Podcast Ep.24 - Vítor Madeira

A Jornada de Vítor Madeira nos Mercados Financeiros O convidado de hoje trabalha diretamente com mercados financeiros e investimentos, acompanhando de perto a forma como cada vez mais pessoas começam a entrar neste mundo. Eu tenho comigo o Vítor madeira, que está ligado a uma das maiores corretoras internacionais de investimento e hoje vamos falar sobre isso mesmo, investimento, risco, funcionamento dos mercados e alguns dos mitos também que ainda existem quando se fala de bolsa. Vítor, muito bem-vindo e é um prazer ter te aqui. Pessoa 2 Muito obrigado. É um prazer estar aqui. Obrigado pelo convite. Pessoa 1 Ora esse, ora essa. Olha, eu queria começar por conhecer um bocadinho o teu percurso tu antes de teres esta esta profissão, qual é que foi o momento decisivo na tua carreira que te fez perceber que querias trabalhar na área dos mercados ou ligados aos mercados financeiros? Pessoa 2 Isso começa muito de muito novo, começa muito novo, pronto. Eu sempre fui ligado à parte dos negócios. Na altura, o meu pai tinha um negócio, a minha mãe tem um negócio. Eu decidi muito cedo que queria ser economista, ou seja, já no nono ano eu decidi que IA ser economista e depois os mercados aparecem, eu digo. E eu não saí à autorizada, mas aparecem para aí aos 1516 anos, na altura tinha um amigo meu que tinha me falado EE, convidou me para para uma corretora EE, na altura as coisas nem eram reguladas, não é? Portanto, nem era preciso, não interessavam em idade e eu comecei a fazer uns trades, claro, aleatórios e pronto. E aí comecei a ter pronto já aquele bichinho, mas mas pronto, muito calmo. Muito depois, na faculdade, foi AO primeiro investimento que eu faço já a Sério, a Sério, mas assim ainda é pequena, não é? Mas. Mas o primeiro investimento que foi foi até foi em conjunto com o meu pai. Na altura comprei umas jações, ou seja, foi a primeira, já sei que comprei com 18 anos e pronto. E aí é o é o primeiro, é o primeiro toque, mesmo assim, tudo ainda muito calmo. E depois, no quando eu estou a tirar o mestrado, aí sim, quando começo a ter cadeiras de de mercados financeiros, aí os meus olhos brilharam mesmo, e aí eu e eu aí já tinha decidido que gostaria muito disso. E depois, entretanto, fui trabalhar para um banco EE, já nessa altura já estava a tentar perceber o máximo e pronto, e depois e depois cheguei à XTBE. Desde aí que posso dizer que dediquei a minha vida mesmo aos mercados, anseios, ou seja, neste momento faz agora 7 anos, portanto, são 7 anos de dedicação máxima. Ou seja, ou seja mesmo é a minha vida mesmo a minha vida. Os mercados são anseios, posso dizer isso. A Estratégia de Swing Trading e Análise Técnica Boa, boa. Tu tens uma estratégia para quem te acompanha, e eu acompanho, sou uma das pessoas que o faz. Tens uma estratégia mais orientada ao curto prazo, à análise técnica, algumas estratégias de trading, explica nos um pouco melhor como é que funciona e dá nos assim uma visão daquilo que é as tuas operações ou o teu dia a dia nesse nesse contexto. Pessoa 2 Sim. Então o meu foco é sempre mais mais ligado ao curto prazo. Não quer dizer que eu não tenha investimentos de longo prazo. Mas o meu foco é, é mais no curto, curto, médio, mas mais ou menos curto. EE, cada vez tem sido mais curto. É curioso, mas também fruto do do mercado. E isso depois depende também da flatilidade, mas para para explicar. Ou seja, a minha principal estratégia vamos pôr desta maneira, porque eu tenho vários é operações de swing trading em ações de crescimento. Portanto, ou seja, o meu foco é eu tentar procurar empresas no mercado. Primeiro que ele já tinha uma tendência de subida clara, portanto, eu nunca vou entrar em empresas que estão a cair. Ou seja, para mim não me interessa isso, porque a minha estratégia lá está é de mamentam, não é? Ou seja, o é mamentam trading. Portanto, o objetivo é, as coisas já têm que estar alinhadas. E então eu vou encontrar empresas de crescimento que tenho uma tendência autoística tão bem definida e depois eu vou analisar essas empresas fundamentalmente na parte fundamental é importante. Que a empresa tenha níveis de crescimento muito elevados. Quando eu digo níveis de crescimento muito elevados, estou me a referir mais a métricas matricas básicas. Estamos a falar de receitas, por exemplo, o Ebitda, por exemplo, as margens operacionais, principalmente estas. Estas 3 métricas para mim são muito importantes, ou seja, eu quero empresas que estejam a crescer a um ritmo alucinante, ou seja, empresas que estejam a vender, por exemplo, trimestre para trimestre aumentem as vendas, por exemplo, 4050 por cento. Trimestre yarubarier, por exemplo, 200%. Ou seja, quanto mais crescimento, melhor eu quero é empresas que estejam ali o máximo de potência e depois, ou seja, é aí fundamentalmente e claro, que tenham, por exemplo, uma dívida baixa, como é óbvio, ou seja, níveis de netshapp negativos que tenham ecoatis crescentes, que invistam muito, normalmente, invistam muito, irresearch, evelp, portanto, normalmente são sempre tecnológicas, não é, é normal, não é. Ou seja, empresas de alto crescimento nesta altura, é normal que sejam mais tecnológicas, não são sempre, mas. Normalmente são, são, são empresas tecnológicas e depois o meu foco então é tentar apanhar ali um swing, não é? Ou seja, eu vou entrar, vou tentar apanhar ali, 10203040 por cento EEE, vou sair da operação normalmente, é isto, claro que depende do mercado, depende do mercado, por exemplo, vamos pôr as coisas como estão nesta altura. Nesta altura, o mercado não está com uma tendência bullish, não é? Ou seja, nós olhamos para o spa 500 e vemos que as coisas estão muito laterais. Então, como elas estão lá atrás? Este tipo de estratégias já não é assim tão bom, porque as empresas têm este tipo de empresas têm, sei lá, disparam 30%, mas depois em 20. Ou seja, é muito, é muito volátil. Então isso leva é que eu tenha que fazer operações mais rápidas, ou seja, ultimamente as minhas operações, eu posso dizer, por exemplo, desde o início do ano, nesta altura, as operações que duraram mais tempo até foram operações. Eu entrei já no ano passado, ou seja, em dezembro e que duraram 40 dias, mas desde, ou seja, das que eu já abri desde janeiro, se eu não estou em erro, a operação que durou mais dias foi 13 dias. Portanto, uma vez que são operações muito rápidas, nesta estratégia, o objetivo não é o entradeiro, portanto pode acontecer EE nalgumas situações, pode acontecer o entradeiro, mas o objetivo não é ser entradeiro, o objetivo é mesmo que passe pelo menos para o dia seguinte, pronto. E depois, aqui, o objetivo é ter uma gestão de risco muito afinada, ou seja, Oo objetivo é que eu quero entrar numa operação. Os meus riscos são muito apertados. Portanto, estamos a falar de riscos de 2345 por cento. Normalmente não passa disso, pode acontecer, mas não passa disso. Portanto, tu estás a ver que ou aquilo cai e eu, EE, eu vou ter eu ser obrigado a se topar a posição ou aquilo disparo e eu e eu vou até que próximo ou até posso abortar o trem da meio. Obviamente aqui depois já é mais complexo, não é? Porque este este tipo de estratégia às vezes não é tão linear, às vezes uma pessoa tem mesmo que adaptar a meio. Mas pronto, acho que fiz aqui um resumo básico, acho eu. Pessoa 1 Sim, na prática tu precisas de encontrar uma tendência positiva, não é para conseguir operar dessa maneira. Tudo o que é mercados laterais ou mercados em queda, essa estratégia não não consegue ser aplicada. Ou para ser aplicada tem que ser em janelas temporais muito mais reduzidas, não é? Estamos a falar de janelas temporais, se calhar diárias ou mesmo em termos de horários, 1 hora, 4 horas, coisas desse género, OK, por outro lado, por outro lado, eu também sei que tu tens. ETFs, Diversificação e o Desafio de Viver do Trading Muitos ETFs não é tens uma alocação ou alguns ETFs no portefólio. Pessoa 2 Alguns, alguns. Pessoa 1 Eu disse muitos, mas podem ser só alguns. A questão aqui é, tens alguma razão para ter vários ETFs em vez de apenas um que seja mais diversificado? Ou como é que tu olhas para essa parte do teu portefólio? Pessoa 2 É pronto. Essa parte do meu portefólio já não é uma parte que eu Domino tanto dizendo assim. Ou seja, aqui o objetivo dos ETFs é quase. É uma espécie de fazer aqui uma poupança, não é, ou seja, é na minha, na minha. Eu pensei, eu penso