Introavsnitt

[Musik] Du vill lyssna på kvalitet för pengarna. En podcast för dig som vill veta mer om analys av kvalitetsaktör. Jag heter Fredrik. Välkommen till på den. Ja, då då har vi igång det allra första avsnittet av den här på den som heter kvalitet för pengarna. Alltså en världsprebjär i podduniverset idag. Välkomna, Lihopbärskan i vara till detta intro avsnitt. Det jag tänkte bjuda lite för hans visning på vad som ska komma i den här porten framöver. Tanken är ju att jag ska spela in lite podcast för att dela med mig av min investeringstrategi som jag kallar för kvalitet för pengarna eller kfp-metoden. Jag hoppas att jag ska kunna bidra med någonting som är tillräckligt intressant för att några av er åtminstone ska vilja lyssna på det här framöver. Det jag tänker göra är att prata om i strategi som sagt och då kanske lära ut lite om hur jag gör när jag investerar. Hur sysslar jag med analys? Hur sätter jag ihop min portfölj? Hur investerar jag att aktua alla de sakerna? Jag hoppas att jag övertider kan bjuda på en del intressanta case eftersom jag tänker analysera aktue och bolag som finns på frånfalds svenska basen och dela med mig av mina åsikter om dem, så att andra kan få lära sig hur jag gör det och kanske få inspiration till att själva titta på de här bolag eller aktierna. Sen får vi se kanske bli det lite bassnack också. Allmän ekonomi pratar. Det är definitivt så kan jag tänka mig att det blir en del lärdom från de som är mina idålor och andra visa personer inom ekonomiområdet och jag kommer snart berätta vilka några av dem är då. Så då kan man få det sig. Varför ska jag spela in en podcast? Anledningen är ju framför allt att jag själv är en väldigt aktiv portlysnare. Jag gillar formatet podcast väldigt mycket och jag lägger mycket tid på att lyssna på både podd och på djudböcker, speciellt inom ekonomiområdet. Och känslan jag har, även att tyvärr så har flera av mina favoritpådda antingen slutat eller minskat för kvensen på sin utgivning. Så jag tycker det finns ett litet tomorum i området och kan jag inte lyssna på dem så får jag väl hitta på något eget och kanske kan jag bjuda några veda på lite nya insikter inom det här området. Några av dem som jag kan nämna är det här är ju mina stora idålor och min favorit podcast, alla kategorier, kvalitetsaktiepåden. Som turbö fortfarande finns kvar och som fortfarande levererar fantastiskt massdiga långa och superintressanta avsnitt, men tyvärr bara en gång i månaden. Nu för tiden hade jag gärna lyssna på de varje dag jag hade kunnat. Men ett stort kjältad till Ola och Lars och Markus för den fantastiska podd som de ska ha på. Tyvärr har också blivit så stora så att de där riktigt goa småbolagskrisen som de hade mycket tidigare har försvunnit lite över deras sortiment. Så att säga, utan nu är det mer stora bolag som de tittar på. Kanske kan jag plocka upp några av dem småbolagen här i stället då. En annan podcast som jag jättegärna lyssna på och som jag har lärt mig mycket av är en amerikansk podd som heter Invested som drivs av Phil Town och kan stå till Daniel Town, Phil Fundförvaltare i USA. Och det de gör är att de pratar mycket om hur Warren Buffett och Charlie Manger investerar och hur de själva då synslam investering och aktieanalyser. Invested podcast är ju en bra inspiration för er som vill gå och lyssna på den och lära er mer om hur man investerar. Tyvärr så verkar det som att de går lite på spahlåga för tillfället sällande kommer ut något nytt material längre. Och sedan måste jag också naturligtvis ge heddesbörömmelse till Börspården Sveriges älsta baspård som lämnade eten med ett bang efter 600-alsnitt gick ut i stil som säger början hade gäller dem. Och även om det är minst åt investering som pratar speciellt ofta på den podden så var det ju ett givid inslag varje vecka att lyssna på deras podcast. Så förhoppningsvis är det flera jag som gillar poddar och förhoppningsvis är det några av er som också kan finnas lite nytta och intresse när det gäller denna poddar. Så vad är det jag ska bidra med här då tänker jag? Jag tänker att på den ska kunna ha någonting för alla som är intresserade av aktie. Så det kommer bli någonting för nybörjare och speciellt här början så kommer det bli