Desítky procent ročně a nezávislost na akciích. Jak fungují investice, o kterých většina lidí neslyšela

[MUZYKA] Fyancevání jsou nich sporu jako investitíjí instrument, není v česko přílši rozvunote odvetví, ale slebo je vynose až 300%. Jako litigation finance funguje, a měl by zadezani do portfalo zváždý Ray Daylovi Investor? Májmané má to už rendul? Májmané Martin Kilar? A naším nišný môstej Máros Kravice, s akratela spločnosti Litvin, Dobrý Den. Dobrý Den. Když se rekné litigation finance, co se jen aj podním pojmem predstavit, jak by stavé se do planem o lejkové? Litigation finance, alebo investování do sutních sporově investiš na disciplina, která odnou mýka alternativnu trédu aktiv, která je skrita v kvalitných meritorních pohlodevkach, bo sutních sutních nárokoch. A mi investujeme naše peniaze do týchto meritorních sporov tak, že financujeme těto nároky zaplatíme su nepoplatky a dvokatné kansováry, po pripadě ekonomických helybo iných expertních znalců a tým páledom umožným a bytá to kvalitná meritorná pohledauka se dostala násut, už pela a v pripadě uspechu siberéme poděl z vinosu. Kam už vlastně sáhy koržene toho to odvetlí. Povodné Litigation Finance vznikol v 80. rokov v Australi, kedy insolončný sprál, co viási uvedomili, že predevať kvalitné pohledauky pocénu za 50% nominalnej hodnotí, nie je najefectivnější speniařeně, ale nášli si niekoho, kto vzal na seba bez rizika pre insolončný sprál celo v pretu insolončný podstatů, kdy o tě finančné o tě, že uplatnání a toho sporu a za financoval to a v pripadě uspechu si zobraho len 23%. Stým, že v pripadě uspechu podstatu ostalo tamajoritá 7,7,8%. A tým pádom samu podadilo získáť nás obne věcej, za tě to kvalitné meritorne spory. Od toho sato posunulodálaj do Británie a do Ameriky, to znamená, že v Ramci Anglosáskeho práva, za posledních 15 rokov vidíme na ozebům a velký rast Litigation Finance u po celom svete. Takže v Ramci kontinentalnej Europy zmená to nás tu pili pošotrošku neskoro, Litvin má nějakých 8 rokov, ale vní máme, že ten trx se posuvať alej opomolíčky maturuje. I kvás bude stole na padlo dělá, do ututu příšel tenápad přecehnom v českutu ten nizrán 2 krát rozvynitý odvět vý. Na to so dlušie a krát kratčí odpovedě, ale jasam šludoval Britání, a Vosvetsku, a Britání, ten Litigation Finance už existoval, a z mohon, jakého predchadéco podnikaniem, a másam skusenosti z volkými žalovami, které boli objeme milionou Libyr. Raz jsem sada stalo do kontaktu z nějakým Litigation Fundrom, ktorý mi ponúkažem záfinancujem nějaký moj spor proti nějaké mu inému subjektu, a tím jsem se vlastně dozvedel, ako to funguje, ale mi sami tepáčilo. A pred zurbáděj 10. rok mi, ktec jsem se prestěhval do Prahy, tak jsem uvažoval, čo bude profesně dělej robiť. Kteď jsem pratím pousobilo v realite, a v devolopmentě, tak jsem se logický pozeral na Real Estate, dalé Real Estate, bo extrémně státurovaný už vtedy, nie páčilo sam jako dlhodlho trva stavebne povolovací proces, v čechách, ktorý tu trva klune 7-10 rok, v Britání to bylo 3 a 6 mesia, co to znamená, že jsem si pojala sam prívíž mady, na to abý jsem tak dlho čakalo, tím pádom jsem se pozeral po něčo minom. Votom taky naše kolegové nedavno to čelý, votom stavebním pouvolovacím procesu, který je vopravdu. To je jedná zvetsí. No, a jsem pojď dnes malá vecičo, co s Britání, jistále, če