assim, Ah, é como se fosse uma espécie de um depósito a prazo ou depósito a prazo, se calhar mal dizer isto, vamos dizer uma espécie de um PPR, ou seja, é um PPR feito por mim onde eu mas assim eu sou ativo. Atenção, eu estou a investir a longo prazo, mas mesmo assim há alterações no portefólio ainda agora no final do ano fiz várias operações onde fechei, onde, onde até fechei 25% do do do meu portefólio para ficar com o Cash de propósito pronto, ativos que eu achei que já estavam demasiado. Subvalorizados pronto, mas o meu objetivo exato é eu estar bastante diversificado, de maneira que o meu PPR vá, está dando aqui um rendimento, ele tem lhe dado entre os 8 a 12%, portanto, se calhar, na verdade é uma espécie de um SP 500, não é? Eu estou muito diversificado, mas ele na verdade está a dar aí uma espécie disso. Mas pronto, é basicamente isto e estou muito diversificado, sim, eu posso dar exemplos se tu quiseres para para para as pessoas não se verem. Pessoa 1 Sim, para perceber o porquê. Por exemplo, eu percebo a questão de de poupar, por exemplo, à parte daquilo que é a estratégia de trading. Mas existe alguma razão por detrás de serem vários? Ou é algo que tu enquadraste aí na estratégia e vista, OK, está numa zona boa de. Para abrir uma posição, vou abrir nestes 3 ou nestes 4 ou nestes 5 existe ali ou se calhar, estás exposto a mercados emergentes ou qual é que é a tua ideia na nessa parte do portefólio? Pessoa 2 Sim, eu estou exposto um bocado a tudo, não é? Dizia assim, dizendo assim, ou seja, eu posso dizer, por exemplo, eu tenho ouro, prata, tenho por exemplo, ETF do Vietname, Índia, Japão, depois tenho esse pequenos Nasdaq. Tenho por exemplo, aquele aquele até que é o spayday, que é o. Do dividendo aristocrata, ou seja, esse aí sim, nunca o vendi, ou seja, é o único que está sempre lá e nunca foi vendido, nunca foi mexido, ou seja, só foi reforçado tinho eurostox, índice da Polónia, portanto, até já, por exemplo, penso que foi um dos recheio, tinha agricultura também, portanto, ou seja, é muito diversificado, até é demasiado, acho eu, ou seja, portanto, nessa vertente, eu não acho que traria assim tanto valor às pessoas nessa parte, pronto, é a minha maneira de ver. Claro que há operações. Que foram feitas lá está em termos técnicos e foram bom pontos de entrada e da maneira como eu vejo o mercado, até porque eu opera a curto prazo, mas eu analiso os mercados todos os dias, não é? Mas é isso. Ou seja, não. Não é por aí, pronto. Pessoa 1 OK, olha, é isso, já vamos já vamos tocar aí nos índices, nos índices macroeconómicos e coisas que tu olhas. Antes. Eu queria te fazer uma pergunta mais em jeito de provocação que é, é possível? Para quem gosta deste tipo de de estratégia, é possível viver apenas do trading? Ou é ou tu olhas mais como um hobby que é divertido de se ter e fazer algum dinheiro, mas que ainda é muito difícil ter? Como fonte principal de rendimento. Pessoa 2 Sim, boa pergunta, boa pergunta nessa questão. A minha ótica tem a ver com a questão psicológica, tem a ver com a questão psicológica. O que é que o que é que acontece quando nós, se nós tentarmos viver apenas do treino, ou seja, se nós nos focarmos demasiado na questão monetária, do dinheiro, isso vai ter um impacto brutal sobre o nosso cérebro. Então eu, para ser sincero, eu acho que não conseguiria. Então, nos neste momento, eu acho que não conseguiria viver do trading, não porque não conseguisse ganhar dinheiro, mas porque isso iria ter um impacto sobre o meu psicológico e iria fazer com que eu tivesse piores resultados. Isso é o que eu acho, isso é o que eu acho. Percebes portanto, eu acho que é importante nós termos aqui um complemento de rendimento no que toca o trading e viver apenas do trading eu acho que é perigoso para essa vertente, se calhar, eu no futuro vou dominar totalmente a parte psicológica e não terei qualquer problema, mas neste momento eu acho que isso teria impacto em mim e eu acho que não seria e os meus resultados iriam cair. Hoje está não é para pôr isto de uma maneira muito fácil, não é? Já viste o que é que eu estava a pensar, ei, acabei de perder 500 EUR e agora como é que eu vou fazer? Eu preciso deste dinheiro para comer. Percebes e esta questão, anão ser que eu estivesse muito confortável na minha vida, não é? Se tivesse casa paga tudo, pago. Se calhar aí pronto, OK, mas não é o caso, portanto. Ferramentas Técnicas e Como Aplicar a Estratégia É por aí, tu tens, é por. Pessoa 1 Aí tu tens, tu tens alguns indicadores técnicos que são teus favoritos que tu usas na tua estratégia. Imagino que, por exemplo, as médias móveis sejam algo que tu uses para para determinar as tendências ou para ajudar a determinar as tendências, mas tens assim mais alguns que tu uses na tua, na tua estratégia, que podes partilhar connosco. Pessoa 2 Sim, posso partilhar, claro. E pronto. Os meus indicadores lá está. Como tu disseste médias móveis, eu uso no caso das ações, isto depois depende, não é? Se eu estiver a analisar um índice, pode ser uma coisa. Mas nas ações eu utilizo sempre 3 médias móveis, ou seja, uma de 50 dias, uma de 150 dias e uma de 200 dias para me indicar, então a tendência e a força. Depois utilizo o volume, porque também é básico. Não é a questão do do volume básico básico para as pessoas entenderem, porque o volume é muito complexo na verdade. E depois tenho. Tenho às vezes alguns indicadores, por exemplo, como há um indicador que eu às vezes utilizo que se chama é ORS rating, que basicamente aquilo faz uma comparação de força relativa dessa ação com esse pequinhentos. Ou seja, para eu ver a força que essa ação tem em relação a esse pequinhentos. Portanto, e se tiver? E aquilo faz uma ponderação de 1 a 99? Se tiver no 99, significa que essa ação está completamente a dar alto forma ao índice. Se tivesse no um, significa que seria pronto das piores ações do índice. Portanto, isso, mas isso é lá está, é só para eu perceber a força, não é que essa ação está a ter, é claro, quanto maior este rating for, melhor, mas lá está. Mas também não quer dizer que eu só entre em empresas com o rating de 99, posso entrar? Eu normalmente não, não gosto de entrar. Empresas abaixo dos 80, abaixo dos 80 significa que elas já estão a perder alguma força. Pode entrar em lateralização de curto prazo? Depende da situação, claro, isto depois depende. Mas não, não uso mais nada. Isto para te fechar. Não uso mais nada. Depois uso a leitura de preço, ou seja, das velas, e a leitura do preço, que é aquilo que eu, que eu acho que sou bem especializado mesmo, tentar entender o preço, não é? E depois vou conjugar isso com o volume. É para ver se isso faz ou não sentido, se aquele preço está a fazer sentido, basicamente é isso. Pessoa 1 Tu usas essa estratégia sobretudo no índice americano, ou tens outros índices onde aplicas essa ou até commodities? Por exemplo, o que é que disponho? Pessoa 2 Esta, esta, esta, estes, estes. Pessoa 1 Estes é só ações. Pessoa 2 É só ações. Pessoa 1 Exatamente, por exemplo, nos índices tu usas também essa estratégia. Podes aplicar é, é, digamos que é transversal ou ou à classe de ativos onde tu queres operar ou como é que funciona? Pessoa 2 Não nos outros. Nos outros ativos, eu eu apenas uso tirando OA, exceção do Nasdaq, que é o único índice que eu que eu, o Nasdaq sei não é, é o único índice que eu acompanho já de forma diferente, até porque eu às vezes faço scalping no índice e scalping não é. Estamos a falar de operações muito rápidas, 5 minutos, 15 minutos, não passa isso. Às vezes um minuto, às vezes segundos mesmo, chega a 10 segundos, não é? Mas nesse no caso do Nasdaq eu utilizo, ou seja, as médias que eu achei mais interessantes. Uso 2 e uma delas é uma média móvel simples de 195 períodos, ou seja, uma espécie de média móvel 200 e depois então uso 11 média móvel, que é uma LWMA, que é uma linear Wave no been errage, que é uma média móvel linear ponderada, basicamente o que faz aquilo entre os matemáticos. É que o peso de de 55 períodos, neste caso, portanto, os últimos 55 minutos, aquilo está a ser usado em grato de 1 minuto ou de 5 minutos. Portanto, significa que os últimos períodos, ou seja, o último minuto. Vamos supor assim, o último minuto tem mais peso do que os minutos anteriores. Sempre assim para eu perceber a força daquele minuto anterior dos minutos anteriores, neste caso. É pronto e é só para isso. EEEE, eu