsou tam uvedení v podstatěnů dvě mysé taktualní trase u flexibondu. A no ufleci bondu, trase teďka upisuje, je to myslím, že někdy je kde konci černá, může to si obědná vá. A čestná datá, je rem máme tady poznamenavní také nemdodám, opisovací období běží od 14. kwetná, kde bylo zahajení až do 28. černá, uhrada musí býtnej pozído 7.7, a potom ta samotná Mysé to datum Mysé 15.7. v polově ně července. To znamená, že te 3.000 vybyly v polově něřína a samozřejmě s nějakým předstěhem bybyly, te opisovací období a tak. A pak je tam zvyřejmě důchýv pisovací období, pretu další Mysé a tady někdy vlastně začíná v srpnu. Ale žádný další už tam zvyřejmě, tak jsem postlal do táschovně na ministerstvo, je to znamená, že je to, že to budu zvyřejmě vat postupně a nebo je slyte prve si to budu veště rozmišili, se to pojededáli. Takový malý detail a my mohodem k tom, co křikal Martin, to také byla docela heska poznamka jedno z našich posluchačů a to je, že je docela dobrý ty peníze tam fakt posilat až v ten poslední den, kde je to možný nebo předtím, aby mi o člověk tohle rezeru, protože jsem možný jako. To je to svát, že je to ta banka zablokuje, že. No. To byl, že které které budu docela riky, ale spíš můj pojinte, k tomu, že samocím je tam je v postatě mě sítě, a tak to je může mít člověk ještě někde na tom, ktoč je cím úč tu tak by sa připrava zbyt ačně bo peníze tak není asi úplně potřeba hvatat. Paktali máme teda ty třetí, luchopisy dosoupratě inflatční, samocím je pro lidí, těří očekávají, že přídeně a kán druhá inflatční vlná v důstodku to, co se tě tka děje na blíským býchodě, tak je tu určitě zajímavá na bitka. Nicmeně, křekněme, že tak konstruciet postavená tětka trchů jinák, je to postavený, takže pokudě asi ten lopis koupím a inflat se bude do 5% ročně, tak jsem v pohodě, budu prostě dostávat, budu to se ten funkuat jako ty starý. Inflat se 4% a 1 roce můj výnosit 4% a tak dalé. Vzadím, to může to 1 upisovací období je tětká běží odkvět na tedy do černá, tak je to květ nova inflatcekní se bude ta hleta, a 1. m. se vstavovat. Nicmeně, vechvíli, kde by ta důho pys, dbytá, inflat se hodně vyskočila jako se nám stavu tětká dávno, tam na vrkul myslím, že byla 18% mezí ročně, tak vtuch výli býdošlo k tomu, že by se připsal výnosinom 5% ten strob. A vyplatil by se až na tom konci. Což se goc česím matematický znamená, to že to může do istí míry vlastně snížovat ten samotní výnos, protože samotře mědy se mi to připíšed ten výnos v prběhu net někde na začátku, tak je to mnohem lepší než na konci. Tak zbrokoho emitentne. No, no, no, no, no, emidentane, takže tady je mnůj skončí volebný obdouvý mi slím zrovná. Takže je to zajímavý vlastně v tom, že i tady děde vydět že ministerstvo financí snéží se tam dát rškuně a ký pojistky, který vlastně útí první nebo v tým minuli MSI nebyly, kdy vlastně dáme vlastně vlastně v vyskočila tak, kde je co to nekoupili tak jako. Židě ne stěžovali nic méně u týnový konstrukce také tam takový bonus to je 2,5 % na konci a to znamená, že díšá ten důho pizbudu fakt dřecelých těch 5 let, tak na koncém je tam připíšou 2,5 % jako bonus, připíšou mětů infoci, která byla ta poslední aktualní a zároveň ještě k tomu můj připadně přičtou všechny ty nadstropový vlastně výnosi, takže mě přičtou na konci, takže výsledku můžu mítřeba na koncit ten výnos pod vlastně v velmi být. Výraz nej, může do tvůřit velkou částou celkou joho zhodno cení, takže zase tam vidět do cová velká motivacek tomu, aby to prostě lidi dřeli do konce. Já jsem si uděl takový zajímaví výpočet a to je, že jsem se schoálně podíval na roku 2021-2025. Vzavsem ten stáry proti in