49. “Deze aandelen krijgen last van de stijgende rente"

Deze podcast wordt medemogelijk gemaakt, door wij zijn van Oosfeen, bouwafemogens sinds 1987. Heb jij interesse aan een constructie? Zeg maar een Ociaïv, almanachtige constructieversonnen nieuws. Dat wij ook die 5.000 dollar preemie per stemmer van president Trump kunnen binnenherken. Als dat zou lukken, dan zouden we heel erg grijken worden, maar het was weer comedy capers deze week niet aan het doen. Ja, dit is al de manier om de inflatie omhoog te krijgen. Nou ja, goed, voor de soort men niet over hebben, maar anders denk ik wel over. Maar denk ik wel even heel interessant was deze week, behalve natuurlijk renter, inflatie, olie, geelpolitiek, winster. We gaan allemaal over hebben natuurlijk deze buscafé, maar we spelen nog een discussie op Wall Street. Dan moet ik even voor gaan voorlays. Ik ben er voor van en thropic vandaag. Ik ben de laatste 3 jaar aan het onderzoek aan het onderzoek met both open AI en en tropiek. Nieuwe company is acten responsably. De racings strait te zelf inproving superintelligence en gameling met allerlijs. De mensen building AI earnestly belieft dat het could kill us all by the end of the decade. Was getekend en het Jacob Coxen en die je voor open AI en tropiek dus gewerkt. En deze draad, het is een draad op x. Gaat je maar kijken, de link zit in mijn morning call, die gaat final viral. En heel waschiet heeft het over het Silicon Valley. Wat wordt die mee bedoeld? Ja, want ik denk dat heel veel mensen denken, wat bedoelt die nou? Het misschien afgelopen weken wel gezien. Open AI heeft een akker vitje gehad. Die AI die gewoon op eigen houtje maam. Bedrijfging hekken. En tropiek heeft ook dergelijke affaires gehad. Ze hebben van de week ook een aantal onderzoekers betrapt die AI gebruikten om biogames. Ze wapen te ontwikkelen. Lekker allemaal. Dus met andere woorden gaat AI de ondergang van de mens uit betekenen. En hebben we het nu al niet meer in de hand. En natuurlijk gedreven de kompetitie er aan. Op AI, in tropiek, ze zijn inmodende concurrenties schuit met elkaar met de gest van Big Tech. Dus dat zou alles maar laten lopen. Als wij niet doen, doen we de lander het wel. Ja, dat is op dit moment de hele etische discussie eigenlijk. En je schikt toch wel van dit soort berichten. Ja, omdat wij ons niet bij vol kunnen stellen. Wat dat uiteindelijk kan betekenen. Wat AI, uiteindelijk, kan gaan doen. Maar ja, dat er allemaal robots op straat rondlopen. En hoeveel mij het jij op jouw gemunten hebben. Omdat je buurman die's boos omdat jij de hechween niet gedaan hebt, nieuws. Maar ik ben er van natuurkijk. Al het positief is dat uiteindelijk komt het wel weer goed en woont die voor een oplossing. Maar dit is wel een duidelijke waarschuwing. Dat denk ik ook. Ik bedoel, ik denk dat de eerste grote menselijke uitvinging het wiel was. Zoveel duizend jaar geleden. Ja, dat is ook ten goede gebruik. Voor transport, maar ook ten slechter. Dat werden natuurlijk meteen strijdwagens me gemaakt ook. Dus ja, ook nu. Net als internet ook. Alle uitvingingen van de laatste jaren. Kijk naar Kripto, dat waren ook de criminele gebruik. Maar ja, dat heeft ook goede toepassingen. Dit ook. En ja, het goede en het slechter denk ik. En verder is het maar hopen en binnen denk ik. Ja, we wachten het rustig af. Ja, maar goed. Je ziet het altijd. Er wordt altijd ook weer onmiddellijk overdreven. Einde tijden. Het is echt drie weken geleden op deze plek nieuws. Dat wij ons afgroegen. Waarom kijkt die bus niet naar de steigende rentes? En nu wel. En kijk eens wat er nu aan de hand is. Er wordt ook alweer de einde tijden geprekzen ongeveer. Ja. En dan gaan we het in deze spotkast juist over hebben. Van waarom is het juist een hogere rente ongeundsig voor de aandelenmarkt? Welke type aandelen? Met het meest last van een steigende rente. En dan gaan we daar gewoon even een aantal categorieën langs, maar ook individuele aandelen. Apple komt voorbij. Want ja, die hadden de iPhone duwouw dat ze presenteren. Wat luister vragen, we gaan ook langs de tien meest geschorte aandelen van het damrak, want dat vinden we mensen ook altijd leuk van welke namen zijn dat. En wat vinden wij van deze aandelen? Het eerst bij rente besluit en de laatste ronde, dus kort om genoeg te bespreken. Ja, Shell Oracle. Maar wat er wel niet meer in de volgende week hebben we twee hele grote rente besluiten. Of nee, deze bij was deze week al. Volgende week dus daar verder we eens even. Maar ook de banken voor Japanen? Ja. En we hebben natuurlijk nog die kortingsactie op Stokquarts. Dus je krijgt op dit moment 25% korting op een premium jaar al mijn moment. Maar door je voor minder dan 100 euro een jaar lid bent van Stokquarts. Doe dat want hij loopt tot met maandagavond. Dus je moet wel efficiërs even haasmaken. Ja, wat lett u nog even lit er worden van Stokquarts voor 8 uur op een maandbeten dan een jaar lid. Ja, dat is wel te zeggen. Een tos die hier op Damerak is duurig. Dus wat lett u? En met een abonnement op Stokquarts haar ik die 5.000 dollar ook wel binnen. Ik hoop er al heel goed. Nou, ik heb prachtige oud performance van je portfolio. Ja, dit gaat het heel goed. Ik zeg niet dat we dat altijd kunnen waarmaken. Maar je maakt wel een goede kans. Dus ik zou zeggen, doe dat vooral. Wat we ook gaan doen volgende week. En dan wil ik ook zeggen dat wij op de woensdag bij de algemeen beschouwingen gaan we live-slag doen van. Prinsisch dag op X. Want dat heeft hem met name mee te maken. Omdat er natuurlijk wel wat spanning in de coalitie zijn. En dat gaat ook over Box 3. Dus ik ben heel erg benieuwd wat daar over wordt gezegd. Dus alle debatten, als het dingen over ga-za-gaan en migratie, daar gaan we niks over Twitter. Nee, dat bemoeien we ons niet mee. Maar als het de financiële theme aastullen we wel verslag van? Ja, we gaan de punten die gewoon voor ons als beleggers direct gevolgen. Dat zal me even zeggen. Verde prinsische dag zelf doen we niks mee. Want dit weekend liggen natuurlijk alle stukken weer op tafel. Wat en jij trouwens? Mijn minister Eko Heine, deze week. Sorry, pardon, excelentie. Zal die dit weekend weer opleven en opnieuw reken soms wat je schamaakt voor de begroting. Als ik naar onze rente kijkt. Het is de tien jaar staat inmiddels 3,6 dag. Ja, het wordt wel een duur op basispunt. Betekent gewoon een extra rekening voor. Het wordt duur door om schulden te herfinancieren. En dat wordt gewoon de interlassen zullen omhoog gaan. Dus gelukkig hebben we relatief van laagstaatsschuld. Ik