uso estas médias depois quando eu analiso os índices, ou seja, quando tu me perguntas assim, então, mas como é que tu analisas? Por exemplo, preço de pequinhentos? Eu analiso isso de pequinhentos, só tenho uma média mole 200 e analiso normalmente. Claro que eu olho para vários time frames, mas normalmente eu olho sempre o índice em gráficos de 4 horas sempre. OK, é, acho que é a melhor maneira de analisar o índice na minha ótica, OK? Gestão de Capital, Outros Ativos e Fatores Macroeconómicos Voltando aqui atrás para um ponto que tu tocaste aí que tu já tens ET FS já falaste também em ações que tu usas para fazer na estratégia tu tens outras classes ativos no teu portefólio tu investes noutro tipo de produtos. Estamos a falar de criptomoedas. Ouro não é matérias primas, outra, outras, sei lá, PBRS tens mais alguma p. Pessoa 2 Não, sim, sim, pronto. No meu portefólio DTFS lá está. Como eu disse, tinha ovo prata. Também tenho o bitcoin. Também tinha bitcoin. Pessoa 1 Diretamente, não, não. Pessoa 2 Não ATFATF, não, não, não tenho nenhuma criptomoeda, sempre ATF, não, não, não isso, sempre tenho bitcoin, não tenho mais nenhuma. EE, estamos a falar de uma exposição? Não sei. Agora recordo, mas mas dentro do portefólio DTFS eu diria que é na ordem dos 3%, portanto é muito baixa. Sim, depois tenho OPPR também a nível pessoal, mas isso pronto é uma questão. E também tenho certificados a fogo também por uma questão de reserva de emergência, mas não. Mas. Ou seja, em termos de capital alocado aos mercados, eu diria que tenho 70% alocado ao trading e 30% alocado ao GTFS de médio e longo prazo. Na parte do trading ainda há 2 divisões. Ainda há 2 divisões, ou seja, na parte do subtrading. Que onde eu tenho mais ou menos 75% do capital, onde faço o swing e entre o saio, entre o saio e depois tenho 25% do capital para exclusivamente, portanto, esse entra e sai no próprio dia, nem chega a passar o dia seguinte. Exatamente, portanto, portanto, quando as pessoas me perguntam das ações, é muito difícil. Podia dizer as ações que eu que eu estou a achar mais interessantes agora, mas pronto, daqui a uma semana eu já não quero saber delas. Pessoa 1 Ah, isso é assim, emoção. Emoção é claramente uma mais valia no portfólio, porque há há sempre novidades todos os dias. Mas eu queria precisamente tocar num ponto que pode impactar e que eu acho que impacte e sobretudo nos tempos em que nós vivemos, acho que tem sido um ponto fundamental que é. Os indicadores macroeconómicos, não é? Eu acho que são importantes na tua estratégia. Se tu pudesses usar só um para acompanhar durante este ano, qual é que tu usavas e porquê? Pessoa 2 Dos indicadores macro. Pessoa 1 Dos indicadores macro, sim. Qual é que tu achas? Pessoa 2 Que usaria? Nem usaria um indicador, eu usaria apenas um único preço, que seria seria as de outros dos Estados Unidos. OKA gildes bastava muito. Pessoa 1 Obrigado, obrigações. Estamos a falar de de. Pessoa 2 Todas ou. Pessoa 1 10 anos ou. Pessoa 2 Pronto, vamos para 10 anos. As tea notes, OK, pode ser mais fácil. Pessoa 1 OK, alguma razão em especial por teres esse como favorito? Pessoa 2 Porque se porque se vai me dar o insight, como é que vão ser as taxas de juro no futuro? E isso já me vai dar uma grande vantagem, não é? Sim, por exemplo, olha, posso dizer te que nestes últimos dias das das obrigações europeias dispararam imenso e por exemplo, eu nesta altura já estou a assumir. Não é que OPCE já não vai cortar taxa de juro este ano, como eu achava, e ainda há possibilidade de a subir. Portanto, imagina como isto já alterou tudo e eu passado 2 dias já já estou a assumir esse cenário, não é? Eu sou muito rápido em incorporar isso. Muito rápido mesmo. A Importância da Psicologia e Regras no Trading OK, movemos aqui um bocadinho para a parte psicológica da coisa, porque era o que tu estavas a falar há bocado. EEA estabilidade emocional ou maturidade emocional é muito importante neste tipo de estratégias. Qual é que tu achas que é o erro comportamental que custa mais dinheiro a quem usa esta estratégia e que as pessoas cometem repetidamente? Pessoa 2 Diria a questão do dinheiro, que é uma, ou seja, quando eu noto, por exemplo, eu, quando eu normalmente cometo erros. Está sempre associado normalmente ao dinheiro, ainda tenho esse, às vezes ainda tenho esse problema. A única diferença que eu tenho hoje com o passado é só é só esta diferença que é eu hoje sou muito rápido é notar que cometi um erro, então começou muito rápido a notar que cometi um erro, eu sou muito rápido a parar esse erro, então então esse erro sai me barato dizendo assim, não há problema, por isso as pessoas. O que é que acontece quando começamos no trading, como é muito. Diria fácil entrar as fras de ganhar dinheiro é dinheiro rápido, não é? Então então como é dinheiro rápido é muito fácil, ou tu ficares viciado ou ou ficares renancioso e depois começas a perder, ficas com medo, depois estás a perder uma posição, mas já ficas com Esperança. Então isto todos este tipo de sentimentos vão começar a começar a rebentar o teu cérebro. EE então isto depois é uma montanha-russa e é muito complexo. Demora muito tempo a nós percebermos bem. O nosso cérebro. E aqui a estratégia e o conselho que eu posso dar a quem gosta de trading ou quem está a começar ou mas, ou quem já está em nível médio ou avançado, eu diria que nós temos que avaliar muito bem a nós próprios. Isso eu acho que é o mais importante. Portanto, a minha estratégia provavelmente nunca funcionaria contigo, porque tu não pensas igual a mim. Lá está, não somos iguais. EE então isso, às vezes as pessoas querem replicar as estratégias dos outros e nós não podemos, ou seja, podemos olhar. As pessoas podem olhar para a minha estratégia, claro que sim, e devem olhar, mas depois têm que tentar perceber se faz como um sentido para eles. Isso é mesmo importante? E depois disso nós vamos tentar avaliar nos a nós sempre a avaliarmos a nós para perceber o que é que está a causar. Nós desviarmo nos da nossa estratégia, porque aqui há uma, há uma, eu ouvi há pouco tempo uma. Uma trailer profissional, uma trailer muito, muito máquina. Adorei. Adorei mesmo que se chama Tamara brasileira. Ela eu não sei agora o apelido dela. Peço desculpa, mas ele ele explicou me a situação e eu concordo 5% do que ela disse. Ter irmãos no trading, metade é é da estratégia, metade é do psicológico. Então o que é que acontece? Tu tens que ter uma estratégia de maneira anão sabotar o teu psicológico, porque às vezes o nosso psicológico até está bom. Mas se tu causares brechas, dizer assim no teu sistema de trading. É fácil, depois tu sabetares, é fácil. O atual traz no stop. É fácil tu entrares num sítio errado, ires contra a tendência ou esse tipo de questões? Sim. Pessoa 1 Como é que tu treinas a disciplina para manter essa estratégia? Porque há é muito, a tentação está em todo lado, não é? Tu tens a estratégia, tu queres ser forte, queres ser emocionalmente estável, mas muitas vezes é difícil, não é porque há sempre as pessoas que dizem que vendi muito cedo, há outras que saíram muito tarde, é é o que tu dizes, a questão da Esperança ou da expetativa, como é que tu treinas essa? Esse fator se calhar até fora do treino. Um bocadinho tens assim alguma estratégia para para? Pessoa 2 Tratar e tem a ver com as regras, até mesmo tu tens que pôr regras e psicológicas mesmo, por exemplo, por exemplo, olha, eu coloquei agora uma nova regra No No meu sistema interessante foi no final do ano, o que é que eu reparei? Vou vou pôr aqui um caso se nós repararmos. Desde outubro o mercado começou a perder fogo, não é? Ou seja, principalmente as tecnológicas. E assim é claro que, por exemplo, se estivéssemos a falar de de empresas de não é de consumo básico de Chelsea in Jones, esse tipo de empresa. Essas, se calhar as empresas então estão no portball e não sei, mas se calhar se esses já fala dessas empresas, essas empresas também não sei para subir, mas no caso das empresas de groove, elas a maior parte delas ou não conseguiram subir grande coisa ou caíram. Então o que é que acontece desde outubro? O que eu reparei era que eu tenho, eu tenho uma meta de tentar fazer de ordem pelo menos dos 3 e meio por cento ao mês, e eu tinha essa regra, e eu e eu, o que é que e o que é que eu comecei a reparar, imagina em outubro chegavam os 3 e meio por cento, 4%, 5%. A seguir