možme učit. Jak vypadá vlastně ten potenciální screening, těch připadů, které si vezmete na svá bedra, jak kolytvin, je tam nějaká minimální hodnotá, s údního sporu, který stejště trá ochotně akceptovat. Što obecně se pozenáme na spodí, které má jude hodnotu aspon 4 milionov euro, a však z hlaví teraz neviem vímenovat veľa takých sporo, který bym máme lehodnotu 4, a 5 milionov euro večino našich sporov je v 10. milionov euro, pretože na ozami se fokusujeme, na zameria vome, na tě velké hromadne žaloby, nazvíme na zameria vome, nežaloby, je o také skupinove žaloby, alebo žaloby proti velkým dominantom, kde nároky presahujú stouky milionov euro. Že to je oběm nároku je sam zreme jedná požádavka také jednoduchá matematická, lekej domíme ten skrinik tak samozreme začináme na tom, aby zmý boli presočený, že ten spory kvalitní a meriturný, že naozaj úspéjeme pretím sudom a ten sud dá nám za pravdu, albo náž můklentový za pravdu. To je to je asi tak najvěc bezik kategorie, ale samozreme pozeráme se na to, či tě náklady, ktoré vizme maly vynáložit, suprimerane k oběmu, ktorý, ktorý, ktorý žalujeme, pozeráme se na to, že či ten dá ný spory dobřes dokumentovani, či věme ustat dvokaz nebremeno, pozeráme se na to či to nepolizitské eksponovana kausa, albo nejakým iným zposovom to nije nějaké nogu. Oprénáz samozrejme jednastý neposatniších veci, v celom tom proces se je či proti strana je svolmentna, protože můžte jistokrát vyhrad vela peniazi, ale pokěl proti strana v tě penia, za ním má také hník dí neuvydíte. Takže celkovot ten enforcement potom či funguje, albo nefunguje. A samozrejme s utám nějaké dalši kríté rí, ale to to jsou asi tě najzákladniši. V rámzdo skrýningu, tak jakým máte, poměl měl mě si tím kolek případu příme, tako li kodmýnote. Aby som povedal, že príjeme mal si 5%. A chodí spíš klentí za vám, s nějakým potrupenízen, a nebo spíš vě aktivně hodat klentí. Spodstaty naž obýzny jsou, kde náme velké skupinové žałoby, tak je to, že názame chodíme za tými klentmi, protože dám naši klientí nínutně vědě o tom, že im na aromk vznikovou, a bož je ten nárok celkovou existuje. Mouže byť rozhodnutý jeurobský komisí, alebo jeurobské osudného dvora, najvíšujou osudovně a kaj krajně a tak dalé. A misí vytipujeme, ktorú obla zálobo, ktorú klas, kde to pojem po anglický to zahrně, a potom následně je haktivně kontaktujeme z tým, že im vysetujeme čo sa stalo, prečo im znikol vzniklo škoda, v akom objeme, a akofungu ili tigation finance. A ty mi vlastně dostávame knám. A samozrejme ta ponuka pre níhě relativně lakava, protože prichadzame z tzn. penia změna zlotaj tátské, a vravíme Matě Dobrý nárok, ktorý, ktorý, ktorý, ktorý, mí presečený, žeho vyhráte, nemusíte dát ani korunu za to, aby zmeho uplatnili, posíte to bude trvádeno měm 5 rokov, ale je to na nás, mí vás bude měj vám pravidelné informovad, jako za to vývě. A nákon je výdoznáně té majory tu povodzmě nějakých 70% a 30% seberěme mí z toho výsledku. To znamená, že je to relativně jednoduha volba pretih potenciálných klentou. To ale tak výskorože to z ní až moc doprze sobče sklenděs kceptický, k tomu mě se to fakt také se nísta nějakéj podvodník. Teraz už je to jednodukře, protože pred celem procestej edukáci je minimalne z nášej stranej o litigržen financí, ale je to svojný ní sporo, ale i tvěně samotnom už prevěha osem rokov. Na