ASML, BESI, Nvidia, AIXTRON, Lumentum, Coherent, Terafab, TSMC & Alphabet | Tech Talk afl. 11

Om verspelbare markten vragen om zekerheid. Wij begrijpen dat. Antouwens denkt vooruit. Kansen beneden we in ieder markt te stijgen en risico's beperken we niet eens hetalen. Gedreven door fundamentelen analyse's en de zinne aan ervaring. Antouwens, beleggende toekomst vandaag. [Apland] Welkom bij een nieuwe aflevering van Techtok. De podcast die we ongeveer 10 keer per jaar maken vanuit de podcaststudio van de aandelhouder. Mijn naam is Champal van oudhuisde. En zoals we heredigd, doe dat niet alleen, maar samen met Jordi Beving. Jordi, welkom terug naar je vakantie. Dankjewel, Zuppel. Het is even geleden dat we deze opnameen nog gedaan waren. De gebeurde er van alles, dus we hebben genoeg om het over te hebben. Dat is wel een understetement, wat jij had nog net geluk met je hakken over de slote dat je op tijd terug was. Wat nu als je vanuit A ze je terug wilt, hadden mensen misschien nog een maatje moeten wachten op de volgende techtok. Ik heb een heel veel mas op gehad, zeker weten. Hoe doe je dat nou als je op vakantie bent? En dan zie je die beurzen, technologie, je zal helemaal beweegelijk alle kanten opvliegen. Kij je dat van je afzetten? Of ben je dat toch elke dag mee bezig om te kijken wat gebeurt er allemaal? Elke dag ben ik het toch wel me bezig. Mensen die me op twitte volgen, die zullen we lachten. Die hebben we misschien niet eens gemerkt dat ik op vakantie ben geweest. Het is zitten gewoon zo in zorgt dus wat ik worden, kijken wat er beur is. En zeker als dat meekaanste beur is opgaat. Het is toch stiekem even kijken, dus dat drie keer dag is gewoon op vakantie ook gebeurd. Away of Living. We blijven dat je terugbeen, laten we snel van startgames veel te bespreken. We pakken er even de presentatie bij die we doen. Ja, en toch even, we gaan het over teg hebben. Maar even het algemeen sentiment, ik kijk zelf wat uit naar 11 sectoren van de vrede naar de staten. Dit geeft een beetje een beeld. Kij op twee manieren naar kijken. Ik kan er de edekal het zeggen van jouw zij het 11 sectoren. Waarom hebben jullie nou net de nummer 7? De uitgekozen, technologie. Aan de andere kant, als je ziet wat er allemaal in de wereld gebeurt. En met name bijvoorbeeld dat die energiepreizen zo hoog zijn. Wat voor teg zo belangrijk is? Dan valt die min 5 procent in dolarse eigenlijk nog mee. Maar hoe kijk jij dan naar? Eigenlijk valt het denk ik heel erg mee. Zeker als je het in context plaat met vorig jaar. Techt aan de hele fantastisch gedaan. Ruin 20 procent opgelopen. De nestdek, als ik het goed zeg, dan is het nu een procent of vijfde af eigenlijk altijd reizen mee. Wat je natuurlijk wel ziet onderling is dat verschillen qua aandelen. Ik doe maar wat de Microsoft bijvoorbeeld. De onderlingen verschillen die zijn wel heel erg groot. Maar prima jaar staat. Daar gaan we maar eens even diper op inzoemen. En we beginnen met hoe kan het eigenlijk ook anders. Maar toch, we doen er niet elke keer met Nvidia. Maar dat komt, omdat afgelopen week was de jarlijkse Nvidia Global Technology Conference. Het is het grootste aandeel te wereld. Dus dan willen we natuurlijk toch even goed, helder en scherp hebben wat daarna wordt gezegd. Ja, zeker weten. Het is ongeloverlijk om te zien dat ze er maar een paar jaar geleden was die Nvidia GT's. Dat was een soort nishconferentie waar een paar honderd en genereer ze zeggen maar nu uit. Kijk, en voor de rest het was niemand wat het was. Als je dat nu ziet die loisfilm die is gewoon twee dagen later. Ruin 11 miljoen keer bekeken. Heel de beleggingsweereld. Alle behalde mensen die een beetje geïnteresseerd zijn in ERI. Die zitten aan de buis gekluisterd om te luisteren wat Jensen wank nu weer gaat vertellen. Dat was weer een mooie show. Aandelen en Nvidia bewoog over het niet heel spectaculaire, behalve op één moment. Komen ze ook nog over de spreken. Maar voor de techbeleggen toch even een mentel naar uit te kijken ook dit jaar weer. We zijn weer kijken wat is het gene wat jouw na het meeste opviel voor het week? Voor beleggen is het denk ik één grote afdronkom mee te nemen en dat was deze sleut. Dat zag eigenlijk ook meteen aan de aandelenkoeist van een video aan die spoot aanvangelijk een paar procent omhoog om vervolgens weer te dalen. En het was het verhaal dat de onderneming aangeeft dat het visibility heeft op één trillion dollar aan omzet aan orders. En dat is ook voor een zorg nog niet voor het hele productportfolio. Dat is alleen voor bepaalde producten die Nvidia verkookt of wel het kan ook nog een stuk meer worden. En aan vanklijk leken beleggen ze denken dat het voor alleen kalend jaar 2007 de 20-zoil geldt. Zo positief was het ook wel wat hoge gestaan. Maar misschien al geript is het zeter aan wat dat dan toch op reageert. Maar het ging erom van 2025 tot de met 2027 hebben wij die visibility op zoveel vraag zoveel orders. Dat was bij de vorige GTC was dat nog de helft of de boodschap is na de vraagzijde is nog steeds eisensterk. Dat is ook iets wat je aardair in de bredere industrie was. Dus dat was een mooie boodschap van Jensenwang. En natuurlijk de rest is om al de technische details, de robemaps, hoe zit het met Robo-Botics? Honderd verschillende nieuwe partyschips die zijn aangekondigd. En wat ik zelf ook wel leuk vond, ik denk ik, zet het op de sleutbaar is dat er ook nog een andere verko plaatsvond. Niet de microchips, maar de sweaters van Jensenwang. En die ging over de toenbuck voor 178 dollar per stuk. Dus ik had er voor de grap bijgezet, dat is March in Eccretif. Dat hadden zeventig dollar. Ja, dat helpt de winst-margin wel mooi mogen. Dan zou je zeggen wie koopt dat. Allere sales uit de anderlisten die op Twitter rond zweren me zeggen, maar tijdens de GTC, op het Stacey Resgun van Bernstein, die altijd onze foto gemaakt van, ik ga het niet doen, ik laat het me niet verleiden. En dan had je een uur laad, een tweet van de. Ja, ik heb het toch gekocht. Zeg het niet tegen mijn vrouw. Maar die sweaters die gaan nu op Markplaatsen rond vertreken, zo veel. Dus zelfs een goede belachingen. En als we zien hebben Trump, alles wat hij maakt, we hebben ook gekocht. Dat deed ik nou, dat doet er ook die verschillende. Nee, dus voor een video is dit natuurlijk het moment om de onderneming voorzoveel dat nog niet zo is. Opnieuw op de kaart te zetten, waar mijn namen om gewoon aan te geven van dit situatiekomen. Hier zijn we bezig. Het feest is nog niet voorbij. Ik heb het ook gespot in ieder geval. Laat het me toch even voor mensen even wat dingen doornemen van wat is er nu gezegd. En wat betekent dat nou voor het aandel een video going forward? Nou, wat denk ik toch de basis is. We kennen het allemaal van de GPU's. We hier vorig jaar ook verslag van gedaan. Toen zag je altijd, Jensenwong het heel veel had over AI factories. Maar dat zet zich nu door. Het is ze nemen niet meer genoeg op met alleen het stukje computer. Ze hebben ze maar de hele AI stack. Die Nvidia wil leveren dat je dus eigenlijk gewoon voor alles wat je nodig hebt bij hun tricht kan. Dat is denk ik een goeie samenvatting. Het gaat echt om het aambieden van die totaal oplossing voor al die houdtbeestkeleers voor al die datacent. Gewoon bij het juiste resten zijn bij een video. En ook op die manier om natuurlijk voor te blijven lopen op de concurrentie die ook druk bezig is om dat er altijd een rivaten bieden. En het gaat inderdaad niet alleen maar om die GPU. Het gaat echt om die totaal oplossing. Het gaat om het hele pakket. Het zijn ook echt, nou, het is niet een klein doos. Het zijn kaste, zoveel kwijden. Deze ruimte niet meer kwijt. Dat is eigenlijk waar Nvidia de mode van daarnaat. Dat is ook waar alle pilot zijn gericht om die voorsprong te behouden en om die fede uit te brein. En dan ik kairm begerep eigenlijk wat elke beleggere. Maar eigenlijk elke beleggere wel