vou 11 por cento zero. A seguir voltava para o chego em novembro, 345 por cento vou, cheguei 22 por cento negativos, chego a dezembro, estou a ganhar 34 por cento, fechei 6% negativo e eu? Ou calma aí, calma aí que há aqui alguma coisa que eu estou a falhar. Então e janeiro volta me a acontecer algo parecido não é igual, mas ainda consigo safar me a tempo dizendo assim. E agora em fevereiro já fiz uma coisa diferente. OKA, minha meta está entre os 3 e meio por cento e os 4 e meio por cento. Se eu chegar aos 4 e meio por cento 5, eu sou obrigado a se topar as minhas posições todas instantaneamente e a sair do mercado. Mais vale mais vale mais vale porque a minha experiência mostra me que não adianta eu vou acabar por ficar pior, portanto mais vale sair ali não interessa eu não quero ganhar mais já chega 5% ao mês, isso é incrível, não é? 5% ao mês se multiplicarmos dá quanto? Eu eu não sei de cor, mas eu sei que 3 e meio por cento ou mesmo multiplicado dá 50% ao ano, dá 49, portanto, portanto, 50% ao ano não é top, é top. Não precisamos de mais. Portanto, eu pensei assim, então vê que é importante termos este tipo de regra. Isto é um bom exemplo, acho eu, para mostrar aqui a questão da disciplina e das regras. E estão de fevereiro, lá está, fechem os 5%. Perfeito. Portanto, não é preciso mais. Não é preciso mais. Não podemos ser gananciosos. Se formos gananciosos, vai dar mal? Como Gerir o Risco e Posicionar-se no Mercado Vai dar mal. Pessoa 1 Eu já vou tocar aí nas regras, nesse toplose que eu também tenho aqui, uns pontos interessantes que queria esclarecer contigo, mas antes, agora queria mudar outra vez para a questão das estratégias, não é? Nós temos estratégias muito diferentes e é perfeitamente saudável que assim seja. E eu ouvi te falar num outro podcast onde tu mencionaste, por exemplo, que não gostavas de estar a investir numa empresa porque existe o risco de no longo prazo, tu não sabes se ela pode perder 15%, não é? Pode ser. Uma empresa, mas chega e acontece um evento qualquer externo, seja interno, e a empresa perde 15% e tiveste um ano com a posição EE voltas aos zeros, não é? Como é que tu geres este risco nas opções de trading? Tu usas essas tais regras que também mencionas o stop Loss, explica nos um bocadinho como é que funciona para tu evitares então essa. Essa possibilidade de andares 2345 anos e voltares outra vez à casa zero. Pessoa 2 Excelentes, excelentes. Primeira pergunta, exatamente. Então tu basicamente estás me a perguntar como é que eu faço o meu posicionamento e o e a minha gestão de risco? Então, primeira coisa, por uma questão de segurança, por uma questão de segurança, as minhas posições são sempre colocadas. Eu tenho 3 maneiras de entrar no mercado em termos de posicionamento. Que é ou eu entro no que eu chamo half visition, que é uma posição que vai entre os 4% do meu portfólio, é 8% do meu portfólio. Depois eu tenho uma foll. Position que já passa, já é um reforço dessa posição e que passa de 8% a 16%, 151516. E depois eu tenho o que eu chamo do Uber Wave, que passa. Então, dos 15%, 16 até aos 25%, que está tudo no limite, eu só poderia ter 25% do meu portfólio alocado a uma ação no limite. Depois, para então entendermos que os meus reforços, eles são sempre feitos em posições que eu estou a ganhar, ou seja, eu nunca posso reforçar uma posição que estou a perder para começar logo. E isto permitica o risco, porquê? Ou seja, eu vamos vamos dar o exemplo de uma ação qualquer, até para se dar um exemplo de alguma ação que eu tenho entrado. Mas é igual, é irrelevante. Sei lá, eu vou me posicionar, por exemplo, em palantino, por exemplo, e eu entro e estou com uma posição pequena, não é? Então eu, por exemplo, com 4%, 5% do meu portefólio, eu não estou a investir, tenho zero posições neste momento e eu estou a olhar para o palantino. Vejo ali um bom ponto de entrada, o meu risco. Estou a ver o risco e vejo OK. Eu vou entrar com 4%, o meu risco são 5%. OKE, eu estou aqui a ver um potencial, por exemplo de 15% no espaço de 1 mês, vamos pôr este exemplo e eu entro então com 4% nesta posição. Depois a empresa então mostra me o momento de alta e se eu vejo que há ali uma alguma situação que pode ser um poolback intermédio ou pode não ser, pode ser mesmo, porque está se do bico não, não há qualquer problema. Então eu reforço a minha posição, mas repara que o facto de eu não não reforçar uma empresa. Que está a cair, não é? Desde o meu ponto de entrada já me está. Ou seja, o meu risco não é. Se eu entrei com 4% de de uma posição e se o meu risco são 5%, significa que se eu perder, eu estou a perder quanto o meu portfólio, ora, eu estou a perder 0,3% do meu portfólio, não é? Então os matemáticos é isto, portanto, já viram que eu eu estou a arriscar 0,10% do meu portfólio, não é em mim um pouco. Portanto, não há problema em falhar, não há qualquer problema. Olhe, não há problema e os meus reforços vão sendo feitos à medida que a posição vai subindo. Portanto, se eu vou reforçar quando a posição está a subir, e aí sim eu já estou a arriscar mais, mas lá está. Se ela já está a subir, eu já tenho aqui margem de manobra para quê? Para eu puxar o meu stop Loss para positivo e se ela cair, OK, eu stop, eu não ganho nada, pronto, tudo bem, portanto, já estás a perceber como é que a minha gestão de risco é feita. É uma gestão de risco muito apertada mesmo, e os meus posicionamentos já me estão a dar uma noção de que como eu sou de momento para mim. Melhor indicação, o preço, pronto. Eu quero empresas que estejam a subir, se elas não estão a subir em mau sinal, se não estão a subir em mau sinal, portanto, eu tinha que fugir o mais rápido possível dali, não é? Portanto, se eu entrei, é porque achava que IA subir. Portanto, não há cá hipóteses, não é só eu não entrava, não é, e não há hipótese de eu pensar assim, é pá, mas depois posso comprar mais barato, pois não, não, porque eu. Então, se eu entrei ali, eu achava que era o meu ponto de entrada. Se ela caiu, quer dizer que não foi na minha direção, e tu e tu podes me perguntar assim, Ah, mas então, e depois? Se ela se vir outra vez, passado 2 ou 3 dias, eu volto a entrar, não há problema, volto a entrar e se e se tiver que voltar a stopar, voltar a stoppar é, é mais importante? Stoppar sim, porque neste tipo de empresas, claro que no teu posicionamento, eu percebo, são empresas muito estáveis, é muito difícil. A tua empresa é uma empresa que estou a cair, se calhar 50% num ano, mas neste tipo de empresas elas podem cair por cento num ano. E também te acontece agora imagina nas minhas, não é? Eu já vi empresas, eu, eu olha eu dou te o exemplo boolingo boolingo eu já vi eu imensos posicionamentos do boolingo quanto aquele tiro está aqui o quê 90 desde o. Pessoa 1 Sim, porque na prática tem está muito relacionado com as expetativas de crescimento. Não é tu oposicionares que tem empresas que estão a crescer a 604070 por cento ao ano. As expetativas do mercado é que esse crescimento de alguma forma se mantenha, ou seja, sustentável nos próximos 23. 4 anos se quisermos nos próximos 2 anos, é o é o melhor indicador. E qualquer que seja um guidence mais fraquinho, ou seja, a empresa mostra perspetivas de crescimento mais baixas, o que falha. 