celu ropskom trhu minimalne z nášej stranej, ale je z strane z nášej konkurencí. Aš jak na zatředku samozrejmy to bolo, ovela zložitější. Klentí na úzaj bolojské ptický, neverili tomu, že můžu dostat pení a zesadarmo. Mí vrámíme to neje zadarmo, můj si beryme to 30% a 30% je malo. Ale za se je to vyvažené tím, že to riziko je na našej strane a ta praca, ktorí do toho dávame a nohou je naše. Já rad hovůrím tím našim potenciálný malovů, že k díství cím klentom, že 70% z něčoho je věd za kosto percand zíčoho. A to často krad zaváří. A kdo jsou teraty typicští klentí provaso to jednotlivci firmy nebo nějaké arvo kátní kanceláře? Máme klentov napriečacolím spektrum ale najčastějším klentom litvinu su semíčka. Máme kázy, kde zastupujeme stovky a v otísice ritelu za ispotribitělou na konci, ale takže jsme malý kázy pro tímaster kardá vizena, kde zme zastupovali a si 50 največých europejských ritelerovů. Kde tpoužím to slavíčko od ritelů zmýslaj z potribitělou a šporitelerou, ktorý má jubíní mala nemilyardů obrát ročně. To znamená, že ten profil je iši roky. A ste ve věčině, z níto takže stavětšen sporu spůjšte kontrolycí strana, která ten sporovedé v recifiku armenestrativu, stáva s apiestenia inom pasivní fandry, že vlastně nom poskidente peníze a ten klent z poroženší vlastně sam? Uřčítě. V ovela Jury z Dikcijách je to podminkou, že litigation fund a fund a robolytigation financer. Nie možete za sahovadný, akým spôl. a toho saždy družíme, to znamená, že naša úlhaj je jediné financovať a maksímal nemožme radíť. Ale nie máme právo zásahvadi do nicchohu. To musel mešu tam nejaké naša ochrame mechanizmii a by klient, dějť pred tým ako získa 100 mln euro. Nevypovedal, nizkrival sa tak dalaj alebo všobocnosti mýba s jedími a počuvame a maksímal nezdílame nohá, ktoré máme z iných podobných sporov. A berete určite procento z toho vyhraneho sporov nebo je ta nastavené nejaké fixedný fíčko, fixedný poplatek. Ego s neta struktura ako cestný výpala. Čaký zlate pravidlo litigation financu byvalo troj násobok investovaného kapitalu alebo 30% z výsledku podľa toho čo je viac. To je naozaj nejaké zlate pravidlo ale máme spory, kde to robíme za 10-15% z výsledku. Jednotnej povedať, že pocate skrovždy je to po odpočitani naši naklada. To znamená, že ten waterfall funguje takže najprv z výsledku sa odpočitá investicia až po toho netu, stoho čistého získu, alebo s čistých proxíc, čistých peniazí, ktoré sa získajú také sa dělí v nejakom pomere. Je to nejaké legastavne upravení koleksi můžete brády tam nejakéj strob na to kolekteréto pracentostou může vejte? Veúropé viatmánie nie, niekto rejkrajní uvažovali na tým, aby to nejakým zposomom začali regulovat ale dnes je to prvým malo regulované súna. Zaní ač ekstremné pripadí, kedy na mgať zudí v Niemiecku povedali, že aj 75% je dobrých pralitegation fundra, pokyľ ten spor bol ekstremne náročný ekstremne malo pravde podobny ale po smenie kto prišel a podalo veť, čo je tam tak zaplatím. A možno treba len braj dú vahy, že tě spory na zdočiatku vizeraju zložitou komplikovanie, kte cenato objektivne pozerať je takže ten, ktorý príde a realne dava do toho tý peniaze ber je celé rizikou rán seba. Takže je těške povedate, kôko je ta spravna hodnota, čo sa týka romať ných sporov spo trebíteľová, ale relativne nové legislativí, za ktorú mizme dohodobo lobovali a na