moet kennen is een token. Dus als je dan dus die hele setup van Nvidia neemt, wat ze eigenlijk produceren zijn gespeciaal die chips met tokins in die tokins, die ver tegenwoordigen waarden, want die verkopen je aan klanten. Dus je gemaakt gebruikt bijvoorbeeld met agentik AI van zo'n setup. Dan komen klanten die zeggen dat ik wil gebruiken. En elke keer dat dat wordt aangeroepen, kost dat een token. En kan de gene die er aan bied langs te kassen? Token is de AI currency om het zo te zeggen. Dat is voor de kijkers die zelf met klat bijvoorbeeld aan het puzzelen zijn. En abg even het loopje tegen je limite aan, dan heb je te veel tokins gebruikt. Dan moet je bijbetaal over de element upgrade om nog meer te kunnen verbruiken. En het is een soort indicatie van AI verbruik om het zo te zeggen. En dat is een soort naar industrie waar je de standaard geworden om dingen te weten. Hoeveel tokins worden er nou verbruikt, hoe het groeide aantal tokins, voor zich rapporteerde ook een aantal tokins gebruikt. Dus als je dat ziet hoe snel dat accelereren, dat is echt exponentiel. En dat is ook wat Jensen de Wangen zeggen. Nou, nu met alle AI-agents die eigenlijk nog maar net op de markt zijn gekomen. En om al zo het nog betaversies van alle grote tegenbedrijven, het is echt nog niet wat het over 10 jaar allemaal moet gaan worden. Als je een beetje verhuiderf te kijken met dit idee van jongens dat gaat verbeteren, de adoptie gaat toe nemen, dan gaan natuurlijk ook het aantal tokins. Als dat nu accelereren, het gaat dat alleen nog maar verder accelereren. En dat is eigenlijk wat ook Jensen Wangen nog maar als benadrukt van die kant gaat het op. En dan kom je toch weer bij Nvidia terug. Ja, dat was zeggen. Op zo'n global technologie kon het gaat natuurlijk altijd over de roadmap. Om Vera Rubin, wat meer dan opvolger is, na Blackwell, kan veel voor. Verticale integratie, dat ze dit uren nog wel wat vaker horen. Maar dat is natuurlijk waar Nvidia mee bezig is om te zorgen dat ze dus alles inhaaus hebben. Maar de concurrentie komt uiteindelijk voor een deel ook van die hyperscalers. Want de Microsoft en mezelf de Google's, die denken weetje, dat zei die hele stack nemen. Dat stukje willen wij zelf eigenlijk wel doen. Hoe zie jij die wedstrijd? Is Nvidia bovenliggende partij, onderliggende partij, hoe gaat zich dat verhouden? Tot wat bijvoorbeeld Google met TPU zouden doen zijn en die andere ook allemaal in huis ontwikkelen. Dat is een heel goed punt. Je merkt dat eigenlijk ook nog steeds anderlisten. Precies met dat vraag zegt, ook nog niet helemaal weten hoe ze dan aan moeten kijken. En het is gewoon zo dat in Wienja heeft natuurlijk een persueel serieus en voorsprong. Er zal niet de minst zijn ook al die partijen denken voor op een aan het Amazon. Die zijn ook al echt jarenlang bezig met die eigen chips, met alternatieve. Alleen volopig als je gewoon kijkt naar puur de capaciteit en de omvang van die markten. Uiteindelijk komen ook al die chips van die simpciae van daarn. Dat is al volledig voorgeboekt. Hij is bij Pekkerruimte, u behoud om nog tussen te komen. Al zou je nu een fantastische oplossing hebben. En Wienja heeft de capaciteit al gebookt voor die chips. Dus het is dan waarschijnlijk ook nog een vrouw op een wat langere horizon. Dus ik denk voor, als je mij vraagt me naam op de wat kortere te meinemen. Daar komen de paa ja dat de voorsprong van een video echt. Die blijft gewoon, die blijft intact. Op een wat langere horizon zullen ze zeker maakt aan deel gaan via aan andere partijen. Niet alleen aan de houdjescelen, dus ook EMD gaat. Ongetwijl het een grote stuk van die taart weten te bemachtigen. Maar a, voor beleggen, dat zit ook al wel deels ingeprijs, denk ik. En b, voor een video is dat ook geen ramp als die totale markt gewoon in het pak blijft. En die datacent is die blijven online komen. Dan hoeft dat ook niet in betenen het eind te betekenen. Op de einde van de manier als ik die video zit te kijken dan, ja, het is mijn onderbak gevoel. Maar je hebt gewoon het idee dat een video on zit, zeg maar die leven het zit gewoon echt in een vezel. Zijn die andere die hebben die bezaken, maar die zijn allemaal nog aan het experimenteren. Van wat moet het nou precies zijn. Dat is af en toe net. Maar dat komt natuurlijk ook de manier waarop Jens het vertelt. Dat je denk, ja, hij heeft het gewoon uitgevonden. Hij weet precies hoe het zit. Terwijl ze hier natuurlijk ook experimenteren. Maar het wordt erg overtuigd het gebracht vind ik. Ja, zeker. En wat je zeker niet in de tegenhuld moet onder schoudt ook in dit geval. En die flexiteit van die supply chain. En dat is ook als je nu kijkt naar een video. Die supply chain zit natuurlijk ram vol. Het is echt een kunst om die lieftuimsten verkoorten. Dat is bij een video de afgelopen kwartale. Bijzonder wat stap heeft gemaakt om. Van alle onderdelen op tijd te krijgen, om de domme op tijd te komen, op tijd te krijgen. Want de vraag zij de exploderen natuurlijk nog steeds. En dat is eigenlijk ook precies een keer bij de kwartale suiljes. Het gaat eigenlijk niet om hoefwel vraag isen. Die vraag die is wel. Het is eigenlijk meer hoeveel weet en video een ene kwartal te proppen. Om maar ze hoog mogelijk omzetten dat kwartal te puzzelen vanwege die supply chain. Dus ook al heb je een alternatief. Het is ook nog een kwestie van de supply chain op orde krijgen. Dat opschalen. En ook daar is de voorsprong natuurlijk gigantisch. Lijst je dat nou zo zegt? Met die hoge energiepreizen die de transportkosten opjagen. We hebben nog iemand die strooit met importheffingen hier. Dat is natuurlijk superknap dat zij dat voor elkaar krijgen om. Maar zoveel druk. En niet alleen zij hoor. Maar daar zijn we andere partijen dit ook doen. Omdat het zo complex is. Omdat allemaal op tijd te groeie plek te krijgen. Ja, zeker. Dus dat denk ik dat de motofanenvideo die is gewoon zeker volledig intact. Ja. Nou ja, voor de rest kijken. Er ging ook nog een stukje over physical AI Robotics. Wat me daar wel opviel, het wordt genoemd, ja, het zit er aan te komen. Maar het is nu eigenlijk allemaal agentiek. Dus hier Robot, ja, dat is niet dat je dat nou volgend jaar vindingt. Ze hebben dat grootmodel. Het draait wel maar eigenlijk belangrijkste. Het vond ik nog wel een interessant inzicht. Is over de data infrastructuur eigenlijk simpel gezegd. Dat ze zeggen ja, die GPUs. Die staan er nu allemaal in die data centers. Maar die hebben al van toen niks te doen. Omdat de data niet op het juiste moment op de juiste plek is, dus er moet nog heel veel georganiseerd worden. Dus daar gaat en VDAA zich ook weer tegen Aanbeboeien. Maar dat hadden we eigenlijk, ja, dat hadden we. Ik denk dat het van die GPUs zijn te kort. Dus die draaien gewoon op volledig kapocities daar maar daar is dus ook nog winst te behalen. Nou ja, in sowieso in data centers, de optimalisatie en de verbeterstappen. Wat energieefficentie en het allemaal nog beter, nog sneller, nog energieefficente interichten. Dat is een ontwikkeling, dat is een tektreent, die schaande, die houdt ook niet op. Dat gebeurt op een aantal vlakken. Dus dat is in de data centers zelf. Dus we horen bijvoorbeeld waarin in VDAM doen komt kijken. Het is natuurlijk in de chip sector, met Aanze Mellem, het Bees, etc. Bij alle partijen in de sector eigenlijk, dat kijken, ja, hoe kunnen we zo'n chip nou efficiënt te maken? Precies datzelfde vrouw gebeurt natuurlijk ook op hardweer en datacenten niet. Hoe kunnen we nou zo'n datacenten, ja, zo efficiënt mogelijk inrichten? Hoe kunnen we dus er veel mogelijk uithalen? En dat het nog steeds niet optimal gebeurt op de volgende procent, dat is, dat is denk ik begrijpelijk. Als je ziet hoe snel en toch wel gehaast al die data zijn, dus nu de grond uit moeten komen. Dat gaat alleen maar efficiënt worden. Dat is een belangrijk inzicht, dat is ook een mooi bruggetje naar het tweede onderwerp van