verkligen ett avsnitt som handlar om aktier för nybörjare. Eller aktier sparande för dem som inte är vanavid än så länge då. Men det kommer också bli mycket som ger någonting för mer erfarenna analytiker. Och över tid så tänker jag att jag kommer nog att gå ganska djupt in i detaljerna när det gäller analys och bolag. Det jag kommer göra här är att jag kommer utgå från min metod, som sagt så kan jag lära den för kfb metoden för analys och kvaliteten. Och den analysmetod i tio steg som hjälper dig att hitta de bästa aktierna. Det är en metod som man kan säga att jag har satte ihop av alla där du har fått ifrån. Alla de bästa värde och kvalitetsinvesterarna som jag känner till i fondom som jag har lärt mig investering av under de senaste 7-10 åren kanske. Och det jag kommer göra då är att det kommer bli en slags genomgånga metoden och så kommer jag lära ut hur du kan använda den. Nätiltvis kommer det bli aktgenalys med hjälp av den här metoden och jag kommer prata om hur jag gör vilka tumregler jag har, vilka slagsbedömningar jag gör när jag tittar på en aktie. Men jag kommer också titta på sådana saker som på ett följ förvaltning. Hur satt man ihop flera aktier till en följ? Vad ska man ha i följen? Och hur tar man dem besluten? Men sånt sagt aktie case kommer bli ett återkomande inslag. Vi kommer titta på olika bolag. Och sen kommer det bli massa andra saker skulle jag gissa. Om du tidigare har vi för att se vad det tar vägen. Det vet inte jag ännu. När jag hoppas att ni kan gilla det här för matet. Om jag ska säga något lite krot, om jag själv då. Vem jag som ska göra på ett kast. Jag heter Fredrik och jag bor i en liten start på landsbygden i skåne. Och jag ser den över 20 år tillbaka civiläckorna och med en utbildning från linjköpnings universitet. Men jag har också studerat vid flera andra högskolor och nu allra senast har jag läst en finansutbildning på högskolan i krisjansta. Och även när jag klarar med den utbildningen nu så är jag ändå kvar lite vid högskolan där och håller föreläsningar om aktie spårande och priver en aktieklubb tillsammans med ekonomiprogrammet där. Jag måste höja inte jobbat förmält inom finans, men jag har varit aktiv på brassen i åtminstone 25 år. Under vissa perioder har jag dessutom lagt ganska mycket tid på att analysera och investera. Och sedan 7 år tillbaka ungefär så har jag syns att med endast värdeinvestering. Och då är det fokus på kvalitetsbolag som gäller för mig. Inan dess så provade jag på flera olika metoder eller vistendriktet vilken strategi jag hade. Men någon gång för 7 år sedan ungefär så lärde jag mig att kvalitetsaktör värdeinvestering, den metod, som verkar kunna funka. Jag trivde sträck med den och har bara synslat med den sedan dess. Och de senaste två åren så har det till mig varit så att jag inte har haft någon annan anställning utan på tvöljens som jag har det är mitt huvudsakliga jobb, även om jag synsla med en del andra saker här i livet också. Och för att komma vidare med min förvaltning och för att få dela med mig och där jag har lärt och kanske få lite dialog runt min analyser, så är det nu dags att starta den här podden. Så jag hoppas att det ska bli roligt för både er och för mig. När det gäller inspirationen för min investeringsfilosofi så är mina ståsta förebilder Warren Buffett och Charlie Manger och de kommer ni få höra talas om många gånger under podden skångskoljertro. Men jag har även en tredje stor förebild och det är inga kamperad som är en fantastisk företag som man har drivit sitt företag simperium lite på samma sätt som Buffett och Manger har gjort med Berkshire Halloway. Tycker det finns många likhet i där mellan. Skal man titta på andra inspirationer så kan man väl säga att Warren Buffett bentor, Benjamin Greyham, igenav dem. Det finns även namn som Howard Marx, Joel Greenblatt, Peter Lynch, Peter Lynch Filipin. Fischer. Lättar ju många personer som man kan läsa om i böcker och det finns gott de böcker av dem och om dem i de flesta fall. Men som sagt så tycker jag väldigt mycket om att lyssna på podcast också och den redan nämnde Philip Town som är fond för vallta reseran länge har startat något som man kallar för rule number one investing som är handstatets skifat investera. Men han