koniec ale ta loby za pojistovne bankeje i nekorporatej bola se nejsie, takže ani včechach vlastneť, že na legislativane existovala na hrmať nežaloby jamu sa lažerupská unia. Videm na rádniny o tom, že v každčečná krajne musí byť s poslov, akým s poslovom ako môžu spo trebíteľa sabránit, pretože keď máte tisíc poskodených po tisícké korun, takie to milion, ale niečakáte asi, že tých tisíc sa bude podávať žalobu keď keď len súdný poplatok stojí věc. To znamená, že. On poslede dva roky máme núlegi slatímu a je včechá, každý je irupský krajně, ktorá umožňuje n Many ať môžeme z potrebiteľom sa združíť, a bo hromadne upládne vňať svoje na roky. Mě vrávím, že je velmi funčná. Včech, jak sme videli a si ba jedno dve žaloby. Podlať podtej to, že no, že no vôlegi slatývalu. A tam si myslím, že je to legislatívne odmeceny na jakých 15% očosíte Litigation Fender môže zovrátí. A možno je dvovod prečo neváme dostých žaloby, a je to, že je to taktovalmi zlimitované, pretože Litigation Fenderi ako zmem, si vydě je do predus počite ať, či sa im oplatíto risiko. Prejnal 6. kratca to neoplatí. Takže vlastne štát na jednej strane je chcel, a bú legislatý veck chcel, chraníc potrebiteľa, ako je tzím ubližo, že im výškrtol oštky spološtosti, ktoré by mohli do toho investovate. Takže vňa je na výběra, je to vlastne je tam 0 závém, sa o ktorým uču investovate. Ten na ten biznes je típický pro, Žekneme takvou neprávidelnost keš Flows, protože som řejmě není úplně časté, že přitečou ty peníze stôl soudnýho, sporo nebo Žekneme není to na právidelné bázy. Tak, jak sa stím musí, takle, biznesovie práve financelatele, je těch sa udních sporu vyporádat. Tak, samozrejme musí tím, a lokovaný kapital na dane spory do prédu. Musí tím, at prístup kú kapitalu z roznik zdrojou, znamená, že je spolehacále na jeden zdroj. No, potom masí prudentné konzervatívny pohľad na to. A samozrejme videli zme to vzahraniči, že výacerý Lithiation Fundry ten tlak nedali, nezvládly to, ten biznes je neáročný spoleh do kešlo, a keď máte vysokokvalipné neároky, tak proti strana, a je keď výže prehrá, tak, keď vidí šancu, že možno to časovot nevidržite, takto bude naťáhovať. A mi to vidíme skorov každom spore, a bo veči ne našich sporov, vnýmame, že ta proti strana sa spolehá na pomale súdi, a bo húžel súdi sú pomale, skorov každý krajne, nekde sú pomalšie, nekde sú troškú rýchlejšie, že justy zdilaidisť, justy zdenájte. To znamená, že oddjela na spravodlivost, je odmietnú ta spravodlivost. Takže pokiel vymátenie, akémeritorne rozhodnutie, ktoré finalné a závezné. A aj tak čakáte osem rokov, a bo 10 rokov, ki vám sút prizna náhradu škody. Tak, kdy sme, ako to funguje, ako chceme, aby ta ekonomika funguvala, ako chceme, aby po škodiný naoze uplatnvali sú je na roky. Samozrejme, po tom sú nutený sa obracať na spološnosti, ako zmemí, protože mi výeme, a máme na to apety, da vôlu vitrvate, protože samozrejme tých sporo, máme viacero, a a no pokiel mě nejaký sportova, pedrokoval, ale máme ich tam 40. Tak za seda, začas a zabaví, má pri dne, a niečo už koniečnej prije. A samozrejme nejaké settlementy chodia, ujlaskú rako, ako povodne. Očakávame, takže to sú nejaký, bila labuče, ktoré na začas prileti, ale samozrejme je tam opacne, a če na labuč, ktorá trva. Je ktorý brás konkurenci, to mohlo bude, ktoré českú v Europélobecne ve světě? Českú