is meer probleem voor de vreneg te staten en Frankrijk, Itali enzovoort. Maar ja, en je pannen ook vroeg al. Ook voor ons wij zullen er ook last van krijgen. Dus duidelijk, ja. En wat denk ik nog, misschien eigenlijk nog wel belangrijker is. De Duitsengentie zie je ook op lopen. Het is stil op 350. Ik betwijfel of Duitsengentie nog echt dat hele financiële anchor is. Wat het natuurlijk altijd geweest is onder de Europese unie. Dat is altijd het fundament, die Duitsengentie met hun schok betonnen. Monetaire en fiscale politiek. Maar ja, dat is waar. Dat is wel meer geld. Wat moeten we eigenlijk over zeggen? Voor de geweldige luisteren die die allemaal niet aan elkaar kan knopen. We hebben Ooli, we hebben rente, we hebben invlaatie, we hebben winsten die steijen. We hebben kapijks, hoe zitten, allemaal nieuws. En ondertussen zien we dat in die stijgen. Ja, hoogtje een beetje laten hangen. Ja, het moet ook niet overdrijven. In 100% of twee staan we laagzowel voor de stoksoep 600. Dat is ook de Ix in zeker 2% lager. Dus het is een daaling, maar we moeten het ook weer niet overdrijven. Als je ziet met hoe hard die rente steigen, hoe hard we ook als. Ja, op het Damrack zijn gestegen dit jaar qua koers. Dat is dan een correctie van 2% in een week. Dat is niet iets waar wij nog jaren overstullen na braten. We denken dat ik ook niet. Dat is nog niet eens een dip. En nogmaals. Nou, we zijn raar 8 maanden onderweg en we staan met de Ix. Procedie herbelegt een procentje of 18-19 of sowieso iets. Zou iets denken? Ja, ik weet het niet, ik weet het niet. Ik weet wel dat het stoksoep. Ik denk dat het aammerkelijk beter dan de Europese idin X, want de brede stoksoep 600 staat nu. De ETF te menesten staat 10% hoger dit jaar. Dus er is wel echt wat van afgegaan. En de wereld inix dat een procent of twaalf hoger. Dus die doet het een fractie beter dan de brede Europese markten. En Duitsland speelt daar natuurlijk ook wel een rommendame industrie. Ligt slecht, dat verklart ook wel om mijn eigen portfair een oude performers heeft. Wij zitten amper in industrieelen ondernemingen. Die bedrijven laten we een beetje linkslichting. Als die dan zo'n categorie het heel slecht doet, dan is het makkelijker de oude performant. Dus ook de rijverkongstrijks ook nog wel bij de shortsteig. Ja, dat komt wel nodig. We staat daarbij. Maar wat verder ook op veel die 30 jaar is rente. Ook in de vrenegde staten, naar 7% opgelopen het hoogste niveau is in juni 2025 voor een jaar. Je hebt er even die protecte rente. Je protecte rente, zeg maar boven 7%. Ja, dus dat is wel. Ik bedoel dat het moet je ook als luisterhuis voorstellen als je nu 7% moet betalen over je protecte. Dan hou je wel even wat minder over om te besteden. Ja, ik heb mijn protecte uitstrijven 1,8%. Ja, dat zit wel even dat tussen. Ik zit op gemiddeld 2. Dus ik heb nog een deel afgelostingsfrij als 1,6%. Dus dan gaan we ook niet zo'n min mogelijk aflossen. Ja, ik stoud niet de trappel om af te lossen. Nee, maar mijn protecte schuld is minder dan 2 ton nu. Ja, ik wil eigenlijk wel gewoon gewoon stallen. Ja, als jij voor minder dan 2% leent. Ja, dan zou je wel gek zijn. Als jij je rente lasten, lager zijn dan de inflaties. Dan ben je wel gek. Als jij dag vervroeg gaat afgelopen. Ja, de inflaties lossen mijn protecte wel af. Nou, het niet lettelijk zo, maar die schuld wordt gewoon minder waard. Daar komt het in de daad wel. Dat is dan een massel die ik heb. Maar in de daad van mensen die nu naar huis willen kopen, wordt het beelter niet rauwschoolerig erop. Nee, in Nederland zijn de rente natuurlijk wel gewoon normaal. Maar in de vreemde sta is echt wel wel hoger. Ja, natuurlijk. Er is bijknikten de gister natuurlijk wel een kwartje bij. 2,50 is dat nu weer in Europa. De inflatieverwachting voor Europa. Die staat op 3,5 procent. Nee, dus dat is in de daad zo. Ja, we gaan het gewoon eens systematisch af. Wat is eigenlijk de reden waarom die rente voor de bezig, voor de mensen? Waarom gaat die rentue weer houdt omhoog? Ja ja, en waarom is dat dan op papier slecht voor aandelen, misschien dat het zo maar even moeten behandelen. De rentes steigt invlaatieverwachtingen en invlaatieverwachtingen die steigen om dat de olieprijs steigt. Ik geef regelmatig, heb ik het grafiekje van de renteswops, dat was wel op een, ik stoek dat als op de kopij, op een stokwatch. Zijn de ingeprijze renteverwachtingen van de markt en dan kijk je vooral naar de vijf jaar. Dat geldt als de benchmark. Die kun je één op één op de olieprijs leggen. We hebben natuurlijk gezien deze week. Die olieprijs weer omhoog. Dus de invlaatieverwachtingen omhoog. Voor een korten termijn, toch? Het gaat dan omhoog maar op lange te maken. Ja, het zit het wel diepe precies, omdat die invlaatieverwachtingen langer blijvend hoog zijn. En de markt is eigenlijk oordeeld dat de centrale banken daar niet voldoende aan doen, eigenlijk een beetje tussen haar kies. Wil de markt gewoon hoogere vergoeding voor die langere rentes, want als je geld uitzet tegen 3 procent, met 3 procent invlaatie, 30 jaar lang, ja, dat wordt je niet veel beter van. Dus de markt wil gewoon hoogere vergoeding daarvoor, voor dat risico. En ja, dan kan de heer Scott Bessend, de Amerikaanse minister van Financier, die kan van de wijkel weer een renteactie houden door voor 6 miljard langs taas, obligaties vervoegd af te lossen. Maar eigenlijk stakt de markt de middelvingen naar hem op, want de rentes liepen gewoon weer op. Dus het hoep echt helemaal niks. Nou ja, ook wel omdat je wist dat het zou kunnen gaan gebeuren dan bereid te maken. En de invlaatieverwachtingen regeren natuurlijk op olie als eigenlijk energie. Ja, wat voor productje of dientje ook hebt, zit altijd een energie component in. En zo'n simpel is het. Dus dat draait de prijzen. Ja, dat is duidelijk. En waarom in dat zo'n hoogere rente ook ongunstig is voor de aanhedenmarkt heeft gewoon een aantal redenen? 