har också startat på den investerade podcast som också har blivit dog. Och som sagt de allra stosta förrbilderna jag har där mina svenska förrbilder kvalitets aktiepården och har inte lyssnat på dem så ringer ingen nytta med att ni lyssnar på detta. Utan det är ju bättre att ni går dit och lyssnar på dem och jag tror att det är i avsnitt 108 så normalt stor genomgång av sin investerings filosofi. Men egentligen alla avsnitt genom hela historien är värda och lyssnat på den här i äldre kvalitets aktiepården. Och på samma sätt kan man ju gå tillbaka i investerat podcast och börja egentligen från avsnitt ett och sedan lyssnat sig framåt för att få en bra bild av en fantastisk filmmetod att investera i aktie. Eller så kan ni helt enkelt bara hegan på här. För här kommer det vara en synters av de här två bordarna. Bafotom Mangus sätter se på det och en del andra insikter som kommer visa vägen på hur vi investerar i aktie. På den heter ju kvalitet för pengarna och vad betyder då kvalitet när det gäller investeringar? Det jag syftar på är egentligen egenskap och hos bolag som man investerar i och gör över den åsikten att man ska investera i ett bolag inte i en aktie. Det vill säga man ska tänka sig att man köper ett helt bolag och har sett om man bara köper en aktie eller man köper massor av aktie. De egenskapet som det bolaget ska ha kan till exempel vara att de har en stark affärsmodell. Det ska också vara lätt att förstå vad det är de sysslamma och varför de känner pengar. De ska gärna ha en konkurrens fördel som är jätte tydlig. Warren Buffett pratar om valgravel egentligen vad det väl benjamin Gray hemsom började med det. En mot. Det vill säga någonting som skidor om man kan också tänka sig att stabilitet och vinst över tid. Det vill säga stigande omsättning och stigande vinst över tid är viktiga delar i det här. Det är saker som jag alltid tittar på. En stabil ekonomi i företaget. Ildera saker som är intressant att kolla efter är en kompetent ledning om kompetent styrelse som vet vad de gör och som har stort fokus på aktieägare värde. Och hittar man alla de här sakerna och en del andra som jag tittar efter så tror jag att den har skapa är ett innehav som har en lägre risk för negativa överraskningar. Det bästa sättet precis som många av mina förrbilder säger att skapa överavkastning tror jag är att undvika de stora mistragen. Det vill säga kan man stanna borta från de aktier som dyker väldigt mycket i värde och sen inte återhämta sig. Så har man kommit en väldigt lång väg mot en bra agastning. Och för att säga lite om hur jag använder detta då i min vardag eller i min verksamhet som investerare så kan man säga att det är fyra huvudområden som kvalitet för pengarna statets skybestor av och de fyra huvudområden är kvalitet, tillväxt, värde och att ta beslut. Så där jag kommer gå igenom i framtida havsnitt här är vad är ett bolag som har kvalitet. Ett kvalitet bolag eller en kvalitet sagt. Varför pratar jag om tillväxt? Det kan vara en strategi som går hand i hand med det vi gör här, men jag kommer prata om på vilket sätt tillväxt bidra på ett viktigt sätt till att hitta rätt investeringar i enligt den här metoder. Och sen att kommer att prata om hur man värderat bolag och vilket värdem den ska ha för att det ska vara värt att investera i det. Och sen slutligen lägger jag en hel del fokus också på att veta hur jag ska ta mina beslut och när jag ska ta mina beslut. Så det var en snabb sammanfattning av vad ni kan förvänta av den här podcasten framöver. Jag hoppas att inte är låt intressant så att ni kommer fortsätta lyssna även fram till avsnitt. Och jag tänker ska ge en liten liten försmak också av vad man kan förvänta sig genom att göra en snabb genomgång av ett aktie-kris. Så här kommer det. Ja, då har det blivit dags för det första aktie-kriset Någonsin i kvalitet för pengarna på historier. Och som jag såg nyss så kommer det här gå super snabbt, jag kommer inte gå in i några detaljer. Jag kommer bara helt snabbt gå igenom flera av de steg som jag kanske gör i en vanlig aktkärnalyss. Utan att förklara hur de går till eller varför jag kommer till fram till de slutsatser. Jag börjar en smakprov på vad som kanske väntar sig fram till i en kanske. Och kriset som