Faut-il vendre Air Liquide en 2026 ? (mon avis)

En un an, R-liquid a perdu -5,89%, faut-il acheter R-liquid en 2026, faut-il vendre maintenant? Et bien, dans cette vidéo, jeûne investisseur, on va analyser R-liquid d'un point de vue quantitatif, on va analyser à travers les chiffres, et on va analyser aussi R-liquid, la société d'un point de vue qualitatif, c'est-à-dire donc le mot, l'avantage, concurrentiel. Aucun conseil en investement n'est donné au sein de cette vidéo, pense à bien faire tes propres recherches à côté. J'espère qu'en tout cas, je n'avisiteur que tu as la forme et que ton portefeuille, ce porte-verre ici, Sony fondateur de ces collages est pour unique mission d'aider les particuliers à mieux investir leur argent en bourse. Et aujourd'hui, on va avoir, on va analyser l'entreprise la plus connue, la plus utilisé, la plus investie au sein d'EPA chez les investisseurs particuliers, notamment français, et on va analyser ça en détail. Premièrement, R-liquid figure parmi les leaders mondiaux de la production de gaz industriels et médicaux. Ce qu'on peut voir, c'est que sur son chiffre d'affaires, sur le troisième trimestre 2025, on voit que son chiffre d'affaires s'est réparti, comme on peut le voir. Premièrement, il y a l'ingénierie technologique qui représente 3% de son chiffre d'affaires. Alors, ça représente le chiffre d'affaires du T-3 du 1915. Ensuite, on a l'industrie guêle marchant qui représente 46%, on a les grandes industries qu'il représente 26%, 16% sur la santé, et l'électronique qui représente 9%. Ensuite, si on va, donc tout, sur l'autre partie, c'est le chiffre d'affaires des gaz et des services sur l'Europe. C'est-à-dire là, on va, enfin, sur l'Europe, sur le don, le monde entier. On voit comment est-ce que Réliquide génère son chiffre d'affaires à travers le monde. Eh bien, on voit que le chiffre d'affaires est bien il y a 2,5 milliards qui est généré aux Etats-fins. En Amérique, je dirais, ils t'as unies mais non, vraiment en Amérique. Ensuite, on a le M-E-A, donc l'Europe Middle East et Afrika, qui représente 2,6 milliards d'euros. Et on a l'Asie et Pacifique où ça représente 1,3 milliards d'euros de chiffre d'affaires. Ensuite, si on voit maintenant sur le score momentum, c'est-à-dire que là, maintenant, pour analyser l'entreprise, on va passer par différents scores, score de profitabilité, score de rentabilité, le score de dividendes, on va aller même sur le score de croissance. Bref, vraiment, dans les détails. Juste avant de commencer, pense également. Allez, c'est ton plus beau pouce verre et à t'abonner à la chaîne de Sécoïa, si tu veux, mieux investir ton argent en cours. C'est découvrir plein d'autres choses et de la réaliser. Un podcast, le dernier, donc, je t'invite vraiment à aller voir sur ma chaîne. Ce podcast, c'est justement pour trouver et améliorer ta sélection d'action. Donc, n'hésite pas à aller faire un tour. Sur le score momentum, donc on voit très clairement que R-Liquide sur performe le SNP 500 sur 20 ans. D'accord, j'aime bien apprendre sur une période très large. On voit que R-Liquide a généré plus 500, 84,34% tandis que l'SNP 500 sur 20 ans n'a fait que, entre guillemets, 442,87%, donc on voit que quand même le score momentum est très intéressant, en faut qu'à sur R-Liquide, sur une très très longue période. Normalement, le score momentum tu peux le prendre entre 6 mois et 12 mois, mais j'aime bien prendre une tendance vraiment un peu plus longue. Donc, on voit que là, bien sûr, R-Liquide est très largement devant encore une fois. On va maintenant se donner rendez-vous directement sur mon écran pour analyser R-Liquide, le site que j'utilise c'est Fiscal AI. Alors, c'est un site où tu vas avoir plein de données qui sont très intéressantes, dont je t'invite vivement. AI, je t'ai un œil, aucun collaboration commercial d'ailleurs, et où tu as plusieurs indicateurs. Nous, premièrement, ce qui veut nous intéresser avant d'aller sur la diapositive, c'est d'aller sur le chiffre d'affaires. Alors, le chiffre d'affaires, comme tu peux le voir, de R-Liquide. Eh bien, il est plutôt stable. Tu vois qu'il évolue pas non plus comme une boîte tech, mais tu vois que ça évolue quand même, tout doucement. Malgré une stabilité, là