Mayo 18: Se acaba el tiempo

Bienvenidos a una nueva edición del podcast "Primer click" de diario financiero, lo que debe saber antes de que abra el mercado, un espacio presentado por Iwi, "Shaped the Fury with confidence". Muy buenos días, soy Marcelo Beles y desde Londres comento con ustedes las noticias que deben saber para comenzar el día. Bienvenidos a "Primer click" de diario financiero. Es lunes de 18 de mayo, Trump amenaza nuevamente irán, pero el estrecho de hormús continúa cerrado, el petróleo extiente sus avances, los ponos y las acciones caen. Muy buenos días, el estrecho de hormús continúa cerrado, las negociaciones entre Estados Unidos e irán continúan estancadas y al parecer el mercado ya no puede ignorar la presión inflacionaria que supone este escenario. Ya vimos hacia el cierro de la semana pasada, como la realidad comenzaba al cansar la mirada optimista que han tenido hasta ahora los inversionistas. Esta mañana vemos caídas en los bonos, en las acciones y también en el dólar y los metales, el único activo que está consolidando sus alzas es el petróleo. A esta hora el crudo Brent sube casi 1% para superar los 110 dólares por barril, en el caso del WTI supera los 106 dólares. Muy importante es que se están registrando fuertes alzas en los contratos a diciembre tanto del Brent como del WTI. Están marcando su mayor nivel en años, y esto lo que refleja es un deterioro en esa mirada optimista que tenía hasta hace unos pocos días el mercado. Según los futuros a diciembre, los inversionistas están esperando que el barril de crudo Brent sube que hace fines de año en tono a los 92 dólares y en el caso del WTI en tono a los 84 dólares. Lo que implica una diferencia de más de 30 dólares respecto a los niveles que se esperaban antes de que comienzan la guerra con Irán. Y vemos que hay un ajuste en las expectativas de inflación, de tasas, también en el corto plazo. Los titulares están enfocando en las alzas de las tasas de los bonos a 30, 10 años que son usualmente las que se usen de referencia para los financiamientos de largo plazo tanto para consumidores como empresas. Y por eso capturan más la atención. En el caso de Japón, las tasas de los bonos han marcado máximos en 29 años. En el caso de Reino Unido estamos en los niveles no vistos desde fines de los años 90s. También por temas políticos locales, al igual que en Japón donde se espera un nuevo presupuesto con mayor endeudamiento para el próximo año. Y en el caso de los bonos estadounidenses, la tasa a 30 años ya supera el 5,10%, mostrando la presión a largo plazo. La tasa de los bonos a 10 años transa esta mañana en 4,6%. Rees es el mayor nivel visto desde 2023. Pero donde hay que poner también atención es en la tasa a dos años que esta mañana supera ligeramente el 4%. Llegando a marcar este nivel por primera vez desde junio pasado. Y porque llama la atención, porque a pesar del aumento de riesgos geopolíticos, a pesar del inicio de la guerra de Irán, del Sierra del Estrecho de Ormús, los análisis que advertían que sería un conflicto mucho más largo que las dos, tres semanas que planteaba inicialmente la Casa Blanca, la tasa de los bonos del tesoro a dos años había mantenido bastante estable desde inicios de 2026, siempre por debajo de 4%. Finalmente vemos que hay un salto por encima de ese nivel indicando que ya el mercado comienza a ajustar sus expectativas. Esto se traduce también en un cambio en el escenario esperado para la reserva federal. Hay todavía posturas divididas, hay analistas que consideran que veremos a partir del segundo semestre un deterioro en el mercado laboral que permitirá ya a la Fed realizar un recorte de tasas hace fin de año. Pero lo que estamos viendo si se siguen los futuros de tasas es que hay una creciente apuesta por un alza de la tasa de interés de parte de la reserva federal. Ya para la reunión de julio se da un 9% de probabilidad de un alza, es algo menor, pero hasta la semana pasada se da a ser o chance de esta posibilidad. Ya para septiembre la probabilidad de un alza sube a 20%, y en octubre a 30%. Es un escenario bastante duro el que le espera al nuevo presente la Fed que vinguash que comienza su periodo oficialmente hoy. ¿Cómo está reaccionando el mercado a estos ajustes de expectativas? Estoy hablando del mercado accionario, estamos viendo caídas, podríamos decir todavía moderadas. Si vemos que se extiende ese tono más negativo que vimos al Sierra de Wall Street el bien es pasado, pero de alguna forma no estamos viendo todavía ningún derrumbé de los índices. Si vimos caídas importantes en Asia, el Nikaip perdió casi 1%. Vimos también una caída de más de 1% del Hansenck en Hong Kong. Sierra negativo, para Shanghai, el Cospicoriano logró repuntar ligeramente, tuvo una mejoría después de que Samsung dijo que retomaba las negociaciones con su sindicato. En Asia, en general, también intervenieron factores locales. En el caso de Japón se anunció un nuevo presupuesto que se buscará la posibilidad de mayor endeudamiento. Y en el caso de China, las cifras económicas de abril sorprendieron con una mayor desaceleración a lo que se había previsto. Pensaba que China podía sostener el buen momento con el que comenzó el año, pero las cifras de abril mostraron una contracción completamente inesperada de las inversiones en capital Fijo, también una fuerte desaceleración de las ventas de retail y de producción industrial. Pasemos a Europa donde vemos que los índices tratan de