vandaag. Ik had dat ervoor gewerkt in de chat-sessie al even over. Het is een video van het zijn geen broers bij de Patel jongens, Dylan Patel en Dwarkes Patel. Op het YouTube-kanaal van die laatste. Ik wil dat ook nog even met jou gesprek. Een video van 2,5 uur. Je hebt hem inmiddels ook bekeken. Dat zitten wel gewoon inzichte in. Dat je denkt, "Wo, dit is wel ontwikkeling in de markt." En wel teken en wel belangrijk om dat te weten. Het begin is eigenlijk, het is nog niet efficiënt. Het wordt steeds efficiënter. Daar komen nieuwe chips bij. Maar wat zij heel duidelijk naar voren brachten was van de hopper. Een 100 chip. Dat kan ik me nog goed herinneren. Volgens jaar op die GTC. Toen zijn Jensen nu hangt, die zijn de verkopers. Die zijn niet blij met, maar iedereen kan blijken. Mijn man het wilde je hopper nog meer hebben. We zijn een jaar later. En de hopper 100 chip kost nu meer als je hem wil kopen dan drie jaar geleden. Dat kost eigenlijk raar over. Want je denkt, ja, er is toch nog meer nieuwe chips gekomen. Maar dat komt gewoon door de schaarste. Dat mensen die die blijk wel niet kunnen krijgen. Die denken, ja, je plaats van niks. Doe dan maar die hopper 100 nog. Ja, dat is een beetje de inseek van het vrouw. Misschien vertrug naar dat individueel wat daar de de stelling is. Van Dylan Patel, icon uit de chip in de strijmeel. Betel dat ook nog even. Wie is dat ook er? Want als weet je natuurlijk ook niet iedereen. Het is iemand die op hele jonge leeftijd, zeg maar, is begonnen met Knutselaan, Xboxen en computers en zeg maar op hobbymatige manier zijn. We geven gevonden in de wereld van Hardware & Chips. Opgeven met een substek begonnen, semi-analysis en vonden als nagel. Een hobby-project. Mocht dat zelf trouwens als in het begin aarde volgen, dus dat is heel mooi. Dat het eigenlijk is gegroeid. Amiddels is het een van de grootste onderzoekplattform. Ze zijn enorm gegroeid, alle grote hypiscalers en met zijn marktbezoek. Ze zijn op klant bij hun. Ze hebben een heleboel data sets. Ze hadden heel die sector in de gaten. Ze hebben daad dat data. Dat is echt gewoon alle data. Ze zijn heel een wereldmonitor. Afijn zover de commerciale pitch, maar ze komen met oprecht heel goeie informatie waar je ook al het beleggen best wel wat mee kunt. Deze graag is interviewzijnde zon voorbeeldafhan. Het is er door bij de 2.5 uur. Maar wat van dit interview de stelling was, voornaamste punt dat hij wil maken, is dat als je nu kijkt naar alle ambities van Anthropic, OpenAI, Elon Musk. Noem dan me op. Hoeveel AI-comput online moet komen, wat dan gemeten wordt in het aantal giga-watts. Dat daar dan gemaakt wordt. Dan ontstaat er waarschijnlijk een bottleneck, OpenAI-tijd. Dat is natuurlijk ook iets waar beleggens ook een keer naar aan het zoeken zijn. Wat is nou de volgende bottleneck, is dat de supply chain, is dat energie, is dat de GPUs, dat de geheugen chips, etc. En eigenlijk zijn stelling dat al die zaken, dat zijn waarschijnlijk tijdelijke problemen. Je ziet er kort, dan wordt er op een alternatiefum wijze wel iets verzonnen om toch energie die kant op te krijgen. Hij zegt de ultieme bottleneck, en het is eigenlijk een beetje commencens ook. Dat zijn dan toch de Iovie-machine's van A-ZML. Want hij maakt dan een berekening van, stel dat al die giga-watts online moet komen. Dat wil niet zeggen dat het gaat gebeuren, dus het is nog wel een hele grote if. Maar als je nu de ambities bij elkaar optelt, dan zijn de simpelweg gewoon niet genoeg Iovie-machine in de wereld om die ambities waard te maken. Hij zegt ook heel stelling ver, A-ZML moet eigenlijk de productie nog eventjes wat extra opgroeven. Nou ja, kun je natuurlijk op een aantal manier naar kijken. Maar als we dan bijvoorbeeld ile musk nu weer horen met zijn terror-fab, maar mijn straks overkomt te spreken. Als die ambities worden waargemaakt, dan kan ik dit gedacht gang zeker volgen. Ja, die A-ZML-houd dat even vast, dat komen zo op. Ik wil heel even die hopper 100, die chip. Gaan we dit nu zien dat al de blek wel zonder dingen blijven die prijzen oplopen? Nee zeg jij, maar dat is tijdelijk. Dat is denk ik wel belangrijk. Er is nu schaarsten op een gegeven moment. Komt er wel genoeg op te markt, maar dat moment is gewoon nu nog niet inzicht. Toch? Er zijn eigenlijk twee lense hoeien ernaar kunt kijken. Heb je de traditionele accountancy lens, zoals bijvoorbeeld een Michael Burry erna kijkt van die dingen moet je afschrijven, vijgen afschrijven, heleboel discussies overgeweest. Met die idee wat jij net ook zegt van dat het eigenlijk komt er een betere chip, die sneller die is krachtiger. Dus ja, dan is het die oude die je de A-ZMT hebt zitten. Ja, dat heb je niet zo hulvermaar. Nou, dat is één lens hoe je ernaar kunt kijken. De tweede lens, en dat is eigenlijk wat die deel er ook aan geeft, is van je kunt ook zo naar kijken. Dat E-I-Word-eficienten, de toepassing van al die taalmodellen en wat je uiteindelijk met die rekenkracht kunt, die groeide exponentieel. Iedereen wordt handengebeten, sneller. Dus wat je uiteindelijk uit één zo'n chip kunt halen. Dat wordt steeds meer. En als je de zoon naar kijkt, kun je ook zeggen dat met diezelfde hopperchip die een paa geleden X-kond doen, kun je nu X-kirtien doen met de die zelf de hopperchip misschien moet die dan eigenlijk helemaal niet minder waard zijn. Nou als je daadlamp bovenop teeld dat er in de daad nog een enorm te kort is aan u behoud dat er centus EAR infrastructuur lijkt er toch wel dat al dat doel. Denk is die zijde van de hopperchip die kan de brullenbak in dat dat volop nog niet het geval is. Dus het is maar net hoe je ernaar kijkt, maar dat is een beetje ook de afdruk uit dat interview. Ja, het is het hoe ik het voor mezelf vertelde. Kijk, het is eigenlijk ook. het is infrastructuur, het is een kost die je nodig hebt om business te doen. Maar nu is er gewoon zo veel commerciën dat je eigenlijk gewoon naar die hopperhondet kijkt van ja, m'n sluister heeft een kostprijf, maar ik kan wel meteen inkomsten mee maken. En zo lang dat verschil positief is, wil ik ze nog wel hebben wat ik heb er gewoon klanten voor. Ja, dus je kunt er op een aantal manieren natuurlijk naar kijken, maar het eindelijk kreeg ik ben er wel van hovertuig dat je nu op de moment de waarde die er de uithaald die is vele maal hoge dan de aankoprijs is dan. Dus is het niet verandert ja waarom zou je ze niet willen hebben? Ja, absoluut, absoluut. Hé, nou ik ga meteen door je hebt, A-ZML aangegeven, we pakken die er gewoon meteen bij, want dat is de bottel, nee, natuurlijk wel fascinerend. We hebben het hier bij de aandelhouder daar ook wel regelmatig over. En het is altijd heel moeilijk om het over te brengen, maar kijk in Nederland kent iedereen A-ZML al jaren, het buitenland ook wel, maar op de een of andere manierde afgelopen twaalf maanden is A-ZML echt toegetreden tot de Champions League zeg maar. Dus iedereen in je tone Amerika over Big Tech heeft de grote bedrijven die belangrijk zijn. Daar staat A-ZML nu gewoon ook tussen, hè? Ja, nee dat je merkt ook echt onder beleggen zodat natuurlijk naar JetJPT, dat is al een aantal jaar de markt. Sinds die lanceering van JetJPT, hij beleggen gewoon telkens weer op zoek. Hoe kan ik nou beleggen van EI waar ga ik profiteren? Ik moet in die hoek zijn, ik in die hoek zijn. Avanklijk ging heel de semi equipment sector onder meer A-ZML ging natuurlijk aan het omhoog, met die idee van daar moeten we al occuren. Dat bleek toch wat te vruchtijden en toen zag je dat bleggens weer gingen door draaien naar Nvidia als grote winna, AMD, uiteindelijk de aantal andere grote techpartijen. Ik aan bijvoorbeeld een broadkom. Memory chips, geheugen chips, dat is natuurlijk nu de afgelopen paar kwartale ongeloverlijk geweest hoe goed we daan hebben. Nu is er een allen nieuwe nisch binnen tegen, maar nu de vuurwerk los het barste komen zo over te spreken, er is de optoor elektromanica, maar ook wat hij de ellens zegt in het interview, en wat eigenlijk als je die ambities van Elon Musk van deze wereld mag geloven, dan is natuurlijk het niet ondenkbaar dat EUV een bodelnek gaat worden. En dan is het natuurlijk wel de kantdekening dat het niet alleen voor EI, de chipproductie plaats vindt ook gewoon of steeds voor de smartfonds, voor de auto's, dus dat gedeelte dat valt daar niet helemaal onder, dus dat moet ook wel wel mee zitten. Maar het is niet onbegrijpelijk waarma A-Zml zo populair is. En dat is weer leuk voor ons, natuurlijk komt de puzzelen die sheet die nu opstaat. Dat komt uit de investorde van A-Zml in november 2024. Dat is nog niet zo lang geleden, maar dat zo voelt het wel. De investor is het weer zoveel gebeurd en dit is gewoon de projekie van het bedrijf zelf. Die getallen kennen wij in ieder geval uit ons hoofd. 