qu'on a de depuis 2023, on est un plan dans de 6. On a connu une belle croissance de 2016 jusqu'à 2019. Ensuite, 2020, on a fait un très très beau résultat. Et là, on voit qu'en 2025, tu vois, c'est 27,4 milliards d'euros. Et si on va maintenant sur les résultats nettes sur 10 ans, par contre, on voit que très clairement les résultats nettes de R-Liquide sont beaucoup plus lineaires. Tu vois qu'on a une meilleure gestion, en tout cas, des bénéfices. On a une meilleure croissance des bénéfices, et ça se ressent très clairement. Si on va maintenant sur ma diapo, on voit que le CHR, c'est-à-dire le Componde annuel Gross Rate, c'est-à-dire la croissance moyenne du chiffre d'affaires. On est à plus 5,20%. Moi, j'aime bien les entreprises qui font plus de 10% par an en moyenne sur 5 ans. Ensuite, les résultats nettes, donc la croissance moyenne sur 5 ans, on est à plus 8,54%. Donc ça, on se rapproche des 10%, mais tu vois que vraiment la linearité est beaucoup plus intéressante. Donc tu vois que la tendance de résultats nette, comme je l'ai dit, dans mon avis, est bien de R-Liquide et en croissance depuis 2015. Le chiffre d'affaires fluctue davantage. Ensuite, si on va sur le score de santé et le score de santé, sur la diapositive, elle s'illustre comme si, donc déjà, les dettes sur capitopropes, on voit qu'on est à 45%, et moi, ce que j'aurais aimé te faire voir, c'est directement aussi sur Fiscalaïe. Concernant à la dette écoutie, donc, les dettes sur capitopropes, on voit très clairement, on va aller sur une période un peu plus longue. On voit très clairement que les dettes, et bien, ça, meilleure, en tout cas, il y a de moins en moins de dettes qui pèsent sur les capitopropes. Donc, ça, en tout cas, c'est un très bon point pour R-Liquide. Donc, il y a un endettement de plus en plus maîtrisé. Donc, ça, c'est excellent. Ensuite, si on va sur le payout ratio, le payout ratio, pour te rappeler, c'est tout simplement l'évoi. Combien de pourcentages, est-ce que l'entreprise donne sous forme de dividende? Combien de bénéfices? Combien de pourcentages en bénéfices? L'entreprise donne sous forme de dividende à ses actionnaires. Et là, tu vois que, depuis 2016, on a quand même une tendance un peu haussière sur le dividende. Et bien, par contre, ce pendant, tu vois que là, ça baisse depuis 2023. Alors, peut-être, parce que ça baisse, parce que les bénéfices augmente et que le dividende n'est pas plus augmenté que ça. Mais, en tout cas, le dividende est plutôt bien couvert, puisque, voilà, ça représente pas plus de 60 %. Moi, normalement, je veux, je souhaite un payout ratio à 50 %. Mais là, ça reste quand même maîtrisé de la part de R-Liquide. Donc, pour moi, le dividende, en tout cas, pour ceux qui recherchent les dividendes, c'est plutôt maîtrisé encore sur R-Liquide. Donc, ça reste un très bon point. Ensuite, en dette sur R-Liquide, donc là, on retourne directement sur ma diapo 1,4. Donc, moi, je veux moins de 1,5, c'est-à-dire que l'entreprise peut rembourser toutes ces dates avec son EBITDA en moins de 1,5 ans. Donc, ça reste extrêmement rapide, donc, ça reste bon. Donc, mon avis personnel, c'est que la dette, la dette capitopropre et dette EBITDA montre une baisse significative depuis 2015. En effet, ça aussi, on peut le voir, notamment sur les dates. Ça soit capitopropre, je n'ai pas montré le dette EBITDA, mais on voit vraiment qu'il y ait une baisse. Donc, ça, c'est un très bon point sur l'endettement de R-Liquide. D'ailleurs, si tu es intéressé pour apprendre à mieux analyser tes actions, rejoindre une communauté privée pour apprendre à analyser et apprendre à mieux investir en bourse à travers même des modules d'apprentissage, trois lives mensuels, des coachs. Vraiment, tout ce qu'il faut est des outils pour mieux construire ton patrimoine et mieux sélectionner tes actions et tes ETFs. On a au sein de l'école sécoïa, décré nos d'appels qui sont 100% offerts. Si tu es intéressé pour rejoindre l'école sécoïa, tu as juste ascané le QR code qui se trouve. Juste ici, et tu réserves un appel, donc soit avec moi, soit avec un membre de mon équipe, ça va dépendre de mes disponibilités. Mais bref, voilà, si tu es intéressé pour rejoindre une école d'accompagnement, eh bien, c'est