recortar las pérdidas de hecho, vemos ya el DAX alemán entrando en territorio positivo, pero el stock 600 sigue marcando una caída de 0,46%. Se desacopla en algo la bolsa de Londres, que opera con un alza de 0,13%, tiene que ver quizás con declaraciones recientes, quisiera el que se ve como el mayor contraincante de Kyrie Starmer, que es el alcalde de Great Manchester, que va a lanzar un desafío a su liderazgo, y el hizo declaraciones durante el fin de semana tratando de calmar a los mercados, el he visto con más del sector de izquierda más dura, del partido laborista, había hecho declaraciones muy preocupantes respecto en la parte fiscal, pero ya el fin de semana dijo que el respetaría la disciplina fiscal y esto de alguna forma logra calmar tanto los bonos británicos como a la bolsa, que se beneficia también por las empresas energéticas y el mayor precio del petróleo. Finalmente, los futuros estadounidenses apuntan a la baja, pero es el Dow Jones el que está liderando las caídas con pérdidas por 0,7%, el S y 500 pierde 0,44%, y el NASTAC 1,0,36%. Y mala atención que el dólar también está operando con algo de debilidad, el índice TXJ retrocede 0,13%, podré ser un alivio para algunas monedas que han estado bajo presión recientemente por esa alza del dólar. El presidente estadounidense Donald Trump dijo que a Irán se le acaba el tiempo en un post-entruth social dijo que Irán tiene que aceptar rápidamente las condiciones que ha puesto Estados Unidos para acabar con la guerra en Irán, bajo amenaza de que no hacerlo, si tu entre comillas no quedará nada de ellos. No es una amenaza nueva esta de destruir por completo Irán. Si hay mayor nerviosismo por lo que se percibe como un deterioro del CC al fuego durante el fin de semana y antes de que Trump publicara este post, tanto Arabia Saudita como Emiratos Árabes Unidos reportaron ataques con drones. En el caso de Emiratos Árabes Unidos el ataque afectó a una planta nuclear de ese país y ya esto genera más alertas respecto al lo peligroso que puede ser un regreso de las operaciones militares. Hay reportes que llegan desde la prensa estatal Irání apuntando a que el régimen de terán está listo para atacar las costas de países vecinos, atacar infraestructura clave, si es que Estados Unidos lanza una invasión contra Irán. También reportes de medios que están siguiendo de cerca las conversaciones entre Estados Unidos e Irán apuntan a que no hay avances, no hay negociaciones en curso realmente. Estados Unidos está esperando que Irán acepte sus condiciones desde algunos reportes que llegan de terán se insiste en que son inaceptables para el régimen que demanda este pago de reparaciones que demandan el control del estrecho de hormús y que rechaza también entregar el material nuclear a Estados Unidos. Toda apuntan esta encamiento, todavía no hay señales de que ninguna de las dos partes vaya a ceder en sus condiciones. Vía ante este escenario el mercado queda especialmente sensible a cualquier señal que llegue en una dirección u una. otra respecto a la repertura o no del estrecho de hormús. Esta va a ser una semana también que no van a dominar tanto las cifras económicas como sí las noticias de una empresa. Bueno, de dos. La primera envidia que presenta sus resultados el día miércoles tiene la capacidad de ser un nuevo catalizador de alzas para este rally del inteligencio artificial que por ahora es esta tomando una pausa afectado por el nerviosismo en el mercado. La otra empresa tecnológica que va a capturar la atención es Space X. Bloomberg reporta que la empresa de Elon Musk va a presentar ya el registro de su salida a bolsa tan pronto como este miércoles y que la fecha de la IPO sería aproximadamente el 11-12 de junio. Con esta operación, Space X espera recaudar 75 mil millones de dólares que marcarían su capitalización de mercado en más de dos billones de dólares. Hay reportes que llegan desde la agencia de información que apuntan a que BlackRock espera invertir entre 5.000 y 10.000 millones de dólares en esta salida bolsa de Space X. Esos son eventos que van a pasar durante la semana en la agenda para hoy. No tenemos eventos de cifras económicas desde Estados Unidos si tenemos un evento importante en París, los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G7 inicie en una reunión de dos días y en Chile el Banco Central publica durante la mañana las cifras de cuentas nacionales con el PIB del primer trimestre y por la tarde el comunicado tras su reunión de política financiera. Antes de despedirme, quiero comentar algunos titulares en la portada de diario financiero, uno de ellos apunta que al bemar le abre la puerta extender su presencia en Chile, más allá de 2043. También se destaca que Chile ahora es un país de arrendatarios. El 80% de las familias ya no puede comprar una vivienda. Ya hay una amplia brecha en el apoyo al proyecto misel año del gobierno, entre la ciudadanía y el mundo empresarial. Esto es todo por ahora, los invito que se han actualizado de las noticias del día y más, visitando nuestro sitio web de f.co.cl. No olviden suscribirse, no olviden dejarnos sus comentarios y calificación y sobre todo pasen la voz. Eso nos va a ayudar a crecer. Gracias desde ya les decía que tenga un buen inicio de semana, nosotros nos encontramos mañana. Esto fue el podcast, primer clic de diario financiero. Lo que debe saber antes de que abre el mercado. Un espacio presentado por Iwi, shape the computer with confidence.