jag har valt att fokusera på idag är Revolution Race. Revolution Race eller RVRC är en online butik som säljer kledor. Funktionskledor kanske man kan kalla det, fritidskledor, byggs och med lappar på knäna och saker som man kan använda i naturen. Det är inte det här, kanske som arbetskläda, men som också blir populära och lite av bordeplag på sina ställen. Och kan man tänka sig något mer ointressant än en kled betik som säljer kledor på nätet? Låter både som låg marginal och svår business. Men det har ju då visat sig att Revolution Race inte riktigt faller in i den klassiska bilden av ett kledbolag på nätet. utan de har blivit väldigt populära. De har lyckats växa, både omsättning och vinst väldigt snabbt. Och framför allt så har de fantastiskt höga vinst-magnal och både för att vara en webbhandel och för att vara ett kledbolag. Som vi tar en snabb kold på företaget så kan vi se att i talande stund så har vi aktgen noterade till en konsbåd för att det är 6-90 ungefär. Och det innebär att bakåtblickande p-talet på bolaget är just nu 16,4. Vi ser att det kanske är lite lägre än vad det var i snittom senaste 5 åren. Men tittar man till baksparet två, tre år så kanske det är lite mer i linje med vad det brukar vara och kanske till och med lite åt det höga hållet. Det ska säga så att Revolution Race är ett bolag som inte har funnits på basen speciellt länge. Och normalt sett det är väldigt försiktig med bolag där det inte finns så mycket historik. Nu har de varit där tillräckligt länge för att vi ska kunna hitta nånstans mellan 5 och 7 ås historik åtminstone på de flesta nykultalan jag tittar på. Speciellt sådana som omsättning och vinst där finns det siffror som går ganska långt på akutiden. Så jag känner mig ändå ganska bekvämma att titta på bolaget, men jag får hela tiden ha med mig detta i tankarna. Så det första jag tittar på är tillväxten historiskt och tittar på snittet. 7 återbaks i tiden så ser vi att det omsättningen har vuxit med fantastiska 45 % i snitt och vinsten med fantastiska 67 % i snitt. Så det är helt galna siffror. Det är ingenting som man ser från så många bolag och framvalt inte från stora etablerade bolag. Vi kan väl anha att det fortfarande finns en liten tillväxtre så här att de på väg och växas i stora även om de väg ganska stora redan idag tycker jag. Titta vi på de senaste två, tre år så är det inte alls de tillväxtsiffrorna, men det är ändå också en situation som har varit lite annorlunda i matta och varit en rätt tuffe ekonomi och en så tufft läge för det här bolaget. Titta vi på skuldsättningen så ser vi att de har en liten nett och kassad och har nett och skuld genom EBD på -0,7. Vilket betyder att de har god stabil balansräkning och tittar vi på PS-talet, tal som är bara att titta lite som jämföra sig så ser vi att den handlas lite under snittet de senaste. Ja, lite under snittet under den tiden, de har förhandlats förbassning kan man säga då. Men ett rätt så högt tal på 2,7. Det säger man inte speciellt mycket, men att jämföra misteriken är ju alltid intressanta. Vi sa att P på 16,4 och vi har också ett EBD som ligger på 12,5 så ganska skyst vad delen kan man tycka därav. Det är så att de delade med utpängade man direkt av kastning på 2,6 procent. Och en intressant siffror att titta på också "return on equity" eller avkastning på eget kapital är så högt som 26,8 procent i år. Och där ser vi också att över tidare de snittat över 20 procent "return on equity" så ett jättefint bolag. Och som vi inne på innan så är det höga marginaler i det här bolaget. Vi kan se att "vinst" marginalen ligger över 16 procent och har lägga ett i snitt på 16,7 procent över tidare. Vi kan också se att de har en bra kassaflöde, en kassaflöde som marginal eller en fritt kassaflöde som marginal på över 16 procent också. Så många bra nyckelsfölj. tal på det här bolaget. Man kan säga att det screenar som ett kvalitetsbolag definitivt. Och då har jag tittat på det som jag kan se utifrån nuläget och bakomblickande när det gäller redovisade tal i resultat och balansräkning och i kassaflöde. Nu har det blivit dags att titta framåt och göra med en egen prognos. Och där gör jag titta på då är att jag ska göra en prognos för vilket p-etal kommer den här vara rimlig