juste là, 600% offerts. D'accord, donc tu peux le voir à quoi ressemble cette école si tu peux l'intégrer. Si on va maintenant sur le PBR, donc le score de valorisation afin de savoir si l'entreprise est chère ou non actuellement. Alors attention, c'est par rapport à la date de publication, d'accord, ça peut varier. Actuellement, on est le 29 janvier 2025, 2016, c'est ce que c'est moi. Et donc du coup, ça peut choisir, ça peut m'évoluer, bien sûr. Actuellement, le PBR tourne autour de 27 fois, on paye 27 fois les bénéfices. Et la moyenne, sur 10 ans, comme on peut le voir, tu vois, juste sur mon écran ici, sur la médiane, on est à 26,4. Donc c'est-à-dire qu'on commence à rejoindre, donc ça médiane. Donc ça aussi, c'est un point qui est intéressant. Je trouve, tu vois que ici, on a souvent eu des rebonds de la part de RQ de camp. Et tombe sur cette médiane-là. Mais à part, tu vois où il était fortement sous-évalué. Je trouve de 2015, tu vois, jusqu'à 2020. Ensuite, tu vois, la stabiliser autour de cette médiane-là. Donc ça reste intéressant. Cependant, le PEG est, aux alentours, de 4,10 fois. C'est-à-dire que là, on paye un PEG super à 1,5. C'est-à-dire qu'on paye très cher l'évaluation, donc, de ces bénéfices attendus. Donc là, par contre, ça, c'est un peu embêtant. C'est-à-dire qu'on est très appuyé très cher les bénéfices potentiels. Donc attendu, donc ça reste pas. C'est un mauvais point sur ça. Donc faut faire attention aussi, mais cependant, c'est en compte, on croise un peu tout ça. Je pense qu'il y a encore une petite marge sur l'air liquide. Après, voilà, ça dépend de toi, mais moi, ça reste mon avis personnel. Là, actuellement, je la trouve légèrement sur évalué. Et je pense qu'on a un petit peu de marge. D'ailleurs, en parlant de ça, je suis allé sur Google Focus aussi. C'est un excellent site d'évaluation. Enfin, un excellent site d'analyses entreprises. Tu peux retrouver des fondamentaux, plein de choses et plein de éléments très, très intéressants pour mesurer les fondamentaux d'une entreprise. Donc le prix cible, et mis, c'est 144,31 euros de la part du Google de Google Focus. Et tout comme moi, on se trouve légèrement sur évalué, sur rééliquide. Donc voilà, on se trouve quand même sur une zone qui est intéressante. Ensuite, le score de profitabilité, si on voit un petit peu sur ce score-là au niveau des marges. On va avoir l'évolution des marges directement sur Fiscal AI. On commence déjà sur les marges brutes. Alors, on voit que la marge brute depuis 2016 reste très stable. Tu vois qu'on était à 63,1 % et 63,3 % là en 2025. Donc c'est vraiment assez linéaire, très stable. Moi, j'aime bien les entreprises, ceux qui dégâchent plus de 40 % de marges brutes tout de même. Ça reste assez intéressant, surtout en période d'inflation. Et ensuite, on a les margenettes où là, ça devient très intéressant, enfin très intéressant. C'est, on gagne quand même plus de points environ sur la marge, sur la marge nette. Tu vois qu'on était à 10,2 % en 2016 et là, tu vois qu'on est monté à 12,5 % en 2025. Donc ça, c'est un point, tu vois, très intéressant. Je trouve que les margenettes, ça améliore sur rééliquide. Ensuite, on va même passer, j'ai totalement oublié de le mettre, si t'as intéressé. Tu vois, tu peux suivre aussi ce que je vais écocher. Tu vois, dans les marges là, t'as toutes les marges où tu peux regarder. Le fricachelomargin est également afin de voir comment évoluer ces marges là. On voit qu'on a une légère évolution également. Tu vois qu'on est passé de 7,9 % en 2016 à 10,2 % donc environ. Tu vois un peu plus de points également sur la marge sur fricachelot. Donc ça reste très très intéressant. Je trouve. Mon avis sur les marges de rééliquide, la marge brute reste très stable. La marge sur fricachelot et la marge nette, on voit qu'elle. Avec la tendance à augmenter un petit peu. Donc ça, ça reste très bon et ça reste un bon point en tout cas pour à long terme sur rééliquide. Si on passe maintenant désormais sur le score de rentabilité, on va évaluer donc le RUE pour la rentabilité capitopropre et le REC pour la rentabilité des capitaux en ploi yée. Sur la rentabilité des capitaux propres, on voit qu'en 2025, on a atteint 13,5 % avec une moyenne d'environ 