2030, omzet tussen de 44 en de 60 miljard. Als je dit zo hoort, bodelnek, daar ga je automatisch denken, dan moeten we ons gaan richten op die 60 miljard. En dan is de vraag, want die jongens, zeker die Dylan Patel, die is natuurlijk echt wel heel invloedrijk. Dat zien ze natuurlijk bij A-Zml ook. Dat wisten ze al. Zouden ze daar nou zitten te vergaderen van jongens? We staan nu opgeleind voor 80, 90 van die EUV-machine in Spiaan, 2030. Zullen we nog eens naar Den Haag bellen dan we nog wat land nodig hebben om er nog wat fabrieken bij te zetten? Hoe zie jij dat voor je? Vanochtend tevallig, want ik weet nieuwsberig dat bijvoorbeeld SK Heinix is voor 8 miljard EUV-machine in Node Gaat. Hoeveel krijgen ze er daarvoor denk je? Ze 8 miljard te overmaken? Nou ja, dat zal er een beetje aan liggen, maar wat een beetje de. Kijk, wat A-Zml ook een keer doet bij die beleggensdag. Eigenlijk maken ze ook een keer hetzelfde rekenzommetje. We kijken paa ja naar de toekomst. Alle verschillende i-markten die de zijn. Dus na de PC is de laptop, de smartphone's, de datacent's, de noemendomen op. Dan wordt de donhelen beonderzoeksbureau's en door A-Zml zelf natuurlijk gekregen. Hoe groot gaat die markt tegen die tijd zijn? Wat is de donhelen groei? Hoeveel wevens, capaciteit zijn dat voor nodig, zijn dat ook wevens en soort hematen. En per z'n allen rekenes dat dan terug naar de aantal EUV-machine's dat voor nodig is. Nou eigenlijk een hele logische manier om doelstellingen natuurlijk net te zetten. Bij deze beleggensdag van vorige keer is het van eigenlijk dat gewoon de prognoses voor AI en alles wat de metemakeven die zijn opwaarsbaar gesteld en de prognoses voor de traditionele i-markten die zijn grote deels neerwaartsbaar gesteld. Als dit dan twee jaar geleden is en je kijkt naar wat het afgelopen twee jaar of nou het is nog geen twee jaar maar de afgelopen kwartalen allemaal is gebeurd. Intel heeft een onwek gemaakt, ons financieel aan de achterkant ziet er dan ons stuk beter uit. Samsung is helemaal terug, het wel nog niet zo heel lang geleden, we ligt nog niet het geval was. De geheugen chipkant, ja kijk alleen maar naar Markle Neske Hainix. Die gaat nog sneller dan dat de meest positieve analyst twee jaar geleden had ingeschad. Dus ook dat gaat rasend snel. Als je dat allemaal bij elkaar opteld, je kan nu niet negatieve zijn dan des tijds, je kan alleen maar positieve zijn. Dan is de vraag hoeveel positieve en het is natuurlijk ook een kwestiever communicatie, hoe koffentrovertieven wil je zijn, hoe uitgesprelke wil je zijn. Maar goed dat zien we natuurlijk ook terug en aan, dat heeft het hartzikke goed gedaan. De hele sector trouw is niet alleen in AZML, ook applied material, slam research. Dus ja nee dat als je mij vraagt dat gaat alleen maar positieve worden die boter. We hebben er deze keer even niet het hele koersbord in zitten van alle subsectoren waar we naar kijken maar je dat die chipmakers. Dat is wel gewoon, sinds de vorige uitzending van techtok waar het allemaal gebeurt. Toch nog in dat die andere eindmarkten voor morgen op weg hier in het toe. De smartphonemarkt wordt toch ofwel met name door die dure geheugen chips ook. Dat dat toch allemaal wel voor minder wordt verkocht. Dat schrijft toch eigenlijk he in deze presentatie erinering, maar ook nog heel goed te stond in het daad. De datacent is NEI, geloof, groei, 18 procent of zo. Er restt allemaal single digit. Dat verschil worden eigenlijk alleen maar groter. Daar lijkt het nu wel op en met name die smartphonemarkt is toch echt wel zworlijk op dit moment. Dan worden er echt serieus negatieve porozers nu gedaan. Van hoe die markt komen de 12 maanden ervan uitziek. Dat zie je ook terug als je kijkt naar aan de hele koze van de Lenovo en al die Chinese wat midtarje smart van producenten. Dat die geurige chips, die prijzen gaan zo wegdoetdaken. Die zijn te korte dat daar door de prijs van een smartphone. Die gaat gewoon met honderd misschien wel 200 dollar omhoog. Als je het alle nieuwste Apple koopt aan, die kunnen de margin wat beter dragen. En die klanten hebben net even wat die per zaken vaak om als nog die aankoop te doen. Waar we namen die de smart van de paar honderd euro. Die gaan zo echt opbelopen in prijs dat dat waarschijnlijk een heel van de vragen zoveel niet te gaan. En dat zie je ook heel duidelijk terug op de bus. Risten een heel goed vol. Toen Trump de taco deed zeg maar toen ging alles kijkend omhoog. Volk om de mobile chip leveranciën. Dat stond gewoon lagen en dat aandeld het zo heel slecht. Dat zie je ook gewoon terug op de bus. Dat voor de smartphonemarkt. Dat is toch nog steeds wel een belangrijke niche. Dat dat er vooruitzichten minder zijn. En op het TSMC da was Apple, de grootste klant voor de nieuwe chips. Nou ze hebben geluk in die zin dat dat nu een video is. Want voor de smart van ons ziet het er nu niet fantastisch uit. Nou dat gezegd hebben de. Ik zat voor morgen ook daarin. Dat teken toch ook wat een gekte in de markt. Dat die twee naanomen, er fabriek. Die TSMC aan bouw is in Arizona. Of van onze ippicipe hebben gezegd die komt in 2030. Die maßaproductie is al uitverkocht. De capaciteit is al helemaal ingeplant. Ook gewoon door NVIDIA, AMD en Apple doet daar ook mee. Het ongelofelijk. Weet je dat vijf jaar vanaf hier. Mensen die. En dat is eigenlijk het andere. Wil ik nog heel kort even aanstippen. Daardoor de dit plaatje bij. Dat zeggen ze ook heel duidelijk in die video. Je moet op tijd beslissen. Je moet weten waar je mee bezig bent. NVIDIA was vroeg. OpenAI heeft gewoon gezegd we gaan all in. We moeten kopen. Want alles is het daarnaal. Ik niet meer. Nu heeft iedereen het over die zelfs Google. Dat komt wel goed. Maar die hebben van TSMC te horen gekregen. 3 nanometer. Ik zet je op de lijst voor 2027. Bizar toch. Het is inderdaad bizarre. En het lijkt al wel naar over een jaar af 2-3. In de dom plaatsen lijkt al een meter. Zeker in het tech als je na gaat hoe complex die supply chain is. Die wordt nu over ontpeld door al die 10 dollar, honden de miljarden van al die partijen die al wel dezelfde missie hebben. En dat is daters en te bouwen en rekenkracht faciliteren voor alles met AI. Dat doet iedereen nu in één keer gezamenlijk. Afhankelijk waar een paar partijen die dat wat al geziever deden. Denk aan OpenAI die al heel vroeg erbij was. Nou, nu lijkt ook BicTech helemaal om. Dan lijkt toch het van een beetje dat al verbet. Dat toch wat lange mee heeft gewacht om echt die knok door te hakken. Van jongens AI, dat is inderdaad waar we volledig op moeten inzetten. Dit jaar gaat heel de kastroom waarschijnlijk op aan investering in die hoek. Maar die agensieveriteit zeg maar, kwam investeringen. Ik kwam missievision om daar. echt alles op in te zetten. Dat ging bij overbent, wat langzaam, dan bij na de andere partijen. Als jij dan nu nog bij het ISM-Siemu daankloppen, want jongens, wij willen eigenlijk ook best wel wat meer kapis de tijd hebben, dan ben je toch aan de laade kant. En dat is nog maar als die complexiteit van