vlastní důho piz se kde li zainovanej a ten měl, ten tam je vycházal ten výnos, efektivníte da výnos ročně 6,86 % ročně. Debychom zalitů novou konstrukci, tak tam by ten výnos byl vyšší, se dom celá 27 %, což je pravědani tím závěrečným bonusem a tím, že ta inflace nebyla tak extrém. Niecmeně, dísem to pakschálně dopočítávaliště modelově, tak vechvílej, kdyby inflace byla 10 % ročně konzystentně po celu tu do budu, což jako důfé. Tady v České republice nigdy nebudé, ale kdyby to nágru nastalo, tak pokud bytan zainfac byla 10 % a výš, tak už by tak konstrukce začela fakt fungovat v tom, že ten celkový efektivní výnos by byl níši na šúti starých proti in vlastní důho piz su. Takže, co zrdíčen, jakýho verdík tu pretěnfacní důho pisu, vřečitě jsou zajímaví, hlavně řeknímé pro lidi, který ší jsou v nějakým renterskim stavuji, cílem, bovostím podle mě je uchování těch samotních peněz, už nezhodnocování a může do celkem dávat vlastně v tom hohtom ohledu smislo. Což je teď kaotáska na vás tybore, jak se diváte na. Přební vět si je, že se musíme divád na ten důho piz i jeho charakteristiku a porůvnávat to z podobnými. Žádné iné včeskry publica nejsou, protože stát růvná se nulové kreditní rizikou. To znamená, že výmě 100% nejzv samiženě v vozovkách 100% ní o není nic. Výmě 100% nežete dlužník nezaníkné živám ty peníze vrátí. Žádný ný dluopis takový není. Je nom státní a to je jakýkoliv stát. Tak považujeme, že to je vlastně základní uroková sásbát dluopisu. Od nich všechny ostatní by měli záhnovat své kreditní rizikou eventualně a to se netika tohý mítenta i urokové rizikou. Stát tady tím pokryva to urokové rizikou, změní se uroký čeno by. Tak on tam nějakým spusové všechny trzech variant, nějak na to reaguje. A co je tý četeho kreditní riziká, tak to přesné slové nastavili benchmark. A od toho všichný ostatní výměli tě dvíši důroky. Proto tá nervozitá je. Protože nikdo ini nemá takový dluopis. Níkdo ho nemůži dát. Jaka koli v banka má kreditní rizikou bytě malé, ale je tam. Druga vědřitá, že vhužel strém to nejne. Protože to te účne pro riteil, ale riteil není zakomponován v tých obecných dluopisách ve velké míre. A tam si někdo něco koupí, bohužel zrovna tý najhorší, ty práší ve dluopisí. A když výme žedneska už 20% emitentů dluopisů skrahovalo, to znamená ty pení, ze se stratili. A lidí vydinou 9% výnosu. Ale pokud stáda vá počitali zmedo splatnosti, čo je 5,1%. Grubeho, tá panon čisteho. To znamená ještě něco víc. Tak, jak by v grubem, kdyby to bylo, tak všechny ty jangloupi se bym nějelmi 12%. Přetame tak obroskej kreditní riziko, které se musí zaplatit. Takže z meho pohledu srovnání toho, to můžeme dělat trbá z tím spořícím účtem. I když tam to kreditní riziko, jaké si je do 2,5 milionů koruně krete za se nějakým fondem pojštějí. Do 2,5 milionů je nulové, na 2,5 milionů už nějakým způsobem, ho musíme počítat. Není vůbec problém, že by banka něco blokovávná blokové naku, protože musím ženom dvý banki můžou prodávat, důho písí sprostředkovávat, pokud jsem se na to díval. Ale vysou můžete kvídnece zaplikatíce z web-copit z nulovými poplátky. To je další bonus. Skúste si kupu a důho písí, trbati 100.000 ve nebo iné. řdickě tam nejaký poplatek. Brokra a to je poplatek. Na vstupu, často i na vistupu. Tady nula poplatek, nula daní. Níc lepšího si nemůžete kopit. Samozřejmě nejlze to srovnavat za akcijeme. Na zlezit o srovnavat z něčincu o čeho čekávatě nějaký výnos. Ale je to konzervativní, ale veľice výnos na uloška. Já osobně bych do toho šel. Mámešte dokonce část nevybraných dlo písu, sté předchoditěch proti infláčních. Průběl jsme výzvedl, jak se nížila se