🔴 CUIDADO Con invertir en el S&P 500 en 2026 (y dónde hacerlo en su lugar)

Buenos días amigos, ¿qué tal? ¿Cómo estáis? Bienvenidos a un nuevo episodio del Podcast, y eso ya no no es, como siempre, no me han cambiado la tomola y es Martes 24 de febrero. Ayer, no hubo episodio, ¿verdad? ¿Estoy malo estos días la gota? Vamos, la gota que ha colmado el vaso porque llevo una semana, unos 7 días, que de verdad, bueno, no es bueno entrar aquí, explicar, pero bueno, ¿qué es una locura? ¿Un que hora de cabeza, tengo mil cosas que hacer, no me da tal? Bueno, una locura. Pero bueno, cosas que pasan gajes de oficio. Ayer no puede, pero hoy nos puede dejar sin vuestra buena dosis de Podcast Diario. En el episodio de hoy vamos a comentar un poquito también la semana en general, vamos a hablar también de qué está pasando, con esos avanceres de una altra, con esa atención, con irán, pero, surtout, vamos a hacer un énfasis que en un tema que hemos comentado muchas veces, pero que hoy, bueno, pues con el tiempo que ha pasado, creo que todavía es más, vamos ya se empieza a ver el por qué lo comentamos hace un tiempo. Y es, ¿por qué les es pequeñientos? ¿Por qué no? Porque todo el mundo lo sabe, sino que el CP 500 no es la mejor inversión, por lo menos hoy en día 24 de marzo de 2025, 26, para esa cartera, para esa parte patrimonial, para esos indexados. Así que, si más de la acción vamos a primero a comentar la sesión de ayer, que fue desastrosa en bolsa, de hecho, que los mercados callaron un 1,0,4 el CP, hasta 1,13, Dow Jones 1,66, el hubo 4,456 acciones en rojo, frente a tan solo 1,800 en verde. Fue una sesión transversalmente negativa, raso el 2156 a la baja y ese pequeño se hay que imponderado 1,10% también a la baja. No está cartera a Boringávidal, pues no se salvo, interactivo y lo que es retrocedión 3,87%, pero nuestra principal posición, que es General Electric Vernova, que le ganan 9% de momento, es nuestra principal posición por ponderación, terminó verde, subió un 0,16, no mucho, pero amigos, la fuerza es creativa que estamos trabajando. General Electric Vernova es brutal, es tremenda, esta ceñibita está consolidando muy cerquita de máximos históricos y esto nos hace pensar que en cualquier momento que la bolsa, pues mira, revote o se normaliza un poco esa volatilidad y General Electric se va a disparar. Nosotros le ganamos ya un 9, pero bueno, no la vendemos porque creemos que podemos ganarle bastante más. Aún así, seguimos teniendo, pues gran parte de la carterna en liquidez, esperando nuevas oportunidades y también pues, dando un poco de tiempo al mercado, que está un poco revaldo que se calme. Ticho esto, ¿por qué cayen los mercados ayer? Pues por esa es nuevos ranceles de un altram que no se si estuvices un poco alerta, al oro si no, os lo resumo, el viernes, la corte es un premio de Estados Unidos, dijo que en un altram, había puesto los ranceles que había puesto, los reciprocos, que digamos saltándose la ley, no saltándose la ley, sino excediendo sus funciones, es decir, haciendo cosas que él no podía hacer, que no tiene poder para hacer, el juez, la corte ha resultado así y el fin de semana, el altram, ya sabéis cómo es, a modo de rabieta, ha dicho que bueno, pues que va a poner unos ranceles del 10 o del 15% a través de no sé qué otro mecanismo en el que se ve que está la que está, que está cosa candicta a menado a los jueces, pues no la podría afectarse, como sea, un poquito de inestablea del mercado que nunca viene mal, así que él que es así la razón de las caídas, no es narlevante porque de hecho estos nuevos ranceles a través de este nuevo mecanismo que podría aplicar en altram, si no sé qué no sé cuántos, creo que, bueno, estuvimos leyendo ahí un informe que tenían tendrían un impacto del 70% de los que hay ahora, es decir, por cada 100 dólares que se cobran ranceles con estos nuevos mecanismos