1, bedrijven voor bedrijven wordt het gewoon ook duurder om schulde te herfinancieren. Dus dat 1 wordt het dan ook moeilijk op kapitaal op te halen. Dus dan wordt het ook lastgrond groeien. En 2, als het duurder wordt om schulde te herfinancieren, gaat dat ook gewoon onder aan de streep. En dan gaat dat ten lasten van de winst, als jouw rente lasten stijgen. Ja, dan ga je onder aan de streep ook minder geld verdienen. Dus dat zou in principe zeker bedrijven met veel schulden ook de winsten kunnen raken. Ja, dat is echt het wonder van 2006 en 2020. De winstverwachting lopen had het op, ook voor de Ajax. En de winstverwachting voor de S&P 500 was voor de start van de Q2-seiverse zone. Dat we net hebben afgesloten 24-26% geloof ik. Dat is inmiddels 34% voor het hele jaar. En dan winst stijging voor 34% in een jaar. Ja, en dan weet je waarom die aandellen maart eigenlijk zo ontzellend goed ligt dit jaar. En dat staan natuurlijk excessen, Coreia de Memory Chippers, noem dat maar op. Maar eigenlijk is het helemaal niet zo raar dat die aandellen maart zo ontzellend goed ligt. Maar dat de winstverwachting nog had het gelopen. Ja, aan de andere kant, de kantenkoop, de geopolitiek en de ongelooflijke parenopen die met name natuurlijk VS, Frankrijk, Japan met in gigantische schulden en begrotings te korteren van maken. Maar eigenlijk door alle westen ze landen dat in meer of minder maaten. Ja, kijk naar Nederland, maar die begrotingen. We willen, dat gaat niet alleen voor het tweede kamer, maar dat gaat voor het hele land, zie die staking ook. We willen geen milimeter bezuinigen. Niemand wil ook maar één cent in leven. Maar als de andere reden om ook zo'n hoge reenten ongeundsges voor de aandellen maakt ook dat toekomst gewinste van bedrijven, worden ook minder waard. En dat is eigenlijk heel simpelstel dat jij een reenten van 0 hebt. Ja, dan vind je niet erg bij wat een groeie bedrijft dat je nog 3 jaar moet wachten op die winstexplosie. Maar als jij als de reenten 5-6 procent is, dan wil je eigenlijk die winst al eerder zien omdat in de tussentijd verdammt gewoon je geld. En daarom als de reenten hoger is, dat is een beetje rekenkundig, maar er worden gewoon toekomstige winsten, worden minder waard omdat je minder bereid bent om op die winst te wachten. Ja, als jij nu al met de aanzinnelijk minder risiko 5 procent kan pakken, ja waarom zou je dan op winst over 3 jaar gaan zitten wachten. Ja. Obligaties worden een aantrekkelijker alternatief voor aandelen in een als de reenten is gestegen. En dan wil je ook als aandelen belegger een hoge renement halen op je aandelen. En als je dat een hoge renement wil halen, dan ben je dus bereid een laagere prijsten te bedalen. Ja, nog even over de ECB natuurlijk, die reentenverhooging was verwacht ingepraist alles bekoezere geregeren niet echt. 2,5 procent nu aan de ECB saai je bij momen van president Christine Lagarde van de inflatie druk blijft. Ja, de groeist staat er ook wat onder druk. Ja, dat is natuurlijk de primaire taak van de ECB is gewoon inflatiebestrijding, dat is de enige mandat dat ze hebben. Dus ja, de economie, die moeten ze dan maar voor liefnijmen, dat is een veroorlijkheid niet. Dat is wat dat betreft. Is dat denk ik wat de recht dat de grond is voorhoog? Ja, zeker. Wij kijken naar de langen inflatieverwachting in, is dat ruimte over de 2 procent, ja, dan moet er gewoon verhoogt worden, zo simpel is. Dat is echt vreizelijk, die 3 procent die inflatie die er is, maar voor alweer te klagen of we willen alles wat duur is geworden in de supermarkt, het vermontje, het vermontje op langer te maar in inflatie. Ja, nee, daarom. Dus dat moeten we terug naar 2. Dan welke type aanheden we die juist met name last van een steigende renten. En dan, ja, het zou bij me altijd wel boven aan het lijst, hiervoor bedrijven met relatief veel schulden. Het goede nieuws is wel, dat zeker nu, dat echt relatief weinig bedrijven echt te vinden. Het is echt hele slechtgebellansen, dat heeft er ook te maken door de steigende windschiftheid van bedrijven. Dat is het om momenten dat het bedrijfsresultaat steigt in de schulden blijven ongeveer gelijk. Je gaat die schuldraatje ook gaat omlaag, en dat zie je nu. Het is ook eigenlijk op de markten, ook helemaal geen issue, de balansen van bedrijven, schuldposities. Daar hoor je ook helemaal niks over in de media, en dat komt ook omdat het gewoon wel goed dat bedrijf, dat wel goed. Zit er bij binnen de Ajx, om het zo maar even te kijken, zit er geen use of suspectstussen, wie we veel schuld? Nee, ik heb een heinigheid wel verhoudingsverwijs wat meer schulden, maar dat kan ook omdat de verspelbaarheid van de winst te beter zijn, en het is wat meer anti-cyclisch bedrijf, dus het bedrijf heeft minder snel last van de konjunktuur. Dus dan kan je ook wat verhoudingsverwijs wat hogere schulden aanhouden, ook consumo steppels liggen niet best op dit moment. Nee, dat is waardens. Je ziet wel, natuurlijk hebben ze er last van, maar dat heeft ook weer te maken met de hogere olieprijs, door de kosten voor die bedrijfmohogs en gaan we in principe. Voor de supermarkets, consumer steppels met name, is het niet ramp, als dan de schuldraatje wat hoger is dat mij een gemiddeld bedrijf. Dat is hier wel relijk gebruikelijk hoor. Hoe bezig fit heeft bijvoorbeeld ook wat hogere schuldpositie, maar ook dat weer, dat is dat die zetten in opgroeien, ook daar zijn de kaststromen van die clubs, die zijn redelatief voor spelbaar, omdat ze ook met abonnementen werken. Dus dan kun je gewoon wat met wat hogere schuldraatiozen werken. Dus doei, laat ze een aanvallen bij bezig fit, dan gaan we 26 clubs in Nederland. Wat interpreteren het nieuws? Nee, dat is gewoon postiefal binnen de strategie. Kijk, ze willen gewoon de grootste, ze zijn al de grootste van Europa, maar je wilt ook in Oosterijk Duitsland meer schaal opbouwen. En dan valt die overnamen, die gedaanen valt daar gewoon binnen, het is niet een hele grote overnamen. Ja, het valt gewoon binnen de strategie die ze doen, want ja op moment dat ze bijvoorbeeld in een Duitsland in Oosterijk veel groter zijn, dan is het ook voor franchise-nemers aantrekkelijker om onder het bezig fit merk te opereren, want ook met die landenke campagne is op de tv werken, dus dat is veel beter. Dus dat is gewoon een goede beslissing. Oké, nog even reizemeerend, we noemen het leven, de AIX is echt, de balansen zijn goed, de winsten stijgen toch nog steeds, de winstverwachtingen dan, dat gaan we toen heel erg in de gaten houden nu hoe daar mij gaat. Dus dat wordt er geen hand voor voor de AIX, dat staat de puit gewoon goed bij. Er zou niet altijd duurde in DeX nog geen 16 keer de winst, dat met al die mooie te gaan boord. Ik kopen met plezier bij, mogeel ik zeggen, dat ze hem over die kroesten niet zo haast hebben. Nee, goed, kijk, de markt van Time en doen wij toch zo, zo niet. Verder waren natuurlijk net bedrijven met relatief verhoog schulden, dus het valt gelukkig, valt dat mee, maar die zijn wel echt last van de stijgen derdeens ook groei aandelen. En dat heeft dus ook weer te maken met wat ik eerder zei, bij dit soort bedrijven liggen de winsten