infláce tak výzvedl. Ale ten výnos byl fantastický v podstatě to, že je to složené uročení. Do vantodneska nabidné. Do urmají dlo pizvám vypláciku, po neprřipisuje se tak odnotá, aby vantozmová vydostájete nějaké peníze a můste s němáně co udělat. Tady vám to rávno za investují dosteného typu. Obecně, třeba rentiéry zahází ze všimi dlo písovými, a mohlo vými cenými papirí trošku inak. Máme různím a spůsobama. Zaprvé, bude se bavit pozděje o nějaké finanční rezervě. Tedy ideální nastroj. Třeba to je třímně siční jsou ideální nastroj. O tás kaj si se budou zdála dal emitovat. Když si to vyzmete matematický tak neská ich prodaí za 20 miliá třeba a nás ledně budou se dví a dnové za 20 miliá, dnové pohnou se uroky, budou se zdražovat, že i ten to složené uročení je v neprospěch pak toho emitenta. Ale může se tím netra pít, protože ta chełko a splatnozby odložina adhok někdy a što toho dí. Tak už nam to jedno se to zaplatí, nekdy se in depučíme. Může to někde za finanča je to dluch. A ty ostatně, jak ten proti inflatční, tak ten stopohyběl osás bou tak ty jsou velice dobrý nastroj na uložení peněs. Když si uvidom je koli k strášně moc, byli on u korundusla ležina. Démitomu. Ale v ných sporíci húčtěch, ale o co húč, neuročených účtěch. To znamená, já dávám bance, nebo ten do tom, a dávám bance peníze, a říká vém si je vidělávej na nich a sponč 4% a mě ní z nedáve, já ti budu platí pouplatek za vedení účtou ještě 200 kornebo kolik nesíčně, a ty si s ním má obchoduj. Já to to myšlení, ale vůbec nechápu, to je fakt na. nevím, na lýtosti učite, na nádávání učite, na hodnocení blboztí. Protože si někomu leží peníze na neuročeném účtou v nějaké výši, třeba 100 000, nebo milionů, tak je umě. Bohuže, něco tam musí by čpatně, nechci byla gresy v nějale prostě to nechápu. A pokud mám dlouhodoby peníze, nechci investovat, boím se investovat, nerozumím tomu, nevěřím nikomu, tak komužeště inem, aby jsem mohli věřit, když už věřím té bance, že to tam mám věn tak, tak v státu můžu věřit vůj násovní. A ten výnozé skutečně dobří, zeměna pokud to nechci, takže je to akasí konservativní huločka. Druga vědř je, jak se na to dívat, mám nějaký časový horizon, mám nějaké našetře nepěníze, někde si šetříme šte třeba nějak. A kváž je o tom, že v roce, ale nevím 29, bude potřebuvat peníze, protože mám výplatit, ale nevím něco. Dědítství nebo něco prostě potřebu výplatit, nebo potřebuvat něco investovat, tak vím, že to díme mám híste ty peníze. Část peněz by mohla být, nebo měla být v něčem, co je jako byíste. A to to je híste. Já čeba, to mám tak, že mám určitou část peněz uloženou, tak abych věděl, že jadrůmeho roční renty je híste. To znamená, že vím, že vždycky se mám za cokou pidroglik a nemusímit problém nevšechno, ale určitou část, která je taková kone do tknutelná, ale natu se na to prostě 100% spoleha. Českú se hodně teoretický, že ší, jak investová, těk se stát rentyerem, jak se rentyérství udržet, ale hibitu nějaká praxe. Proto jsme se rozhodli, tohle to doplnit. A přínašíme vám, jak kombináci našich praktických analíz, tak práve skušenosti, i skutečného rentyéra. Co se rě budé vycházet postupně na našich platforma Hero Hero, nebo opiní, oka vám doporučíu se přihlásit. Probírad budeme, jak rentyérské protfolio vypadá, vyskutečnosti, jaký pada protfolio rentyér za padního střehu. Také se podíváme na příklat na tema, jako je hledání bydlení za hrénčí, respektive hledání druhého domová. Mod věkujeme všem. Przed pati telům, kdo nás podporujete, protože bez vaší podporujé pichom nebyly, schopný takto kvalitní obsah. Prřipravovat. Děkujeme vám, ještě jednou a těšíme se za se příště.