se curarían solo 70, pero bueno, es más la inestabilidad lo que afecta al mercado que no tanto, el hecho en sí, aún así, las bolsas siguen bastante alcistas, salvo el SP 500, amigos, muchos de vosotros me preguntáis por directo de Instagram o clientes, que en correos, los escriben mensajes de hoy en Arnau, que en elincel está pasando el SP 500, es normal, es que estamos en marzo, ha pasado casi 30% del año, un 20 pico por ciento del año, que hacía hace cuatro días que nos comíamos las uvas y ya estamos casi entrando a la primavera, así que nos quiero deprimir, pero sí, el tiempo pasa muy rápido, el SP 500 Geertudeit, es decir, desde el 2 de enero que fue el primer día de sesión hasta la sesión de ayer, 23 de febrero, no he hecho nada, de hecho ha caído un 0,3% de la baja, es cierto que el inversor europeo ha visto una mayor caída porque el dólar, el dólar frente al euro, mejor dicho, el euro frente al dólar se ha apreciado en este mismo tiempo, esto que significa, significa que, de cara, el inversor europeo, como el euro vale más, el dólar vale menos, el SP 500, o fondos indecisados a los SP 500, salvo que estén cubiertos en su divisa, que esto pues ya es un caso aparte, pero por lo normal, no están denominados en dólares, pues tienes no suele esa rentalea negativa del índice en sí, el 0,3, sino que además tienes que sumarle 1, 1,5, creo que se ha depreciado el euro, que se ha apreciado al perdo en el dólar frente al euro, entonces muchos de mis jóvenes, bueno, esto de la bolsa está funcionando mal, este es el 2016, incluso lo lejos por redes, informes y demás, la bolsa no está haciendo bien, y ya hemos hablado muchas veces en este podcast, que eso es mentira, pero es que no es que lo diga nada aquí, de tal, porque quiere yo que se, quiere que la gente siga siendo cliente de agua en capital y mucho menos, no por decir algo que podría hacer ese interés, sino que amigos os invito a que cojáis la aplicación de Google, de vuestro teléfono, y busqueis, por ejemplo, el Eurostox 50, como lo está haciendo, el índice de las 50 empresas más grandes de la zona euro, que eso es el Eurostox 50, si ponemos "Gear to date", ojo, el a zona euro, que esa zona y no hospitalina de fracaso económico, no que que parece que se vea muchas veces por redes sociales, bueno pues "Gear to date", desde el 2 de enero, hasta ya 23 de fe, hasta hoy, que la bolsora opia hasta a la misma, ha subido un 4,52%, es decir, 4,52 frente al menos 0,3 que está cayendo ese pequeñiente, es decir, están multiplicando por más de 4 rendimientos que tenemos, que sí, que estamos en el primer trimestre del año, pero estamos ya casi en marzo, quiere decir, ya nos que estemos sacando conclusiones a 15 o 30 días de años, y no que, que llevamos casi 90, y de hecho, el último año el Eurostox 50 ha subido un 12,12%, mientras que leses pequeñientos en términos de Eurost, estos importantes, en términos nominales, ha subido un poco lo mismo, un 13, pero en términos de Eurost, el S pequeñientos, está prácticamente plano, que ha subido 2,3 por ciento, me pregunto, ¿no? ¿Quién ha habló a finales del 2024 principios del past del 2025, que se indexaba fuertemente a Eurostox 50? Bueno, pues es de caso fui yo, no es que supiesen nada, sino nos fue simplemente un movimiento de diversificación. Con curiosidad, desde el punto más bajo de los aranceles, ese pequeñiento el Eurostox ha rebotado un 32 por ciento, mientras que en ese pequeñiento lo ha hecho un 37 en términos nominales, pero en términos de Eurost, lo ha hecho menos que el Eurostox. Así que, insisto, que no me crees, me gavale, vale, me es que igual Eurost, para lo está haciendo bien ahora mismo, venga, vamos a buscar otro ejemplo también muy claro, vamos a buscar el MSC Wall, un índice, que, bueno, pues este todo es de todo el mundo, y que aunque el 70 por ciento ojo del MSC Wall son empresas americanas, lo