11 relatório trimestral em termos de expetativas, o mercado desiste logo da teoria e aí a reprocificação acontece. Estratégias de Stop Loss Contra a Manipulação de Mercado Tipo em minutos, e tu? Pessoa 2 Instantânea, instantânea. É tipo sou preciso do rebento a 40% num dia, não é? Não há hipótese. Pessoa 1 É difícil encontrar empresas assim. Nas é difícil encontrar empresas nessas condições, por exemplo, nas large caps ou nas ou nas mega caps. Tens que olhar para empresas para esse nível de crescimento? Tens que olhar para empresas mais cá para baixo? Se calhar não. Ou tens a pá 30. Pessoa 2 3030 billions 3050 bililes 80 tens no caso da nvidia, não é? Eu estou a olhar para. Pessoa 1 Ela, esse, mas esse acaba por ser A Exceção, não é? Quer dizer, a maioria. Pessoa 2 A Exceção, obviamente. Pessoa 1 A capitalização do mercado a crescer, este 70%, quer dizer, isso é um bocadinho. Pessoa 2 E tinhas a Tesla. A Tesla não é em 2021, quando ela tinha níveis de crescimento, por exemplo. Eu hoje não aperto Tesla porque ela não tem nível de crescimento. Mas mas se ela tiver. Mas na altura ela tinha ela na altura, as as receitas, as margens, tudo subia a ela, ri. Conhecimento não é. Na altura, certo? Não é hoje, não, hoje não. Hoje não. Lá está porquê? Porque não? Pessoa 1 Cresce dentro da tua estratégia. Pessoa 2 Certo. Pessoa 1 Olha, por falar dentro do stop Loss, aqui é uma parte, se calhar mais técnica para quem nos está a ouvir. E eu acho que vai ser muito importante para esclarecer algumas coisas de quem também percebe mais dos meandros dos mercados, que é o seguinte, o stop Loss é uma ferramenta de gestão de risco muito eficaz, como tu estavas a dizer? É muitas vezes. Também um gatilho que é explorado por participantes de mercado que têm maior capacidade do que tu, enquanto tu fazes straight, sei lá, com 100 ou 50 ações, quem recebe quem conhece essas tuas ordens, pode perfeitamente, nessas janelas temporais mais reduzidas, explorar essa questão da liquidez. EE retirar te da posição, como é que? Pessoa 2 Tu, como é que? Como é que tu fazes? Pessoa 1 É lidar com isto porque tu, na prática, estás a dar informação, neste caso, à corretora ou aos market makers. Seja quem for que há aquele preço que tu vendes e portanto, eles sabendo EE tendo capacidade de manipular o preço para chegar ali, podem claramente tirar te da posição. Estás sempre é como se fosses um peixe pequenino num Lago. Pessoa 2 Não é como é que? Pessoa 1 Tu. Pessoa 2 É o que eu digo, é mesmo essa expressão que eu uso os bichinhos contra tubarões, é mesmo isso? Como é que eu uso? Boa, boa, eu tenho pronto, eu tenho aqui uma estratégia. Só que eu eu não gosto muito de falar desta estratégia, porque eu tenho medo que pessoas iniciantes tentem usar e às vezes pode correr mal pela questão psicológica. Eu eu vou explicar. No meu caso, eu não meto o stop Loss direto, anão ser que esteja fora do computador, que não esteja a acompanhar mesmas ações nesse caso ou pronto. Assim, imagina que vou estar muito ocupado. Eu vou ter que meter stop Loss, mas geralmente o que acontece é o que eu faço é eu ponho um paracealert no gráfico. Lá está, eu não quero dar informação, lá está eu não quero dar essa informação. Então eu ponho me um prece a lerd no gráfico no ponto em que eu acho que é o stop e quando disparar o prece a lerd a partir daí é claro que isto eu já tinha que ter folga, não é porque isto depois vai mexer com o meu stop real, não é? E atenção, isto por isso é que eu por isso é que eu estou a dizer que isto tem que ser já para alguém que tenha muita experiência, porque se for uma pessoa muito iniciante, eu já vou dizer qual é que é o problema que vai acontecer a seguir se a pessoa não tiver experiência. Mas, mas pronto. Ou seja, eu vou pôr o Price, alerta. Se disparar, então o stop. O que eu vou fazer? A partir daquele momento, eu tenho que monitorizar aquela ação ao minuto ao minuto. Então eu passo AA monitorizar a ação ao minuto e eu vou estar muito atento ao volume para ver se entram ordens muito grandes ou não naquela zona. Se se não entrar em ordens muito grandes naquela zona. Posso dar mais algum tempo e mais alguma marcha do preso. Se entrar em ordens muito grandes naquela zona, eu já sei que uma das 2 ou aquilo foi igual para se topar o pessoal e veio disparar outra vez, ou então vai começar a cair a Sério. Então lá está, dou ali um compasso de espera. Depois eu também já sei ler o preço é a tal questão. Eu já já tenho muita experiência, não é da leitura de preço. E mesmo assim, nunca sabemos. Olha, nunca sabemos e pronto. Se eu vi que é para cair OKE, aí meter o meu stop. Pessoa 1 OK. Pessoa 2 É o que fechou à mel. Normalmente, eu agora até meto o fecho à mel. Agora, até gosto mesmo de pôr o stop. Por uma questão de de Alívio do não é porque se forem a stopar é aquela questão de é isso ainda sobe, pronto, mete um stopzinho muito curto e provavelmente e provavelmente vai lá normalmente, vai sempre lá, normalmente vai sempre lá, eu já sei, pronto, eu já dou essa margem ou seja, no meu stop é o que eu te disse, mas com o meu stop não é com o meu posicionamento imagina eu estou a arriscar 3% é pá se eu puser 11, risco de 3 e meio se eu acrescentar ali, claro que isto tem esse problema primeiro está já a. A aumentar esse randes. E o que é que vai fazer? O teu risco de retorno não é da da, da tua posição, vai diminuir automaticamente por causa disso. Portanto, o que eu eu tenho uma métrica que é o expected screteurd, e depois o que é que acontece na realidade? E há sempre tive urgências, como é óbvio, portanto, no meu take profit, portanto, no stop, isso é óbvio. Pessoa 1 OK, tu tens algum exemplo assim, de uma decisão muito difícil, que tiveste, que tomar alguma trade que ficaste agarrado e que tornaste investida de longo prazo nessa ação ou nesse índice? As Maiores Lições de Erros Comuns no Trading Há assim alguma coisa que podes partilhar, connosco assim um trauma. Pessoa 2 Não, não, não tenho traumas de posições, não tenho o tenho o traumas de posições, de, de, de, mas aí não era em ações, não, não em ações. Eu eu acho que não tenho nenhum trauma de nenhuma ação porque eu stop, eu stop, não, não existe esse problema, não é exato. Quando o pessoal me diz assim é pá, como é que tu não tens nenhuma ação perder? E eu assim, e eu digo, pá, se vê se a perder já, já, já penso que não está cá, é impossível, mas podes, podes ser. Pessoa 1 Um aném, mas dizem que te fazes estranho. Com ela sempre e com ela nunca ganhas, por exemplo, estás sempre a stoppar ali Na Na casa do flat. Ou então negativo pode, pode, devia. Pessoa 2 Acontecer, não é? Sim, não, não, já aconteceu, claro, claro. Por exemplo, eu não sei se tu conheces uma empresa no ano passado, a minha empresa, eu acho que essa empresa ao longo do ano deu me 40 stops, 40 stops no WhatsApp, que foi a cada design. Se não estou em erro, essa foi a pior, a pior ação que eu tive no ano passado. E não é uma ação de muito crescimento, lá está. Não era a melhor, não era a melhor a sala lá está não, eu posso te dar eu posso te dar o exemplo de ficar agarrado, sim, agarrado sim, olha no COVID, no COVID do COVID, mas lá está. Mas não foi em ações, foi índices, foi sempre índices, índices são matérias primas, quando eu fiquei agarrado foi sempre índices, são matérias primas. Aconteceu me no COVID, imagina na altura do COVID, não sei se tu deves ter experiênciado isso, não é? Penso assim. Pessoa 1 O meu portefólio caiu 17% ou 18% assim durante essa altura. Pessoa 2 Pronto, eu na altura, eu não, eu, eu ainda não foi quando eu comecei a investir, não vamos dizer que eu não investia ou seja nessa altura, portanto, eu focava me simplesmente no nos futuros índices. Estou a dizer um erro. Na verdade, até tive uns investimentos no ano do COVID, mas foi entre em 2019 e por sorte, por sorte não foi porque eu sabia, foi por sorte. Fechei as minhas posições em fevereiro e ganhei imenso, mas na altura eram empresas de lixo como o burging galactic. Esse tipo de empresas de altura, não sei se tu conheces, não interessa. Pessoa 1 Sim, sim, sim. Pessoa 2 Do eles estavam na moda, explodiram me tipo, 400%. Era uma loucura. Pronto, não interessa resultado no COVID o mercado começa a derreter, não é? E na altura era uma festa. Eu shortava hoje em dia todos os dias, e aquilo era sempre a ganhar dinheiro. Era incrível, era mesmo incrível. Eu abria posições e ganhava tipo, eu chegava a ganhar 10 EUR por segundo, não é? Era uma coisa impressionante mesmo, impressionante e pronto, até chegou uma altura. Não é que o mercado esverteu não é o. Pessoa 1 Mercado esverteu. Pessoa 2 Eu pensava, eu pensava que vinha ao fim do mundo eu pensava o que é que eu IA cair muito mais? É o Fim do mundo, isto vai cair muito mais EEE lá está, não é? E quando aquilo eu se eu teria gasto em abril, não é? E em abril, no final de abril começa a virar EE, eu começo a levar porrada, não é? E porrada a Sério eu shorto, eu levo o stop short, levo o stop a seguir short e eu digo não, isto é que cair vou aguentar, eu sei que isto vai cair, isto É o Fim do mundo, eu sei que vai cair e eu carrego mais. Eu carrego mais e continua a subir. Eu carrego mais. E aquilo começa a ficar numa bola de neve. Muito pesada, não? Pessoa 1 É. Foi uma boa lição, não é? Foi uma boa lição. Pessoa 2 Eu levei uma pancada, sim. Então basicamente essa pancada que eu levei foi tão grande que rebentou todos os meus lucros que eu ganhei das quedas todas. Fica aqui a lição, não é primeiro nunca ir contra o mercado, fica já aqui e não usasse