relatief ver in de toekomst. En als de rentes stijgen, ben je als beleg gewoon minder bereid om op die winst te wachten. En dat gaat dan uiteindelijk ook in koste van de waardering, dus als jullie zien dat groei bedrijven dat we daar dan wat minder hoge multiples bereid zijn om dat voor te betalen. Ja, even ga jij nog schuifingen in je portfolio, nu zegt het niet toch echt wel die rente lijkt te buiten rente in een verschuif. Ik ga wel schuifen in mijn portfolio, maar niet vanwege de stijgen der rente. Dus ik wil wel het nodig doen. Dan gaan we ook in de premium podcast uitgebreid over hebben van welke verschuifingen ik mogelijk ga doen, maar dat heeft niet per se te maken met de oplopende rentes. Nee, ik doe ook niks aan maar ITF portfolio, de enige waar ik over naast het te denken of ik ze langs aan maandeskonsum stebeld moet gaan bijkopen, want het begint toch een aantreklijke waardering uit te worden. Ja, zeker. Verder ook duur aan de hele hebben ook laster van versteigende rentes, het heeft ook weer te maken. Vaak zie je dat aan de hele met een hoge KW gewoon, wat rente gevoeliger zijn, ook weer. Als een aandorelatief duur is, vaak heeft het er ook mee te maken dat de winsten nu nog laat zijn en dat we daar hele hoge verwachtingen van hebben. En die hebben dan ook laster, meer last van de rente. Dus we zien dat de basis, test, laar, sp/x, in principe zijn dat niet. Zijn dat aandelen die niet moeten hebben van die niet goed gedijden in de periode van de deur. heel fast snel oplopende rentes. Ja, de goede nieuws in deze is wel. Gisterlaal van dat orkolen natuurlijk nog cijfers. Nou, als een bedrijf is dat scherp zijlt met investeringen en vrij kastromende tegen aan plempen en schulden op bouwen is orkolen het wel. Maar die had een mooi klautscijfers. Zo zou ze ook constanten verslagen, mooi klautscijfers. Dus het ging zo wapelus vier na burst. Dat is toch echt wel een klein meevalletje in deze markt van die kieldeële gezegd een beetje hard van fasten die zijn heeft van de orkolen mooi goed internet zo. Andere categorie aan de liteklast heeft van steigende rents ook vastgoed met name juist, want die worden eigenlijk aan beide kanten geraakt. Eene zijds worden in de financieringskosten die oplopen voor fastgoedvonzen. En aan de andere kant dus ook obligaties die in alt aantrekkelijker alternatief vormen. Voor de bevolgte, de dividendrendement wat je met fastgoed aan de hele kan behalen. Maar wat je vaak ziet bij fastgoed in dat rent omhoog wordt het inderdaad gaat dat er winst te raken van fastgoedvonzen en de waardering van fastgoed gaat ook omlaag. En dat verklart ook wel om voorbeeld de wereldhaaf hier ook een mersel dat die blijven echt wel achter dit jaar op de burst. Ja, het goede nieuws voor particularing deze is wel dat die toch niet meer een huisje zitten, want er heeft een huwet wel gezorgd. Dus wij hebben er de tweede verhuurders, ja die hebben we een huisjes gekocht. Ja, het is die we een geladsbevang. Andere kant gielen bedrijven met lage marches. De postenneletjes al van signify van deze wereld. En dat heeft er ook weer mee te maken dat stijgende rentes hakken gewoon dan verhoudingen wij ze hakker of harder in op de winst. Dus als jij een bedrijf en marcher van 2 procent onder aan de strebjaan een dikke rentes stijgen, ik kan er misschien voor zorgen dat die hele winst gewoon verdant waar je bij staat. Ah, 150 lage marches. Ja, maar die hebben op een product die hebben een hele ogen omlopesnelheid voor door op zich onder aan de streb valt het nog wel mee. Dus bij supermarketens is echt wel een andere categorie belegging. Dus vergeet ook niet supermarketjes kunnen zeker ook inflatie beter doorpreizen dan postennel. Dus het is met name's cyclische bedrijven met lage marches die zijn echt heel erg gevoelig voor rentesdijging. Tosties postennelet zijn nog altijd dezelfde die terugkomen in deze posten. Ja, maar ik denk dat we postennelen misschien nog nog wel terug zien bij een soorten aanrijf ook niet zeggen. En tot de smokkeps, want die bedrijven hebben natuurlijk van natuur verschuld dat meer variabel gefinancierd. Dus op een moment dat een rentesdijgen dan gaan ook die rentelasten sneller omhoog, vaak een A-B-Inbef of een domino-speedsaar, McDonald's, die dat soort grote merken, die hebben vaak hun schulden misschien wel 20 jaar vaststaan. Ja, als dan rentesdijging komt, dan hoef je ze nog niet betekent te herfinanciëren. Dus komt dat veel later pas. Maar bijvoorbeeld voor smokkeps, die hebben vaak schulden wat kort lopender. Ja, en dan als daar even een voorbeelde toevallig. Bij smokkeps? Ik heb daar niet echt, maar dat is in zijn algemeenheid. Dat is echt een categorie aandelen, in zijn algemeenheid bij smokkeps zijn schulden gewoon wat korter gefinancierd. Dus dat. Oké, dit was wel afgesloten. Dat waren een beetje de belangrijkste categorie aandelen die er lasten. En in juist wielken met minder ja de financials die hebben de verhoudingsgewijze juist minder last van. Je ziet ook bij de banke dat er rente mages die lopen behoorlijk op. Dus die vier en hoogtij. Ja, luister, we hebben toch nog even de podcast van vorige week terug, dat was gewoon de mannenzietegast van Antaarest, die ook ja zeg maar ook een financials in zijn portfui heeft, uitgebreid de discussie met Niels over de verzekerhuis en banke gaat het even terug luisteren, heb waarom dat zo goed loopt, wat nog de kansen zijn en natuurlijk ook wat de risico's zijn zeker, maar dat we risico's hebben banke hebben, dat leidt gewoon nog wel van de risico's. Nee, ik denk die strijgen rente zou mooi, maar moet je niet toelijden dat allemaal bedrijven voor je het gaan, want dan hebben we ook banke doorlaan. Exist, het is echt een delicat, het is echt een kort dansen tussen twee wolkenkrapers in. Oké, door naar Apple, want die hadden met nog respectekeleerpresentatie, van nou, ik wil het eens bij die presentaties van Apple is het net als of dat je in een filmbelang. Ja, dat kunnen ze als geen andere gelikte presentatie maken, het was allemaal opgenomen, geen live event, maar in het daad het is wel supergelijk de show, het is wel voorspelbaar geworden. Je weet wat je krijgt en dat was ook eigenlijk weer hetzelfde nieuwe iPhone's gepresenteren van die hotelen, van zo'n RTD, die iPod, iPods en Watches, daar ligt de naadruk op. Ja, en natuurlijk de iPhone. Ja, is het een just one more thing? Ik denk het niet, nee, niet echt. Misschien, nee. Ja, dat weet je vaak ook achteraf, hè? Ja, want de weten niet hoe er gaat dit een succes worden, dat weten we niet. Nee, dat