12,4 % sur 50, donc ça reste intéressant. Et si on voit depuis 2016, tu vois qu'on a quand même une légère évolution d'environ 1 point, tu vois sur les retours sur le retour sur capitopropre. Cependant, tu vois qu'on est quand même assez stable, tu vois sur les différentes années, on n'a pas une augmentation significative, petit à petit. Cependant, quand on regarde le REC, là, quand on va prendre, donc tout simplement, la dette plus les capitopropes, donc l'argent n'apportait pas les actionnaires, on voit vraiment qu'on a une très très belle évolution, cependant ici, on a une entreprise de plus en plus rentable avec ces dettes et l'argent n'apportait pas les actionnaires, donc ça reste également un super bon point. Et donc si on retourne sur ma diapositive, on voit très clairement que le REE, sur 2025, on est à 13,5, le REC, 13,4, et surtout qu'on est au-dessus de la moyenne sur 5 ans, comme on peut le voir, on était à 12,4, tu vois, en moyenne, enfin on est à 12,4 en moyenne sur le REE, et en moyenne sur 5 ans, sur le REC, on est à 11,8, donc on se trouve au-dessus. Donc pour moi, mon avis personnel, on a une très bonne nouvelle, enfin c'est qu'il y a une très bonne nouvelle, c'est que la rentabilité des capitaux employés, donc le Ross, et au augment de petit à petit, d'obby 2016, ça reste donc une excellente nouvelle. Ensuite, si on passe maintenant sur le score de dividendes, alors, le rendement on est à 2,1%, et on voit que la croissance du dividende se prendant est extrêmement bonne, tu vois que la croissance du dividendes en moyenne sur 5 ans, on est à plus 8,1%, donc ça reste très bon. Et c'est surtout sans interruption depuis plus de 30 ans, avec un paye autre ratio, comme je te l'ai dit, à 56%, on est quand même sur une bonne gestion financière, de enfin en tout cas, du dividendes, et c'est très très bien maîtrisé de la part du groupe, de Galiquet. On passe maintenant sur le score mot, afin d'évaluer donc l'avantage concurrentiaire de l'entreprise, afin de savoir s'il y a peu préserver sa croissance, préserver ses marges, et préserver sa rentabilité. Alors, je t'ai flouté d'accord, tout le reste, on y va petit à petit. Premièrement, le Pracing Power, est-ce que donc on a une bonne fixation des prix, est-ce qu'on peut faire évoluer le prix sans forcément perdre les clients? Et bien là, oui, on a un fort pouvoir de fixation des prix, grâce à des contrats à long terme, à l'on sur 10,20 ans, des clauses aussi d'indexations, donc l'énergie et d'inflation, et un rôle critique dans les processus industriels. Donc ça, ça reste super intéressant. Deuxième point, la forte barrière à l'entrée, et bien oui, parce que le modèle repos sur des infractures qui sont assez lourdes, écouteuses, réseaux de pipeline, logistiques, criogéniques, bref, c'est une expertise technique pointue et de présence industrielle mondiale avec des forts contrats, comme je te l'ai mis précédemment. On a aussi des actifs intangibles, oui, car le savoir-faire technologie unique et de brevets, d'une expertise aussi ingénierie en gaz et d'une relation de confiance historique avec les grands industriels, ce que je te disais juste en haut. Ensuite, l'effet de réseaux, alors non ou trimmlité, parce que la valeur, vient surtout de la marque et de la distribution, pas d'une communauté qui renforce l'usage, comme on peut avoir par exemple avec meta, avec Instagram, ou par exemple avec Google, avec YouTube, etc. Ensuite, le Switching Cost, est-ce que donc il y a un coup de changement pour les entreprises qui utilisent un liquide? Eh bien oui, changer de fournisseurs et coûter et risquer pour le client, dépendant sur l'installation sur site, l'intégration profonde dans les processus industriels. Donc là, ça reste aussi très bon. Donc moi, j'ai mis une note de 4/5, bon, bien sûr, le but c'est de combiner l'ensemble des indicateurs, à toi aussi, des meta-notes, et n'hésite pas à me dire également en commentaire ce que tu penses de l'équide, est-ce que tu vas le renforcer, est-ce que tu vas l'acheter, est-ce que tu vas faire en tout cas, dans ton payet avec, n'hésite pas à me dire ça, en commentaire également, à t'abonner et à laisser ton plus beau pouce vers. Si on va maintenant sur ma note personnelle, moi, je