stop lase, não é? Portanto, não usasse stop lase. Olha o que é que deu? E tenho outra posição do café também, que que essa foi aí, essa também me marcou na altura, eu já não me lembro, perdi, perdi imenso dinheiro nessa posição. Tenho também posições e índices intradiários, onde, onde rebentei, tipo um salário num dia para não usar stoploss, pá. Tenho vários, muitos, muitos, muitos, muitos, muitos. Eu eu posso dizer, eu não sei quantas pessoas eu já coloquei no mercado. Mas eu diria que já devo ter colocado nesta altura na ordem de 40000 posições. Estás a ver é muito a fruta mesmo já me aconteceu de tudo, tudo o que possas mas já já me aconteceu é e por isso é que eu sei. Então eu eu tive que aprender à Chapada dizendo assim, eu aprendi mesmo à porrada e por isso, Malta, quem quer fazer trading? Usem este hop Loss, como é óbvio, ou ou façam o que eu estou a dizer, mas, por favor, não vão contra o mercado. O mercado vai da casa de vocês. Tem Piedade. O mercado não quer saber, não quer saber o que é. Pessoa 1 Que foi? Foi uma recuperação em v não é que aquilo foi uma coisa brutal. Ele recuperou no espaço de 1 mês, recuperou praticamente tudo o que tinha caído durante AA época da pandemia. Como Operar Ações Durante a Época de Resultados Tu, eu percebo que tu investes só em empresas que estão numa fase ascendente, portanto, numa trajetória positiva. Como é que tu fazes com as posições que tens abertas durante o período dos earning, portanto, a altura em que as empresas reportam? Os resultados? Tu fechas as tuas exposições antes para não estar exposto a volatilidade. Como é que é a tua estratégia nessa altura? Pessoa 2 Excelente, excelente, excelente, excelente pergunta. Eu já me interroguei muito sobre isso. Isso é mesmo uma pergunta muito complexa, a minha conclusão. Eu cheguei à conclusão que se eu estou exposto a uma empresa, nos jeremings. A minha exposição tem que ser melhor, sim. Vamos pôr, vamos pôr aqui um caso concreto, se a minha, se a minha empresa tem fundamentos muito Fortes, está numa tendência muito autista, e se e se OE se o mercado está muito bullys, eu aí posso ter uma posição que possa chegar. Vamos pôr na ordem dos 12%, ou seja, vamos pôr este exemplo. Imagina que eu vou te dar o exemplo real, como aconteceu com a shopify? Não sei se tu conheces essa empresa. Na altura essa empresa vinha com um momento muito alto. Eu já estava a ganhar, não sei para aí uns 30%. EE, ela vai apresentar a arnês? EE, eu tinha uma overweight position, portanto eu tinha 25% do meu portefólio lá metido nessa situação. Eu fechei metade da posição e ela outro dia disparou, acho que foi 22% pronto e eu fechei e fiz take prof e fui me embora, mas. Que o mercado não está extremamente público, não está com uma tendência boa, não é? OSP 500 são até OSP 500. Não é que que é para onde eu me sigo é, eu sou empresa, eu também só só invisto em empresas Americanas já agora. E então, o que é que acontece? Nesta situação, não. Por exemplo, neste momento eu nunca, eu nunca teria, ou seja, o máximo que eu posso ter disposição ou uma empresa no dia do Jardim, neste momento seria 8%, seria o limite, ou seja, 11. Houve position e provavelmente até reduziria a percentagem ainda. Agora, olha, tive uma empresa que foi a transmedic TMDX, que apresentou resultado já há pouquíssimo tempo, onde eu tinha uma posição de 15% eSIM, passei para 7 e meia logo no dia anterior. Sim, claro. E tinha agora uma empresa também parece ser pequeníssima. Era uma empresa de um bilion que também apresenta resultados. Na semana passada, outro ligado à parte médica que é ANANBOO, ticker, e essa empresa lá está é tão pequena e a volatilidade era tão grande exato que eu eu passei a 4% da minha posição. Tinha 8 e passou para 4. Portanto, tu vês que eu reduzo? É, e também tenho aqui, posso contar aqui uma história muito interessante dessa, dessa questão que não sei se tu acompanhas, mas há uma, houve uma empresa lá está que é a concorrente da cane sisan, que é a sinopses, que no ano passado nos Jânio caiu 42%, e se eu não tivesse fechado metade, eu tinha levado uma porrada de 42% num dia, não é? Portanto, é muita coisa e é uma empresa. Era uma empresa incrível, uma empresa do Nasdaq 100, não é? Não estamos a falar de uma empresa pequenina, não estamos a falar era uma empresa de quando tu para aí 80 billions nem sei agora Decor, mas 42% fazes? Como é que tu fazes? Portanto, sim, se reduzir exposição. O Impacto dos Custos e o Risco em Portugal e Criptomoedas OK, boa o. Pessoa 2 Risco não é sempre o risco? O risco sempre o risco não é o risco é sempre o mais importante para mim. Sempre o risco, sempre o risco. Pessoa 1 Como é que tu fazes, por exemplo, para controlar os custos? Tu, ao bocadinho, falaste em mais de 40000 transações, está bem, que estão espalhadas por vários anos. Mas como é que tu fazes para controlar os custos das comissões? Porque isso depois também pesa, não é? Eu sei que hoje em dia. Pessoa 2 Não, não pesa, pesa, pesa. Pessoa 1 Oferecem trending praticamente gratuito. Fazem ali, se calhar, os lucros no spread entre o vídeo ask ou entre a compra e a venda. Mas num caso, no teu caso, por exemplo, em que se calhar podes fazer 102030 transações ou 40 transações, não mexe ou o que for. Como é que? Pessoa 2 Tu, como é que tu lidas como? Pessoa 1 É que tu lidas com esses custos, dessas comissões, que se representa uma parte. Pessoa 2 Significativa, representa, representa, representa, representa, sim, é pesado, é pesado, pronto. Mas eu eu acho que esta é a minha maneira de operar, é a maneira como me sinto bem, pesa e pesa. Eu, se eu não estou em erro, aliás, eu posso, eu posso dizer, eu tenho. Aqui, eu posso dizer. Eu posso dizer, olha, no ano passado, a minha rentabilidade fechou nos 13%, 12 ponto 98. E eu posso dizer que, só para tu teres noção, eu poderia ter fechado em 19% se eu não pagasse comissões. Portanto, estás a ver que é um impacto muito grande, sim. Pessoa 1 1/3 do teu lucro. Pessoa 2 Que vai é 1/3, que vai para as comissões, tu estás? Pessoa 1 A falar em em em em euros, não é? Estás a falar uma rentabilidade já considerando. Pessoa 2 Já com os câmbios com tudo, claro. Tudo, tudo, tudo. Só não, não. E sem impostos, sem impostos, sim. Pessoa 1 Sim, sim, sim, sim, OK, tu aqui dando aqui o Salto para o nosso país. Nós vivemos num país onde temos uma tradição de ser um povo muito averso ao risco, não é? Agora, se calhar está a mudar um bocadinho com esta geração mais mais recente. Pá. Mas as gerações mais antigas e tudo têm tinham pouca exposição à informação, sobretudo, e pouco acesso também aos mercados, e têm assim, 11 cautela acima, digamos, da média. Tu partilhas dessa dessa visão. Tu achas que nós somos demasiado conservadores? Ou e achas que se calhar esta geração é demasiado a especulativa, porque temos Mini stocks por todo o lado e eles também a acontecer um bocadinho por todo o lado? A gamificação de de algumas corretoras também é uma realidade aqui em Portugal, não tanto nos Estados Unidos mais mas tu achas que estamos AA passar do 8 para o 80 aqui em Portugal? Ou ainda achas que AA Malta é muito conservadora? Pessoa 2 Qual é a tua visão? Eu diria que há tudo, eu diria que há tudo, mas sim, claro que hoje, se calhar, as gerações mais novas podem estar mais propensas, não é mais ao risco, depende, mas também aqui é muito questionável, não é porquê, porque, por exemplo, quando as pessoas me dizem, eh pá o trem, ninguém, é muito arriscado. Eu acabei de mostrar que entro numa posição e estou a arriscar 0,2 do portefólio, e eu podes crer que eu eu posso te dizer que tu arriscas mais em cada posição do que eu. Portanto, na verdade, eu não estou a arriscar assim tanto. Portanto, vamos pôr, não é? Não é o wording puft eu agora nem sei. Não é o wording puft que diz que arriscar é quando tu não sabes o que é que estás a fazer. Eu já disse isso, agora é próprio. Pessoa 1 Ele diz que, para te protegeres da ignorância, o melhor é a diversificação. Mas mas é vai mais ou menos em linha com o que estás a dizer, que é mais perigoso, não saberes. O que é que estás a comprar do que propriamente saberes? O que estás a fazer? E se calhar é como tu dizes. Fazeres isso muitas vezes. Pessoa 2 Sim, exatamente. Portanto, agora correram. Agora sim, eu entendo o que tu dizes. Olha, por exemplo, a escriptos lá é a escrip. Portanto, é o maior exemplo, não é? Eu acho que as cripto