cierto es que, bueno, pues, pues este todo el mundo, quiere decir, esto es la bolsa mundial aquí, yo te acabo yo rey, lo vamos a medir por el ETF, FWDA, que es un poco el más conocido, pero es el MSC Wall, bueno, pues el MSC Wall, la bolsa mundial ha subido en lo que va de año un 2,04 por ciento, dos veces más que el S pequeñientos normal, y ojo, porque el MSC Wall es el un 70 por ciento del S pequeñientos, por lo tanto, es lo que ha subido, rábente es la bolsa en general. Entonces aquí me puedes decir, bien, garnado, vale, te lo compro, pero es que lo que está funcionando mal este año es la bolsa americana, y esto es así, bueno, vamos a poner el Russell 2000, el lindice de pequeñas y medianas empresas de Estados Unidos, geartudeite el Russell 2000 lleva a su vida, el 4,7 por ciento, más de cuatro veces la que lleva el S pequeñientos, y las al dos mil son empresas pequeñas y medianas de Estados Unidos, pero no es dar nada a tal, es que esas son empresas growth, bueno, vamos a mirar el Dow Jones, vale, el lindice Dow Jones, el ProMendio Industrial, a ver qué rentablea lleva este año, y eso que ayer se pega una leche, bueno pues lleva un 1 por ciento de su vida, es menos que el resto que hemos visto, sí, pero lleva un 1 por ciento de su vida, más que el S pequeñientos, pero vamos a ver ahora el lindice, digamos, definitivo, el S pequeñientos de equiponderado, porque al final es, las que ni las empresas más grandes de Estados Unidos, pero quitando ese efecto de ponderación, y en lo que va de año ha subido un 4,6 por ciento, de hecho está a menos de 1 por ciento de máximos históricos, bueno, aun 1,10 por ciento de máximos históricos, o sea prácticamente en máximos, por lo tanto es más que constatable, que el único índice que lo está haciendo mal de los relevantes este año es el S pequeñientos normal, y esto es algo que de nuevo no debería pillar de nueva sanadie, el S pequeñientos era un índice y sigue siendo un índice superponderado, llevamos diciendo esto, todo 2025 hemos estado vertiendo de que he cuidado con solo tener ese pequeñientos, a ver, yo tengo indexados a los pequeñientos, pero no tengo solo ese pequeñientos, muchas veces me ha criticado, sobretodo por Instagram y demás, porque a final los vídeos llegan a gente que no lo tal, pero bueno, se me ha criticado de no tienes ni idea y tal, bueno, pues ahora a ver quién tiene idea o no tiene idea, ¿no? Y es que al final cuando el 40 por ciento de lindices son 10 empresas, que además de esas 10, 7 son del mismo sector y están afectadas por los mismos, digamos, noticias macroeconómicas y los mismas noticias de sector, joven, no hay que ser ningún lince para saber que hay un riesgo de concentración significativo, de que como ese sector, esas empresas lo hagan mal, el índice lo va a hacer mal, y dicho, y hecho, las Big Tech lo están haciendo mal, salvo Google, lo están haciendo mal y lógicamente pues eso ha afectado a índice, también lo está haciendo muy mal el sector software, software asaservice y incluso gran parte de sector inteligencial, digo gran parte y no digo todo, porque por ejemplo, general electric vernova, este valor que hemos comentado que pinta súper bien y que de hecho, ayer terminó positivo mostrando fuerza relativa y al que le ganamos un 9 por ciento en boring capital y lo compramos hace como dos o tres semanas, es sector energía, sí, pero la gran razón por la que ha subido esto de tiempo es por la inteligencial artificial, por esa demanda e de itasenters que necesitan ser alimentados con energía, entonces o a esto es una empresa beneficiada por el tema de la ahí que no está cayendo, ¿vale? Y como estas ahí, hay muchísimas micron, por ejemplo, que ya le ganamos un 20% en diecioces de año, y ahora sí estamos volviendo a revisarla, chequear la versión, nos puede dar otra entrada, joven, micron está a un 4% de máximos