att handlas tillifant i den. Och tittar jag på snyttet över hela perioden som någon handlas så är det ganska högt en bra bit över 20. Men tittar jag bara på de senaste två tre åren så är det däster lägre. Så den historiken kopplat till de fantastiska tillväxtstalen som jag sett. Jag har landat på att ett p-etal på 17 är rimligt i min akal kyl för det här bolaget. Jag tror man råd att förrelsenare under de här maste två åren vilket är den hirisont som jag använder i min brekning här. Så kommer de komma tillbaka till 17 i p-etal. Och då är ungefär där idag så det kan inte så konstigt dem. Och sen ska jag också göra en prognos på vad som kommer hända med tillväxten framåt. Och det tittar jag på omsättning och jag tittar på vinst. Och i slutändans kan jag komma fram till att förra året så känner det de två kommer 73 kronor i vinst per aktie. Och då har det brutet rekenskaps år så de redan halverings in i 2025 medan de flesta bolag inte ens har börjat året. Titta vi på innebara en dåda så har jag sett en prognos för det året på en vinst-bractie på tre kronor. Det är med sig en liten vinstökning under året här. Och ytterligare ett år framåt tror jag att de kommer landa på tre och femt i vinst-bractie. Och detta bygger på att jag tror att de fortfarande är en bra tillväxt för oss. Alltså de ärsta bilar i sin tillväxt. Jag tror att de kommer kunna hålla både tillväxt och vinst-marginal ganska bra över de där måste två årena. Och som sagt 16 ip-etal just nu. Med den prognos har jag lagt för två år framåt så kommer de vara nere i ungefär 13. 13 kommer att fylla IP. Vilket är en ganska intressant värdering om jag har sagt att de både var uppe i 17 någon gång framöver. Om man detta då till en aktiekurs kan man säga att farväljo eller målet eller riktkursen för den här aktien för mig under de närmaste två år kommer vara 60 ok. Och sett till vad kursen är idag är det en margin of safety. Det vill säga vilken säkerhetsmagenhålla har jag på att köpa jag gör idag. Jämfört man vill tycka att den både var värd. Så jag köper den idag för 47 kronor knappt och jag tycker egentligen att den både var värd 60 kronor. Eller att minst den kommer att kunna bli det hundra de närmaste två åren. Det gärna är en potential i den här aktien eller en säkerhet som marginal på 27 %. Det är ganska bra, men för min del så är 27 % under min tumregel för när man ska investera i en aktien. Det vill säga att jag tycker inte det finns tillräckligt mycket säkert som marginal för att jag ska vilja gå in i den här aktien eller köpa mer av den här aktien. Eftersom jag faktiskt står redan äger den här aktien som du berättar är det ägare i revolutionaries. Så hamnar jag på att för mig så blev beslutet att behålla aktien. Det finns fortfarande en bra väg upp till de här 60 kronorna som jag tycker är värd. Och jag kommer inte en bit på den vägen sedan jag köpte den. Had jag inte ägde en innan så kanske jag hade vill att se att den skulle komma ner lite till innan jag började köpa aktien. Men i dem att göra redan är ägare så är detta en del av mer resa och jag tycker att det är en värde behålla. Det var det hela, så det var första aktiekriset vi genom. Jag hoppas att det ger en lite fingenvisning om vad ni kan förvänta i framtiden och ha ni några åsikter eller några tankar eller några frågor på detta. Så är det bara höra av sig. Besök på den på kfpinvest.com där kan du även hitta gamla och nya avsnitt av på den. Och glöm inte att följa kvalitetförpängerna i din podspelare så att du inte missar några nya avsnitt. Vi finns även på x, blue sky och instagram. Sök efter kvalitetförpängarna eller ett fn-kontoret. Alltså snabla fn-kontoret. Har du några frågor någon feedback, några glada till er upp eller vill komma i kontakt med mig. Mäjla mig på [email protected]. Och det gäller även om ditt företag vill vara med och sponsra på den. Vi hörs i nästa avsnitt. Du hör listnat på ett avsnitt av kvalitetförpängerna. Musiken, komponerades och spelades in av tio nilsson. Det som jag har sagt är mina egna åsikter och ska inte ta oss som investeringsråd. Kom ihåg att allt gör din egna analys innan du köper aktier och att aktiehandel kan innebära att förlora delar eller hela ditt kapital. Lyssna på oss igen nästa avsnitt.