mets "B" plus, actuellement, sur "R" l'équide, premièrement, c'est plus sur la valorisation, j'attends un petit peu, je trouve, c'est un petit peu cher, je pense qu'on peut avoir encore une petite baisse prononcée, moi, je l'attends aux alentours de 150 euros, pile, à voir ce que ça va donner à long terme. La rentabilité, on est plutôt, on est plutôt pas mal, on voit qu'on a une belle évolution de la rentabilité, c'est-à-dire qu'on voit que ça va augmenter, que ça augmente, et bien, petit à petit sur le REC, les résultats nettes, on voit que, eh bien, sur 5 ans, on voit qu'on a quand même, on est aux alentours de 8% de croissance, donc ça reste bon, le chiffre d'affaires sur 5 ans, eh bien, ça reste moyen, on voit que ça reste très, très stable, on n'a pas des devoirs, c'est, il faut pas considérer éliquide, en fait, compte qu'on a une boîte forte croissance, mais cependant, une boîte de bons pertes familles, j'aime bien dire, qui est là, voilà, vraiment, à très long terme, et qui respecte ses investisseurs, et donc ça, c'est très bon. Un endettement qui est bien maîtrisé, c'est-à-dire qu'on voit que l'endettement baisse très significativement, suire à l'équide, le dividende, plutôt stable, j'ai rien à dire sur ça, la profitability est plutôt moyenne, mais on voit quand même qu'on a une légère tendance sociale sur la marche sur Fricachelot et la marche n'est qu'intéressant sur ça, et bien, sur le paye autre ratio, qui est maîtrisé pour moi, donc là, j'ai rien à dire. Si on voit maintenant sur les prévisions un, un an. Donc, selon 20 analyses, d'accord, offrant une perspective d'accord de prix sur un an, on a donc le préactuel qui vous allant tour de 157,94 euros, et le prix haut actuel, et 216 euros. Je trouve que c'est un prix quand même qui est très optimiste, mais in principe, tout de même, je trouve atteignable à 184,58 euros, et un prix bas à 154, je crois qu'on a déjà effloré si je me trompe pas. On passe maintenant sur ma thèse d'investissement, faut-il acheter à l'équide, pour moi, oui, actuellement, je renforce ma position. Les points forts, eh bien, on a un business ultra-defensif et récurant, donc basé sur des contrats long-term, comme je vous ai dit, on a aussi un mot industrielle qui est extrêmement solide avec des infrastructures lourdes, des expertistes technologiques, etc. Bref, avec un switching cost qui est assez élevé. Les points faits, cependant, on a une croissance organiquée modérée, d'accord, il faut, c'est pas une montre prise technologique, d'accord, mais c'est un modèle qui est très mature, très stable et peu exposif à court terme. Donc, nous t'attend pas à faire énormément d'argent, enfin, de faire comment te dire. D'exploser en l'espace d'un mois, c'est une valeur à très longter un bon père de famille qui est un indispensable selon moi dans un portefeuille. Également, on est exposés aussi à l'industriel, avec des rendissements économiques, des volumes qui peuvent être plus faibles sur certaines activités. Et les coûts d'opportunités à l'heure actuelle, premièrement, il y a l'hydrogène bas carbone, donc c'est une position clé dans la transition énergétique, avec la démobilité industrie lourde des carbonisations. On a la montée en puissance également des marchés émergents, avec l'industrie des actions et des besoins croissants en gains industrielles, donc là aussi, ça va permettre à l'équide de dégager plus de chiffres d'affaires. Et la croissance structurelle de la santé est de l'électronique hôpitaux, semi-conducteur de ta sanitaire. Bref, reste très bon. Voilà, cher investissez encore une fois cité et intéressé pour apprendre à mieux analyser tes actions, rejoindre une communauté privée, un des modules d'apprentissage pour mieux investir sur des actions ou sur des ETFs. Tu as l'école sécoïa qui ouverte ou on propose des créneaux qui sont 100% offerts. Tu as juste accliqué sur sa scannée secuer code ou directement aller dans la description, d'accord? Tout est disponible en bas pour pouvoir donc rejoindre l'école sécoïa. Et si d'épisode t'as plu, n'hésitez pas à t'abonner et à laisser ton plus beau pouce vert. Voilà, je n'investisseur, j'espère que cet épisode t'as plu. Je te dis à très vite pour une prochaine vidéo. C'était Sony, ciao!