weten we niet, en we weten natuurlijk ook dat we altijd de neiging hebben om nieuwe dingen altijd te maken, af te kraken, af te ziken, gewoon zeg maar. Dat is ook des tijdens zo toen de iPhone verschijn. Hoe wel de reacties daarop in ieder geval goed waren, maar iedereen had er een hard hoofd in, dat dat ding ging verkopen, want die koste 500 euro die ons een iPhone. Dat begraan we allemaal nu een mord voor, want een nieuwe iPhone 18 Pro, die gaat 1479 euro kostet, basismodel en dan die iPhone Duo, dus die uitvaalbare, van af 2349 euro. Dan kan je een leuke laptop verkopen. Ja, ook van Apple. Wel, dat wordt ook gekrap aan. En dan reekend Apple, er nog niet eens de gestegen hogerbaarijsel 100% door. Ze leeg ongeveer 100 dolar per deviceleggers toe op geheugen. Dus ja, en we betekent dat voor de masjerniels. Je gaat om laag. Maar weet wel, bij Apple's en de masjus dus daarin een hoog, dat zo'n kostesteiging minder hard inhaakt op het resultaat. Dus op moment dat ze nog gewoon meer eifans verkopen, kan je wiens gewoon hoog en dat is ook de verwachtingen bij Apple. Ja, want wat heb het treft? John Turner is eigenlijk niet beter of slechte beginnen, dan moet je zelf maar eenvullen, want alles staat op een record bij Apple. De koers zet er dan wel, als wij net even onder de Altarmheim, als je kijkt naar Winster, Onset, de masjus ga nu wel weer teruglopen, vrij kastroom, noem alles maar op. Maar ook de waardering, die staat echt op een Altarmheimhaje te zinderen. Ja, en dan komt het waanzinnig nieuw product op pallet. Ik heb van de week een vrouwblik geschreven op die Apple presentatie, ik heb ook een hele lijst ingezet, wat komen de twee jaar allemaal aan producten gelanceerd gaat worden. Dat zijn tientallen. En het is allemaal onder leiding van John Turner's, de nieuwe CEO is dat allemaal ontwikkeld. Dat is echt de hardwimment van Apple, was ook de scene aan het begin van de presentatie. Hij zei de iPhone, er wordt gewoon de basis van alle AI tools, diversies die we gaan hebben, straks om daar gebruik van te maken. Dus die iPods maar ook een bril die de gaat komen, die gaat er aankomen, dat wordt een soort eigenlijk een soort van station. En dan gaat die allerlei producten om hen hangen en die zien nu aan het ontwikkelen met alle teams binnen Apple. Ja, dat heeft Apple zelf hele hoge verwachtingen van. Ze zien hem wat dat betreftiedem als een ja, zineer is altijd een groot woord, maar iemand die daar zeer bedrijf in is. Vandaar dat die de voorzitterse hammer ook heeft heidsgekregen. Dus jij mag het nu gaan waarmaken. En ja, dat Apple geen, ik vind het logisch, dat ze het geheugen niet helemaal doorprijzen, want Tim Koeken, die niet tot geen jaren, zijn prijzen, die heeft dat eigenlijk geleden ook ontdekt, dat de prijzingpao niet eindloos is. Toen was Apple ook te snel teveel aan het verhogen en vloer de verkopen tegen. En nu is het gewoon echt afwachten. Ja, iedereen gaat gewoon naar die Applewinkel om te kijken en om die uit van duurhouten gaan proberen. Maar als je ook gekocht is. Ja, en wij zijn ook als beleggers des zijn we ook wat voorzichtig geze, ook vanwege de hoogwaardering, wat was het? Ja, precies. 35 keer, 35 keer, verwachten, winst ja. Dus we hebben een hol te weten staan. Voor een bedrijf wordt nog steeds AI niet op beaarde heist, want dat, dat is ook wel weer zo. Voor dat we naar de luister vragen aan, is de bootstrap van onze sponsor Weis en van Osfeng. In een tijd waarin sparen nauwelijks iets oplevert en aandelen op geen koning voor staan, zoeken steeds meer beleggers naar een betrouwbaar alternatief voor een vermogen. Het ABS-funt, het SBEC security-funt van Weis en van Osfeng biedt precies dat, veiligheid in een aartrekkelijk stabielperspectief. Het fondsbelegd in obligaties met specifiek onderband en hierdoor kent het een relatief laagrisico en is het minder gevoel voor renteontwikkelingen, dan door de snelle obligaties. Bovendien heeft het ABS-funt een lage correlatie met de aandelenmarkten. Sinds de oprichting in september 2020 geeft het fonds een gemiddeld nettogerendement, nettogerendement van 6,5% op jawbasis gerealiseerd, dan is het een solide keuze voor beleggers die een vermoog verantwoord willen later renderen. Ben je op zoek naar een belegging met een lage risico, stabielcoes, volop en flexibiliteit, ondekte mogelijkheden van het ABS-funt op www.absfunt.nl. Dankjewel wij zijn van Osfeng en daar gaan we nu naar de luistervraag. De eerste vraag is van Kastichten en de traditioneel is hier natuurlijk aan mijn gericht. Hey Niels, wat is jouw persoonlijke mening over Kalschrijven op aandelen die je lang wilt vast houden? Zijn als scenario's, denk ik, waar we op dit interessant is, of schrijfje per definitie geen Kals op bij en hond hond aandelen. Nou voor mensen die niet weten wat Kalschrijven is, wat het überhaupt is, dan moet je even onze optiekurses gaan doen, hebben we vier uur content en voor minder dan honderd euro kun je lit worden, dan kun je dat die koop als stokwaarschrijven. De lehe echt hoe je opzies niet lukkig gaat, opzies hangen maar echt hoe je opzies gebruikt op de aandelen in parties. En als dan hebben we over die vraag naar Kalschrijven op aan de hele jaar, kijk in feite doe ik dat alleen als je als bijvoorbeeld vaak een harde stijging is geweest, dus dat je een religiehooggevolg die die tijd hebt en dat bij dat aandelde de prijsrelatieve hoog is bijvoorbeeld Shell was dat zo toen na die oorlog in Iran steg de koers van Shell van wat is het 30 na 40 euro? - Dat is niet meer zo, Shell is er wel een onthandende. - Ja, naar de klopt, maar toen schreef ik bijvoorbeeld een call in december van 44 en dan daarmee geef ik eigenlijk aan van oké, mocht de koers naar 44 stijgen, dan ben ik bereid om tegen die prijs te verkopen en ik krijg je ook nog prins, dus in feite call schrijven op bij een hot aandelen doe je echt alleen naar harde stijgingen en bij hooggevaarderingen, dus dan kan dat, maar weet wel dat als de koers verder stijgt dan moet je leveren dan heb je de aandelen niet meer. Dus dat, de tweede vraag is van René en hij vraagt ja hoe zou die jullie kinderen leren beleggen en vooral laten en varen wat beleggen inhoudt, zouden jullie dus er vooral zelf laten kiezen en fouten laten maken, samen beleggen of laten meekijken, zou je juist voor ITF's gaan los aandelen, wat zou die jullie doen aan het Jan? - Voelt is close, ik heb geen kinderen, maar hoe zou je dat enthousiast me. - Ik zou voor blijven naar de burglijke standgaande namen op te geven van hoe het kind heet, zou ik