históricos. Insisto, es una acción individual volátil, por lo tanto, es prácticamente nada. Y de hecho, está configurando muy bien. O, CAMTEK, por ejemplo, ¿no? Que sí que fue un valor que tuvimos en porincap de hace semanas, vendimos con una rentale positiva. Ahora no recuerdo cuánto le ganamos a CAMTEK, pero mira, aquí lo tengo 12,3%, esto fue el 13, pero mira, hace 11 días, y de nuevo sigue pintando bien y sigue teniendo una buena configuración técnica, ¿vale? Entonces, no es que todo software, todo tecnología, todo ir esté cayendo, pero sí que hay muchas empresas cayendo. Al otro que voy con todo esto es, en primer lugar, yo actualmente la mismo, no tendría únicamente un SP500, porque aunque haya caído ahora mismo, sigue siendo la concentración significativa. Y está ocurriendo algo que llevamos años comentando, bueno, años, año y medio, sobre todo, comentando que era muy probable, que es ese underperformance del SP500, porque lo hagan mal siete o seis empresas que componen el índice. ¿Cómo lo tengo yo? ¿Cómo lo tengo yo? Digamos configurado a nivel patrimonial, pues no ha cambiado, amigos, por un lado tengo ese pequeño en dos normal, vale, 50%, por otro lado tengo ese pequeño en dos equipos en dos, el otro 50% y luego tengo también por ahí más o menos, o sea, 50% digo de mitad y mitad, creo que realmente es un 30 y 30 sobre la que tengo el indexados, luego tengo por ahí un Euro Stox 50, que pesa más o menos el el 25% y luego tengo, pues, uno se te fue así un poco más fantasía, pero bueno, que eso no compete. Y la verdad es que lo estoy haciendo mucho, vamos, estoy súper contento con ese, con ese funcionamiento de mi parte de la cartera de fondos indexados. Recordad que para mí el inversor 360, la que él que tiene, por supuesto, a nivel patrimonial, tienes rentas fijas, de riesgo, alto riesgo bajo, ya lo sabéis, tiene fondos de inversión, tiene por otro lado una parte de la cartera de renta variable de indexados, de fondos o incluso ETFs que no sean indexados, pero ETFs de sectoriales o de algún tipo y luego otra parte de la cartera que sea su intrate. Este año la verdad es que para lo que se está viendo por ahí fuera estoy muy contento con, vamos con lo que estamos haciendo en, como digo, desde el dos de enero hasta ahora. Según esta pregunta, que muchos me le hiciste una idea para invertir a una de ese pequeñintos aprovechando que se lo está haciendo peor, hombre pues para mí no, se ha caído solo un 4% de diferencia al respecto al resto, creo que, efectivamente, puede caer por puerte algún 10% o sea hacerlo en 10 puntos peor que leuros toques, un 10 puntos peor que le he equipondirado y entonces ahí puede ser que ya me empiezas a plantear algo. Pero viendo las tendencias de las emperas que más pesan, como Microsoft, como incluso meta, Amazon, Nvidia y demás, joven, yo no te diría prisa, honestamente al final no es que sean emperas malas ni mucho menos, pero joven llevan tres años subiendo sin parar, es que es lógico que haya momentos de escanso, creo que eso también hay que entenderlo, muchos cabéis entrar a invertir en los dos, tres últimos años, pues seguramente no vamos, no habéis conocido otra cosa, por tanto es normal que sea pillado de espreveridos, pero los que llevamos aquí bastante tiempo sabemos que embolsa nada sube para siempre, incluso en el futuro sigan subiendo pues puede generarse coste oportunidad significativo, así que esto es el podcast de hoy amigos, repasando un poco la situación de los indice, resolviendo esa pregunta, es si es un buen momento para comprar ese perequenito sonó y también pues comentando un poquito lo que está pasando en las acciones que no es que pinte en el mercado, de hecho, ni mucho menos, pero sí que al pintar mal una parte que pues se ha hecho famoso este último año, pues da esa impresión. Así que nada más de un momento amigos, un abrazo y nos vemos la apertura.