die supply-tje met de semi-hoek is, is ongelooflijk. Het is fascinerend, het is, komt eigenlijk bij Google door Gemini 3 daarvoor, al door natuurlijk van die modellen waar wij ook van ons dag, nou weet je, dat ziet er niet zo goed uit, dat heeft ze zelf toch ook wel niet of had management daar, wat zwakke knieën gegeven. Maar nu, en dat ziet en Thropick ook bij Clothen, die zit in hetzelfde schuitje, maar ze zien daar nu gewoon echt heel veel omzet binnenkomen, ook dit jaar. Dat willen ze uitgeven, maar ja, soms moet je daar ook even op wachten, ook als je Google bent. Wij vinden het ook altijd leuk, wij werken voor de aandoelhouder Probeleggen, zitten erbij in, we hebben allebei een Probeleggen, Portervuier, vragen mensen ook veel naar. Kijk, ik ben zelf zien, mezelf niet als een tegbeleggen, ik vind het fascinerend om het te volgen, ik zie wel dat technologie bovenge milder rendementen kan geven, maar ik ben wat behouderender. Op dit moment in mijn Portervuier aantal van de namen die weer tegenkomen, A-ZML, maar ook die energiekant, Siemens Energy, welbevestigingen in Google, dit is die CapEx hebben opgehoogt, die niet alles kunnen kopen, wat GPUs, ja, die denken we moeten dan niet of andere dingen langer vast leggen, dus die zijn ook aan het investeren in die Turbiness, kom je bij een Siemens Energy uit, want dat is ook nog heel veel nodig. En een Shell heeft niks met dit verhaal te maken, maar heeft het ook goed gaan. Dit zijn er niet of al drie namen het afgelopen jaar, die leuk hebben bijgedragen en de bootschappen eigenlijk als je meer hiervan wil weten, nemen al het op proberleggen, zet de notificaties aan, kan bij jou, kan bij mij, kan bij de andere pros, hartstikke mooi, voor inspiratie, geen advies, inspiratie voor je eigen Portervuier. Ik zat wel te denken Jordi, A-ZML is natuurlijk leuk, maar als je nou op die hele golf meen wil, is bezig dan niet, kan je daar niet meer rendement uit halen, dat ze wat kleiner zijn, we hebben er dan denk ik wel eens eerder over gehad, ik stond toevallig ook nog een keer met Richard Blikman bij BNR, die had het ook over die opto-enerctwonis, waar je daarlijk over gaat vertellen, maar als je moet kiezen, A-ZML, bezig nu gewoon even dingen, welke zin? -Zo, maar tegen een dilemma is het wel, A-ZML of O-B-ZML, maar daar mag wel maar de situatie thuis ook mee. -Ja, nee, dat klopt, dat laat ik volpstellen, kan zo ook allemaal, ik doe natuurlijk. Ja, waarmee hebben het echt allebei die bedrijven, hartstikke goed gepositioneerd zijn om te gaan profiteren, van alles wat er gebeurt, buh en gaat gebeuren met AI, met data centen, dat er mogen duidelijk zijn, dan is I.O.V. technologie, wat A-ZML doet, toch net even een stukje, is de moten nog even iets hoger dan bij haar verbonding, zou ik willen zeggen. Uiteindelijk komt er natuurlijk ook gewoon aan op vooruitzichte, op bordeering, op prijskaartje, van de naandoren, het is niet alleen van de naandel, daar geloof ik in, dus tegen elke prijs zou ik dat moet op nemen met portfolio. Nou, als je in hele lange horen van hebt, kun je misschien zo naar kijken, maar me naam is je wat actieve, dan naar kijkt dan niet. Maar ik zou willen zeggen, ja, bij probleem, dan krijgen al luisteraars daar denk ik antwoord op. -Ik moet mijn vraag eigenlijk anders stellen, want ik bedoel, ik zijn net, A-ZML wordt nu wereldwijd echt gezien van, weet je, EUV dat, wat moet je hebben? Ziet hij een scenario mogelijk dat hybridbonding ook die status krijgt, dat eigenlijk gewoon DSMC, Samsung, dat gewoon iedereen, zeg ja, voor wat moeten we naar duiven, want dat is onmisbaar. Nee, dat denk ik niet, omdat we zijn toch nog best wel wat spelers op de markt die konkureren in die niche, en dat is bij EUV is dat niet zo behalvebonding zijn, echt veel partijen, zeker in Corea zijn een paar partijen, die er echt wel mee bezig zijn, het is wel consensie in de instrui dat de voorsprong van BSI behoorlijk is, maar het mogen duidelijk zijn dat het niet de enige partij is die die in het technologie op de markt gaat zetten, sledge op de markt heeft, dus dat is denk ik niet. -Oké, vooral, ja, ik wil de A-ZM International niet te kort doen, ik zit dat logo er ook op in één zin, waar zitten die in het hele verhaal? -Het is dat een enige die meer aandacht verdient? -Ja, met de transitsie naar alle nuse microtchips, neemte vragen naar een product aanbod toe, met de geed de Allerant Transitsie waarbij mijn naam het is, hem zien natuurlijk de kartrekt, daar profiteert A-ZM mogelijk van, dus ook A-ZM zeker niet onschatten, zeg ik wel, hè? -Gut zo, goed zo. Ja, ik moest ook wel lachen om NAB-jes, die natuurlijk nu ook gewoon, wat zij Jensen erlang, als iemand nu wat wil, ik stuus allemaal naar NAB-jes. -Ja, die had een mooi geloeg, mooi en doorsmond. -Ja, ja. -Ja, vorige week, ik vind de executie, vind ik wel bijzonder sterk, hè? Dus hebben we natuurlijk onder tafel gezeten met NVIDia, NVIDia, Prat, met Korovive en NAB-jes, want die ziet die hyperscalers taal ik hun eigen trucje doen, die denk ik ja, als die daarlijk minder gaan doen, dan ga ik proberen hun op te duwen, dat is wel een long shot, maar ja, weet je, dat doen ze wel. En NAB-jes heeft eerst een pers bericht, maar wij hebben met NVIDia nieuwe overeenkomst, iedereen, Anto-Jast, de dag taana, we hebben nog contract voor vijf jaar gesloten met META. -O, ik ben geven. -U PK, die gaat er overeen, aandeel nog een keer omhoog, dag taana, we geven nieuwe convertibles uit, wat we moeten natuurlijk ook weer zal bevijen. -Ja, ja, ja, ja. -It is wel uit het boekje, maar je zit doen die executie wel sterk. Ben jij al wat positiver over Korovive en NAB-jes, of in het nog erg speculatief? -Ja, ik snap waardelegens de Anto-Jast over zijn en zeker met al die deals, het zet dat wat natuurlijk wat aangekond, dat geeft natuurlijk wel aan. -Ja, ze zit er precies in die juiste markt, zeker voor de komen, paar kwartale gaat dat, denk ik ook echt niet veranderen, waar we naap op een longere horizon, u kijkt het na businessmodel, dan ga ik toch liever richt die ik aanvand bijvoorbeeld het zameekwip te aandelen, maar goed, de voordelen heeft na aandelen, ja, het renement dat je kunt halen met deze soort aandelen, is op de kantoor kan gewoon echt serieus hoog zijn. -Ik denk het kermwoord is vrij kastroom, daar zijn niet partijen allemaal niet aan toe, die moeten allemaal heel veel investeren, nu gaat het goed en ze moeten zorgen dat, ja, dat ze daar gewoon de projekie hebben, dat je denk nou, ik hoef me geen zorg te maken als het is even wat minder gaat, het is allemaal erg scherp aan de wind waren. Wij hebben toch wel weer best wel veel namen gehad, maar als je nog meer wil horen over welke aandelen, welke tegenaandelen nu interessant zijn, we hebben een actie, die de aando ouder. -Ja, zeker, hartstikke leuk, actie denk ik vol, naar kijkers luisteraars, namelijk één maand gratis mee kijken bij de aandelde premium, nou normaal om beteld abondement, kun je nu 30 dagen gratis, je hoef niks in te willen, je kan gewoon echt die zet nergens aan vast, kun je gewoon een maand mee kijken, wat we allemaal doen bij de aandehouden, je krijgt toegang tot ons premium content, je kan de livestreams kun je elke week bij wonen, je krijgt het online magazine, ontvangenen en dat natuurlijk ook gewoon konkreten, co-p tips, dus ik zou zeggen ja, onder de link, onder de video staat de link en als je daar je naam in wil invillten dan kun je meteen een maand mee kijken. Dat lijkt mij wel een offer, you can't reviews, en als er nog mensen zijn, ja, die nog nooit zikeren, we rondgenuist, maak een gebruik van, dan krijg je een goed inzicht en extra informatie, we gaan heel evitjes naar de reclame en dat zijn we zo weer terug. Onvoorspellbare markten vragen om zekerheid, wij begrijpen dat. Antouw is denk vooruit. Kansopunnen te winiën markten stijgen en risico's beperken winiers de dalen. Gedreven door fundamentelen analyse