eens een beleggingsrekening aan maken, dan zou ik echt vanavond een echt gaan beleggen, doe ik een trekkers en als ze wat groter worden dan ga ik ze wel geld uitleggen en wat je dan gaat doen is, dan ga je aandelen kopen van bedrijven die kinderen kennen, ga je naar de Mac, Coca-Cola, Nike, Isipari. - Wel ik vind dat als ze naar de Portugal gaan, van mijn part, gewoon dingen die concrete zijn, dus niet een abstraak bedrijvers, palantie of Nvidia afzouden, daar kunnen ze niet zoveel mee, maar echt abstraak dingen en dan zeggen die handburger die bij McDonald's, die kost zoveel, het kost McDonald's, maar om het zoveel te maken in de rest daarvan, dat gaan ze dan delen met jou als aandeld. - Je moet niet spelen de wijze. - Zo leuk mogelijk maken, ik denk in dat tot de hun 14, dan is het eigenlijk bijna om mogelijk om ze echt beleggen. - Doe je het aan het dood is? - Nee, dat kun je doen, kun je wel wat overtellen, maar zou ik met ITS beginnen en als ze in dat of van 14, dat je in dat gekeken van welke bedrijven kennen zijn, dan. - Ja, en als ze 16 zijn, dan ga ik verklappen van, ik heb een portouwie staan van je en ik ga je even uitleggen hoe dat speletje werkt en dat je het aan met je fikker van het blijft. - Dat niet gaat verbrassen tijdens dit tijd. - Ja, zo ongeveer niet. - Ik denk dat de hangen natuurlijk ook van het kindaf en. - Sommige vinden het leuk, ik was 14 en ik vond het helemaal geweldig, maar ze zijn ook mensen ja, die dan andere prioriteiten hebben. - Ja precies, als je kinderen gewoon echt nul interesse in hebt, daar zal gewoon wat je nu van geld in ITS hebt. - Ja, je moet het niet opdringen. - Nou, dat is geen syn. - Nou. - De derde vraag en de laatste ook die we hebben gezelligteerd van de Sander Gijsburgs, en dan zeg je, ik ben mede op jullie advies al een tijdje bezig om mijn portouwie in balans te brengen. We betekent tot risico's, op dit moment staat nu mijn portouwie voor. 63 procent uit ITS, 33 procent aandelen en 4 procent cash. Nu kan ook om een eigen aandelen relatief envoudig een risico rating plakken, maar bij ITS vind ik dit een stuk lastiger, zien jullie mogelijkheden om bijvoorbeeld op de ITF portouwie van IE in het toekomst ook te gaan werken met risico ratings, en daarin dat verwerken in het advies en overzicht. Aan de Zandie krijgen we we vaker vragen over het verlaten. - Ja, jij zou een volledig maken. De laatste dat niet aan toegekomen, dan gaan we wel doen. - Nee, dit staat echt op de achtergrinde oude toeloolist, maar die is werkelijk waarin zinnig lang bij Stockwatch. Dus we doen ons best, maar we willen we ook echt wel doen. - Ja, we willen echt serieus gaan, dus dit is gewoon een goede vraag. En komt er aan, maar we kunnen niet exen. - Oké, daar gaan we. Nou ja, vond ik. - Nou ja, dat is toch een eerlijke omhoor. - Ja, het is ook een goede antwoord. Ja, maar we werken er aan. Ik wilde eigenlijk wel, misschien september wel voor gebruiken om al vast te gaan. - Ja, ik vind het echt een hele lastige. En risico ratings erop plakken, wat we nog wat doen, maar als je nou bijholt, of ze omgeven zou dat doen. Nou, ik denk dat we goed het doen is op basis van onderhanden, de spread, koste van een ETF, in welke maat het liquide is. Dus dat kun je echt wel. - Ja, maar dat doe ik sowieso al, dat doe ik al in mega-sensie. Ja, maar dat kun je wel, ik denk dat we daar wel prima ratings van kunnen maken. Of waardering kunnen wel iets laten meespelen, dus er is wel van alles mogelijk. Dan, ja, die dit vond ik leuk, dit heb ik op in de draaiboek gezet. We weten ook dat veel beleggers daarmee bezig zijn met aandelen die worden gestort. Dat staat iedere ochtend ook in mijn monitor op stok wordt, zeg maar, altijd van een lijstje van wat zijn ermutaties in zijn harte dezelfde aandelen. Maar omdat we natuurlijk buiten het cijfste zoon zitten, vonden het wel leuk om ons gewoon eens de tien meester shorten aandelen op een rij te zetten. En te kijken, wat vinden we wel zo'n leuk z'n bennie heel piano-muziekje om er zo komen die krepen muziekje onderhanden? Ook wat vinden wij van die aandelen? Kijk, meestal is er wel een reden waarom zo'n aandel wordt geschort. Maar zonfbenn ik het misschien ook wel mee mee, oneent. Dus laten we gewoon kijken wat we beginnen met het meest shorte aandel. En dan gaan we. - Ja, dat moet je niet doen. - Dat moet je niet doen, wat voor je even zeg van hoe je dat moet impeteren, zo'n shortlist van de aandelen. Het is signifier dus dat 10,2% short staat eruit. Maar je weet nooit precies wat voor short dat zijn. Dat is een verschillende hatchfunds die er in zitten. Er gingen die meer dan 0,50 innen bezitten, die moeten dat melden, die zijn zichbaar. - Ja, die percentage is, het gaat onder gemelden. Sort precies. - Dat is belangrijk. - En natuurlijk een hatchfund weet natuurlijk donder schoot. Kijk, of ze naar 0,49% short zitten, hoeven ze niet te melden, maar 0,51 wel. Maar ze doen ze wel eens, dat ze gewoon 0,5 doen, dat ze het moeten melden, maar geef je natuurlijk ook een potentie aan het markt af. Want je has shorter stel je natuurlijk wel kwetsbaar hop, toch of niet? - Ja, maar je kunt meer verlies je dan je inleg. En dat is heel simpel. Als jij short bijvoorbeeld een aando op 10 euro, 1000 aandelen, dan krijg je 10 euro, een koers van 10,000 aandelen, dan krijg je 10,000 euro. Maar stijgt die aandelen koers van 10,30 en je moet ze weer terugkopen. Ja, dan moet je voor 30,000 terug en op je 20,000 verlies, tot je maar 10,000 euro kreeg. Dus je loopt meer risico als shorter en daarom doen short als in feiten moeten zijn ze ook genootzaakt om in of al beter hun huiswerk te doen, dan de mensen met een long positie. Er is altijd een belangrijk z'n jaar als je zo'n aandel ziet staan in de short, dus dan weet je gewoon dat de negatieve dingen in het aandelen zien bij het bedrijf zien wordt, wat ze niet bevalt. En dat ze daar dus een geld bij opzetten, maar je weet nooit wat voor het long positie ze daar tegenover staan. Als je bijvoorbeeld in het short, als je er gister kijkt, dan zie je bijvoorbeeld Elliot die zit short in Shell, denk je, van hoe haal ze dat nou in een hoofd, maar het staat tegenover een long positie in BP. Voor een grote long positie in die decke ze dan gedeelddruk af met een short positie in Shell en er ook totaal doen ze dat. Dat is heel gebruikelijk voor het zicht. Dus het trekt nog niet betekent in de conclusie van dat 10% van een markt heel negatief is op de signifier. Het is wel echt een duidelijkst in jou, en wat je wel vaak ziet, is dat in een daad welke