nevním, máme žiadno konkurenciu, a v rámci i kontinentalne Europy na tie típí nárokov, na ktoré mi sa špecializujeme sa cítim, ako največím hráčom. To teda zmáme, co stôl ľudí v Prahe, máme po počku v Bruxeli, máme kopu kolegou výny híryzdickciách Europy, a to z náza si robí náveči ohráča. V rámci kontinentalne Europy, a možno z návo zajsať sa venovat, ako můkolvech klientových, či je v portugalskolbové stonsku. Gdyž sa vlastne podíváme na vaše stranky, tak tam z nich je patrné, že tedy pravé společnosti, ako Litvin by měli dosahovat nejakého vnitrňho výnosového procenta mezi 20 aš 30 % tak proč vlastne tak konkurence v Evropie si i regionu nebo potažmu České republiky takle malá, když ty výnosi sú takle slybne. Aby som povedal, že ty výnosi v rámci lýt výnosu ještě oval lepšie, ako to tých 20-30 % ahrá, a tých 30 % ahrá, kedy si spočital Goldman Sachs, ako Primer sporov v rámci Litigation Finance Industry. A to ber je do uvahy spory, ktoré sú komplikovaniešie zložitejšie a toto je tak zvané single cases, to znamená, že máme jedného klementa a jedného defendanta na druhej strane. V tedy náho zajmáte, povedzme 70 % úspéšnou spriemeré, a berete si tie 3x. My prímárne sa znameniavame na spory, ktoré sú už rozhodnuté, to znamená, že môj malá šanca, že je výhrámeť je spoří, máme momentálne, povedzme 92 % úspéšnou sporov, ktoré financujeme, a tých klinutu tam máme 10-100 000 a tak dalé, a tým nám liniarne nierastu nakladí, pretože máme stale jednu advokatum kancelariu, máme jedného ekonomického znalca a tak dalé. Takže my cíeli mena výnosi, ktoré sú omnoho výšie, darí sa nam, darí sa nam hodobodu sa hovat, veď zako 100 % na era naš investovaný kapital. Na to druhu část prečo to nerobi konkurenci, prečo nemajme viacie konkurenci, a prečo viacie spoločnosti to nerobi, ja som rádže to nerobi, možno teď vôlužite. A keď nie je čo tak vlastne ten trch saviace utvára, spoločnosti, ktoré to záčinály pred nejakými rokmi z kormiznú, ale musíme si povedali priamo, že ten biznes je tálšky, je to náročné, treváto, ako zmesí povedali, treváto 5 rokovu, 7 rokovu, a nie každý mátovi trvalość, aby si počkal na ten visledok, a ozaj, treba byť veľmi konservati v nýna výber, tých sporovne, treba byť gridi, že ozaj predenia, nečo čo sa javi, ako 100 % díky aj závo, izvínne, ktorý predíval mily chlo, a zrazú zistíte, že tam zahučujte za strasne veľa peniazi, a te peniazi, po tam je když nie uvidit, alebo, pravdo veľ, že keď začne stevať býtouku, alebo niečo, tak je vám dojdu peniaze v prejbehu, tak vidíte aspontent skalat betonový, a betanový, možno se nedali každý vkúpelný, ale už tam je čomáte. Pokal mi zajměstom se 700 % peniazí do zlahu sporu. Takže peniazí se na vždyjí strátě nej, a často krácán nedejuju nějak z recyklové dobudu cná. Takže ten biznes je zložitý vyřaduje si ako profesné skůsenosti na kvalitny výber sporo doktorých investovat, ale aj charakterové črty, které si vyřaduju na ozají vytroválozci. Děkujeme, že ste nás do poslouchlí až jsem. Pokud se chcete dozvedět více o tom, co si náš ništní host, Maroš Kravec, myslí o biznes modelů věřejně obchodovatelného finansovatelé soucí sporu Burefort-Kepitl nebo jak se v uvozovkách býžný investor také může zapoji do finansování soucí sporu. Zběte k rozovoru si moždý do poslehlou na plátformách opíně a híro híro. Děkáme že nás poslouháte. [MUZYKA]