en decennia aan ervaring. Antouw is, beleggen de toekomst vandaag. Goed en daar zijn we al weer voor de tweede helft van de techtok van 24 maart, en we kijken naar de grote namen, semi-conduct, hardwaars, software. Maar wat sprint er nu uit? Dat is op dit moment, photonics, optouw elektronics en ook niet zo'n klein beetje ook. Het vuurwek is het duidelijk in deze hoek. Dat is eigenlijk al wel een tijdje aan de gang, maar dat lijkt ook echt niet op te houden. Waar moet je dan denken? Dat zijn aandelen zoals Lumentum, Coherent, maar ook behulpende eijkstron, applied optouw elektronics. Het verlengde daarvan ook Basie. Koeze wordt lichte niet om, we hebben ze hier op een rijtje gezet. Ja, ze zet het over vuurwek. Dit is wat je bedoelt met vuurwek. Ja, dit is vuurwek. Je ziet er wel rechte kolom, zeg maar. Het rendement van die aandelen is in het begin dit jaar. En daarnaast kon je daarvoor afgelopen twaalf maanden. Het is ongelooflijk hoe hart die aandelen koersen oplopen. Dat lijkt ook, dat is gewoon op dagbasis. Zet dat voor te laanste tijd. Je meekt ook ook een keer als de bus omhoog gaat. En gaat deze aandelen vaak twee tot tien keer zo hard, zeg maar. En op middere bus daar gebleivteel deze sector vaak beter liggen. Dus je merkt ook heel duidelijk dat dit echt, nou dit is, dit is trending om het zo te zeggen. Dus leuk om denk ik bij techt ook over te hebben. En nou, toch ook veel vragen over goud mensen bij probleggen en vier daanden. Wat is er allemaal aan de hand hier? Want ja, het is echt, het is ongelooflijk. Als je dat nou probeert, ja gewoon, ja. Dat is niet nieuw. Als je kijkt, 'Brainport Eindhoven'. Daar zit een hordeek van mijn inblikband. 150 fotonex bedrijven die iets in die inclusief toeleveren als die is. Die daar wat doen wordt ook wel regelmatig over geschreven. Je ziet het hier ook aan die marketkappen, die beurswaarde. Het zijn tot verkoord waren dat eigenlijk allemaal relatief kleine bedrijven. Maar wat maakt dat het nu op eens, zo hot is? Ik denk twee dingen. Een is wat een beetje meestpeeld vanuit de bus. Het is natuurlijk wel. We hebben net ook over de eerste helft van beleggen zijn gewoon teelkens opzoek. Als je het meivraag naar waar moet ik nu zijn om te profiteren van alles met ERI en datacent is. Dat was aanvangelijk waar dat chipmysignyproducenten, toen waar en dat dat GPU's, toen waar het een geheugen chips, toen uitweer dat chipmysignyproducenten. En dit is nu de allereerste niche waarvan beleggen zeggen, daar gaat het gebeuren. Het tweede wat daarbij meestpeeld is, denk ik, dat je nu ook ziet dat er daar in de daad gebeurt. Dus de komest steeds vaak een persproject ernaar buiten, de komest steeds vaak deels naar buiten. Het is een soort transitie die gaande is in de sector. En misschien goed op dat uit te leggen aan de hand van de volgende slide. En ik zal het niet de technisch proberen te maken. Maar wat is het nou precies? Wat is het nou precies? Ik denk dat ik zet er boven data en de speed of light. Dat is eigenlijk de kern van dit verhaal. Data in zo'n datacenten moet natuurlijk ook. Het is niet alleen die GPU, die de rekenkraagd faciliteert. Maar het moet natuurlijk ook door die data centen zijn, het zijn chipsen ook aangekoppeld. Het is natuurlijk een complexaar gelegenheid. Nou, avanklijk. En nog steeds gaat die data vaak met kopen door de bedrading. Dat is eigenlijk de gangbare manier. Maar omdat het steeds complexe wordt, steeds meer, steeds sneller moet, steeds energieeficienten, is eigenlijk een transitie gaande. En dat is namelijk dat die data steeds vaak met licht door de data centen zijn. Dus dat is echt een feiberkabel waar met optics. We zeggen maar met een laser licht wordt gegegenereerd. Dat dan razig snel door die kabels heen gaat. Omdat je daarmee energie kunt besparen uit eigenlijk veel voldeliger. die data van aanigbekend kunt krijgen. Dat is een transitie die zag men al aankomen. Je zegt het net dan aan het over zijn ze daar al langer mee bezig. Nou, niet het is dat dat in eind over dat ze daar vooruit zien de blik hebben. Maar dat is eind. Maar je ziet nu ook steeds vaker dat die transitie dus ook echt. in de stronfysnelijke omte dat daar vaker dingen gebeuren. at je een zowang die je zegt, lijnt onze joust over. Dus je hebt blikman bij het laatste uniekskool dat daar echt de stap hoorde gemaakt. Dus dat is eigenlijk waarom beleggen ze naar deze sect ook kijken. En die had twee van die bedrijven die je dan boven aan zou staan. in dat op dat koersje bordje lumenten met coherent. Ja, dan pas natuurlijk wel even het vuurwerk helemaal los als Nvidia zegt. Nou, in deze twee beurs van die bedrijven stoppen we ook even twee miljard. Want dit zal uiteindelijk crucial zijn voor onze ambities. Nou, als je die dag op twitte zag en alle beleggen. die zeg maar al twee overmaanden die hoek een beetje zitten te volgen. die waren die dag religië, zeg maar. Het is eigenlijk een beetje hoe het overkomt op de markt van Nvidia heeft gekozen. Je hebt bepaald wie de winnaars gaan zijn. Deze bedrijven moeten met ze alle hebben koers door het dak. Niet eens als je die twee bedrijven, maar meer de onderlegende technologie. waar die bedrijven hun geld meeven die het geval van lumenten met coherent. Dat zijn eigenlijk gewoon toeleverend hier. Die optische modulus en machine zetraan die je de avond nodig hebt. Die je nodig hebt zeg maar. Dus dat aandalementum dat is waar uitstekende gene die met kopenschaal. dus bovenuit steekt. Wat nu nog goed is ook op de index opgenomen als ik het goed zeg. Dus ja, zo blijft het natuurlijk. In het gisteren zitten in de S&P 500 in de x allebei. Ja, dus het is zeg maar ja, dan blijft het wiel natuurlijk ook gewoon draaien. En nou, dit is waar blijven ze aan de jasden over zijn. Dan weten we natuurlijk vaak hoe het gaat. Als zeg maar, na zonder al te veel kritische vragen. iedereen op die aandelen duikt. Dan is het opgeven met natuurlijk ook geen gekie idee om naar verdering te kijken. en of mij niet te veel op de muziek veruid loopt. Maar verlooptig is het gewoon duidelijk iedereen die wil hierin. Ja, het is die vanuit Envidia Perspektief. Er hadden het over die verticale integratie. Het gaat een beetje te ver omdat hier helemaal uit te gaan diepen. Maar dat lumenten, mijn coherent, zit ook weer net op een andere plek in de waarde keten zeg maar. Dus Envidia is echt het treintje aan het bouwen van wat hebben we daarlijk allemaal nodig. voor die AI fabrieken die we aan het maken zijn. Dus het is een beetje vergelijkbaar met Ase melden, alle toeleveren, die hebben ook wel heel vroeg tijdig. En best wel intensieve samenwerkingen opgezet en in stand gouden ommaat kunnen zorgen. dat die machine dus ernaar niet onderdeel komen te zitten. Zo lijkt Envidia ook naar deze marktje kijken van jongens. Ja, dit zijn relatief kleine bedrijven, jij bent net ook al. Ja, het zijn die u behouden voorbereid op alles wat Jensen Wank nu zeg maar vijf jaar verder in de toekomst voor zich zit. Waar is eigenlijk niet. Dus al ze dan twee miljard overmaken, we gaan met die pertain gesprek van jongens de waardmage wel even in. Ja, dan heb je daard eindelijk wel je voordel mee. Dat lijkt een beetje de achterliggende gedachte van hier. En voor de mensen die nu voor het eerst horen over photonics, het is een beetje twee ledig. Ik hoor jou dat ook duidelijk zeggen. Zo kijk ik daar ook naar. dus een beetje gekte rond deze aandelen. Je kan naar waarderingen kijken, maar wat er nu qua beurs waar er staat. Dat komt gewoon niet in de buurt voor mensen die zeggen, ik wil kunnen uitreken hoe wat een bedrijf waard is. Er zit hier gewoon heel veel sentiment in. Aan de andere kant, de koersen die liggen niet, dus voor de opportunistische beleggen, als je vroeg bent met zo'n trend, is er gewoon wel serieus rendement te behalen. Maar je moet in die geval wel becheffen, hier zit veel meer risico omheen dan pakken bij het en video zelf a. Z'n mel