type bedrijven worden veel gestoord. Dat zijn bedrijven die lagenmarges behalen, vaak in cyclice business opereren, en waar ook wel wat aan te merken valt over het management. En waar strukturel geen waarde wordt gekreerd? In de regel, dat is niet altijd het geval, dat gaan we zo ook wel zien. We doen nu even de grote gemene delers. Dus daar zoiets. Ik denk dat we beginnen met signifier. Ik denk dat dat een schoolvoelbeeld van is. Het is geen waarde, het is de beste short of ons. Weet je geen waarde te creëren, en dat is eigenlijk misschien wel het meest onderhurtzende. Ze moeten investeren om de omzet op pijl te houden. Waarvoor investeren, dat is juist om die omzet te vergroten. Het nieuwe kansen. We gaan zelf naar ook een vrij grote gok aan, een groot risico aan. Maar dan doe je investering omdat je wil groeien. Precies. Bij signifier is dat in het is zo echt een chronisch kin in bedrijf openeten, een zeerkompetitief van markt. Lagenmarges ook vaak management die met auto komt. En dan weer moet verlagen hoeveel winstwaarschungen de laatste jaren wel niet gezien hebben. Lagenrendement op het geïnvesteerd vermogen. Dat is echt de ultima combinatie om een aandeld shorten en een verbazent. Maar ook niet dat dit aandel boven aan de shorten listaat met 10,2 procent. Weet mij ook niet verbazent. Ik heb zo op een hoop gegooid nieuws. Dat zijn actionele bellen en arcade's. De presentatie is wat er eind lopen. Maar weet je waarom je zo op een hoop hoopt? Nou omdat daar zijn bot, al bij is een bot op geweld. Ja, actionele bellen natuurlijk. Ja, ook dit jaar weer, maar ook 10 jaar geleden. Dat is eigenlijk wel vrij berug geworden. Er toen niet hoogtjes ook weer die Amerikaanse concurrenten over het moment. Ja, ik weet het. En de identioresterkret PEPEG. Ja, die werd de haai genoemd. Het voest zo schandaal hier in Nederland. Het kakt wel van een heel goed bot. Zerijden, waar zijn er bot? Want die koers heeft actionele bellen nooit op het bot gekregen en hebben we er over 10 jaar geleden. En bij arcade speelt die hebben ook moeten om waard te creëren. En het wordt een meteen zo'n bot afgewezen. Ja, er wordt niet eens gepraat met dat bedrijf. En de kritiek is, en dat is ook bij actionele bellen. Ja, het management. Ja, het bedrijf is niet van jullie. Het bedrijf is van een aantal houders. En het staat ook in de werkt. Dat ze voor de belang van een aantal houders moeten opkomen. En ik denk dat ze die twee dingen wel eens verwaren. En dat heb ik ook een beetje bij arcade's. Dat ze bang zijn dat ze voor overgenomen ze een mooie baantje kwijt zijn. En weet ik voor wat, dat ze een eigen belang laten voorgaan bij dat van een aantal houders. Ja, dat kan. En ik denk dat daarom ook een soort uit staat bij arcade is. Dat is gewoon het voorzijn, die denk ik van je hallo arcade is. Maar jullie kunnen dus niet op eigen houdje gooien. Dat bewijs je nu al jaren. Dus gaan we maar even met die kinder deze praten. Nou nee, dat willen die soortes natuurlijk niet. Nee, dat is ook zo. Nee, niet wil je even dat de koel zo'n laag gaat niet praten vooral. Oké, het is echt gelijk. Nummer 4, farming. -Farming, duidelijk is dat wat ik te vertellen. Farming, nummer 4, ja, ook zo'n bedrijf, dat staat al zo lang genoteerd op de beur, maar hij heeft nulwaardig gekreerd. Dus echt. -Nee, gevaliciteerd zijn we twee producten in de markt zitten, dus dat zijn we weinig biotechcidat voor elkaar. Maar biotechtrekken loopt nou zo goed. Ze hebben tot een blitte gok gekocht in juni, die loopt echt lekker. Warming loopt ook heel slecht. -Ja, maar farming dus niet. Nee, het is geen waardig gekreerd en ook weinig schaal. Dus kwetsbaar en. Nee, dat hoort wat gezoord. En het draai gekonkeren, zie je? -Ja. Oké, IEMCD, nummer 5, ja, dat is wat jij zegt, cyclisch, hoger energiekosten, ja, dat was natuurlijk ja een lange prachtige goedbedrijf, maar dat was natuurlijk ook wel een beetje moeite mee gekreegd en bovalle hoger verdering nieuws. De middje 6, bezig fit, daar ben ik natuurlijk mee oneens. In een aardermokje, hè? -Ja, is dat verrustig, uitsprekst van. Nou, ik ben van meen dat ze ernaast zitten, maar waarom zulse woordige soorten heeft ook gewoon met de zwakke communicatie van het management te maken, maar ook omdat het bedrijf in het verleden, twee jaar geleden, moeten ze echt met een hele dikke winstwaarschuwing komen. En dat had er ook mee te maken, dat ze in die middelangte meindoolstellingen niet halen, omdat ze voor een rekenvoud hadden gemaakt, de CFO, met de onderhoudskosten, die had ze veel te laag begroot. -Dat is wel heel moeilijk. En dat was niet zo'n klein beetje ook en dat heeft hem ook wel de kop gekost, van die CFO, maar dat soort dingen vergeten, dat vergeten soorten niet. En ja, de communicatie van het management en inderdaad, die winstwaarschuwingen die er een verleden wel zijn geweest, dat verklart waardoor toch ook 4% soort uitstaat bij bezig fit. Maar goed, als we kijken naar de vruitschichten van een bedrijf waardering, ik vind dat het bedrijf veel meer waard is, dan wat er nu op het bord staat. Maar goed, dat is niet de enige, dat is een ook groot banker, dat we ook op stroombaar staan, met koerszoelen richting 50. Je bent niet de enige? -Nee, politische scenarioen. Dus ja, ik noem het altijd, ik don ons van de sportsgoketen, en schade het worden, maar er zijn soorten die daar anders over denken. De andere vuurgrouw, die ook wist zo'n bedrijf in het daad, winstwaarschuwing, hele lage marges, ordeboek ging ook bij de halfjaarscijs met 14% omlaag, omdat die ofzoor windmarken hebben op zich gekregen. Echt van een andere dag ging er ordeboel helemaal stilvallen. Ja, met name die windmouw is op c, die worden in de VS, eigenlijk niet meer gebruikzien, van die meer gebouwd, sinds de Turb aan het roeren is gekomen. Dus ze hebben het gewoon heel erg moeilijk, en dan zitten soorters daar gewoon bovenop. Dus het is echt zo'n naam die mij niet verbaasd. Deze zijn ver, maar niet eigenlijk wel. Al wel, die doen het ook slecht, sinds die fuzien natuurlijk. Met ver, ja, er wil maar geen fantasie komen. Maar waarom echt specifiek dit aandel wordt getargd? Hier zit dan te denken, er zijn meels ook in drie jaar geleden, ofzo iets nieuels, dat er in deze inval was van de Europese Unicartel onderzoek. Moet ik me even niet smijpen van van nou, maar ik. Ik kan niet specifiek aangegijven waarom ze dan juist deze zijn target te hebben. Jij? - Nee, maar wij zijn niet heel enthousiast door de leneer. Ik heb wel alsnal laten kijken, maar die was ook niet heel enthousiast. En