já é, não é? É um bocado pronto. Claro, eu respeito quem, quem, quem, quem gosta de criptomoedas, mas por exemplo, para mim não tem qualquer valor fundamental, não é? Portanto, se não tem qualquer valor fundamental, se calhar tirando o bitcoin e tiro, e mesmo assim é sempre questionável, não é para mim, na minha não é o valor fundamental, se é zero OOO, para mim, no longo prazo aquilo tenderá para zero, não é? Na minha ótica, claro, não sabemos. Obviamente, não faço ideia. Nesse caso, tudo tudo como estou aqui a dizer. O Valor da Análise Técnica em Mercados Eficientes Mas faz parte. Mas a questão é que tu fazes training com elas ou é mesmo só ações? Pessoa 2 E não, não, não, não, não, não, não, não, não, não, não, não, já fiz, já fiz, já fiz no passado, já fiz no passado. EE posso dizer que eu sempre faço operações em criptos, quase sempre perdi dinheiro. E a única eu acho que quando ganhei dinheiro em criptos foi sempre a shortar criptos e normalmente fui shortar, por exemplo, quando base ou seja, coisas ligadas às. Pessoa 1 Ligadas à cripto? OK, tu achas que a análise técnica? Devia ser ensinada nas. Pessoa 2 Escolas nas escolas. Achei interessante. Podia ser nas escolas? Não diria, mas não, não, não, não. Quando tu dizes na escola, na. Pessoa 1 Universidade, um curso. Pessoa 2 Ah, na universidade, sim, sim. Na universidade acho que sim. Sim, sim, sim, na universidade acho que sim, na universidade acho que sim porquê não é podiam podia ser ensinado um bocadinho, um bocadinho porquê porque tu Na Na faculdade o que é que eles te ensinam, não é? Eles vêm com as teorias dos mercados eficientes, não é? Eugene fama, prémio Nobel de economia os mercados já são eficientes, portanto não dá para bater o mercado, isso é impossível, o que é bastante questionável, não é porque nós vemos grandes trailers a bater o mercado consistentemente, não é. Por exemplo, eu posso dizer que o meu ídolo é o Mark minerbini, não é? E qual é a rentabilidade do Mark minerbini ao final? Há 40 anos não é? Estamos a falar de uma pessoa que deve ter uma rentabilidade acumulada mais de 500000%, não é? E ele na altura toda a gente diz é pá, isso é impossível, isso é impossível e não é. E ele vai ao campeonato ou o ou o West Championship de 1000000 e não é, e num ano de para market ele faz, ele faz me a rentabilidade de 200% e goza com toda a gente é tipo, então como é que é impossível? Não é por isso, por isso lá está, não é? Ou seja, é bastante questionável. Agora reparam, Ah, não, esse técnico é incrível. EE, não há dúvida, é isto. Isto da minha ótica, eu, eu, por isso é que em caso de dúvida, o preço para mim é sempre o meu melhor amigo porque eles podem nos enganar, não é? Eles podem nos enganar. Olha o caso, por exemplo, eu agora estou a ver uma narrativa muito grande, eu não sei o que é que tu achas, o que é que tu não achas? Mas por exemplo, a questão da Adobe tem só falado muito da Adobe, Adobe, Adobe estás a ver e quando eu vejo o retalho todo a falar de uma ação, eu começo a ficar com muito medo dessa ação, não é? É é muito mau sinal da minha ótica, lá está EE, lá está e tu olhas para o preço e toda a gente diz eh pá, mas é impossível, tens uns jerdicos, não pode. Mais lá está e tu vês o preço sempre a cair ou seja, o preço diz me assim não é Oo preço diz me assim vai cair mais tipo estás a ver o preço está me a dizer vai te queimar e o pessoal diz, não, não pode cair mais, pronto, OK, isso não pode cair mais, sim e compre percebes é, portanto, lá está não se podem nos enganar, ou seja, a narrativas OCEO ou tudo isso os os a parte contabilística. Agora há uma coisa que não nos engana, o preço. Parece que está lá, está registada, não é? É uma pegada, afinal o volume não é, ou seja, isso lá está, não é, nós só temos que pensar na minha outra. Pensei assim, então espera aí, então os grandes investidores que têm informação privilegiada, estão dentro das empresas, vão ter com os CEOs, sabem tudo, estão a vender aquilo e nós somos mais inteligentes e vamos comprar, não é? É esta a pergunta que eu faço é mais por aí, percebes agora, claro, e tu vais provar ao contrário, tu vais me dizer assim, é pá, espera aí, Vítor, então, mas eu compro ações e elas caíram 40% e elas só vem tudo outra vez. Claro que sim. Pessoa 1 Por isso, é um mercado, não é? Não havia mercado se não houvesse opiniões diferentes. Não, não, não havia mercado. Pessoa 2 Mas, mas eu respeito, claro, claro, obviamente EE não tinha nada contra isso. E atenção, não estou a dizer casa ou para cair, eu estou a dizer, eu estou a dar um exemplo de situações onde onde me aconteceu isso não é com ações. Olhe, é o caso da duolingo. Eu ao continuei a duolingo quando ele tinha acabado de cair para aí 10% do topo, não é ele aqui, o 90, portanto, vê a diferença, não é? A Bolha da IA, Perspetivas de Mercado e Setores Otimistas Sabes é um. Pessoa 2 Exemplo. Pessoa 1 Sacando aqui da bola de cristal e fazendo aqui uns exercícios de de de projeções ou de estimativas, qual é a tua opinião em relação AA este que agora está um bocadinho mais suave, a questão da inteligência artificial, tu achas que vamos assistir aqui à criação de novos milionários ou é aqui uma bolha que está Na Na fase final e que vai rebentar e que e que este ano vai ser muito complicado para essas, para as empresas associadas à mesma? Pessoa 2 É questional, é muito complexa. Essa pergunta é muito mesmo, muito difícil o que nós vemos hoje. Hoje tivemos dados pronto, não interessa eu estou a dizer isto, se calhar fora de contexto, mas só para termos uma noção, hoje tivemos os primeiros dados, não é do NFP negativos, não é, portanto, isto é regulbante, porque é a primeira vez é que estamos a ver isto desde o COVID, eu nunca tinha visto isso desde o COVID EE agrado me, ou seja, pode ser mesmo a criação de emprego a que a cair. Ou seja, o artificial inteligência criar aqui algum problema na parte do emprego, na economia. Agora, no que toque às empresas de inteligência artificial, de facto, já começamos a ver, claro, é óbvio, não é? São as empresas que provavelmente que mais subiram no ano passado. Portanto, é óbvio que eu estava posicionado nessas empresas. O que é que eu vejo? Eu vejo já algumas dessas empresas. Aliás, se calhar, eu diria que para aí 50 ou 60% das empresas estão ligadas, por exemplo, aos data centers. E já começam AA mostrar alguns sinais de fraqueza. Assim, eu posso dar aqui alguns exemplos, como o caso de da celéstica, como o caso da da credo technology's a lab de asteralex, o caso da new the fits, que é a confort systems, que era a maior construtora data detetores do mundo. Portanto, todas essas empresas não é ligadas ao inteligência avertive, não é mesmo? Em vídeo mesmo em vídeo não é não fez massa, portanto, AMV não fez massa. Portanto, todas as empresas, não é. Por isso, começo assim a ficar com algum receio em relação a que a inteligência artificial, desde empresas que utilizam isso ou que vendem os produtos para se criar isso, possam ter aqui alguma correção. Agora, se é uma bolha? Não sei, não sei e eu EE lá está, não é? Eu sou do curto prazo, não é eu eu nunca vou assumir nada, nunca, não é o mercado é que manda se o mercado dizer que é bolha, é um siga, vamos embora uma bolha se o mercado ser que é para rebentar com isto, vamos para rebentar com isto. Portanto, eu não tenho esse problema exatamente, sabe? Só que está segura se isto rebentar, sou eu exatamente e imagina. Pessoa 1 Tu achas que ainda são uma oportunidade ou já estamos num Bear market que ainda vai durar um ano? É algo que tu não olhas? Não queres saber? Ou. Pessoa 2 Não, não olho claro, claro, claro, não, eu olho para todos os ativos, não é nas criptos eu tenho uma visão, se calhar mais pessimista ainda, não é o que é que acontece? Nós temos que ver que a cripto, ou pelo menos é o que eu acho, não é isto é a minha opinião, é a minha visão. Eu acho que a cripto ela movimenta se muito pela questão da liquidez, não é do mercado. E o que nós estamos a ver é que então subir sim, é subir as taxas de juro. Este ano a fede já só, só já só corta a taxa de juro uma vez. Portanto, estamos a ver que cada vez é para tirar liquidez do mercado, não é? Se é para tirar liquidez do mercado, então. Ativos que que ainda por cima tenham o menor valor fundamental, que é como o caso por exemplo das empresas do raça ou algumas não é mais fracas que que não produzem nada. E