een noem op laat wat duidelijk zijn. Dichten bij huis, Basie wordt ook vaak in verband gebracht met optics. Ja, er is een aando wat ook deels expo's heeft. Het is zeker geen zongroot expo's als bijvoorbeeld een lumenten of andere aandelen die net in het verrijdje zag. Maar het is wel deel van de investment case en de veruitzichte bij Basie. En wat wel leuk is, ik kom met deze sluit erinneren van de laatste beleggensdag. Ik denk het leuk om die dan even mee te nemen, toch even toe te lichten. Je zei het net ook al, het is een nieuwe trend, het is moeilijk inschatten voor iedereen. Hoe snel gaat het allemaal, het momenten is enorm. Maar bij de laatste, ik heb de magste even Basie ook. Probeer ik te quantificeren, hoe groot is die opportune die nou in die copact optics bakt voor hen als je dan kijkt naar het aantal. Huyperbondingmachine is dat je daar dan voor nodig kan hebben. En dat is wel leuk om te zien dat ze dat met. Je ziet er weer op de sluit meer dan 50 tools dat ze daar uit verwachten te kunnen verkopen. Dat geeft aan, het is op het geel, het is niet bepaalend, maar het is wel een mooie extra groeiderijven, ook willen zeggen, uit die markt die dus ook uitgroeid. En de laatste kwartaalseijvers Unix kom met CEO van Basie, bij het ook wel uitgesproken zegt door Blikman van de ontwikkelingen daar gaan, echt wel heel erg snel. En het is voor ons ook nog even aan kijken hoe groot die markt het eigenlijk precies wordt. Het is nog niet allemaal duidelijk, dus dat geeft ook aan, het kan ook nog een stuk sneller gaan. En als je nu ziet, wordt het allemaal gebeurd in de sect, dat zou niet verbazen als dat in de daad zou zijn. De theme aan moet je als techtbeleggen gewoon kennen, het leuke is, je hoor die jij prater niet alleen over. Maar je belegte zelf ook niet. Ja, wat eigenlijk wel, ik was op vakantie en dat er net zijn in het begin van de uitzending een paar keer per dag naar de koersen kijken. Dat was destemiert geval omdat een aandeel wat precies in die optiekshoek zit, wat ik naal langer tijd uitgeproken ben. De elke dag een stukje beten deed dan die dag ervoor, dat was ongelofelijk en dat is eijkstrond. Het is een leuke aande wat we bij de aandeel hebben, het probleeg al best wel langer tijd ook volgen. En ook dat aandeel doet het fantastisch vanwege precies wat we net hebben verteld. Dat beleg je sceneer in één keer in dat alles in die markt voor op door elektronics, voor tonics, dat dat de komende jaren de nieuwe groeit rent gaat zijn. Als je extra ongelang zou zijn, dan hebben ze aangegeven dat voorvolgend de omzet uit die hoek, maar schijnlijk meer dan gaat verdubbelen. Het is een kwart ongeveer van de business, dus het is ook niet dat het hele bedrijfke 2 gaat, maar het geeft wel aan dat ze in ieder geval in de juiste markt zitten. En misschien leuk om hem een verkoord uit te leggen wat ze dan precies doen, waarom is het een ander jost? Zoals net aangegeven in die daters, en het gaat er steeds meer in plaats van elektriciteit, steeds meer op basis van licht, ondekomuniseren met elkaar. Dan heb je daar speciale microchips voor nodig, want je hebt zeg maar, ieder geekend de logic chips, de chips die de recant chips die en video heeft die heeft. Iedereen kent de geurige chips zoals Mark Ron S. Kehion, XZZ, Radie Maart. Maar dan heb je ook nog de power semiconductors, zoals een Findian S.C. Markroelectronics. Maar je hebt dus ook de chips die je nodig hebt voor bijvoorbeeld lezes, die uit eigenlijk dat licht door die kabel heen kunnen schiet om het zo te zeggen om die data van aan het beten krijgen. Dat is precies waar eindstranden om de hoek om te kijken, die leveriging de machine is om de dunne laagjes aan te maken. Op die wevers waar uiteindelijk die chips die dat kunnen doen gemaakt neer worden. Dat zien beleggen nu ook in, en daar wordt uiteindelijk ook massaal op de daandeel. Het gaat wel heel erg hard, moet ik zeggen. Dus het is nu voor beleggen die de nu naar kijken. Het is altijd een kwestie een beetje van horizon, maar wel leuk om te zien dat we vroeg bij waren. Het is een fantastisch verhaal weer, en ook omdat ik weet dat je het al langer vollacht. Het is typische voorbeeld van de aanhouder wind. Het is eigenlijk ook een typische, want het ging niet altijd zo goed, maar je blijft. Ik kan ook zeggen, wat je hebt gekocht, maar doe het even niet. Maar nu pak dat gewoon helemaal goed uit. Maar het is ook exemplarisch, vind ik zelf voor de technologiesector. Wat altijd met van die cyclussen werkt. Ze hebben heel veel kennis, ze doen allemaal de research. En je hebt eigenlijk elke opgaande beweging weer een kans om een product te maken. Wat nodig is op dat moment op grotereschal. En daar is dit eigenlijk ook een voorbeeld van. Ja zeker. En wat misschien leuk is om nog mee te geven is dat ik over 3 maanden kan. Het wind compleet andere bij het nisch zijn waar we beleggen want de shafts overzijnen. Dus dan is dit misschien een een verhaal tijdelijk. Maar wat hier wel heel leuk is dat je wel echt duidelijk ziet dat op de elektronikst en fotonikst dat is gewoon. In die etje of AI is dat gewoon een hele intervante groeimarkt. En wat bij dit aandel dan misschien wel specifiek leuk is om te benoemen. Dat is eigenlijk dynamiek die we vaak in ziet op de beurs. En dat benamende traduasienelen, zelfsheid, acuudier en alistent. Ik kijk een vaak op een horizon van toch wel een jaar he. Wat geef ik altijd een koersdoel af voor het komende jaar. Nou is het bij uitzondig geval dat daar komend jaar echt nog niet zo heel veel gaat gebeuren. En nou dat geef ze zelf ook al een aantal kwartale aan. Dus iedereen wist ook van 26 gaat daar nog niet zo heel veel gebeuren. Iedereen die wist wel een beetje van ja ze zetten wel goed in die markt. Ja, dat moet allemaal nog wel gaat gebeuren. Die machines moeten nog er geen salute worden. Nou misschien gaan we eind 26 en 20 gekeken je er naar kijken. En nou dat was bijvoorbeeld ook een partij Carries Deel die was er vroeg bij. Echt een boysuit firm. Nou die had ook gewoon een case gemaakt van jongens over 5 jaar. En gaat die markt gewoon zo hard grueje. Dan moet je hier zijn. Ook weer twee manieren om zeg maar naar een investment case te kijken. Maar nu zeker met het sentiment wat er enorm is. Met beleggen is die eigen kwadering. Komt een beetje op de tweede plek te staan. Het is echt gewoon van ja waar moet ik zitten al het beleggen. On te profiteren van de volgende trend. Met hebben ook gezien met space, met quantum. Nou soms gaat dat fout. En het duurt het allemaal stuk langer. En dan is het feest weer voorbij. Maar er zijn ook echt wel een paar trends waarbij dat gewoon doorzet. En kan een video met de GPU's waarin het begin had zich een goed dat gezet als je daar gewoon lekker was blijven zitten. En we zullen moeten zien dat deze nisch gaat uitpakken. Maar dat dit voor de data zijn dus de nieuwste groeitreemt is dat dat staat wel vast. Ja, heel erg leuk om te zien. Het is een heel hard werken wat jij er aan het doet dat wordt beloond. Het leuke is, het is niet alleen het verhaal, het is ook allemaal terug te lezen over eijkstron op probeleggen. Want er heeft Jordi ook en Portervuier. En dat is natuurlijk mooi om te zien dat dit voor dingen langs komen. Want dat is ook weer een grote inspiratie voor mensen. Ik kom ook hun huiswerk te blijven doen en niet te snel op te geven. Want dat is tecge tecbeleggen. Als afslutter van deze aflevering, de Terra-Vap van Elon Musk. We hebben met Thee-Sum-C, Samsung, Intervabre, we hebben er een nieuwe bijwant-musk die gaat concurreren met die grote jongens. Je kan het als semi-conductie-lieven bijna niet verzinnen. Dat is echt maar een intel op de reels lijkt. En bij Samsung is het fantastisch. De reugenchip is het fantastisch doen. En dat is ook nog Elon Musk, ik ga ook chips maken. Dat is een mooie kan je niet hebben. De peak is misschien dichtbij, maar wat een welkomme verrassing. Wat heeft die precies gezegd? Hij stond op het podium. Het gaat om zijn eigen chipproductie in eerste instantie. Het is natuurlijk meerdere bedrijven. Tesla, misschien nog wel meer SpaceX. XEI, overal waar hij kijkt, heeft die chips nodig. Ik wil er weer. De verticale integratie, ik wil het allemaal zelf kunnen. Niet afhankelijk zijn van anderen. Ik denk elke gezegd dat bij iemand als Musk ook meespield. Dat die denk, nou ja, dat Taiwan. Weet je, ze hebben nu geloof ik met die hoge energieprijzen. Nog voor twee maanden L&G, gas. En daarna wordt het spannend. China had al aangeboden aan Taiwan. Van je op muurijsteren wil je energie. Dan doen we even die herreniging. En dan. - En stop gelost. We hebben je dus te opgelost. Amerika wil zelfs stander zijn, dus 20 miljard in eerste instantie. Die verbriktie komt uiteraard. Ook weer in Olsten, Texas te staan. Terrafab, wel de zeggen. 