dan staat hier een luister NSI met tussen haar kies er achter a jee. Ja, wij voegenoot NSI een nieuw steeninvestment. Nee, dat volgen wij nooit vastgoedvons, volgen wij niet. Dus kunnen wij een goede zek. - Nee, nee. Wij kunnen zeggen dat Jorke Murschel is eigenlijk eindige vastgoedvons wat echte heelen laat zien, maar bijvoorbeeld wereldhaven in de NSI, maar ook vast niet, die doen niet echt niet goed. Nee, op lange het, maar we wereldhaven, maar ze zijn wel bezig met een turn around, hoor. Dus dat is de hele de kwaliteit van het vastgoedportvij is wel enorm verbeterd. Dus dat was echt horror, maar ze zijn wel bezig met te hebben. Wij kijken niet naar vastgoed, ik denk in mijn geval is dat eigenlijk heel invoudig. Ik heb al een aangehuis, dus dat is wel een heel groot delte van mijn vermogen. Dus ik vind niet nodig om nog steender te koop. Voor de desk waarom kak jij dit? - Voor de desk speelt mij omdat vastgoed naar net even niet vast bij de expertise van de mensen die bij ons op de desk zitten. Dus dat soort dingen spelen ook net mee. Kijk, we hebben met een reenie toevallig iemand die bijvoorbeeld wel die olie en gaszector, die energiesector heel erg interessant vindt. Ja, dan volgen we die aandelen meer. Was hij net meer gespeciseerd geweest op vastgoed en hadden we dat wat meer gevolgd? Dus je bent ook altijd een beetje afhankelijk van de analisten, past net die sector binnen de expertise. Dus ja, we krijgen er ook zeldig vragen. En kijk ook naar de onzetten van die aandelen. Het zijn niet de populairst of het dan. Nee, kijk, als een extreem populair waar er geweest en hadden we wel meer mee gedaan, maar dat is niet het geval. En tot slot, en ja, dit is wel een naam die mij totaal niet verbaasd dat in het lijstje staat. Alvend, duidelijk niet, ja gewoon niet wiens geven. Een marchers van circa 6 procent zijn veel te laag. Geen mode, dus ze zijn begengen onderscheinende technologie. En ja, dus dat ziet er niet echt iets bijzonders. En ik weet nog wel in het verleden de onhevaren nieuwskoers als analyse ging. Geen met het management mee, destijds, van ja, dat totaal aanbod. En dan hebben ze het over ja, we hebben energieopslagen, we hebben die smart grids, hebben we die laadpalen en die combinatie dat totaal aanbod wat we kunnen doen. Daarna maak ik het schil, maar dat wordt, ik ben er nu wel achter dat, dat soort dingen echt alleen worden groepen om een moment dat je totaal geen onderscheinende technologie hebt. Dus dat trapp ik niet meer in? Ik zo'n, nee, de totaal aanbod, ik zo'n nooit trippopplee van KPN vergeten van de jaar 2000. Het telefoon niet internet en dat was die andere ook al weer. TV, alles in één, nou, dat gingen ze mee winnen. Ik zou zeggen, pak een heel langer termijvergafiek van KPN erbij, dan komt een koers van 68 euro tegen en dat was trippopplee. Dat was ook niet was van vernomen van trippopplee. Dat waren de namen, ik mis het, geen postenil. Nee, nee, nee, dat, ik dacht die zal er wel bij zitten, maar misschien is het heel moeilijk om ze te shorten. Nee, ja, ik hoef zo'n auto vandaag een morgen twee pakketjes komen, dus ik ben heel benieuwd. We gaan het zien, we gaan het zien. Oké, ja, we zitten echt aan het einde van de uitzend in de tijd voor de laatste Ronde. Nou, gewoon er er in Niels, de barman kijkt een beetje boos naar ons en de zerveester lopen net even te snel. Ja, dat heeft er hard klaar in de tijd. Siel, we zijn hier niet. -Lok. Wat is jij als energiebeleger, dat zit al jaren in Siel, denk ik. Ja, die hebben we mooi gekocht in 2020. Toen is die enorme zepert, ja, dat is geen inklere laten gewoon lekker lopen. Was dat niet vorig vaker of heb ik dat in een podcast gezegd? Stuk ook een leuke hatch op je energierekening. Want een gasprij staat alweer op 80 en 50 per cup betaalt u. Ja. -We hebben die minister die zei van 'ah, we zijn maar half gevuld, die gasvoorraden'. Laat mij dat maar uithandelen vullen, daar komt het een beetje op meer. Wat kan Posse Briego rollen? -Ik zou ik zullen weten, als ik daar bij Vietal, Trafi Goera zou met me zitten kijken. Die rekenen zich al rijk, denk ik. Nee, dat is. Nee, ja, anyway. Siel, wat Michelle kan je, denk ik, nog op de huskopen. Heb je gewoon 10% en 9% en de aandelhouders return. Ik ga niet op spectaculair koers rekenen, maar je hebt gewoon een mooie inkomen aan het in een aandel. Oké, wat ook nog zei is van in het oracle heb je op de waardoor. Adobe, veel wel wat tegengeloof ik. Ja, die software er eigenlijk blijft aangewouden. Ziet helaas in de stock was Big Data Portfolio, die gaat niet lekker. Ik heb privé in paar stukjes, ik heb wel wat voor lundscheld ging. Stijden op wienste mee? -Ja, dat wel. Ja, niet zo gek veel, maar toen een waardering echt 110 kwam, 10 keer te verwachten, winsdacht ik vanaarlijk. Ze proberen wel bakken met aandelen, en daarom zoals dat je ook in die Big Data Portfolio komt er nog niet uit. Nee, en tot slot, dat vond ik een heel opmerkelijke. Dan zie je over Joby S, ik ben even zijn naam kwijt, die vindt dat wij beleggers niet genoeg op de geëoppolitiek leggden. En dat niet genoeg, dat niet genoeg inprijzen, jouw mening, niets daarover die kwam. Ja, echt verbijst. -Echt verbijst, maar dat ook wel, want in het nieuws zie je dat ik wel voorbij kom. Maar ja, de reden waarom opties lijkt dat het niet misschien onverdoen wordt meegenomen is gewoon wat de koers zijn opgelopen vanwege. Maar dat is vanwege de stijger de wienscheventheid. Dit is het grote contraste jaren, we hebben een zinner, lean en mean bedrijfsleven, wat risico's doof te nemen, wat investeert onder tussen mooie returns. Het gaat geweldig en de geëoppolitiek en de staatsbegrotingen in schoolen is gewoon een grote puin op. En ja, maar dat kan wij zo zijn dat we even voor terug moeten, maar dat hadden we ook al gezegd. Dat was een fantastisch beursjaden, dus echt niet gek dat we even een ketje een dippie gaan laten zien, zeker als het september is. Er was burscafé van vrijdag 9-11, ja, dan hebben we dat maar niet over hebben. Slechter hebben ginderingen aan, kost hem uit desk thuis met baan. Maar daar heb je nu wel stondwacht? - 2 maanden later werkt ik bij iets. En daar ben ik wel bij op de aandellenmarkten. - En heb je eigen bedrijf? Anders was dat, was ga ik niet gebeurd. Nou, daar hebben we verder niet zo kogoeiering aan die dag. Dit was burscafé van ja, laat ik al gezegd, toch volgende week, we besluiten volgende week. En heel veel succesvermiddag bij de inflatiezijven uit de VS, want het kan nog wel even fallateel worden vermiddag. und dann tach.