aqui, no caso da cripto também, como não produz nada, provavelmente esses são os ativos que podem levar, ou seja, em caso de queda, são os ativos que poderão levar a maior pancada. Assim, na minha ótica, agora em termos de potencial. Não sei, é isso, se primeiro eu não vejo, eu não vejo muito potencial em termos de crescimento no próprio SP 500, ou seja, mesmo no próprio SP 500, não sei o que é que vai acontecer, claro, EE não me interessa saber, não me interessa saber, não é. Mas mas o que eu o que eu quero dizer é que na minha expetativa e mesmo o próprio YouTube, vejo as casas de investimento a dizerem que esperavam que OSP 500 este ano crescesse 3%, não é eu, eu concordo com isso, ou seja, que OSP 500 deverá ficar mais parado. Portanto, imagina se OSP 500 fica parado, não é? As coisas têm menos. Mental ainda. E pior, vai ser, não é? É assim que eu vejo agora, claro, não sei o que é que vai acontecer, não faço ideia. Podem desenvolver uma nova tecnologia, mas terá que ser um catalisador. Acho fundamental alterar o paradigma. Se nada se alterar, provavelmente sim, vão fazer mínimos, eu acho, claro, OK. Pessoa 1 Tens algum setor ou algo que tu estejas bullish muito otimista neste momento? Ou achas que está tudo assim? Pessoa 2 Mais ou menos no. O único setor que eu tenho visto que está a fazer um out form muito interessante EE vai ter e tu vais gastar, tu vais gastar achar o que é que acho? Eu não sei que eu não conheço o teu portefólio mas que é os hits, os hits parece isto estar a dar um outcorn interessante, portanto os hits parece me que ainda têm potencial este ano parece me isso, claro, eu não sei, eu não invistir hits, eu não percebo de hits, portanto não sou não pessoa para falar disso, mas parece me parece me ser um setor interessante, depois também, o setor de saúde também é outro setor. Parece me que estar aqui a Renascer algum e eu estou a começar a ligar cada vez mais para empresas ligadas à área da saúde e, portanto, vê que eu reparem que eu já estou a fazer o chifre, não é? Essas tecnologias deixam de crescer, eu já vou para outro lado, não interessa, não há nenhum problema. Eu estou sempre onde está a crescer, não é na prática, exato. Pessoa 1 Na prática, tens que andar atrás do crescimento, não é tens que andar. Pessoa 2 Sempre, sempre vens as empresas crescer todas, não vens de eu estão sempre em máximos, não é? Portanto, não não há hipótese de de de em máximos. Ou estão ou estão a subir bastante. Por isso, sim, eu veria mais esses 2. Setores, por exemplo, depois o setor que já tivemos, o setor defensivo, mas isso já me deu grande subida. Não sei se poderá ainda ter aqui muito potencial. Não sei se calhar lateraliza é normal. Eu vejo mais essa vertente. Três Princípios Essenciais e Livros Recomendados para Traders Sim, OK, boa. Se tu tivesses que estamos quase aqui a terminar, faltam apenas. Tenho aqui mais 2 perguntas, se tu tivesses que deixar apenas 3 princípios 3 eu não vou dizer dogmas, mas 3 leis que tu achas que são fundamentais para quem quer seguir estratégias idênticas à tua, por exemplo. O que é que o que é que tu dirias 2 ou 3, OK? Pessoa 2 Então, primeira coisa que eu digo sempre, aceitar as pernas, ou seja, assumir as perdas. Isto é, o primeiro ponto, lá está stop Loss. Esse é mesmo o mais importante de todos. Não existe nada mais importante que isso. No meu aparelho, não é? Ou seja, do primeiro, primeiro conselho com saber assumir a perda depois, o que é que eu posso dizer lá está procurar sempre as melhores empresas, ou seja, pensarmos sempre como uma equipa de futebol, não é? Eu sou o treinador e para mim só vai jogar em campo e os melhores, não é? Portanto, não chega a ser a segunda melhor. Imagina se eu vir que tu indecises entre 2 empresas, se esta é a melhor, vai a melhor, vai sempre a melhor a melhor corre, cresce mais, corre, cresce mais. Anão ser que sejam muito idêntico, por exemplo, imagina uma nvidia e 11 MV, se calhar poderia incluir as 2, mas normalmente eu estaria sempre mais exposto, por exemplo, na nvidia nesta situação, se a nvidia fosse melhor. Portanto, ou seja, assumir as perdas, procurarem as melhores, ou seja, ser o treinador de futebol, ou escolher sempre as melhores. Ah, e nunca ir contra a tendência e nunca ir contra o preço. Nunca, nunca. Portanto, o preço é sempre o nosso melhor amigo, sempre em casa de dúvida. Preço? Pessoa 1 OK, tu falaste aí no Mark minr Vini, que tem um livro muito interessante, acho que já deves ter lido, não é? Tu tens algum algum livro que sobre esta temática de trading, por exemplo, que tu tenhas gostado de ler e que recomendes ou que? Consideres uma boa, uma boa fonte de informação. Pessoa 2 O livro eu eu vi o que eu vi, o teu vídeo que tu estavas a recomendar os livros. Exatamente, tu falaste um livro do Mark minerbin. Esse livro foi o livro que mudou a minha vida, basicamente. Portanto, posso dizer que para mim foi. Não estou a dizer que é o melhor livro, até porque ele tem mais livros, ele tem 4 livros, mas esse livro foi o livro que me disse. Ou é por aqui que eu tenho aqui exatamente, portanto, sim, o Mark minerbini é o é o meu ídolo é claramente a pessoa mais importante dos mercados para mim sair sobre dúvidas. Esse livro eu acho que quem quisesse ser trader de ações é obrigatório, depois tens outro livro dele que é o trade like a championships, não tem erro o nome, portanto, eu acho que também é interessante o trade like a Stock market Wizard, é esse o nome desse livro, porque depois temos o temos o depois Justin libed more não é o pai aqui do trading, portanto. Oo velhote das ações. É assim que eu chamo, portanto, jessi liber Moore, também obrigatório, depois, diria também obrigatório William ou new. Portanto, esses 3 são para mim, claramente os pais disto tudo e excelentes traders, portanto, é com eles que que eu me sigo. Assim, eu vou ler o ainda não li, por por incrível que pareça, ainda não li o Mark Douglas. Tenho mesmo que ler os livros do Mark Douglas, já está, já, já, já os mandei vir e vou vai ser os próximos que eu vou ler. Onde Encontrar Vítor Madeira e Mensagem Final Vítor, nós estamos a acabar. Eu deixo sempre aqui este espaço para que tu possas falar das tuas redes sociais, das tuas iniciativas. Onde é que as pessoas te podem seguir assim que o palco é teu força. Pessoa 2 Eu tenho um Instagram profissional, podem me seguir? É Vítor madeira na lista é onde publico. Não vou fazendo algumas publicações e tento sempre dar ensinamentos, não é? Ou seja, está a estar sempre em educação, sempre ensinar as pessoas, ajudar as pessoas no máximo. Depois também tenho os meus webinars meus em linha com a empresa e muitos deles são abertos, portanto toda a gente pode ter no canal da XTVE já. Agora, já que estou aqui, vou aproveitar para anunciar que vou montar o meu canal, portanto, na altura em que este vídeo sair, acredito que já esteja operacional. Podem me também procurar no YouTube. Vítor madeira, analista, é fácil onde? Vou falar e tal de várias, vou, vou tocar em vários pontos, vou também provavelmente convidar pessoas EE para debater temas interessantes, EE também vou analisar ações, vou falar de casos de estudo do meu próprio treino, ou seja, coisas, por exemplo, eu as que o que meti para ensinar e sempre com exemplos reais, ou seja, posições que eu fiz no mercado. Ah, e tenho o meu Twitter também. Vítor m 94 também podem me adicionar também no Twitter, acho que é isso. Pessoa 1 Vítor, foi um enorme prazer ter te connosco. Hoje nós falámos de tudo um bocadinho, mercados, riscos, estrutura, psicologia e acima de tudo responsabilidade, que é muito importante agradecer te pela tua clareza, pela tua transparência, pela frontalidade que que trouxeste. Eu tenho a certeza que quem nos está a ouvir vai vai sair aqui com um pensamento muito mais crítico da das posições e das decisões financeiras que toma para quem nos está a ouvir. Deixem o vosso like, partilhem a vossa opinião na caixa de comentários eu vou deixar o link os links da das redes que o que o Vítor falou aqui Na Na descrição deste vídeo. A ti, Vítor, muito obrigado por teres vindo e vamo nos ver seguramente num futuro episódio. Pessoa 2 Muito obrigado. Muito obrigado. EE salvar aqui 11 última nota que atenção Malta não interpretem mal. Eu não tenho nada contra o longo prazo e entendam o que aí o faz, mas é só a minha visão de do prazo. Obrigado e obrigado a todos.