1 Terrawat. We had een nette video. 2 100. 230. 230. Dat is de max. Dit is nog een keer, je vijf keer zoveel. Dit is een project van Musk, waar hij ergens een punt op de hord is onzit. Waarbij de fans zeggen, woah, dit wordt de allergroot. Dat gaat om lukken. En de kritiekast, dus die zeggen, gaan we weer. We hebben een aankondiging. En waarschijnlijk zal dat allemaal weer niet lukken. Wat denk jij? Ik heb toevallig ook. Ik denk dat ik toch even luisteren. Volgens mij een halvujtje dat Musk op de podium staat. En dat die de aankondiging vertelt van wat hij nou eigenlijk van plan is. Als je dit vergelijkt, maar voor de capital-magisch doelstelling van Azenmel, waarbij ze vijf jaar veruitkijken. En dan toch wel concreet, we hebben hier in te schatten. Zoveel machine-zijden nodig. Dit is echt, Musk ziet de toekomst voorzicht dat we al. aardijlijk naar de ruimte toegaan dat daar de actieplaat vindt. Dat je daar gekoopt, energie kan opwerken. Want dat is heilig van overtuigd. Dat we in Jeophe Aad het allemaal niet op de meeste ideale manier uit kunnen halen. Dat er allemaal daar gaat gebeuren, dat er mij een omhoog gekoopt is. En dat die hier geen plek meer is voor genoeg datersend is. Ja, dat daarom hij dus als nieuwe missie heeft om het dan zelf om om het te doen in de ruimte. Omdat hij zit hier niet meer gebeuren. Dat is zeg maar zijn visie en dat ligt die dan toe. Nou met Tesla, met de jonge noeids en de robots. En dat eigenlijk met alle plannen met SpaceX, alles wat er gaat gebeuren. Nou, we hebben daar nog eens naar gekeken. We hebben alle innovaties en kennis hebben we reelijke in huis om uit de voet het kunnen in de ruimte. Maar er was nog één klein probleem en dat was alle microchips die we nodig hebben. Nou, hebben we met TSMC gebeld en met Samsung. En we zijn graag klant en hebben gezegd dat we alles willen kopen. Maar ja, dan nog hebben we niet genoeg. Dus ik ga gewoon zelf een hele grote chipverbuur bouwen. En nou, in plaats van dat ik het op de normale manier doe. Stop ik ook gewoon alles wat je maar kan verzinnen van productie tot ontwikkeling, tot design, tot packaging. Ja, dat wil ook allemaal eenzelfde gebouw laten gebeuren, want dat is veel efficiënte. En nou, dat plan heeft die dus zeg maar op die manier lettelijk zo even uit de maul geschuurd van jongens het gaan we gaan doen. En dan is het mooiste dat het wat hij zegt is dat die een terrar wat dat zelf eigenlijk nog helemaal niks voor. Dat is eigenlijk stap 1. Uiteindelijk wordt het nog veel en veel meer, maar nou, dit is een mooie eerste stap en het is ook 100% halbaar. Ja, zo presenteert hier. Dus het is natuurlijk ja. Hij had dat over 20 miljoen dollar, want het tegenavond, ik zag van Bernstein, die hadden al bekladblijking in een berekening gemaakt. Die zijn er nou als dit, wat hij nu verteld heeft uitgevoerd moet worden, en heeft die ongeveer 5.000 miljard nodig. Wie gaat het ook weer betalen? Nou ja. We gaan het zien. Ja, ik had daar wij zelfs slim of kansloos. Ja, het is denk ik gewoon een simpel samen te vatten. Het is een hele kleine kans. Dat het gaat lukken. Maar als het lukt, dan heeft het gewoon dezelfde impact wat we in 2020 zeg maar met Tesla hebben gezien. Ja, en dan kan iedereen zelf kiezen. Wat hij erbij doet of niet. Het is zo niet of een chipmachine maken, is het goed? Wat wel leuk is, is dat ieder als ik nu wel tevanden overtuigd dat ze nu op een zo'n hobby zeg maar litografie en irovie en chips etc. Dat zeg maar zijn aan parlen de hobby wordt na ze ruimtevaart en ze overrijden de auto's en robots. Dat vind ik zelf op zich nou, dat is wel een welke omondwikkeling. Maar ja, er zijn ook best wel wat kritisch die in het aatscheggen van ja, dat is een mooi ambitie. Maar je moet niet vergeten hoe complex het is, want laat we niet vergeten irovie, litografie, alles wat erbij komt kijken. Hoe gek het ook klingt, het is complexer dan ruimtevaart. En dat is onvoorstelbaar, maar dat is wel gewoon zo. Dus dat is één. En het tweede is gewoon, en dat is 20 miljard. Daar heb je misschien melp al één. Heb je daarvoor? Als je dit in de data moet bij elkaar opdelt. Nou, dan met 20 miljard dan heel veel succes. Dus dat wordt veel meer. Dus misschien is het verkapte kapitaal om toch op dingen van beneren. Dat zou kunnen. Ik denk ook nog een ander ding, maar dat is daar niet direct meteen een bedrijging of zo. Maar toch wel, wij zijn natuurlijk zelf ergens al te jasd over Aasemel, omdat het Nederland is. Maar toch wel een beetje mee. Dus ook terecht denk ik. Maar die Amerikanen, die hebben natuurlijk nu ook wel, er zitten echt wel veel slimmen mensen te kijken van weet je een monopoli. Hoe kunnen wij dit zelf ook maken? Dus ja. Maar wel leuk is nog om te vertellen. En dat geeft toch wel aan dat hij het niet dat hij het zo maakt. Je ziet nu wel echt gewoon dat ze actief engineers aan benaderen zijn bij de. Dus iets. Bij TSMC. Op link te instaande vacteurs van Tesla, die staan om haar alger in beboven aan. Van process engineers, zeg maar, die we zoeken. En dat kwam volgens mij vanochtend, dat het duimen in deze media ook het bericht van. Allie engineers die er rondlopen, die worden lastige vallen van "he wil jij niet bij Tesla werken". Misschien zegt ze dan van "en dan krijg je wat opzienpakketjes in Tesla en in SpaceX en in XEI en dan loop je hem op in." Je weet het niet, maar hij lijkt het toch echt wel het lijkt geen grappel zo te zijn, hij is echt reut. En ik haas me dan toch en dat is dan een beetje. Ja, weet je. Een moet je dat nou zeggen op zo mooi tegen facie, want we hebben weer over een hele hoop dingen bijgepraat. Tocht dat Taiwan risico. Dat blijft levens groot aanwezig. Beurskoers staan op flinke multiple over het algemeen. Ook en zeker in de technologiesector mochten nou op de ene van de manier rond om Taiwan iets gebeuren. Ja, het is niet zo dat in Arizona nu al helemaal klaar is om alle productie uit Taiwan op te vangen. Dus hou ook bij tegenbeleggen uiteraard altijd rekening met de risico's en maak gewoon goeie eigen analyse's. Wij zijn er nog een het eindige komen van deze uitzending. We ontzettend fijne je terugbid. Ja, goed, goed, weer terugziet. Dus we kunnen nu gewoon een maand weer even bijpraten in de techtok. En als je zo lang niet wil wachten, nog een keer even herhalen. op de aandelhouder. Heb je nu een maand gratis toegang? Ja, dan heb ik helemaal niks voor te doen, maak er gebruik van. Sijfers en zoem zitten weer aan te komen, daadelijk in april. Wat is het 15 april, denk ik? Azemel uit me hoofd. Ja, zoiets ja. En de rest allemaal TSMC, ook altijd vroeg en de rest komt allemaal aan. Dus dat zit precies binnen die maand. En. Nou, heb je nog vragen voor ons dan zien we dat in de comments. onder de video graag tegemond. Dankjewel, het is een beelde leukheid, zeg je weer. Yes, en tot volgende keer. Tot dat. En dan is het al eens denk vooruit. Kans op een het tevineer Mark te stijgen en risico's beperken. wanneer ze dalen. Gedreven door fundamentelen analyse's en deze zinnea aan ervaring. TV GELDERLAND 2020.